Matematika dan Statistika
|
|
- Bambang Santoso
- 7 tahun lalu
- Tontonan:
Transkripsi
1 ISSN MAJALAH ILMIAH Matematika dan Statistika DITERBITKAN OLEH: FMIPA UNIVERSITAS JEMBER
2 Estimasi Parameter pada Standar...(14 23) ESTIMASI PARAMETER PADA STANDAR CAPM DENGAN METODE GMM (Parameter Estimation in The CAPM Standard With GMM Method) May Rauli Simamora, I Made Tirta, Dian Anggraeni Jurusan Matematika FMIPA Universitas Jember Abstact: The main purpose of the regression analysis is to estimate the unknown parameters in model. Method of moments, least squares, and maximum likelihood are the methods frequently used to predict the parameters. However, the violation assumptions of a linear model such as heteroscedasticity and autocorrelation in the data encourage the development of that three methods. GMM (Generalized Method of Moments) is one of the popular estimation method in finance. This method only depends on the use of the moment conditions. GMM is defined as the estimation method which minimize the integrated quadratic form of moment conditions using weight matrix. This research aims to estimate the parameters using GMM method and applied in modern finance theory, CAPM (Capital Assets Pricing Model) standard. Application of GMM method performed at 8 companies in the mining sector in Indonesia. The estimator result is the systematic risk of each company that is on the SML (Security Market Line) in order to obtain the companies that can implement the CAPM standard. Keywords: Generalized Method of Moments, Capital Assets Pricing Model. I. PENDAHULUAN Setiap investor pada umumnya menginginkan keuntungan dalam investasi yang dilakukan. Model penetapan harga aset modal (Capital Assets Pricing Model-CAPM) merupakan teori keuangan modern yang dapat mengukur hubungan resiko yang akan diperoleh berdasarkan keuntungan yang diharapkan. Sektor industri pertambangan merupakan sektor yang menarik untuk dikaji karena melonjaknya harga saham pertambangan yang dipengaruhi kenaikan harga minyak mentah dunia. Dalam setiap investasi terdapat ketidakpastian yang sering disebut juga resiko. Resiko yang menjadi acuan para investor adalah resiko sistematis. Semakin tinggi resiko sistematis maka semakin tinggi keuntungan yang diharapkan. Resiko sistematis inilah yang akan diduga dengan metode pendugaan parameter. Metode alternatif yang saat ini populer pada bidang keuangan adalah metode GMM (Generalized Method of Moments). Metode ini dapat mengatasi berbagai pelanggaran asumsi yang sering terjadi pada data dan hanya bergantung pada kondisi momen yang digunakan. Permasalahan yang akan dibahas dalam tulisan ini adalah 14
3 Majalah Ilmiah Matematika dan Statistika pendugaan parameter dengan metode GMM dan penerapannya pada standard CAPM sehingga diperoleh perusahaan yang cukup wajar untuk investasi. Tujuan yang ingin dicapai dari tulisan ini adalah menduga parameter dengan metode GMM dan menerapkan metode GMM pada standard CAPM. Manfaat dari tulisan ini adalah memberikan pengetahuan baru tentang metode alternatif GMM dan dapat dijadikan pertimbangan para investor saat akan melakukan investasi di perusahaan-perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia II. HASIL DAN PEMBAHASAN 2.1 Kajian Pustaka Data deret berkala (time series) adalah sebuah kumpulan pengamatan terhadap nilai-nilai sebuah variabel dari beberapa periode waktu yang berbeda. Dalam berbagai studi empiris asumsi dasar yang digunakan pada data deret berkala adalah kestasioneran. Secara sederhana, stasioneritas berarti bahwa tidak terdapat pertumbuhan atau penurunan pada data. Autokorelasi dan Heteroskedastisitas Salah satu pelanggaran pada data deret berkala yang dapat mengakibatkan estimator yang dihasilkan tidak lagi efisien adalah autokorelasi. Autokorelasi adalah kondisi dimana galat pada periode waktu sekarang berkorelasi dengan galat pada periode waktu sebelumnya. Pendeteksian autokorelasi pada data dilakukan dengan uji Durbin Watson dengan formula = =2( 1) 2 =1 2, dimana = nilai Durbin-Watson, = residual pada periode ke- (waktu sekarang), 1= residual periode ke- 1 (satu periode sebelumnya), adalah banyaknya data. Heteroskedastisitas adalah suatu kondisi dimana data mempunyai varians galat yang tidak konstan atau tidak seragam. Varians disekitar garis regresi secara sederhana tidak sama. Secara simbolis ditulis sebagai ( 2 ) = dari 2, yang berarti varians kondisional tidak lagi konstan. Uji Breusch-Pagan sering digunakan untuk pendeteksian heteroskedastisitas dengan formula = 1 =1 ( )2 =1( ) 2 dimana adalah banyaknya pengamatan, adalah mean, dan adalah nilai yang diestimasi dengan least squares. 15
4 Estimasi Parameter pada Standar...