Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24,768.93 62.52 0.25 0.20 18.70 SPX Index 2,722.46 11.01 0.41 1.83 20.91 CCMP Index 7,398.30 46.668 0.63 7.17 24.53 IBOV Index 86,536.97 1406.55 1.65 13.27 21.64 EMEA UKX Index 7,734.20 11.22 0.15 0.60 13.86 CAC Index 5,567.54 14.38 0.26 4.80 17.62 RTSSTD Index 15,536.01-5.73-0.04 13.63 8.28 IBEX Index 10,111.00-96.6-0.95 0.67 14.48 FTSEMIB Index 23,734.22-562.95-2.32 8.61 3.88 AEX Index 565.13 0.64 0.11 3.77 15.96 SMI Index 8,973.88-20.34-0.23 (4.35) 29.55 Asia / Pacific NKY Index 22,717.23-100.79-0.44 (0.21) 17.35 HSI Index 31,110.20-41.83-0.13 3.98 12.71 SHCOMP Index 3,169.57-22.553-0.71 (4.16) 15.43 TWSE Index 10,897.57 22.84 0.21 2.39 14.83 KOSPI Index 2,467.52 7.7 0.31 0.00 11.98 JCI Index 5,841.46 3.348 0.06 (8.09) 20.99 SET Index 1,750.62-16.24-0.92 (0.18) 17.73 PCOMP Index 7,869.56-16.41-0.21 (8.05) 20.09 SENSEX Index 35,387.88-156.06-0.44 3.91 22.95 FSSTI Index 3,533.05-7.18-0.20 3.82 11.34 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,531.25 6,516.53 0.23 Transaction Volume (Million Shares) 6,290.00 6,524.84-3.60 Transaction Value (IDR Million) 7,434.00 6,911.41 7.56 Stocks Value (IDR) 1,181.88 1,059.25 11.58 Net Foreign (IDR Million) (709,295.50) (1,162,780.75) -39.00 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 14,475.00 14,425.00 0.35 Copper (US$/Ton) 6,826.00 6,808.00 0.26 Tins (US$/Ton) 20,725.00 20,875.00-0.72 Oil (US$/BBL) (*) 71.49 71.31 0.25 Gas (US$/MMBTU) 2.56 2.60-1.54 Coal (US$/Ton) (**) 104.60 104.25 0.34 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,392.00 2,394.00-0.08 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom 43,237.00 24.53 3.15 9,002.00 3480.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT PP (Persero) Tbk (PTPP) BUY 4,700 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diperkirakan akan Melanjutkan Penguatan Meskipun mendapat tekanan yang signfikan dari bursa global, kemarin IHSG mencatat penguatan tipis sebesar 0,06% menuju level 5.841,46. Selama sesi perdagangan indeks mayoritas berada di zona negatif. Investor asing mencatat posisi jual bersih (net sell) sejumlah IDR 709 miliar. Nikkei mencatat penurunan 0,44% ke level 22.717,23 begitu juga dengan Hangseng yang terkoreksi 0,13% ke level 31.110,20. Kenaikan IHSG ditunjang oleh penguatan sektor finansial. Beberapa saham yang mendorong kenaikan indeks adalah PGAS, TLKM dan HMSP. Kurs rupiah ditutup di level IDR 14.044 per USD sedangkan harga minyak mengalami kenaikan yang ditutup di level USD 71,49 per barel. Pada sisi lain di bursa global, Rabu kemarin Dow Jones mencatat kenaikan 0,25% ke level 24.768,93 sedangkan Nasdaq menguat 0,63% ke level 7.398,30. Penguatan indeks Dow Jones tersebut dipengaruhi oleh sentimen kenaikan saham consumer. Saham Macy menguat setelah melaporan kinerja kuartalan yang melebihi ekspektasi. Sementara pada pagi ini, sebagian besar bursa regional Asia Pasifik mengalami kenaikan, seperti yang ditunjukkan oleh Nikkei yang mencatat penguatan. Sebagian besar harga logam kemarin di bursa LME bergerak mixed. Hari ini investor menanti keputusan Dewan Gubernur Bank Indonesia terhadap suku bunga acuan atau 7 days reverse repo rate (7DRRR) yang diperkirakan akan naik 25 bp menjadi 4,50%. Oleh karena itu kami perkirakan IHSG hari ini akan melanjutkan penguatan akibat adanya isu terkait kenaikan bursa global. Pergerakan indeks diperkirakan dalam kisaran 5.810 5.900. dimana saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah ICBP, GGRM dan ADRO. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Anak Usaha PT PP (PTPP) akan Bangun Rumah MBR di Berbagai Lokasi. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
