ANALISA LAPORAN KEUANGAN INDUSTRI SEMEN GO PUBLIK PERIODE DITINJAU DARI RASIO KEMAMPUAN MENGHASILKAN LABA ABSTRACT

Transkripsi

1 ANALISA LAPORAN KEUANGAN INDUSTRI SEMEN GO PUBLIK PERIODE DITINJAU DARI RASIO KEMAMPUAN MENGHASILKAN LABA Amin Setio Lestiningsih Akademi Manajemen Informatika dan Komputer Bina Sarana Informatika, Jakarta Jln. RS. Fatmawati No. 24. Pondok Labu. Jakarta. Indonesia amin.setiolestiningsih@yahoo.com ABSTRACT The cement industry is an industry that has unique characteristics compared to other industries. Characteristics that exist in this industry among other industries that are capital intensive, energy intensive because it requires fuel in the form of coal and electricity when burning, huge transportation costs and the national cement industry has high competitiveness and including commodity groups traded off without a hitch rates in accordance with trade opportunities freeway (FTA). The cement industry also create financial reports that can ultimately be used to analyze whether the company's financial condition is good or not. Analysis tools that are important to look at the financial condition of the company, especially in terms of making a profit, then used is the ratio of gross profit margin, net profit margin, return on investment, return on equity and earnings per share. Based on the discussion of the ratio of profitable operations under the industry average on compared with the ratio of profitable operations of PT. Indocement Tbk and. The three companies listed in Indonesia Stock Exchange. To overcome these problems is the management of should immediately conduct a thorough evaluation of the causes of decline in the ratio. Keywords: cement industry, generating income ratio I. PENDAHULUAN Perkembangan industri semen dapat dilihat dari kondisi keuangan perusahaan tersebut melalui analisa laporan keuangan. Laporan keuangan yang dianalisa meliputi laporan neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan modal dan laporan kas. Tujuan diadakannya analisa ini untuk mengetahui perkembangan keuangan perusahaan apakah kondisinya baik atau buruk. Tujuan utama yang ingin dicapai bagi banyak perusahaan setelah selesai proses produksi dan barang telah dijual adalah menghitung berapa keuntungan yang diperoleh selama satu periode. Dalam hal ini pihak yang melaksanakan analisa keuangan dapat menggunakan rasio margin laba bersih, rasio return on investment, rasio return on equity, laba per. Analisa rasio menghasilkan laba dapat dilihat dari data keuangan laporan laba rugi dan neraca. Dari kedua laporan keuangan tersebut, pihak perusahaan dapat mencari penyebab perbedaan rasio tersebut dibandingkan dengan rata-rata industri, apakah kondisinya di bawah atau diatas. Jika hasil akhir rasio perusahaan menunjukkan angka di bawah rata-rata industri, maka perusahaan harus mencari penyebabnya apakah volume penjualan ditingkatkan kembali dengan mengurangi biaya-biaya yang tidak diperlukan sehingga laba perusahaan meningkat. II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Definisi Laporan Keuangan Pada dasarnya siklus akhir dari kegiatan akuntansi yang selama ini perusahaan laksanaan yaitu laporan keuangan. Laporan keuangan yang telah dibuat perusahaan nantinya akan dipakai oleh pihak internal dan eksternal untuk mengetahui informasi keuangan. Laporan keuangan merupakan laporan yang menunjukkan kondisi keuangan perusahaan pada saat ini atau dalam suatu periode tertentu (Kasmir:2010). Sedangkan Sawir (2003) berpendapat bahwa laporan keuangan merupakan hasil akhir proses akuntansi. Baridwan (2004) mengemukakan pendapat bahwa laporan keuangan merupakan suatu ringkasan dari transaksi-transaksi keuangan yang 125