(14 23) Teori CAPM (Capital Assets Pricing Model) Teori CAPM didasarkan pada teori portofolio Markowitz yang diukur sebagai gambaran bahwa premi resiko yang tepat terhadap suatu aset yang mengasumsikan bahwa pasar sekuritas adalah ideal. Tolak ukur yang dijadikan dalam memberikan evaluasi atas kinerja investasi adalah garis SML yang menggambarkan semakin tinggi resiko sistematis ( 1 ) maka semakin tinggi keuntungan yang diharapkan oleh investor. Aset yang diberi harga wajar adalah aset yang tingkat resiko sistematisnya berada pada garis SML, tidak terlalu murah atau terlalu mahal. Gambar 1. Garis Pasar Sekuritas (Security market line-sml) Salah satu teori CAPM yang mengindikasikan tidak adanya keuntungan lain yang diharapkan selain keuntungan yang diakibatkan dari perubahan pasar adalah standard CAPM. Resiko lain ini disimbolkan dengan 0. Pada standard CAPM 0 dianggap nol, persamaan yang digunakan adalah = , dimana adalah return suatu saham individu pada periode waktu ke-, adalah return portofolio pasar, adalah tingkat suku bunga bebas resiko jangka pendek pemerintah dan adalah vektor komponen kesalahan. Estimasi GMM (Generalized Method of Moments) Dalam analisis regresi, estimasi parameter merupakan tujuan penting untuk mendapatkan estimator yang dalam CAPM merupakan resiko sistematis. Metode GMM merupakan salah satu metode yang dapat mengatasi kondisi data dengan keberadaan autokorelasi dan heteroskedastisitas. Metode ini pertama kali diperkenalkan oleh Hansen pada tahun 1982 yang didefinisikan sebagai metode estimasi parameter yang meminimalkan bentuk kuadrat dari kondisi momen sampel yang terboboti matriks, secara simbolis dapat dituliskan sebagai: 16
5 Majalah Ilmiah Matematika dan Statistika = arg min ( ) dimana ( ) = ( ) ( ) dan = 1 =1 ( adalah vektor variabel instrumen). Untuk mendapatkan estimator yang optimal (tidak bias, konsisten dan efisien) maka yang perlu dilakukan adalah mengestimasi matriks pembobot dengan memperhatikan sifat-sifat pada data. Apabila data secara kondisional mengalami heteroskedastik maka diperlukan matriks HC (Heteroscedasticity Consistent) yang nilainya minimum. Apabila data independen dan secara kondisional heteroskedastik maka diperlukan matriks HAC (Heteroscedasticity and Autocorrelation Consistent) juga yang minimum. Dalam menghitung matriks HAC kernel yang digunakan adalah kernel Bartlett. Fungsi kernel yang cukup sederhana adalah Bartlett Kernel, dimana: = = 1, untuk > 0 0, untuk 0 Estimasi GMM pada CAPM Pada CAPM Chausse (2009) mengimplikasikan kondisi momen yang digunakan 1 adalah ( ) =. Jika standard CAPM berlaku, maka hanya terdapat satu parameter yang diestimasi untuk setiap persamaan sehingga disebut model teridentifikasi berlebih (Overidentified). Untuk mengetahui kevalidan model terhadap data, perlu dilakukan uji identifikasi yaitu uji Jacobian yang telah dijelaskan oleh Nielsen (2006). Uji Jacobian atau sering disebut uji J-Statistik ini mengacu pada nilai fungsi tujuan estimasi GMM yang dievaluasi menggunakan estimator GMM efisien yaitu: = = ( ). Artinya, (jumlah pengamatan) dikali dengan bentuk kuadrat dari fungsi momen sampel, dimana adalah estimator efisien GMM dari dan adalah estimasi konsisten dari. Jika = maka = 0, dan jika > maka > 0, dimana adalah jumlah kondisi momen (dimensi vektor ( )) dan adalah jumlah parameter yang diestimasi (dimensi vektor ). Dalam kondisi keteraturan dan jika kondisi momen ( ) = adalah valid, maka untuk 2 ( ). dimana adalah nilai uji J-statistik (Zivot, 2008). 17
6 Estimasi Parameter pada Standar...(14 23) Jika [ ] 0 maka J-Statistik akan relatif besar untuk suatu variabel acak Chi-Square dengan derajat bebas dan hipotesis sebagai berikut. 0 : [ ] = 0 (kondisi momen yang digunakan valid) 1 : [ ] 0 (kondisi momen yang digunakan tidak valid). Daerah penerimaan: Jika < 2, dan nilai P pada uji Jacobian tidak signifikan dengan = maka terima 0. Hal ini berarti kondisi momen yang digunakan valid, sehingga model dengan variabel instrumen dan kondisi momen yang digunakan sesuai dengan data. 2.2 Analisis Data dan Hasil Penelitian Langkah-langkah yang dilakukan dalam analisis data dengan menggunakan metode GMM dan bantuan program R adalah sebagai berikut: 1. terlebih dahulu data diplot untuk melihat kestasioneran data deret waktu 2. pengujian data: a. uji Autokorelasi dengan uji Durbin-Watson; Pada penelitian ini akan diuji delapan kali sesuai jumlah perusahaan. b. uji Heteroskedastik dengan uji Breush-Pagan. 3. penghitungan matriks varians HC dan HAC dengan kernel Bartlett. 4. pendugaan parameter: a. pendugaan parameter dengan menggunakan matriks identitas sebagai pembobot; b. pendugaan parameter dengan menggunakan matriks optimal yang telah dihitung sebelumnya sampai parameter optimal. 5. pengujian standard CAPM terhadap data dilakukan dengan dua langkah, yaitu: a. pengujian data untuk mendapatkan nilai intersepnya; b. jika 0 = 0, maka digunakan model tanpa intersep. Data yang digunakan dalam tulisan ini adalah data sekunder return saham 8 perusahaan manufaktur yang bergerak di sektor Pertambangan di Indonesia dari tanggal 28 April 2009 sampai 11 Mei 2011 sebanyak 500 data dan return pasar yang diambil dari dan data tingkat resiko bebas diambil dari Ringkasan data dengan menggunakan program R dapat dilihat pada Tabel 1. 18
7 Majalah Ilmiah Matematika dan Statistika Tabel 1 Ringkasan data CAPM No. Variabel Min. Median Max Mean 1. ADRO -0,0800 0,0012 0,1282 0, ANTM -0,1155 0,0000 0,1994 0, ELSA -0,0895 0,0000 0,1911 0, INCO -0,1172 0,0000 0,2013 0, ITMG -0,0891 0,0000 0,1327 0, MEDC -0,0833 0,0000 0,1496 0, PTBA TINS Rm Rf -0,0711-0,0913-0,0421 0,0650 0,0000 0,0000 0,0021 0,0650 0,1466 0,1440 0,0726 0,0750 0,0021 0,0019 0,0018 0,0661 Identifikasi pertama yang dilakukan adalah melihat stasioneritas dari data dengan memeriksa pola data time series. Hasil plot time series dari data dapat dilihat pada Gambar 2. Gambar 2. Plot data CAPM Dari plot time series pada Gambar 2 dijelaskan bahwa secara keseluruhan data cenderung konstan yang berarti data bersifat stasioner. Namun, perlu adanya pemeriksaan terhadap galat pada data yang dilakukan dengan uji dua arah Durbin-Watson, yaitu: 19