\ RINGKASAN BERITA PT XL Axiata Tbk (EXCL) alami penurunan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 66,8% hingga periode 31 Maret 2018 menjadi Rp15,43 miliar dibandingkan laba Rp46,50 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Saraswati Griya Lestari Tbk (HOTL) mencatat rugi bersih sebesar Rp2,0 miliar hingga 31 Maret 2018 usai meraih laba bersih Rp199,15 juta di periode sama tahun sebelumnya. PT Nusantara Konstruksi Enjiniring Tbk (DGIK) alami penurunan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk menjadi Rp3,45 miliar hingga 31 Maret 2018 dibandingkan laba yang diraih Rp6,61 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Champion Pacific Indonesia Tbk (IGAR) akan membagikan dividen tunai kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp4 per saham pada 8 Juni 2018 mendatang. PT Asuransi Jasa Tania Tbk (ASJT) membagikan dividen sebesar 50% dari total laba bersih tahun 2017 dengan nilai total mencapai Rp11,3 miliar. PT Bank BRI Agro Tbk (AGRO) meraih kenaikan laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 86,7% hingga periode 31 Maret 2018 menjadi Rp67,69 miliar dibandingkan laba bersih Rp36,25 miliar di periode sama tahun sebelumnya. (Sumber: IQ Plus) 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000-70,000,000-80,000,000-90,000,000 6,800 1/11/2017 8/11/2017 15/11/2017 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 22/11/2017 29/11/2017 7/12/2017 14/12/2017 21/12/2017 2/01/2018 9/01/2018 16/01/2018 23/01/2018 Accumulation 30/01/2018 6/02/2018 13/02/2018 21/02/2018 28/02/2018 7/03/2018 14/03/2018 JCI Index 21/03/2018 28/03/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 5/04/2018 12/04/2018 19/04/2018 26/04/2018 4/05/2018 14/05/2018 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 14,200 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 901,338,431,488 2 TLKM IJ 697,373,818,880 3 BMRI IJ 575,822,692,352 4 BBCA IJ 386,296,938,496 5 INKP IJ 363,289,477,120 No Stock Top Volume (Shares) 1 BUMI IJ 527,385,900.00 2 MYRX IJ 338,206,300.00 3 IIKP IJ 328,328,500.00 4 RIMO IJ 318,068,700.00 5 BBRI IJ 298,925,000.00 No Top Gainers % Change 1 FREN IJ 18.07 2 INDR IJ 17.13 3 PRIM IJ 16 4 HELI IJ 12.9 5 SRSN IJ 9.52 No Top Losers % Change 1 CSIS IJ -24.76 2 ASJT IJ -11.34 3 ETWA IJ -11.21 4 TFCO IJ -10.14 5 WICO IJ -8.93 No Leading Movers % Change 1 TLKM IJ 3.26 2 BBCA IJ 0.79 3 HMSP IJ 0.82 4 ADRO IJ 4.96 5 TKIM IJ 8.10 No Lagging Movers % Change 1 UNVR IJ -3.58 2 TPIA IJ -2.89 3 KLBF IJ -3.25 4 CPIN IJ -2.57 5 BBNI IJ -0.93 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 14,000 13,800 13,600 13,400 13,200 13,000 5,200 2/01/2018 2/02/2018 2/03/2018 2/04/2018 2/05/2018 12,800 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Anak Usaha PT PP (PTPP) akan Bangun Rumah