2 terjadi selama tahun buku bersangkutan. Jusup (2005) mempunyai pemikiran bahwa salah satu fungsi utama akuntansi adalah menyediakan laporan-laporan periodik untuk manajemen, investor, kreditur dan pihak-pihak lain di luar perusahaan. Laporan keuangan utama yang dihasilkan dari proses akuntansi adalah neraca dan laporan laba rugi. Neraca dibuat dengan maksud untuk menggambarkan posisi keuangan suatu organisasi pada suatu saat tertentu, sedangkan laporan laba rugi menggambarkan hasil-hasil usaha yang dicapai dalam suatu periode waktu tertentu. Penulis menyimpulkan bahwa laporan keuangan merupakan hasil akhir transaksitransaksi keuangan selama tahun buku yang bersangkutan terdiri dari neraca, laporan laba rugi dan laporan perubahan modal, dengan tujuan informasi dapat dimanfaatkan bagi pihak internal dan eksternal untuk mengambil keputusan yang strategis Pengertian Rasio Profitabilitas Kasmir (2010) berpendapat rasio profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Rasio Profitabilitas merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam mendapatka laba melalui semua kemampuan dan sumber yang ada seperti kegiatan penjualan, kas, modal, jumlah karyawan, jumlah cabang dan sebagainya. (Syafri:2008) 2.3. Tujuan dan Manfaat Rasio Profitabilitas Tujuan dan manfaat penggunaan rasio profitabilitas bagi perusahaan maupun pihak luar perusahaan menurut Kasmir (2010) yaitu: 1. Untuk mengukur atau menghitung laba yang diperoleh perusahaan dalam satu periode tertentu; 2. Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang; 3. Untuk menilai perkembangan laba dari waktu ke waktu; 4. Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri; 5. Untuk mengukur produktivitas seluruh dana perusahaan yang digunakan baik modal pinjaman maupun modal sendiri; 6. Untuk mengukur produktivitas dari seluruh dana perusahaan yang digunakan baik modal sendiri Sementara itu, manfaat yang diperoleh adalah untuk: 1. Mengetahui besarnya tingkat laba yang diperoleh perusahaan dalam satu periode; 2. Mengetahui posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang; 3. Mengetahui perkembangan laba dari waktu ke waktu; 4. Mengetahui besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri 5. Mengetahui produktivitas dari seluruh dana perusahaan yang digunakan baik modal pinjaman maupun modal sendiri 2.4. Jenis-Jenis Rasio Profitabilitas Terdapat 4 jenis rasio Profitabilitas, yaitu : 1. Gross Profit Margin (GPM) Sawir (2003) berpendapat bahwa rasio profitabilitas merupakan rasio untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari operasi usahanya yang murni. Semakin tinggi rasionya, semakin baik hasilnya. Syamsuddin (2001) mempunyai pendapat bahwa Gross profit margin merupakan persentase laba kotor dibandingkan dengan sales. Semakin besar gross profit margin semakin baik keadaan operasi perusahaan, karena hal ini menunjukkan bahwa harga pokok penjualan relatif lebih rendah dibandingkan dengan sales, demikian pula sebaliknya, semakin rendah gross profit margin semakin kurang baik operasi perusahaan. Rumus gross profit margin yaitu : Rasio GPM = Net Sales HPP Sales 2. Net Profit Margin (NPM) Margin laba bersih merupakan ukuran keuntungan dengan membandingkan antara laba setelah bunga dan pajak dibandingkan dengan penjualan. Rasio ini menunjukkan pendapat bersih perusahaan atas penjualan (Kasmir:2010). Rumus Net profit margin yaitu : Rasio NPM = EAIT Sales 126

