Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 23,848.42-9.29-0.04 (3.52) 19.26 SPX Index 2,605.00-7.62-0.29 (2.57) 21.01 CCMP Index 6,949.23-59.579-0.85 0.66 31.74 IBOV Index 83,874.13 66.08 0.08 9.78 21.45 EMEA UKX Index 7,044.74 44.6 0.64 (8.36) 13.05 CAC Index 5,130.44 14.7 0.29 (3.43) 15.94 RTSSTD Index 14,779.46-85.63-0.58 8.10 7.11 IBEX Index 9,555.00 81.4 0.86 (4.87) 13.99 FTSEMIB Index 22,331.36 121.61 0.55 2.19 3.88 AEX Index 527.00 1.24 0.24 (3.23) 15.63 SMI Index 8,756.12 117.7 1.36 (6.67) 29.17 Asia / Pacific NKY Index 21,247.95 216.64 1.03 (6.66) 15.59 HSI Index 30,022.53-768.3-2.50 0.35 12.57 SHCOMP Index 3,122.29-44.359-1.40 (5.59) 15.69 TWSE Index 10,865.66-121.13-1.10 2.09 15.67 KOSPI Index 2,420.15 0.86 0.04 (1.92) 11.86 JCI Index 6,140.84-68.513-1.10 (3.38) 21.90 SET Index 1,784.99-17.59-0.98 1.78 17.99 PCOMP Index 7,979.83-67.2-0.84 (6.76) 21.62 SENSEX Index 32,968.68-205.71-0.62 (3.20) 22.49 FSSTI Index 3,382.78-56.57-1.64 (0.59) 11.04 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,831.23 6,906.92-1.10 Transaction Volume (Million Shares) 6,199.00 7,130.75-13.07 Transaction Value (IDR Million) 5,019.00 5,962.57-15.82 Stocks Value (IDR) 809.65 836.18-3.17 Net Foreign (IDR Million) (696,634.00) (854,007.00) -18.43 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13,130.00 13,000.00 1.00 Copper (US$/Ton) 6,665.00 6,649.00 0.24 Tins (US$/Ton) 20,890.00 20,875.00 0.07 Oil (US$/BBL) (*) 64.38 65.25-1.33 Gas (US$/MMBTU) 2.47 2.72-9.27 Coal (US$/Ton) (**) 96.65 96.90-0.26 Gold (USD/OZ) n.a n.a n.a CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,409.50 2,413.00-0.15 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Stocks Code Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (IDR) Telkom TLK US 26.24 0.42 9,088.09 3570.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Kawasan Jababeka Tbk (KIJA) NOT RATED - PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) HOLD 1,315 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diprediksi Untuk Mengalami Kenaikan Pada perdagangan Rabu kemarin indeks mengalami koreksi yang signifikan sebesar -1,10% yang ditutup di posisi 6.140,84. Seluruh bursa regional Asia Pasifik mengalami pelemahan, seperti Nikkei yang mengalami penurunan - 1,34% ke level 21.031,31 begitu juga dengan Hang Seng yang mengalami koreksi -2.50% ke level 30.022,53. Lebih lanjut, investor asing mencatat posisi jual bersih (net sell) sejumlah IDR 696 miliar. Hampir seluruh sektor mengalami penurunan, seperti keuangan dan consumer discretionary. Sementara itu, nilai tukar Rupiah (IDR) melemah terhadap dollar AS (USD) ke level IDR 13.749 per USD, sedangkan harga minyak ditutup di posisi USD 64,38 per barel. Pada sisi lain di bursa AS, Rabu kemarin indeks Dow Jones mengalami pelemahan sebesar -0,04% ke level 23.848,42 sedangkan Nasdaq mencatat penurunan sebesar -0,85% akibat sentimen penurunan saham Amazon. Sementara pada bursa regional Asia Pasifik, pagi hari ini Nikkei dibuka menguat yang dipengaruhi oleh sentimen pelemahan JPY terhadap USD. Isu global terkait pergerakan bursa global yang bervariasi diperkirakan akan turut mempengaruhi pergerakan IHSG hari ini. Kami memprediksikan bahwa IHSG hari ini akan mengalami technical rebound dimana pergerakkan indeks diproyeksikan dalam kisaran 6.100 dan 6.200. Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini diantaranya ICBP, TLKM dan GGRM. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Laba Bersih PT Jababeka (KIJA) Turun 81% YoY di FY17. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. Hasil Kinerja PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) di FY17. HOLD. Analyst: Dessy Lapagu. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Batavia Prosperindo Finance Tbk (BPFI) meraih total pendapatan Rp352,04 miliar hingga 31 Desember 2017 naik dari Rp258,40 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk (BPII) meraih pendapatan Rp302,82 miliar hingga periode 31 Desember 2017 dari pendapatan Rp246,71 miliar di 2016. Salah satu pemegang saham PT Bintang Oto Global Tbk (BOGA) yakni PT Sumber Solusindo Sejahtera melepas sebagian kepemilikan sahamnya. PT Graha Layar Prima Tbk (BLTZ) meraih kenaikan laba bersih sebesar 47,29% hingga periode yang berakhir 31 Desember 2017 menjadi Rp849,24 miliar dibandingkan pendapatan bersih Rp576,54 