8 Estimasi Parameter pada Standar...(14 23) No. Kode Saham 1. ADRO Tabel 2. Nilai uji Durbin-Watson dan nilai P Nilai DW (Durbin-Watson) Nilai P Keterangan 1,9170 0,1584 Tidak ada autokorelasi 2. ANTM 1,8864 0,1014 Tidak ada autokorelasi 3. ELSA 1,2731 <0,0022e-14 Autokorelasi positif 4. INCO 1,6369 0,2373e-4 Autokorelasi positif 5. ITMG 0,1546 <0,0022e-14 Autokorelasi positif 6. MEDC 0,8860 <0,0022e-14 Autokorelasi positif 7. PTBA 1,3040 0,3149e-14 Autokorelasi positif 8. TINS 0,0449 <0,0022e-14 Autokorelasi positif Selanjutnya, Uji Breuch-Pagan dengan langkah awal yaitu mengestimasi model dengan LS (least square) sehingga diperoleh nilai regresinya diperoleh hasil pada Tabel 3. Tabel 3 Hasil pendeteksian heteroskedastisitas dengan uji Breuch-Pagan No. Kode Saham F- Statistik P-Value Keterangan 1. ADRO 1,1440 0,3195 Terima 0 2. ANTM 5,4710 0,0045 Tolak 0 3. ELSA 4,9630 0,0073 Tolak 0 4. INCO 7,0200 0,0009 Tolak 0 5. ITMG 23,3200 0,2080e-09 Tolak 0 6. MEDC 1,3090 0,2710 Terima 0 7. PTBA 4,2030 0,0155 Tolak 0 8. TINS 8,8190 0,0002 Tolak 0 Berdasarkan pada diatas, dengan taraf signifikansi 5% terhadap 8 kode saham terdapat 2 perusahaan yaitu ADRO dan MEDC dengan nilai P lebih dari 5% yang berarti bahwa 0 diterima. Varians disekitar garis regresi secara sederhana adalah sama antar nilai variabel bebasnya ( ) atau return portofolio. Saham yang berdistribusi independen dan identik dimiliki ADRO sehingga matriks pembobot yang digunakan adalah matriks identitas. Untuk data yang hanya terdapat kondisi heteroskedastisitas dimiliki oleh saham ANTM sehingga matriks pembobot yang digunakan adalah matriks HC (Heteroskedasticity Consistent). Hasil estimasi matriks HC untuk perusahaan ANTM dapat dilihat pada Tabel 4. 20
9 Majalah Ilmiah Matematika dan Statistika Tabel 4. Hasil penghitungan varians HC (Heteroskedasticity Consistent ) Kode Saham Varians ANTM 2,5199e-04 Varians HC pada Tabel 4 sebesar 2,5199e-04 yang mendekati nilai nol atau kecil sehingga estimator yang akan diperoleh sudah konsisten. Selanjutnya, kondisi dimana data tidak independen dan heteroskedastik dimiliki oleh perusahaan ELSA, INCO, ITMG, MEDC, PTBA dan TINS, matriks pembobot yang dipakai adalah matriks HAC (Heteroscedasticity and Autocorrelation Consistent). Maka langkah yang diperlukan adalah mengestimasi matriks pembobot dengan kernel Bartlett. Hasil yang diperoleh dalam Tabel 5. Tabel 5 Hasil perhitungan kernel dan varians HAC Kode Saham Kernel Bartlett Bandwith chosen Varians HAC ELSA INCO ITMG MEDC PTBA TINS 0,0010 0,0004 0,0666 0,0014 0,0004 0,7111 1,8745 0,7819 3,0234 2,8855 2,2868 0,3957 0,0013 0,0004 0,0536 0,0022 0,0005 0,6938 Dari Tabel 5 diperoleh bahwa varians HAC dan nilai kernel mendekati nol, yang artinya varians minimum. Dalam standard CAPM, intersep 0 diharapkan sama dengan nol. Hasil estimasi parameter 0 dapat dilihat pada Tabel 6. Tabel 6. Hasil estimasi parameter Kode Kesalahan No. Nilai t Nilai P Saham Baku 1. ADRO 0,0167 5,5876e-03 2,9880 2,8050e ANTM 0,0361 6,1644e-03 5,9072 3,4806e ELSA 0,0037 7,8317e-03 4,6955 6,3868e-01# 4. INCO 0,0293 6,4747e-03 4,5266 5,9949e ITMG -0,0704 6,3530e-03-1,1093 1,3530e MEDC 0,0031 5,9426e-03 5,1776 6,0463e-01# 7. PTBA 0,0101 4,9075e-03 2,0527 4,0102e TINS 0,0341 5,3035e-03 6,4257 1,3127e-10 Dari Tabel 6 dapat dilihat yang ditandai (#) memiliki nilai P lebih besar dari tingkat signifikansi = 0,05 yaitu pada saham ELSA sebesar 6,3868e-01 dan MEDC sebesar 6,0463e-01, sehingga terima 0 bahwa intersep 0 tidak signifikan (dianggap nol). Hal ini mengindikasikan standard CAPM berlaku pada perusahaan ELSA dan 21
10 Estimasi Parameter pada Standar...(14 23) MEDC. Untuk itu perlu dilakukan estimasi terhadap kedua saham tersebut dengan model tanpa intersep sehingga diperoleh nilai 1. Hasil pendugaan parameter terhadap model tanpa intersep dapat dilihat pada Tabel 7. Tabel 7. Hasil estimasi parameter dengan model tanpa intersep No. Kode Saham Koefisien ( ) Kesalahan Baku Nilai t Nilai P 1. ELSA 1,0217 0, ,9847 0, MEDC 1,0221 0, ,5953 0, untuk uji kesesuaian model, hasil yang diperoleh dengan menggunakan program R dengan nilai uji-j sebesar 0,3323 dan nilai P sebesar 0,8469 (dapat dilihat pada lampiran E) 2. angka sudah merupakan pembulatan sampai empat tempat desimal. Nilai P untuk uji Jacobian tidak signifikan yang berarti terima 0 dimana dapat disimpulkan bahwa kondisi momen yang digunakan valid dan model sudah sesuai dengan data. Model untuk perusahaan dengan ELSA dan MEDC adalah ( ) = 1, dan ( ) = 1, Resiko sistematis yang dimiliki kedua perusahaan tersebut dapat digambarkan berada pada garis pasar sekuritasnya pada Gambar 3. Gambar 3. Garis pasar sekuritas (SML) dengan 0 = 0 Berdasarkan Gambar 3, diperoleh bahwa perusahaan ELSA dan MEDC memiliki keuntungan yang diharapkan hampir sama. Dengan demikian, sesuai implikasi dari standard CAPM dimana saham ELSA dan MEDC berada disekitar garis pasar sekuritas (SML) sehingga harga saham tersebut dapat dikatakan tidak terlalu mahal atau terlalu murah 22
