Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24,322.34 238.51 0.99 (1.61) 18.71 SPX Index 2,666.94 27.54 1.04 (0.25) 21.03 CCMP Index 7,118.68 114.94 1.64 3.12 26.68 IBOV Index 86,383.20 1338.81 1.57 13.06 21.64 EMEA UKX Index 7,421.43 42.11 0.57 (3.46) 13.80 CAC Index 5,453.58 40.28 0.74 2.65 17.07 RTSSTD Index 15,140.80 242.4 1.63 10.74 7.57 IBEX Index 9,902.30 44.3 0.45 (1.41) 14.51 FTSEMIB Index 24,039.63 238.43 1.00 10.00 3.88 AEX Index 554.41 2.68 0.49 1.81 15.82 SMI Index 8,835.03 94.07 1.08 (5.83) 29.09 Asia / Pacific NKY Index 22,372.52 52.91 0.24 (1.72) 16.48 HSI Index 30,007.68-320.47-1.06 0.30 12.41 SHCOMP Index 3,075.03-42.944-1.38 (7.02) 15.03 TWSE Index 10,488.58-71.39-0.68 (1.45) 14.61 KOSPI Index 2,502.88 27.24 1.10 1.43 11.27 JCI Index 5,909.20-170.652-2.81 (7.02) 20.76 SET Index 1,773.20-6.32-0.36 1.11 17.87 PCOMP Index 7,617.42 59.51 0.79 (11.00) 19.74 SENSEX Index 34,713.60 212.33 0.62 1.93 23.43 FSSTI Index 3,570.02 2.01 0.06 4.91 11.60 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,566.19 6,756.09-2.81 Transaction Volume (Million Shares) 6,798.00 5,881.35 15.59 Transaction Value (IDR Million) 8,352.00 5,724.43 45.90 Stocks Value (IDR) 1,228.60 973.32 26.23 Net Foreign (IDR Million) (1,305,653.25) (1,958,201.75) -33.32 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 14,235.00 14,145.00 0.64 Copper (US$/Ton) 6,965.00 7,008.00-0.61 Tins (US$/Ton) 21,400.00 21,250.00 0.71 Oil (US$/BBL) (*) 68.19 68.05 0.21 Gas (US$/MMBTU) 2.44 2.48-1.48 Coal (US$/Ton) (**) 93.50 93.45 0.05 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,392.00 2,394.00-0.08 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom 43,217.00 26.83-1.51 9,418.48 3650.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) Banking Sector NEUTRAL - PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) NOT RATED - PERKIRAAN PASAR HARI INI Indeks Diprediksi akan Mengalami Kenaikan Pada perdagangan Kamis kemarin indeks terkoreksi sangat signifikan sebesar 2,81% ke level 5.909,20 yang disertai oleh aksi jual bersih (net sell) investor asing sejumlah Rp 1,3 triliun. Indeks telah mengalami penurunan selama 5 hari berturut-turut dengan akumulasi pelemahan 7,03%. Sebagai perbandingan bursa regional Asia Pasifik bergerak variatif seperti Nikkei yang naik 0,47% ke level 22.319,61 sementara Hang Seng terkoreksi 1,06% ke level 30.007,68. Secara sektoral, penurunan indeks terutama akibat tekanan pada sektor telekomunikasi dan keuangan. Saham yang menekan pergerakan IHSG di antaranya adalah BMRI dan UNVR. Kurs IDR ditutup di level IDR 13.879 per USD (menguat 0,4%), sedangkan harga minyak ditutup menguat di level USD 68,19 per barel. Pada bursa global, Kamis kemarin indeks Dow Jones mencatat kenaikan sebesar 0,99% ke level 24.322,34 sementara Nasdaq menguat sebesar 1,64% ke level 7.118,68 yang dipengaruhi oleh isu kenaikan saham teknologi. Sementara itu sebagian besar Bursa Eropa menguat, DAX Frankfurt mencatat kenaikan sebesar 0,63% sedangkan FTSE 100 menguat sebesar 0,57%. Pada sisi lain, harga komoditas logam di LME sebagian besar mengalami kenaikan. Pada pagi ini, sebagian besar bursa regional Asia Pasifik dibuka dalam teritori positif dimana Nikkei mencatat kenaikan. Oleh karena itu kami perkirakan IHSG hari ini akan mengalami pembalikan arah (technical rebound) yang dipengaruhi oleh isu pergerakan positif bursa global dan penguatan harga logam. Pergerakan indeks diprediksi dalam kisaran 5.890-5.960 dimana saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah BMRI, GGRM dan UNTR. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kredit Perbankan Tumbuh 8,54%. NEUTRAL. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) targetkan pertumbuhan laba bersih sekitar 15% YoY tahun ini. NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) memperoleh fasilitas pinjaman senilai Rp200 miliar untuk modal kerja. PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) akan membagikan dividen tunai kepada pemegang sahamnya sebesar Rp38 per saham pada 25 Mei 2018. PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (ABDA) akan membagikan dividen dari laba bersih 2017 sebesar Rp 90 per lembar saham atau sebesar Rp 55,87 miliar. PT United Tractors Tbk (UNTR) meraih laba setelah pajak Rp2,53 triliun hingga 31 Maret 2018 naik dibandingkan laba setelah pajak Rp1,50 triliun tahun sebelumnya. PT Acset Indonusa Tbk (ACST) meraih laba yang didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar Rp38,92 miliar hingga periode 31 Maret 2018 naik 27,14% dibandingkan laba Rp30,61 miliar di periode sama tahun