3 3. Return On Investment (ROI) Menurut Kasmir (2010), Return On Investment merupakan rasio yang menunjukkan hasil (return) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan. Rumus Return On Investment yaitu : Rasio ROI = 4. Return On Equity (ROE) Menurut Kasmir (2010), hasil pengembalian ekuitas atau return on equity atau rentabilitas modal sendiri merupakan rasio untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri. Rasio ini menunjukkan efisiensi penggunaan modal sendiri. Semakin tinggi rasio ini, semakin baik. Artinya posisi perusahaan semakin kuat Rumus Return On Equity yaitu : Rasio ROE = 5. Laba Per Lembar Saham Biasa (Earning Per Share of Common Stock) Menurut Kasmir (2010) rasio laba per atau disebut juga rasio buku merupakan rasio untuk mengukur keberhasilan manajemen dalam mencapai keuntungan bagi pemegang saham. Rasio yang rendah berarti manajemen belum berhasil untuk memuaskan pemegang saham, sebaliknya dengan rasio yang tinggi, kesejahteraan pemegang saham meningkat Rumus Laba Per Lembar Saham Biasa (LPLS) yaitu : Rasio LPLS = EAIT Total Aktiva EAIT Total Modal III. METODE PENELITIAN Laba Saham Biasa Saham Biasa yang beredar Dalam penelitian ini, penulis menggunakan tiga jenis metode penelitian antara lain : 1. Studi pustaka dengan membaca literatur yang mengkaji teori tentang rasio kemampuan menghasilkan laba atau rasio profitabilitas 2. Observasi non perilaku berupa metode pengamatan laporan keuangan yang diterbitkan oleh PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, dan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010 dan Metode pengambilan kesimpulan. Setelah proses analisa telah selesai dilakukan, maka dilakukan pengambilan kesimpulan dengan cara menarik kesimpulan dari analisa data yang dilakukan sebelumnya IV. HASIL PEMBAHASAN Berdasarkan proposal penelitian mengenai pembuatan portfolio investasi industri semen yang dilakukan oleh Lembaga Penelitian Universitas Lambung Mangkurat bekerja sama dengan Badan Koordinasi Penanaman Modal Daerah Provinsi Kalimantan Selatan menghasilkan penelitian bahwa industri semen merupakan komoditi strategis yang berasal dari bahan galian non logam berupa batu kapur, tanah liat, pasir besi dan gypsum (diimpor) melalui proses pembakaran temperatur tinggi. Industri semen memiliki karakter yang khas yaitu : 1. Padat modal / capital intensive 2. Padat energi berupa batubara dalam proses pembakaran dan energi listrik 3. Bersifat padat dalam volume besar sehingga biaya transport tinggi 4. Industri semen nasional mempunyai daya saing yang tinggi dan termasuk kelompok komoditi yang diperdagangkan tanpa hambatan tariff (BM=0%) sesuai dengan kesempatan perdagangan bebas hambatan Pada penelitian ini, penulis bermaksud untuk mengidentifikasi rasio profitabilitas dengan terlebih dahulu menganalisa ke tiga laporan keuangan yang telah diaudit periode 2010, 2011 dan 2012 untuk industri semen. Setelah itu akan dicari rata-rata industri untuk masing-masing rasio. Hasil rasio masing-masing perusahaan kemudian akan dibandingkan dengan rasio industri apakah hasilnya lebih baik atau tidak Dibawah ini merupakan tabel ringkasan data keuangan untuk menghitung rasio profitabilitas indusri semen periode 2010, 2011 dan

4 Tabel 1 : Data Keuangan Periode 31 Desember Keterangan Penjualan Bersih Harga Pokok Penjualan Total Aktiva Earning After Interest Tax Laba Bersih Jumlah modal saham dietor / / / Total Modal Sumber: idx.co.id Berdasarkan tabel diatas, untuk melihat perkembangan kemampuan menghasilkan laba maka rekening-rekening yang dipakai dalam mencari rasio profitabilitas di PT. Semen Gresik Tbk selama tiga tahun berturut-turut cenderung naik tiap tahunnya. Selanjutnya ditampilkan tabel data keuangan yang listing di Bursa Efek Indonesia tahun 2010 sampai dengan tahun 2012 Tabel 2 : Data Keuangan Periode 31 Desember (Dalam Jutaan Rupiah) Keterangan Penjualan Bersih Harga Pokok Penjualan Total Aktiva Earning After Interest Tax Laba Bersih Jumlah modal saham dietor Total Modal Sumber:idx.co.id Berdasarkan data keuangan tahun buku 2010 sampai dengan 2012 dimana data-data tersebut akan dipergunakan untuk mencari rasio profitabilitas perusahaan bersangkutan mempunyai kecenderungan meningkat tiap tahun. Berikut ini merupakan tabel data keuangan PT. Indocement untuk tahun buku 2010 sampai dengan Tabel 3 : Data Keuangan PT. Indocement Periode 31 Desember (Dalam Jutaan Rupiah) Keterangan Penjualan Bersih Harga Pokok Penjualan Total Aktiva Earning After Interest Tax Laba Bersih Jumlah modal saham dietor Total Modal Sumber:idx.co.id 128