11 Majalah Ilmiah Matematika dan Statistika III. KESIMPULAN Berdasarkan hasil yang diperoleh maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut: 1. berdasarkan hasil identifikasi terhadap data, secara keseluruhan menunjukkan bahwa metode GMM dapat dipergunakan terhadap data dengan kondisi ada autokorelasi maupun heteroskedastisitas; 2. dari hasil estimasi dengan metode GMM diperoleh intersep 0 tidak signifikan (dianggap nol) untuk perusahaan ELSA dan MEDC. Dengan demikian, standard CAPM dapat diterapkan pada perusahaan ELSA dan MEDC untuk sampel perusahaan pertambangan yang diambil. Model kedua perusahaan adalah sebagai berikut. ( ) = 1, ( ) = 1, DAFTAR PUSTAKA [1] Chausse, P Computing Generalized Method of Moments and Generalized Empirical Likelihood with R. Journal of Statistical Software, 34:1-35. [2] Gujarati, D. N & Porter, D. C. Dasar-dasar Ekonometrika. Terjemahan oleh Eugenia Mardanugraha,dkk Jakarta: Salemba Empat. [3] Husnan, S. & Pudjiastuti, E Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan (UPP) AMP YKPN. [4] Marcus, A. J., Bodie, Z., & Kane, A Investasi. Jakarta: Salemba Empat. [5] Nielsen, H.B Generalized Method of Moments Estimation. Slovakia: Matej Bel University. [6] Tirta, I. M Analisis Regresi dengan R. Jember: UPT Penerbitan Universitas Jember. [7] Zivot, E Generalized Method of Moments.Washington: University of Washington. 23
II. TINJAUAN PUSTAKA. Dalam proses penelitian untuk mengkaji karakteristik penduga GMM pada data
5 II. TINJAUAN PUSTAKA Dalam proses penelitian untuk mengkaji karakteristik penduga GMM pada data panel ini, penulis menggunakan definisi, teorema dan konsep dasar yang berkaitan dengan pendugaan parameter,
Lebih terperinciKata Kunci: Autokorelasi, Heteroskedastisitas, Metode Kuadrat Terkecil, Metode Newey West
Judul : Penerapan Metode Newey West dalam Mengoreksi Standard Error ketika Terjadi Heteroskedastisitas dan Autokorelasi pada Analisis Regresi Nama : Zakiah Nurlaila NIM : 1208405019 Pembimbing : 1. Made
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskriptif Objek Penelitian Perusahaan yang digunakan didalam penelitian ini adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) atau Indonesian
Lebih terperinciPENDETEKSIAN OUTLIER PADA CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) MENGGUNAKAN LEAST TRIMMED SQUARES (LTS) Elis Ratna Wulan 1, Enung Nurhayati 2
Edisi Juli 014 Volume VIII No. 1 ISSN 1979-8911 PENDETEKSIAN OUTLIER PADA CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) MENGGUNAKAN LEAST TRIMMED SQUARES (LTS) Elis Ratna Wulan 1, Enung Nurhayati 1, Jurusan Matematika,
Lebih terperinci1) Kriteria Ekonomi Estimasi model dikatakan baik bila hipotesis awal penelitian terbukti sesuai dengan tanda dan besaran dari penduga.
LAMPIRAN Lampiran 1. Evaluasi Model Evaluasi Model Keterangan 1) Kriteria Ekonomi Estimasi model dikatakan baik bila hipotesis awal penelitian terbukti sesuai dengan tanda dan besaran dari penduga. 2)
Lebih terperinciBAB 2 LANDASAN TEORI
BAB 2 LANDASAN TEORI 2.1 Regresi Linier Sederhana Dalam beberapa masalah terdapat dua atau lebih variabel yang hubungannya tidak dapat dipisahkan karena perubahan nilai suatu variabel tidak selalu terjadi
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini bersumber dari data sekunder mulai dari tahun 2005 sampai dengan tahun 2010. Data tersebut didapat dari beberapa
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. series dan (2) cross section. Data time series yang digunakan adalah data tahunan
29 III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder berupa data panel, yaitu data yang terdiri dari dua bagian : (1)
Lebih terperinciBAB II LANDASAN TEORI. metode kuadrat terkecil (MKT), outlier, regresi robust, koefisien determinasi,
BAB II LANDASAN TEORI Beberapa teori yang diperlukan untuk mendukung pembahasan diantaranya adalah regresi linear berganda, pengujian asumsi analisis regresi, metode kuadrat terkecil (MKT), outlier, regresi
Lebih terperinciBAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor pertambangan yang
44 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Profil Perusahaan Penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI sebanayak 460 perusahaan keseluruhan, dalam proses pengumpulan
Lebih terperinciBAB 3 METODOLOGI PENELITIAN
28 BAB 3 METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Dalam penelitian yang berkaitan dengan fenomena market overreaction di Bursa Efek Indonesia ini, yang menjadi objeknya adalah seluruh saham yang pernah
Lebih terperinciBAB IV ANALISA DAN HASIL PEMBAHASAN
BAB IV ANALISA DAN HASIL PEMBAHASAN A. Statistik Deskriptif Dalam analisis statistik obyek penelitian pada sub bab ini, peneliti akan menjabarkan hasil perhitungan nilai minimum, nilai maksimum, ratarata
Lebih terperinciIV. HASIL DAN PEMBAHASAN. Statistik deskriptif bertujuan untuk menjelaskan distribusi atau sebaran
47 IV. HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Statistik Deskriptif Statistik deskriptif bertujuan untuk menjelaskan distribusi atau sebaran data dari variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini. Adapun untuk
Lebih terperinciMENAKSIR VALUE AT RISK (VAR) PORTOFOLIO PADA INDEKS SAHAM DENGAN METODE PENDUGA VOLATILITAS GARCH
MENAKSIR VALUE AT RISK (VAR) PORTOFOLIO PADA INDEKS SAHAM DENGAN METODE PENDUGA VOLATILITAS GARCH INTAN AWYA WAHARIKA 1, KOMANG DHARMAWAN 2, NI MADE ASIH 3 1, 2, 3 Jurusan Matematika FMIPA Universitas
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN. 1. Gambaran Umum (institusi/perusahaan/responden) Bursa Efek Indonesia (BEI) periode
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 1. Gambaran Umum (institusi/perusahaan/responden) Dalam penelitian ini, peneliti mengambil tiga variable independen, yaitu nilai buku ekuitas, laba akuntansi dan opini audit
Lebih terperinciBAB IV METODE PENELITIAN. dilakukan secara sengaja (purposive) melihat bahwa propinsi Jawa Barat
4.1. Waktu dan Tempat Penelitian BAB IV METODE PENELITIAN Penelitian dilakukan dalam lingkup wilayah Jawa Barat. Pemilihan lokasi dilakukan secara sengaja (purposive) melihat bahwa propinsi Jawa Barat
