DAFTAR ISI. ABSTRACT... i. ABSTRAK... ii. KATA PENGANTAR... iii. UCAPAN TERIMA KASIH... iv. DAFTAR ISI... v. DAFTAR GAMBAR... viii. DAFTAR TABEL...

Transkripsi

1 DAFTAR ISI ABSTRACT... i ABSTRAK... ii KATA PENGANTAR... iii UCAPAN TERIMA KASIH... iv DAFTAR ISI... v DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR BAGAN... xi DAFTAR LAMPIRAN... xii BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penulisan Batasan Masalah Manfaat Penulisam... 6 BAB II KAJIAN PUSTAKA 2.1. Pasar Modal Investasi Saham Indeks Harga Saham Portofolio Return Risiko Portofolio Efisien dan Portofolio Optimal... 19

2 2.9. Analisis Regresi Analisis Regresi Linear Sederhana Analisis Regresi Linear Berganda Metode Kuadrat Terkecil Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi Uji Normalitas Uji Asumsi Klasik Uji Multikolinearitas Uji Heterokedastisitas Uji Autokorelasi Analisis Faktor Variable-Variable Makroekonomi Inflasi Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) Kurs (Nilai Tukar Rupiah terhadap Dollar AS) Jumlah Uang Yang Beredar Harga Minyak Dunia Harga Emas Dunia Metode Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) BAB III CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN ARBITRAGE PRICING TEORY (APT) 3.1. Model Keseimbangan Capital Asset Pricing Model (CAPM) Arbitrage Pricing Theory (APT) Metode Analisis Perumusan Hipotesis Operasional Variabel Penelitian BAB IV PEMBAHASAN 4.1. Ruang Lingkup Penelitian... 68

3 4.2. Jenis dan Sumber Data Metode Penentuan Sampel Analisis Data Return Saham LQ Return Market Risk Free Asset (Aset Bebas Risiko) Analisis Faktor Penentuan Variabel Menggunakan Model ARIMA pada APT Perubahan Variabel Makroekonomi Uji Normalitas dan Uji Asumsi Klasik Risiko Sistematis (beta) Saham Penghitungan Return Menurut CAPM Penghitungan Return Menurut APT Nilai MAD, MSE, & MAPE model CAPM dan model APT BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN DAFTAR RIWAYAT HIDUP

4 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1. Risiko Sistematis dan Nonsistematis Gambar 2.2. Serangkaian Portofolio yang Mungkin dan Efisien Gambar 3.1. Hubungan beta dari sekuritas dan expected return dari sekuritas individual (Security Market Line) Gambar 3.2. Capital Market Line (CML) Gambar 4.1. Screen Plot Eigenvalue... 78

5 DAFTAR TABEL Tabel 4.1. Sampel Saham LQ Tabel 4.2. Rata-rata Return dan Standar Deviasi Saham Tabel 4.3. Return Market Periode November 2008-Februari Tabel 4.4. Risk Free Asset Periode November 2008-Februari Tabel 4.5. KMO and Bartletts Test Tabel 4.6. Anti Image Matrices Tabel 4.7. Communalities Tabel 4.8. Total Variance Explained Tabel 4.9. Component Matrix Tabel Unit Root Test SBI Diff Tabel Correlogram SBI Diff Tabel Model ARIMA SBI Tabel Unit Root Test Inflasi Diff Tabel Correlogram Inflasi Diff Tabel Model ARIMA Inflasi Tabel Unit Root Test Kurs Diff Tabel Correlogram Kurs Diff Tabel Model ARIMA Kurs Tabel Unit Root Test Minyak Diff Tabel Correlogram Minyak Diff Tabel Model ARIMA Minyak Tabel Perubahan Tingkat SBI Periode Nov 2008-Feb

6 Tabel Perubahan Tingkat Inflasi Periode Nov Feb Tabel Perubahan Minyak Periode Nov 2008-Feb Tabel Perubahan Kurs Periode Nov Feb Tabel Return Perusahaan LQ45 dengan Kormogorov-Smirnov Tabel Pengujian Durbin Watson Model CAPM Tabel Pengujian Durbin Watson Model APT Tabel Risiko Sistematis atau Beta Tabel Expected Return CAPM Saham ASII Tabel Expected Return Model APT Saham ASII Tabel Nilai MAD Tabel Nilai MSE Tabel Nilai MAPE

7 DAFTAR BAGAN Bagan 2.1. Estimasi model ARIMA Bagan 3.1. Metode Analisis... 65

8 DAFTAR LAMPIRAN 1. Data Saham LQ Data Tingkat Suku Bunga SBI Data Tingkat Inflasi Data Harga Minyak Dunia Data Kurs Rupiah terhadap Dollar AS Data Jumlah Uang Yang Beredar Data Harga Emas Dunia Return Aktual Data Perubahan Harga Minyak Dunia Aktual Data Perubahan Kurs Rupiah Terhadap Dollar AS Aktual Data Perubahan Jumlah Uang Yang Beredar Aktual Data Perubahan Harga Emas Dunia Aktual ARIMA Inflasi ARIMA Kurs ARIMA SBI ARIMA Minyak Peramalan Tingkat Inflasi bulan Nov 2008-Feb Peramalan Kurs bulan Nov 2008-Feb Peramalan SBI bulan Nov 2008-Feb Peramalan Minyak bulan Nov 2008-Feb Perubahan Tingkat Inflasi Periode Nov 2008-Feb Perubahan Tingkat SBI Periode Nov 2008-Feb

9 23. Perubahan Minyak Periode Nov 2008-Feb Perubahan Kurs Periode Nov 2008-Feb Model CAPM Saham LQ Model APT Saham LQ Expected Return Model CAPM Expected Return Model APT