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Asia Pacific Fibers Tbk (POLY) meraih pendapatan sebesar US$399,77 juta hingga periode 31 Desember 2017 naik dibandingkan pendapatan US$360,48 juta pada 2016. PT Harum Energy Tbk (HRUM) memperkuat aset lewat akuisisi tambang batubara. Yang terbaru, perusahaan telah membeli PT Bumi Karunia Pertiwi milik PT AKR Coporindo (AKRA). (Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 0 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/2017 16/01/2017 27/01/2017 9/02/2017 23/02/2017 8/03/2017 21/03/2017 4/04/2017 18/04/2017 4/05/2017 18/05/2017 2/06/2017 15/06/2017 6/07/2017 19/07/2017 1/08/2017 14/08/2017 28/08/2017 11/09/2017 25/09/2017 6/10/2017 19/10/2017 1/11/2017 14/11/2017 27/11/2017 11/12/2017 22/12/2017 9/01/2018 22/01/2018 2/02/2018 15/02/2018 1/03/2018 14/03/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 13,400 13,300 13,200 13,100 13,000 12,900 12,800 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 348,926,100,000 2 TLKM IJ 300,110,800,000 3 BMRI IJ 297,642,100,000 4 ASII IJ 231,415,700,000 5 BBNI IJ 213,894,600,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 408,562,500.00 2 IIKP IJ 358,444,800.00 3 RIMO IJ 323,947,200.00 4 TRAM IJ 292,147,400.00 5 DEWA IJ 265,489,200.00 No Top Gainers % Change 1 JSKY IJ 50 2 HELI IJ 34.76 3 ESTI IJ 34.72 4 HDFA IJ 34.05 5 SMAR IJ 17.14 No Top Losers % Change 1 ARTO IJ -29 2 PNSE IJ -24.59 3 TAXI IJ -23.73 4 MGNA IJ -21.28 5 OASA IJ -15.6 No Leading Movers % Change 1 BDMN IJ 3.57 2 SMAR IJ 17.14 3 MYOR IJ 2.06 4 ICBP IJ 1.19 5 TLKM IJ 0.28 No Lagging Movers % Change 1 HMSP IJ -3.14 2 BBNI IJ -5.98 3 BMRI IJ -2.50 4 ASII IJ -2.74 5 BBRI IJ -1.39 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Laba Bersih PT Jababeka (KIJA) Turun 81% YoY di FY17 KIJA membukukan kenaikan pendapatan yang tidak terlalu signifikan sebesar 2,2% YoY menjadi Rp 3,0 triliun pada FY17. Pembangkit tenaga listrik yang menjadi kontributor utama pendapatan hanya naik 3,8% YoY menjadi Rp 1,36 triliun. Sementara itu laba usaha turun 17,87% YoY menjadi Rp 610,0 miliar sedangkan laba bersih turun 80,6% YoY menjadi Rp 84,9 miliar pada FY17 akibat kenaikan beban lain-lain 157,6% YoY dan beban keuangan sebesar 29,5% YoY menjadi Rp 431,5 miliar. FY16 FY17 yoy Revenue 2,931.02 2,994.76 2.17% Operating profit 742.26 610.01-17.82% Net income 436.62 84.86-80.56% EPS (Rp) 20.97 4.08 Operating margin 25.32% 20.37% Net margin 14.9% 2.8% Opini Analis: KIJA mencatat penurunan kinerja akibat peningkatan pendapatan yang tidak signifikan, sementara beban pokok penjualan dan pendapatan jasa naik jauh lebih tinggi. Laba bersih KIJA mengalami penurunan tajam antara lain akibat kerugian selisih kurs secara total sebesar Rp 32,4 miliar pada FY17 dibandingkan keuntungan kurs Rp 113,2 miliar pada tahun sebelumnya. Saat ini, saham KIJA diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masing-masing 13,1x dan 0,9x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: Hasil Kinerja PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) di FY17 Opini Analis: Penjualan bersih turun sebesar -4% YoY menjadi Rp5,62 triliun. Secara keseluruhan, RALS mengalami pertumbuhan yang relatif tipis dengan pencapaian laba kotor naik tipis sebesar +0,44% YoY lalu diikuti laba operasi yang tumbuh sebesar +2,34% YoY menjadi Rp376 miliar. Meski demikian, Perusahaan masih optimis terhadap target ekspansinya yang didukung oleh dana belanja modal (capex) sebesar Rp300 miliar yang 50% diantaranya akan digunakan untuk pengembangan gerai baru dan sisanya dialokasikan untuk melanjutkan program transformasi supermarket. Saat ini RALS mengoperasikan 116 gerai yang terletak di 52 kota dengan daerah luar Jawa berkontribusi hingga 39% terhadap pendapatan. Saat ini saham RALS diperdagangkan pada PE sebesar 21x dan PBV sebesar 2,4x yang lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PE sebesar 61x dan PBV sebesar 6,4x. Sementara itu, harga sahamnya telah terapresiasi hingga 6,67% secara YTD. Rekomendasi: HOLD dengan target harga (TP) sebesar Rp1.315 per saham. TP tersebut memiliki potensi kenaikan sebesar 2,73% dari harga penutupan sebesar Rp1.280 pada 28 Maret 2018. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) 3
TARGET HARGA SAHAM 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 6
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.