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN. Perusahaan emiten manufaktur sektor (Consumer Goods Industry) yang
BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Objek Penelitian Perusahaan emiten manufaktur sektor (Consumer Goods Industry) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia memiliki beberapa perusahaan, dan
Lebih terperinciBAB IV METODOLOGI PENELITIAN
BAB IV METODOLOGI PENELITIAN 4.1 Sampel, Sumber Data dan Pengumpulan Data Penelitian kali ini akan mempergunakan pendekatan teori dan penelitian secara empiris. Teori-teori yang dipergunakan diperoleh
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Ruang lingkup penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pertumbuhan
49 III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Ruang lingkup penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pertumbuhan ekonomi, inflasi dan kualitas sumber daya manusia terhadap tingkat pengangguran
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN. deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi,
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Analisis 1. Analisis Statistik Deskriptif Statistik deskriptif berfungsi untuk memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean),
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN. analisis statistik yang menggunakan persamaan regresi berganda. Analisis data
BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN A. Analisis Hasil 1. Statistik Deskriptif Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis statistik yang menggunakan persamaan regresi
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN
BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Data Hasil Penelitian Statistik deskriptif digunakan untuk melihat gambaran secara umum data yang telah dikumpulkan dalam penelitian ini. Berikut hasil
Lebih terperinciBAB II KAJIAN PUSTAKA. dicatat, atau diobservasi sepanjang waktu secara berurutan. Periode waktu dapat
BAB II KAJIAN PUSTAKA 2.1 Konsep Dasar Runtun Waktu Data runtun waktu (time series) merupakan data yang dikumpulkan, dicatat, atau diobservasi sepanjang waktu secara berurutan. Periode waktu dapat berupa
Lebih terperinciBAB 3 METODOLOGI PENELITIAN
BAB 3 METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Pengumpulan Data 3.1.1 Populasi dan Pemilihan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah tingkat pengembalian indeks saham sektoral yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Lebih terperinciBAB II TINJAUAN PUSTAKA. keuntungan atau coumpouding. Dari definisi di atas dapat disimpulkan bahwa
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Pengertian Investasi Menurut Fahmi dan Hadi (2009) investasi merupakan suatu bentuk pengelolaan dana guna memberikan keuntungan dengan cara menempatkan dana tersebut pada alokasi
Lebih terperinciIII. METODOLOGI PENELITIAN
39 III. METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif berupa laporan keuangan yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI)
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN Jenis Data dan Metode Pengumpulan Data. merupakan data sekunder yang bersumber dari data yang dipublikasi oleh
BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Jenis Data dan Metode Pengumpulan Data Jenis data yang digunakan pada penelitian ini adalah data panel dan merupakan data sekunder yang bersumber dari data yang dipublikasi
Lebih terperinciBAB IV METODE PENELITIAN
BAB IV METODE PENELITIAN 4.1. Metode Pengumpulan Data 4.1.1. Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari sumber data sekunder, yaitu laporan keuangan tahunan perusahaan pertambangan
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. wilayah Kecamatan Karawang Timur dijadikan sebagai kawasan pemukiman dan
IV. METODE PENELITIAN 4.1 Lokasi dan Waktu Penelitian Penelitian ini merupakan studi kasus yang dilakukan di Kecamatan Karawang Timur, Kabupaten Karawang. Pemilihan lokasi tersebut didasarkan atas wilayah
Lebih terperinciAnalisis Statistik Faktor Faktor Yang Mempengaruhi Pergerakan Harga Saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) Menggunakan Regresi Time Series
Analisis Statistik Faktor Faktor Yang Mempengaruhi Pergerakan Harga Saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) Menggunakan Regresi Time Series Theresia Desy M ), Haryono ) ) Mahasiswa Jurusan Statistika FMIPA
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Sampel Penelitian yang digunakan dalam penelitian ini ialah Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index tahun 2011-2013. Teknik yang digunakan dalam
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. data sudah dikompilasi ke dalam bentuk digital file, publikasi, buku, laporan dan
III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder, dimana data sudah dikompilasi ke dalam bentuk digital file, publikasi, buku, laporan dan
Lebih terperinciIII. METODOLOGI PENELITIAN. Modal, Dinas Penanaman Modal Kota Cimahi, Pemerintah Kota Cimahi, BPS Pusat
III. METODOLOGI PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data tenaga kerja, PDRB riil, inflasi, dan investasi secara berkala yang ada di kota Cimahi.
Lebih terperinciSIMULASI DAMPAK MULTIKOLINEARITAS PADA KONDISI PENYIMPANGAN ASUMSI NORMALITAS
SIMULASI DAMPAK MULTIKOLINEARITAS PADA KONDISI PENYIMPANGAN ASUMSI NORMALITAS Joko Sungkono 1, Th. Kriswianti Nugrahaningsih 2 Abstract: Terdapat empat asumsi klasik dalam regresi diantaranya asumsi normalitas.
