Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24,899.41 68.24 0.27 0.73 18.84 SPX Index 2,730.13 2.41 0.09 2.11 20.99 CCMP Index 7,411.32 8.432 0.11 7.36 24.73 IBOV Index 85,232.19 11.96 0.01 11.56 21.48 EMEA UKX Index 7,710.98-13.57-0.18 0.30 14.23 CAC Index 5,540.68-1.26-0.02 4.29 17.53 RTSSTD Index 15,683.14 78.81 0.51 14.71 7.66 IBEX Index 10,257.80-13.6-0.13 2.13 14.69 FTSEMIB Index 24,221.47 62.13 0.26 10.84 3.88 AEX Index 563.52 1.25 0.22 3.48 15.91 SMI Index 9,000.89 7.38 0.08 (4.06) 29.64 Asia / Pacific NKY Index 22,862.58-3.28-0.01 0.43 17.54 HSI Index 31,541.08 419.02 1.35 5.42 12.93 SHCOMP Index 3,174.03 10.769 0.34 (4.03) 15.45 TWSE Index 10,952.39 93.41 0.86 2.91 14.92 KOSPI Index 2,473.61-2.5-0.10 0.25 11.15 JCI Index 5,947.16-9.677-0.16 (6.43) 20.63 SET Index 1,773.10 7.17 0.41 1.11 17.74 PCOMP Index 7,752.11 181.11 2.39 (9.42) 19.78 SENSEX Index 35,556.71 20.92 0.06 4.40 24.32 FSSTI Index 3,562.46-7.71-0.22 4.69 11.43 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,636.93 6,644.59-0.12 Transaction Volume (Million Shares) 5,644.00 6,705.62-15.83 Transaction Value (IDR Million) 5,097.00 6,892.01-26.04 Stocks Value (IDR) 903.08 1,027.80-12.13 Net Foreign (IDR Million) (208,042.25) (434,049.25) -52.07 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 14,500.00 14,055.00 3.17 Copper (US$/Ton) 6,885.00 6,942.00-0.82 Tins (US$/Ton) 20,950.00 20,975.00-0.12 Oil (US$/BBL) (*) 70.96 70.70 0.37 Gas (US$/MMBTU) 2.59 2.44 6.15 Coal (US$/Ton) (**) 102.50 101.75 0.74 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,392.00 2,394.00-0.08 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom 43,235.00 25.04-2.64 9,426.26 3540.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Terregra Asia Energy Tbk (TGRA) NOT RATED - PT Kirana Megatara Tbk (KMTR) NOT RATED - PT Indo tambangraya Megah Tbk (ITMG) BUY 33,750 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diperkirakan akan Mengalami Penguatan Kemarin IHSG mencatat koreksi 0,16% menuju level 5.947,15, berlawanan dengan pergerakan bursa regional Asia Pasifik yang sebagian besar mengalami penguatan. Investor asing mencatat posisi jual bersih (net sell) sejumlah IDR 208 miliar. Nikkei mencatat kenaikan 0.47% ke level 22.865,86 begitu juga dengan Hangseng yang menguat 1,35% ke level 31.541,08. Sektor yang mencatat penurunan terdalam adalah telekomunikasi sementara sektor keuangan dan consumer staples mengalami kenaikan. Beberapa saham yang menekan indeks adalah TLKM, SMGR dan GGRM. Kurs rupiah ditutup di level IDR 14.005 per USD sedangkan harga minyak mengalami kenaikan yang ditutup di level USD 70,96 per barel. Pada sisi lain di bursa global, Jumat lalu Dow Jones mencatat kenaikan 0,27% ke level 24.899,41 sedangkan Nasdaq menguat 0,11% ke level 7.411,31. Penguatan indeks Dow Jones tersebut akibat sentimen berkurangnya kekhawatiran terhadap perang dagang AS-China. Sementara pada pagi ini, bursa regional Asia Pasifik dibuka mixed, seperti yang ditunjukkan oleh Nikkei yang mencatat pelemahan. Sebagian besar harga logam di bursa LME melemah. Oleh karena itu kami perkirakan IHSG hari ini diperkirakan akan mengalami penguatan yang dipengaruhi oleh sentimen positif bursa AS dan penguatan harga minyak hari ini. Pergerakan indeks diperkirakan dalam kisaran 5.900 6.000 dimana saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah BBCA, HMSP dan PTBA. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Terregra Asia Energy (TGRA) akan Terbitkan Obligasi Rp 500 Miliar. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. Pendapatan PT Kirana Megatara Tbk (KMTR) turun 27,28% YoY di 1Q18. NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora. Kinerja PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) di 1Q18. BUY. Analyst: Dessy Lapagu. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Supreme Cable Manufacturing & Commerces Tbk (SCCO) berencana membagikan dividen tunai kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp350 per saham pada 8 Juni 2018. PT Indotambang Raya Megah Tbk (ITMG) meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar US$58,13 juta hingga periode 31 Maret 2018 naik dibandingkan laba US$57,17 juta di periode sama tahun sebelumnya. PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) melaporkan kegiatan eksplorasi April 2018 sebesar Rp1,61 miliar yang berfokus pada komoditas emas, nikel dan bauksit. PT Timah Tbk (TINS) mengumumkan kegiatan eksplorasi pada bulan April 2018 yang berfokus pada komoditas timah dengan jumlah biaya yang dikeluarkan Rp75.250.510.010. PT Central Omega Resources Tbk (DKFT) mengeluarkan biaya sebesar Rp280.358.737 untuk kegiatan eksplorasi di bulan Maret 2018. PT Buana Finance Tbk (BBLD) kembali meraih pinjaman perbankan untuk membiayai kegiatan usahanya dalam bidang pembiayaan sebesar Rp75 miliar dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDMN). (Sumber: IQ Plus) 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000-70,000,000-80,000,000-90,000,000 6,800 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 1/11/2017 7/11/2017 13/11/2017 17/11/2017 23/11/2017 29/11/2017 6/12/2017 12/12/2017 18/12/2017 22/12/2017 2/01/2018 8/01/2018 12/01/2018 18/01/2018 24/01/2018 30/01/2018 5/02/2018 9/02/2018 15/02/2018 22/02/2018 28/02/2018 6/03/2018 12/03/2018 16/03/2018 22/03/2018 28/03/2018 4/04/2018 10/04/2018 16/04/2018 20/04/2018 26/04/2018 3/05/2018 9/05/2018 Accumulation JCI Index Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 14,200 No Stock Top Value (IDR) 1 TLKM IJ 569,860,816,896 2 BBRI IJ 302,920,794,112 3 BMRI IJ 262,118,506,496 4 BBCA IJ 260,139,515,904 5 ADRO IJ 234,524,622,848 No Stock Top Volume (Shares) 1 BKSL IJ 598,941,000.00 2 RIMO IJ 545,900,900.00 3 BWPT IJ 377,393,800.00 4 IIKP IJ 331,259,600.00 5 TRAM IJ 238,407,100.00 No Top Gainers % Change 1 TAXI IJ 34.74 2 PKPK IJ 34.18 3 MDIA IJ 17.39 4 BKSL IJ 10.96 5 HERO IJ 9.83 No Top Losers % Change 1 FORZ IJ -19.29 2 DEFI IJ -15.53 3 DFAM IJ -13.21 4 SHID IJ -11.56 5 SSMS IJ -10.78 No Leading Movers % Change 1 etype=int classid 3.61 2 UNTR IJ 6.95 3 INTP IJ 6.49 4 BBNI IJ 2.80 5 BSDE IJ 10.20 No Lagging Movers % Change 1 TLKM IJ -2.48 2 BDMN IJ -2.83 3 GGRM IJ -1.07 4 BBNI IJ -0.91 5 ADRO IJ -2.33 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 14,000 13,800 13,600 13,400 13,200 13,000 5,200 2/01/2018 2/02/2018 2/03/2018 2/04/2018 2/05/2018 12,800 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Terregra Asia Energy (TGRA) akan Terbitkan Obligasi Rp 500 Miliar TGRA berencana akan menerbitkan obligasi senilai Rp 500 miliar tahun ini. Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk proyek pembangkit listrik, antara lain pembangkit listrik tenaga surya (PLTS) di Australia. Opini Analis: Menurut kami rencana TGRA untuk menerbitkan obligasi akan berdampak positif bagi peningkatan kinerja perusahaan. Hal ini sejalan dengan bisnis inti TGRA sebagi kontraktor dalam pembangkit tenaga listrik. Kebutuhan listrik di berbagai belahan dunia terus mengalami kenaikan seiring dengan pertumbuhan jumlah penduduk serta peningkatan konsumsi listrik per kapita. Saat ini saham TGRA diperdagangkan dengan PBV sebesar 5,50x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: Pendapatan PT Kirana Megatara Tbk (KMTR) turun 27,28% YoY di 1Q18 Kinerja perusahaan di 1Q18: pendapatan turun menjadi Rp2,64 triliun (-27,28% YoY) dan laba bersih turun sangat signifikan menjadi Rp14,49 miliar (-94,09% YoY). Opini Analis: Penurunan pendapatan di 1Q18 sebagai akibat penurunan di semua lini bisnis perusahaan. Pendapatan dari barang jadi karet turun menjadi Rp2,63 triliun (-27,09% YoY) dan pendapatan dari sawit turun 22,31% YoY menjadi Rp5,12 miliar. Disisi lain, penurunan sangat signifikan tercatat di pendapatan dari bahan baku karet yang turun menjadi Rp1,10 miliar (-90,27% YoY). Penurunan kinerja perusahaan di 1Q18 disebabkan karena beberapa sentimen negatif di industri karet, salah satunya adalah penerapan pembatasan ekspor karet melalui Agreed Export Tonnage Scheme (AETS) yang telah diimplementasikan sepanjang 1Q18 di Indonesia, Malaysia, dan Thailand sebagai produsen karet terbesar yang tergabung dalam kesepakatan International Tripartite Rubber Council (ITRC). Pembatasan ekspor karet ini dilakukan seiring dengan penurunan harga jual karet dunia, kendati demikian pembatasan ekspor karet ini belum berdampak signifikan pada peningkatan harga jual karet dunia. Kami memperkirakan kinerja perusahaan tahun ini masih akan dibebani oleh ekspektasi pemintaan karet yang masih lemah sehingga akan berdampak negatif bagi kinerja perusahaan. Pada perdagangan kemarin (14/5), harga saham KMTR turun 10 poin menjadi Rp452 per lembar saham (-2,16%). Saat ini saham KMTR diperdagangkan dengan nilai PER sebesar 7,6x dan PBV sebesar 2,19x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 3
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Kinerja PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) di 1Q18 Opini Analis: Penjualan bersih ITMG tercatat naik tipis Rp378 miliar (+2,82%). Meski beban pokok penjualan turun sebesar -3,4% namun Perusahaan masih mencatatkan penurunan laba kotor sebesar -1,65% menjadi Rp88 miliar. Namun demikian, laba bersih mampu mencapai Rp58 miliar atau tumbuh positif sebesar 1,61% YoY. Kami melihat bahwa mayoritas emiten batubara mencatatkan penurunan pada kuartal-i 2018 ini (1Q18). Meski demikian, kami masih memiliki pandangan positif terhadap sektor batubara dengan melihat bahwa masih bertumbuhnya permintaan batubara baik dari pasar domestik maupun regional. Saat ini saham ITMG diperdagangkan pada PE sebesar 8,9x dan PBV sebesar 2,3x dibandingkan dengan rata-rata perusahaan sejenis dengan PE sebesar 7,8x dan PBV sebesar 2,3x. Sementara itu, harga saham telah terapresiasi hingga 25,1% secara YTD. Rekomendasi: BUY dengan target harga (TP) sebesar Rp33.750 per saham. TP tersebut memiliki potensi kenaikan sebesar 30,3% dari harga penutupan sebesar Rp25.900 pada 14 Mei 2018. ITMG (USD mn) 1Q17 1Q18 YoY Revenue 368 378 2.82% Gross Profit 115 111-3.39% Operating Income 89 88-1.65% Net Income 57 58 1.61% EPS (US$/Rp) 0.05 0.05 0.00% Gross Margin 31.25% 29.36% -6.04% Operating Margin 24.24% 23.19% -4.34% Net Margin 15.54% 15.36% -1.17% FY17 1Q18 Total Assets 1,359 1,373 1.04% Total Debt 401 500 24.72% Total 958 873-8.86% DER (x) 0.42 0.57 36.85% Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TARGET HARGA SAHAM 6
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id R E S E A R C H Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.