sebelumnya. No Stock Top Value (IDR) 1 BMRI IJ 1,229,611,073,536 2 BBRI IJ 991,558,107,136 3 TLKM IJ 504,704,532,480 4 BBCA IJ 444,962,897,920 5 ASII IJ 286,524,211,200 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 719,526,000.00 2 IIKP IJ 355,684,700.00 3 BBRI IJ 312,116,000.00 4 RIMO IJ 301,413,100.00 5 BUMI IJ 292,830,800.00 PT Vale Indonesia Tbk (INCO) berhasil meraih pendapatan sebesar US$170,45 juta hingga periode 31 Maret 2018 naik dibandingkan pendapatan US$143,94 juta di periode sama tahun sebelumnya. (Sumber: IQ Plus) -10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000-70,000,000-80,000,000 6,800 6,600 6,400 0 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 1/11/2017 7/11/2017 13/11/2017 17/11/2017 23/11/2017 29/11/2017 6/12/2017 12/12/2017 18/12/2017 22/12/2017 2/01/2018 8/01/2018 12/01/2018 18/01/2018 24/01/2018 30/01/2018 5/02/2018 9/02/2018 15/02/2018 22/02/2018 28/02/2018 6/03/2018 12/03/2018 16/03/2018 22/03/2018 28/03/2018 4/04/2018 10/04/2018 16/04/2018 20/04/2018 26/04/2018 Accumulation JCI Index Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 14,200 14,000 13,800 No Top Gainers % Change 1 OASA IJ 24.55 2 CSIS IJ 21.21 3 AKSI IJ 14.81 4 LCGP IJ 12.86 5 BBRM IJ 10 No Top Losers % Change 1 MTSM IJ -17.9 2 BIMA IJ -17.65 3 CEKA IJ -14.84 4 MBSS IJ -13.61 5 SHID IJ -12.9 No Leading Movers % Change 1 CPIN IJ 3.29 2 INAF IJ 9.59 3 SMBR IJ 3.31 4 BDMN IJ 1.56 5 LPPF IJ 3.11 No Lagging Movers % Change 1 HMSP IJ -5.44 2 BBRI IJ -5.14 3 BMRI IJ -5.24 4 TLKM IJ -3.44 5 BBCA IJ -1.84 6,200 13,600 6,000 13,400 5,800 13,200 5,600 13,000 5,400 12,800 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Kredit Perbankan Tumbuh 8,54% Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat pertumbuhan kredit perbankan mencapai 8,54% per Maret 2018, lebih rendah dibandingkan 9,25% pada Maret 2017. Dana pihak ketiga (DPK) tumbuh 7,66% per Maret 2018, lebih rendah dibandingkan 10,02% pada Maret 2017. Opini Analis: Meskipun tren suku bunga perbankan menunjukkan arah penurunan, pertumbuhan kredit kepada pihak ketiga masih belum menggembirakan. Sehingga perbankan diharapkan dapat lebih inovatif dalam memberikan penawaran kredit kepada calon debitur di tengah persaingan yang semakin ketat. Peluang pertumbuhan kredit masih besar seiring dengan peningkatan kebutuhan dunia usaha untuk ekspansi, pembiayaan kembali dan hal-hal lainnya. NPL dan CAR masih terkendali masingmasing di level 2,75% dan 22,67% per Maret 2018. Kami perkirakan pada tahun 2018 pertumbuhan kredit akan mencapai antara 9% sampai 11%. Rekomendasi: NEUTRAL. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) targetkan pertumbuhan laba bersih sekitar 15% YoY tahun ini SSMS menargetkan pertumbuhan laba bersih minimal 15% tahun ini. Tahun lalu, laba bersih perusahaan naik 33,03% menjadi Rp787,09 miliar dan pendapatan meningkat 19,03% YoY menjadi Rp3,24 triliun. Opini Analis: Kami menilai kinerja perusahaan tahun ini juga akan terkena imbas negatif dari kebijakan India yang akan menaikkan bea masuk CPO. Ini dikarenakan porsi pasar ekspor mendominasi pendapatan perseroan yakni mencapai 58% dengan negara tujuan utama ekspor adalah India dan China, dimana kontribusi India mencapai 75% dari total ekspor perusahaan di FY17. Pada 1Q18, perusahaan mencatatkan peningkatan produksi tandan buah segar (TBS) sekitar 20% YoY menjadi 348.149 ton. Demikian halnya dengan produksi minyak sawit mentah (CPO) dan minyak inti sawit yang juga meningkat masing-masing 23% YoY dan 27% YoY. Kami memperkirakan untuk jangka waktu dekat ini, permintaan CPO akan meningkat menjelang bulan puasa dan lebaran. Kendati demikian, kami masih mempertahankan neutral outlook untuk sektor CPO tahun ini seiring dengan potensi berkurangnya permintaan di beberapa negara importir CPO seperti India dan Eropa karena sentimen peningkatan bea masuk CPO di India dan kampanye negatif mengenai CPO di Eropa. Selain itu, kami juga menilai akan ada potensi kelebihan pasokan CPO seiring dengan peningkatan produksi yang tidak diimbangi dengan peningkatan permintaan CPO. Oleh karena itu, kami menilai pertumbuhan kinerja perusahaan tahun ini tidak akan setinggi pertumbuhan di tahun lalu karena harga jual CPO yang rendah akibat sentimen negatif dari pasar global. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 3
TARGET HARGA SAHAM 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id R E S E A R C H Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 6
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 7
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.