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari
III. METODE PENELITIAN Metode penelitian merupakan langkah dan prosedur yang akan dilakukan dalam pengumpulan data atau informasi empiris guna memecahkan permasalahan dan menguji hipotesis penelitian.
Lebih terperinciBAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
44 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Obyek/Subyek Penelitian Dalam penelitian ini obyek penelitianya adalah Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang
Lebih terperinciAnalisis Heteroskedastisitas Pada Data Cross Section dengan White Heteroscedasticity Test dan Weighted Least Squares
Analisis Heteroskedastisitas Pada Data Cross Section dengan White Heteroscedasticity Test dan Weighted Least Squares Christalia A. Mokosolang 1, Jantje D. Prang 2, Mans L. Mananohas 3 1 Program Studi Matematika,
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. mengambil objek di seluruh provinsi di Indonesia, yang berjumlah 33 provinsi
BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian Untuk mendapatkan data yang diperlukan dalam penelitian ini, penulis mengambil objek di seluruh provinsi di Indonesia, yang berjumlah 33 provinsi di 5 pulau
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini menggunakan data time series tahunan Data
40 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini menggunakan data time series tahunan 2002-2012. Data sekunder tersebut bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Lampung. Adapun data
Lebih terperinciDAFTAR ISI. ABSTRACT... i. ABSTRAK... ii. KATA PENGANTAR... iii. UCAPAN TERIMA KASIH... iv. DAFTAR ISI... v. DAFTAR GAMBAR... viii. DAFTAR TABEL...
DAFTAR ISI ABSTRACT... i ABSTRAK... ii KATA PENGANTAR... iii UCAPAN TERIMA KASIH... iv DAFTAR ISI... v DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR BAGAN... xi DAFTAR LAMPIRAN... xii BAB I PENDAHULUAN
Lebih terperinciBAB III DESAIN PENELITIAN
BAB III DESAIN PENELITIAN III.1 Desain Penelitian Desain penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan melakukan pengujian hipotesis. Sedangkan jenis penelitian yang dilakukan adalah penelitian
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. menggunakan metode purposive sampling, dengan adanya beberapa kriteria dalam
BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah keseluruhan perusahaan di Indonesia yang telah terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia. Pemilihan sampel dalam penelitian
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN
0 BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Kerangka Pikiran Dalam pengambilan keputusan investasi untuk membeli saham suatu perusahaan, seorang investor seharusnya memperhatikan hal-hal yang lebih fundamental
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Objek penelitian pada penelitian ini adalah return saham perusahaan sektor
27 III. METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Objek penelitian pada penelitian ini adalah return saham perusahaan sektor properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2009 hingga
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Ruang lingkup penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Upah
63 III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Ruang lingkup penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Upah Minimum Provinsi (UMP) dan Belanja Barang dan Jasa (BBJ) terhadap pembangunan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. Dalam penelitian ini, penulis akan melaksanakan langkah-langkah sebagai
BAB III METODE PENELITIAN A. Langkah Penelitian Dalam penelitian ini, penulis akan melaksanakan langkah-langkah sebagai berikut: 1. Merumuskan spesifikasi model Langkah ini meliputi: a. Penentuan variabel,
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. berupa data panel terdiri dari dua bagian yaitu : (1) time series dan (2) cross
36 III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berupa data panel terdiri dari dua bagian yaitu : (1) time series dan (2) cross
Lebih terperinciBAB 4 ANALISIS DAN BAHASAN
BAB 4 ANALISIS DAN BAHASAN Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi di Indonesia, suku bunga SBI (Sertifikat Bank Indonesia), dan kurs rupiah terhadap dolar Amerika terhadap Indeks Harga
Lebih terperinciBAB III OBYEK & METODE PENELITIAN. Dengan pengertian obyek penlitian yang dikemukakan oleh Sugiyono (2010:38)
BAB III OBYEK & METODE PENELITIAN 3.1. Obyek Penelitian Obyek penelitian merupakan sasaran untuk mendapatkan suatu data. Dengan pengertian obyek penlitian yang dikemukakan oleh Sugiyono (2010:38) bahwa
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
51 BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Analisis Hasil 1. Statistik Deskriptif Penelitian ini dilakukan pada reksadana saham di Indonesia periode 2008-2012. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan
Lebih terperinciModel Regresi untuk Data Deret Waktu. Kuliah 8 Metode Peramalan Deret Waktu
Model Regresi untuk Data Deret Waktu Kuliah 8 Metode Peramalan Deret Waktu r.rahma.anisa@gmail.com Review Salah satu asumsi regresi linear klasik: cov e i, e j = 0 dengan e i menunjukkan galat pengamatan
Lebih terperinciBAB 3 METODOLOGI PENELITIAN
24 BAB 3 METODOLOGI PENELITIAN 3.1. Desain Penelitian Penelitian ini didesain dengan menggunakan metode eksperimen. Metode eksperimen dimaksudkan untuk menjelaskan hubungan sebab akibat antara satu variabel
Lebih terperinciMsi = x 100% METODE PENELITIAN
20 III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis dan sumber data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari Biro Pusat Statistik (BPS), Perpustakaan IPB,
Lebih terperinciREGRESI LINIER BERGANDA
REGRESI LINIER BERGANDA 1. PENDAHULUAN Analisis regresi merupakan salah satu teknik analisis data dalam statistika yang seringkali digunakan untuk mengkaji hubungan antara beberapa variabel dan meramal
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN ANALISIS
BAB IV HASIL DAN ANALISIS 4.1. Deskripsi Data Penelitian Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang merupakan datatime series atau data runtun waktu sebanyak 12 observasi, yaitu
Lebih terperinciBAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN. keuangan dengan menganalisis pengaruh likuiditas yang diukur dengan Current
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek dan Subjek Penelitian Dalam penelitian ini, yang menjadi objek penelitian adalah kinerja keuangan dengan menganalisis pengaruh likuiditas yang diukur dengan
Lebih terperinciIV. METODE PENELITIAN
IV. METODE PENELITIAN 4.1. Lokasi dan Waktu Penelitian Penelitian dilakukan di Pasar Bunga Rawabelong, Jakarta Barat yang merupakan Unit Pelaksana Teknis (UPT) Pusat Promosi dan Pemasaran Holtikultura