5 Tabel 3 menjelaskan bahwa data keuangan PT. Indocement selama tiga tahun berturut-turut mempunyai trend naik tiap tahun. Hal ini dapat kita interpretasikan bahwa kinerja keuangan perusahaan tersebut dalam menghasilkan keuntungan baik. Langkah selanjutnya, penulis melakukan analisa laporan keuangan untuk mencari rasio profitabilitas dari masing-masing perusahaan. Setelah itu, penulis akan melihat apakah rasio profitabilitas tersebut mempunyai kecenderungan stabil, menurun atau meningkat tiap tahunnya. Apabila kecenderungan rasio yang didapatkan hasilnya berfluktuasi, maka penulis akan mencari penyebab dari ketidakstabilan rasio menghasilkan laba tersebut Analisa Gross Profit Margin Rasio Gross Profit Margin merupakan salah satu rasio profitabilitas yang akan dipakai untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba kotor. Rasio ini diperoleh dengan cara mengurangi penjualan bersih dengan harga pokok penjualan. Dibawah ini hasil rasio gross profit margin yang telah penulis olah dari data keuangan tiga perusahaan semen untuk tahun buku Tabel 4 : Rasio Gross Profit Margin Tiga Perusahaan Semen Go Publik % 38% 46% 45,3% % 38% 46% 43% % 37% 47% 44 Berdasarkan tabel 4, terlihat bahwa untuk periode 2010 sampai dengan tahun 2012 hanya yang mempunyai rasio gross profit margin lebih rendah dibandingkan dengan rasio rata-rata industri semen. Penyebabnya volume penjualan perusahaan tersebut tahun 2010 sampai dengan 2012 lebih kecil jika dibandingkan dengan volume penjualan dua perusahaan lainnya. Solusinya perusahaan harus segera memperbaiki kinerja keuangannya dengan cara meningkatkan volume penjualan produk dan juga menekan kembali biaya-biaya yang tidak dibutuhkan Analisa Net Profit Margin Margin laba bersih merupakan tolak ukur yang sebenarnya bagi perusahaan untuk menilai kinerja keuangannya karena net profit margin diperoleh dari hasil pembagian laba bersih setelah pajak dengan penjualan. Semakin tinggi rasio NPM dari rasio rata-rata industri menunjukkan kinerja keuangan perusahaan baik. Tabel di bawah ini merupakan tabel rasio Net Profit Margin tiga perusahaan semen go publik untuk tutup buku 2010 sampai dengan Tabel 5 : Rasio Net Profit Margin Tiga Perusahaan Semen Go Publik % 14% 26% 23% % 14% 24% 21,3% % 14% 15% 19% Hasil analisa dari tabel 5 menunjukkan bahwa dua perusahaan yaitu PT. Indocement dan PT. Semen Gresik selama tiga tahun berturutturut memiliki angka rasio Net Profit Margin yang berfluktuasi sedangkan rasio NPM PT. Holcim selama tiga tahun menunjukkan angka yang stabil. Apabila rasio NPM ketiga perusahaan semen tersebut dibandingkan dengan rasio rata-rata industri, maka rasio NPM PT. Holcim menghasilkan rasio yang 129

6 rendah. Faktor penyebabnya harga produk semen yang dihasilkan perusahan tersebut rendah sedangkan biaya yang dikeluarkan tinggi. Dari hasil analisa GPM dan NPM dapat disimpulkan bahwa rasio GPM tidak mengalami perubahan yang berarti dibandingkan dengan rasio NPM yang mengalami penurunan yang cukup dratis. Hal ini kemungkinan karena meningkatnya biaya-biaya tidak langsung dibandingkan penjualan atau perusahaan membayar pajak cukup besar Analisa Return On Investment Retun On investment merupakan rasio yang menunjukkan efektif atau tidaknya pihak manajemen dalam mengelola investasinya. Investasi yang memerlukan pengelolaan yang baik terutama pada rekening aktiva. Rasio ROI yang rendah menunjukkan ketidakmampuan pihak manajemen dalam mengelola investasi yang telah ditanamkan pihak investor. Tabel 6 adalah tabel rasio ROI tiga