MBR di Berbagai Lokasi PP Urban, anak usaha PTPP, berencana akan membangun paling sedikit 2.000 unit rumah MBR (masyarakat berpenghasilan rendah). Perusahaan akan meluncurkan beberapa proyek yaitu Urban Town Karawang, Urban Town Sudimara dan Urban Town Jakarta Industrial Estate Pulogadung. Opini Analis: Menurut kami rencana PP Urban untuk membangun rumah MBR dalam jumlah besar akan mendapat sambutan positif dari masyarakat. Hal ini terutama karena target pasarnya adalah kalangan menengah bawah yang potensi permintaannya tinggi. Untuk PTPP kami perkirakan perseroan akan membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 33,9% YoY menjadi Rp 28,8 triliun dan 11,7% YoY menjadi Rp 1,6 triliun pada FY18F. ROA dan ROE diperkirakan masing-masing akan mencapai 3,6% dan 12,8% pada FY18 dibandingkan realisasi 3,5% dan 12,7% pada FY17. Saat ini, saham PTPP diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masing-masing 8,6x dan 1,1x dibandingkan rata-rata industri dengan PER sebesar 11,7x dan PBV sebesar 1,3x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk PTPP dengan target harga (TP) sebesar Rp 4.700 per saham. Income statement (Rp billion) 2014 2015 2016 2017 2018E Revenue 12,427.33 14,217.30 16,458.89 21,502.26 28,791.24 Operating profit 1,268.41 1,597.15 235.85 339.05 3,171.33 Interest expense (343.90) (372.99) (408.74) (653.25) (478.95) Pretax income 920.85 1,287.44 1,165.96 1,792.26 2,603.31 Minority interest 0.11 105.24 128.45 270.71 270.71 Net income 533.39 740.24 1,020.44 1,453.12 1,623.25 Basic EPS 110.15 152.87 21.00 25.00 261.82 EBITDA 1,434.29 1,677.85 2,035.33 2,595.49 3,241.43 Balance sheet (Rp billion) 2014 2015 2016 2017 2018E Cash 2,408.09 3,025.31 9,125.17 9,383.49 12,124.47 Short-term investment 202.50 276.90 298.91 203.80 203.80 Accounts receivable 2,300.13 2,927.37 4,598.24 6,509.99 6,901.40 Other current assets 6,064.07 6,702.28 7,473.40 11,390.07 11,182.89 Inventories 2,502.50 2,498.60 3,029.90 2,420.51 2,896.80 Total current assets 13,477.29 15,430.45 24,525.61 29,907.86 33,309.36 Fixed assets 709.71 2,989.10 3,779.62 5,789.64 6,947.57 Other long-term assets 392.18 739.39 2,910.44 6,085.28 5,461.25 Total Assets 14,579.19 19,158.94 31,215.66 41,782.78 45,718.18 Liabilities and Shareholders' Accounts payable 6,578.72 7,371.75 10,398.43 14,506.17 15,531.84 Short-term borrowings 891.90 1,346.40 1,996.03 2,154.39 3,225.34 Other short-term liabilities 1,947.57 2,052.25 3,471.39 4,039.27 2,460.94 Total Current Liabilities 9,418.19 10,770.40 15,865.85 20,699.82 21,218.12 Long-term borrowings 1,995.55 2,327.26 3,783.12 5,935.42 7,221.31 Other long-term liabilities 832.44 913.84 789.05 904.44 1,846.43 Total Long-Term Liabilities 2,827.99 3,241.10 4,572.17 6,839.86 9,067.74 Total Liabilities 12,246.18 14,011.50 20,438.02 27,539.68 30,285.86 Minority interest 1.00 737.20 1,126.26 2,789.39 2,789.39 Total 2,332.01 4,410.24 9,651.29 11,453.72 12,642.92 Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3
TARGET HARGA SAHAM 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id R E S E A R C H Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 6
8 EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 7
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.