Lebih terperinciIV. METODE PENELITIAN
34 IV. METODE PENELITIAN 4.1 Lokasi dan Waktu Penelitian Lokasi penelitian faktor-faktor yang mempengaruhi harga komoditas kakao dunia tidak ditentukan. Waktu pengumpulan data dilaksanakan pada bulan Februari
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN
21 III. METODE PENELITIAN 3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian Penelitian ini dilaksanakan di Desa Babakan Kecamatan Dramaga Kabupaten Bogor. Pemilihan tersebut dengan pertimbangan bahwa wilayah tersebut merupakan
Lebih terperinciBAB 4 HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN. Berdasarkan hasil analisis data dari sampel yang diambil yaitu 140
45 BAB 4 HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.. ANALISIS DESKRIPTIF Berdasarkan hasil analisis data dari sampel yang diambil yaitu 40 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI (Bursa Efek Indonesia), maka
Lebih terperinciBAB 3 METODE PENELITIAN. jenis data yang berbentuk angka (metric) yang terdiri dari:
BAB 3 METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif, yaitu jenis data yang berbentuk angka (metric) yang terdiri dari: 1. Data laporan
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, time series triwulan dari
34 III. METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, time series triwulan dari tahun 2005-2012, yang diperoleh dari data yang dipublikasikan
Lebih terperinciBAB III DESAIN DAN METODE PENELITIAN
51 BAB III DESAIN DAN METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian Dengan mempertimbangkan manfaat dan tujuan penelitian yang telah ditetapkan, maka penelitian ini merupakan tipe penelitian yang membahas dan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini mengambil
39 BAB III METODE PENELITIAN A. Tempat dan Waktu Penelitian 1. Tempat Penelitian Tempat penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian
Lebih terperinciANALISIS REGRESI KUANTIL
Jurnal Matematika UNAND Vol. 5 No. 1 Hal. 103 107 ISSN : 2303 2910 c Jurusan Matematika FMIPA UNAND ANALISIS REGRESI KUANTIL SAIDAH, FERRA YANUAR, DODI DEVIANTO Program Studi Magister Matematika, Fakultas
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. A. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional. Untuk memperjelas dan memudahkan pemahaman terhadap variabelvariabel
43 III. METODE PENELITIAN A. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Untuk memperjelas dan memudahkan pemahaman terhadap variabelvariabel yang akan dianalisis dalam penelitian ini, maka perlu dirumuskan
Lebih terperinciBAB 1 PENDAHULUAN. 1.1 Latar Belakang
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Analisis Regresi adalah analisis statistik yang mempelajari bagaimana memodelkan sebuah model fungsional dari data untuk dapat menjelaskan ataupun meramalkan suatu
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. mempertimbangkan bahwa Bursa Efek Indonesia merupakan salah satu central
67 BAB III METODOLOGI PENELITIAN III.1 Lokasi dan Waktu Penelitian Penelitian ini mengambil lokasi pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Ditetapkannya Bursa Efek Indonesia sebagai tempat penelitian dengan mempertimbangkan
Lebih terperinciBAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Gambaran Objek Penelitian. sebagai sampel penelitian.
BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian 4.1.1 Gambaran Objek Penelitian Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan pertambangan batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Sampel
Lebih terperinciBAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN. penelitian ini menggunakan metode purposive sampling, maka diperoleh. Tabel 4.1 Proses Pemilihan Sampel
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian Objek dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Daftar Efek Syariah (DES) pada tahun 2015. Pengambilan sampel
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN
BAB IV ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN A. Statistik Deskriptif Pada deskripsi variabel penelitian akan dijelaskan nilai minimum, maksimum, rata-rata dan standard deviasi pada masing-masing variabel penelitian,
Lebih terperinciBAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN. Dalam penelitian ini, objek penelitian yang menjadi variabel bebas atau
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Dalam penelitian ini, objek penelitian yang menjadi variabel bebas atau independent variable yaitu profitabilitas dan likuiditas. Profitabilitas
Lebih terperinciANALISIS FAKTOR PENANAMAN MODAL DALAM NEGERI, EKSPOR, DAN KONSUMSI PEMERINTAH TERHADAP PDRB KALIMANTAN BARAT DENGAN MODEL DATA PANEL INTISARI
Buletin Ilmiah Math. Stat. dan Terapannya (Bimaster) Volume xx, No. x (tahun), hal xx xx. ANALISIS FAKTOR PENANAMAN MODAL DALAM NEGERI, EKSPOR, DAN KONSUMSI PEMERINTAH TERHADAP PDRB KALIMANTAN BARAT DENGAN
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini menggunakan data sekunder tahunan Data sekunder
47 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini menggunakan data sekunder tahunan 2003-2012. Data sekunder tersebut bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Lampung Dalam Angka, Badan
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN. dependen disebut dengan regresi linear sederhana, sedangkan model regresi linear
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Analisis regresi linear merupakan metode statistika yang digunakan untuk membentuk model hubungan antara variabel dependen (terikat; respon) dengan satu atau lebih variabel
Lebih terperinciBAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN. Pendekatan yang dilakukan dalam penelitian ini yaitu untuk menganalisis
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Pendekatan yang dilakukan dalam penelitian ini yaitu untuk menganalisis pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap tingkat pengungkapan tanggung
Lebih terperinciProsiding Akuntansi ISSN:
Prosiding Akuntansi ISSN: 2460-6561 Pengaruh Economic Value Added (EVA) dan Rasio Profitabilitas terhadap Harga Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. 1. Apakah investasi mempengaruhi kesempatan kerja pada sektor Industri alat
43 BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Tujuan Penelitian Berdasarkan masalah-masalah yang telah peneliti rumuskan, maka tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui: 1. Apakah investasi mempengaruhi kesempatan
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Lokasi/Objek Penelitian Penelitian ini dilaksanakan di Provinsi Jawa Timur. Pemilihan Provinsi
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Lokasi/Objek Penelitian Penelitian ini dilaksanakan di Provinsi Jawa Timur. Pemilihan Provinsi Jawa Timur ini didasarkan pada pertimbangan bahwa Jawa Timur merupakan provinsi