perusahaan semen go publik periode Tabel 6 : Rasio Return On Investment Tiga Perusahaan Semen Go Publik % 8% 24% 18% % 10% 20% 17% % 11% 19% 17% Hasil analisa dari tabel 6, rasio ROI PT. Holcim Tbk selama tiga tahun berturut memiliki angka dibawah rata-rata industri. Artinya margin laba yang diperoleh rendah karena rendahnya perputaran aktiva. Namun jika kita perhatikan untuk ROI tahun %, kemudian tahun 2011 dan 2012 naik menjadi 10% dan 11%. Hal ini menunjukan efisiennya manajemen dalam mengelola investasi. Kondisi sebaliknya terjadi pada PT. Semen gresik meskipun rasio ROI nya masih diatas rata-rata industri, tapi ROI yang diperoleh tiap tahun terus mengalami penurunan Analisa Return On Equity Rasio untuk mengukur laba bersih setelah pajak dengan modal sendiri merupakan rasio yang menunjukkan efisiensi pihak manajemen dalam menggunakan modalnya. Semakin tinggi rasio ROE berarti semakin kuatnya posisi pemilik perusahaan. Di bawah ini merupakan tabel ROE bagi tiga perusahaan semen untuk periode di BEI Tahun Tabel 7 : Rasio Return On Equity Tiga Perusahaan Semen Go Publik PT. Indocement % 12% 30% 22,33% % 14% 27% 21,33% % 16% 27% 22,67% Hasil analisa dari Tabel 7, rasio ROE PT. Indocement Tbk dan selama tiga tahun berturut memiliki angka diatas rata-rata industri. ROE selama tiga tahun berturut-turut menghasilkan rasio di bawah rata-rata industri. Hal ini mengindikasikan ketidakmampuan manajemen memperoleh ROE seiring dengan menurunnya ROI Analisa Earning per Share of Common Stock Rasio yang mengukur keberhasilan pihak manajemen dalam mensejahterakan para 130

7 pemegang sahamnya. Rasio earning per share of common stock yang tinggi menunjukkan pihak manajemen mampu mengembalikan tingkat kekayaan para pemegang saham. Tabel 8 : Earning per Share of Common Stock Tiga Perusahaan Semen Go Publik , , , , , ,05 Sumber : idx.co.id Berdasarkan tabel 8, untuk kondisi laba per PT Indocement selama tiga tahun berturut-turut selalu naik. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu meningkatkan keuntungannya. Sedangkan untuk dan PT. Semen Gresik selama tiga tahun berturut-turut laba per mengalami kenaikan, meskipun jika dibandingkan dengan rata-rata industri maka memiliki kondisi laba per yang paling rendah. Oleh karena itu, pihak manajemen harus segera melaksanakan evaluasi mengenai rasio profitabilitas yang menurun. V. PENUTUP Berdasarkan hasil pembahasan diatas, maka penulis menyimpulkan bahwa memiliki rasio Gross Profit Margin, rasio Net Profit Margin, Rasio Return On Investment, Rasio Return On Equity dan Earning Share of Common Stock dibawah ratarata industri jika dibandingkan dua perusahaan semen yang lain. Hal ini mengindikasikan bahwa kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba masih di bawah industri rata-rata yang disebabkan penjualan semen yang diperoleh oleh lebih sedikit jika dibandingkan dengan penjualan dua perusahaan semen yang lainnya. Penjualan menurun akan mengakibatkan laba bersih perusahaan akan mengalami penurunan. Oleh karena itu, pihak manajemen harus segera melakukan evaluasi menyeluruh rasio profitabilitas terutama dengan meningkatkan volume penjualan produk dan menekan biaya-biaya operasional yang tidak terlalu penting, sehingga diharapkan di periode mendatang terjadi perbaikan di rasio profitabilitas. DAFTAR PUSTAKA Baridwan, Zaki Intermediate Accounting. Edisi 8. BPFE Yogyakarta: Yogyakarta Jusuf, Al Haryono Dasar-Dasar Akuntansi. Sekolah Tinggi Ilmu Akuntansi:Yogyakarta Kasmir Analisis Laporan Keuangan. PT. Rajawali Pres: Jakarta Syamsuddin, Lukman Manajemen Keuangan Perusahaan. PT. Raja Grafindo Persada: Jakarta Sawir, Agnes Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. PT. Gramedia Pustaka Utama Syafri Harahap, Sofyan Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada: Jakarta 131