Lebih terperinciTINJAUAN PUSTAKA. Menurut Usman dan Warsono (2000) bentuk model linear umum adalah :
II. TINJAUAN PUSTAKA. Model Linear Umum Menurut Usman dan Warsono () bentuk model linear umum adalah : Y = Xβ + ε dengan : Y n x adalah vektor peubah acak yang teramati. X n x p adalah matriks nxp dengan
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN. melakukan penelitian ada tiga jenis, yaitu data deret waktu (time series), data silang
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Dalam analisis perekonomian, ketersediaan data yang sesuai sangat mempengaruhi hasil analisis yang diperlukan. Data yang biasa digunakan dalam melakukan penelitian
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN Latar Belakang dan Permasalahan
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang dan Permasalahan Investasi merupakan kegiatan yang membawa konsekuensi untung dan rugi. Hal yang mendasar dalam proses keputusan investasi adalah pemahaman hubungan
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN
24 BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Gambaran Umum Perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebanyak 32 perusahaan yang berkecimpung dalam usaha tambang. Namun hanya 11 diantaranya
Lebih terperinciBAB IV HASIL PENGUJIAN. Analisis Deskriptif Variabel Variabel Penelitian
BAB IV HASIL PENGUJIAN IV.1 Analisis Deskriptif Variabel Variabel Penelitian Dari data yang telah dikumpulkan, didapat hasil perhitungan sebagai berikut : 1) Beta saham Beta merupakan suatu pengukur volatilitas
Lebih terperinciBAB II LANDASAN TEORI
BAB II LANDASAN TEORI 2.1. Sejarah Bursa Efek Indonesia Secara historis, pasar modal telah hadir jauh sebelum Indonesia merdeka. Pasar modal atau bursa efek telah hadir sejak jaman kolonial Belanda dan
Lebih terperinciBAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN. yang diteliti, yaitu Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN IV.1 Deskripsi Objek Penelitian Objek yang akan digunakan dalam penelitian ini terdiri atas variabel-variabel yang diteliti, yaitu Current Ratio (CR), Debt to Equity
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN. untuk membentuk model hubungan antara variabel dependen dengan satu atau
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Analisis regresi linier merupakan teknik dalam statistika yang digunakan untuk membentuk model hubungan antara variabel dependen dengan satu atau lebih variabel independen.
Lebih terperinciBAB IV HASIL PENGUJIAN. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek
BAB IV HASIL PENGUJIAN Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh size, financial leverage
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini merupakan kajian mengenai Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi
III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Penelitian ini merupakan kajian mengenai Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Produk Domestik Bruto Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) di Indonesia Tahun
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. deposito berjangka terhadap suku bunga LIBOR, suku bunga SBI, dan inflasi
III. METODE PENELITIAN Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah tingkat suku bunga deposito berjangka terhadap suku bunga LIBOR, suku bunga SBI, dan inflasi pada bank umum di Indonesia.
Lebih terperinciBAB IV HASIL PENELITIAN. Penelitian ini menganalisis pengaruh ukuran perusahaan, free cash flow dan
BAB IV HASIL PENELITIAN 4.1.Gambaran Umum Sampel Penelitian ini menganalisis pengaruh ukuran perusahaan, free cash flow dan leverage terhadap risiko saham pada perusahaan manufakur yang terdaftar dalam
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. Dalam penelitian ini, penulis menggunakan metode kuantitatif.
BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian Dalam penelitian ini, penulis menggunakan metode kuantitatif. Penelitian kuantitatif menekankan pada pengujian teori melalui pengukuran variabel penelitian
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Pertumbuhan ekonomi mengukur prestasi dari perkembangan suatu perekonomian dari
46 III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Pertumbuhan ekonomi mengukur prestasi dari perkembangan suatu perekonomian dari suatu periode ke periode lainya. Dari satu periode ke periode lainnya
Lebih terperinciESTIMASI PARAMETER SISTEM MODEL PERSAMAAN SIMULTAN PADA DATA PANEL DINAMIS DENGAN GMM ARELLANO DAN BOND
ISBN : 9786023610020 ESTIMASI PARAMETER SISTEM MODEL PERSAMAAN SIMULTAN PADA DATA PANEL DINAMIS DENGAN GMM ARELLANO DAN BOND Arya Fendha Ibnu Shina 1, Setiawan 2 Mahasiswa Jurusan Statistika Institut Teknologi
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. 3.1 Jenis dan Sumber Data. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder. Data
37 III. METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder. Data sekunder merupakan data yang dikumpulkan secara tidak langsung oleh peneliti
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. independensi dari dua variabel atau lebih (Sekaran dan Bougie, 2010).
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian Penelitian ini merupakan penelitian yang digunakan untuk pengujian hipotesis. Pengujian hipotesis dilakukan untuk menjelaskan sifat dari hubungan tertentu,
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. umum dari obyek penelitian. Pada penelitian ini peneliti mengambil data waktu tiga
BAB III METODE PENELITIAN 1.1 Waktu dan Tempat Penelitian Waktu dan tempat penelitian menguraikan tentang jadwal penelitian dilaksanakan dan lokasi dimana penelitian dilakukan, yang juga mencakup gambaran
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. pihak lain. Sumber data diperoleh dari Bank Indonesia, Bursa Efek Indonesia (BEI)
38 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, yaitu data dalam bentuk yang sudah jadi berupa data publikasi. Data tersebut sudah
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. Bursa Efek Indonesia periode penelitian yang digunakan yaitu jenis data sekunder.
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Obyek Penelitian Obyek pada penilitian ini yaitu perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. B. Jenis Data Penelitian ini bertujuan
Lebih terperinciBAB 3 METODA PENELITIAN. industri penghasil bahan baku sektor pertambangan yang terdaftar di
BAB 3 METODA PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Peneliti memperoleh data penelitian ini yang terdapat pada sumber data historis berupa laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit dengan benar serta
Lebih terperinci