Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24,797.78-166.97-0.67 0.32 19.94 SPX Index 2,701.33-14.93-0.55 1.04 21.81 CCMP Index 7,218.23-16.08-0.22 4.56 33.31 IBOV Index 86,051.82 247.87 0.29 12.63 21.16 EMEA UKX Index 7,281.57 34.8 0.48 (5.28) 19.25 CAC Index 5,302.17 12.31 0.23 (0.20) 16.41 RTSSTD Index 15,206.81 378.05 2.55 11.22 7.76 IBEX Index 9,823.30-72 -0.73 (2.20) 15.37 FTSEMIB Index 22,653.01-20.55-0.09 3.66 3.88 AEX Index 533.95 1.02 0.19 (1.95) 16.76 SMI Index 8,988.99 7.6 0.08 (4.19) 25.57 Asia / Pacific NKY Index 21,754.52-216.29-0.98 (4.44) 15.97 HSI Index 31,431.89 558.26 1.81 5.06 14.19 SHCOMP Index 3,199.16 14.2 0.45 (3.27) 16.26 TWSE Index 10,714.44 293.35 2.81 0.67 15.70 KOSPI Index 2,415.92-13.73-0.57 (2.09) 12.86 JCI Index 6,643.40-19.476-0.29 4.53 24.95 SET Index 1,801.16 0.14 0.01 2.71 18.73 PCOMP Index 8,613.65-109.05-1.25 0.65 23.30 SENSEX Index 33,844.86 141.27 0.42 (0.62) 23.08 FSSTI Index 3,516.23 39.7 1.14 3.33 11.61 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 7,390.17 7,411.79-0.29 Transaction Volume (Million Shares) 17,986.00 12,976.47 38.60 Transaction Value (IDR Million) 8,535.00 6,963.84 22.56 Stocks Value (IDR) 474.54 536.65-11.57 Net Foreign (IDR Million) 79,019.25 (198,714.50) -139.77 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13,845.00 13,610.00 1.73 Copper (US$/Ton) 7,119.00 7,090.00 0.41 Tins (US$/Ton) 21,625.00 21,375.00 1.17 Oil (US$/BBL) (*) 61.63 61.90-0.44 Gas (US$/MMBTU) 2.66 2.46 8.31 Coal (US$/Ton) (**) 105.55 105.25 0.29 Gold (USD/OZ) 1,326.22 1,324.53 0.13 CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,499.50 2,479.50 0.81 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Stocks Code Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (IDR) Telkom TLK US 29.84-0.76 10,253.87 4070.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT PP Properti Tbk (PPRO) BUY 291 PERKIRAAN PASAR HARI INI Hari Ini IHSG Diperkirakan Akan Melanjutkan Pelemahannya Indeks Dow Jones pada Rabu kemarin ditutup 0,67% lebih rendah ke 24.797,78 sedangkan S&P500 ditutup turun 0,55% ke level 2.701,33. Pelemahan Indeks Dow Jones didorong oleh sentimen negatif dari rilis minutes The Fed yang dispekulasikan oleh investor akan terjadi kenaikan suku bunga yang lebih agresif tahun ini. Saham di sektor retail menjadi pendorong pelemahan indeks. Harga minyak mencapai US$ 61,13 per barel, turun 0,89% di hari Rabu kemarin. Sementara bursa Eropa pada Rabu kemarin ditutup bervariasi. FTSE ditutup naik 0,48% menjadi 7.281,57 sedangkan indeks DAX melemah 0,14% menjadi 12.470,49. Sebagian besar bursa saham Eropa bergerak lebih tinggi yang disebabkan oleh sentimen positif dari saham di sektor perbankan dengan emiten Lloyds Banking Group mencatatkan kenaikan besar. Sementara itu, sebagian besar bursa Asia pada penutupan perdagangan hari Rabu ditutup di wilayah positif. Indeks Nikkei ditutup secara positif 0,21% ke level 21.970,81 yang dipengaruhi oleh sentimen dari saham di sektor teknologi informasi dan sektor manufaktur. Pada sisi lain, IHSG Rabu kemarin ditutup secara negatif 0,29% ke level 6.643,40 yang didorong oleh saham di sektor industri dasar dan properti. Kamis pagi ini, bursa saham Asia sebagian besar dibuka melemah akibat sentimen regional seperti dari sektor energi dan teknologi informasi dimana indeks Nikkei dibuka melemah 1% ke level 21.748,82. Karena itu IHSG hari ini diperkirakan akan melanjutkan pelemahannya. Pergerakan indeks diproyeksikan di kisaran 6.616,45 6.668,11 dengan support level terdekat 6.616,45 dan resistance level 6.668,11. Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah BBTN, MEDC, ADRO, dan PGAS. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Marketing Sales PT PP Properti Tbk (PPRO) Mencapai Rp 400 Miliar. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Sky Energy Indonesia Tbk, menawarkan harga saham IPO di kisaran Rp375-450 per lembar saham dengan total jumlah saham yang ditawarkan mencapai 203.256.000 saham. PT Bank Ganesha Tbk (BGTG) meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp51,14 miliar hingga periode 31 Desember 2017 naik dari laba Rp39,19 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Semen Baturaja (Persero) Tbk (SMBR) menerbitkan surat hutang (MTN) senilai Rp400 miliar dengan jangka waktu selama tiga tahun dan bunga 9% flat per tahun. PT Tiphone Mobile Indonesia Tbk (TELE) berencana menerbitkan surat utang baru senilai maksimum Rp 2 triliun. Dana hasil penerbitan efek itu akan digunakan untuk membayar kembali (refinancing) utang jatuh tempo. PT Monjess Investama, pemegang saham terbesar PT Mitra komunikasi Investama Tbk (MKNT) telah menambah kepemilikan sahamnya. (Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/2017 16/01/2017 27/01/2017 9/02/2017 23/02/2017 8/03/2017 21/03/2017 4/04/2017 18/04/2017 4/05/2017 18/05/2017 2/06/2017 15/06/2017 6/07/2017 19/07/2017 1/08/2017 14/08/2017 28/08/2017 11/09/2017 25/09/2017 6/10/2017 19/10/2017 1/11/2017 14/11/2017 27/11/2017 11/12/2017 22/12/2017 9/01/2018 22/01/2018 2/02/2018 15/02/2018 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 No Stock Top Value (IDR) 1 BUMI IJ 626,118,000,000 2 PGAS IJ 500,580,800,000 3 BBRI IJ 413,475,400,000 4 BMRI IJ 369,586,100,000 5 ASII IJ 360,519,700,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 DEWA IJ 3,286,432,900.00 2 BUMI IJ 1,841,959,500.00 3 ELTY IJ 1,651,545,100.00 4 ENRG IJ 1,152,861,100.00 5 MYRX IJ 965,114,600.00 No Top Gainers % Change 1 BBRM IJ 34 2 DEWA IJ 30 3 BMSR IJ 21.28 4 BOSS IJ 19.79 5 AKPI IJ 13.89 No Top Losers % Change 1 TALF IJ -20 2 JSPT IJ -18.96 3 ATIC IJ -14.19 4 MFMI IJ -13.38 5 VICO IJ -12.82 No Leading Movers % Change 1 BBNI IJ 2.52 2 PGAS IJ 3.42 3 SMGR IJ 2.43 4 MEDC IJ 7.06 5 BTPN IJ 7.89 8,000 7,000 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 13,800 13,700 No Lagging Movers % Change 1 BMRI IJ -2.76 2 HMSP IJ -1.04 3 ASII IJ -1.51 4 GGRM IJ -1.11 5 WSKT IJ -3.61 6,000 13,600 5,000 4,000 3,000 13,500 13,400 13,300 13,200 2,000 13,100 1,000 13,000 0 12,900 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Marketing Sales PT PP Properti Tbk (PPRO) Mencapai Rp 400 Miliar Pada Januari 2018 PPRO mencatat marketing sales sejumlah Rp 400 miliar. Untuk tahun 2018 perseroan paling sedikit akan meluncurkan empat proyek yang berlokasi di Surabaya, Semarang dan di wilayah bandara Kertajati, Jawa Barat.. Opini Analis: Pencapaian marketing sales pada Januari 2018 telah mencapai 10,5% dari target marketing sales sejumlah Rp 3,8 triliun pada FY18 dibandingkan perolehan marketing sales sejumlah Rp 3,1 triliun di FY17. Permintaan terhadap hunian kelas menengah masih menunjukkan tren pertumbuhan positif. Karena itu, kinerja PPRO diharapkan lebih baik pada tahun ini dibandingkan kinerja tahun lalu. Kami prediksi PPRO akan mencatat pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 21,1% YoY menjadi Rp 2,8 triliun dan 10,4% YoY menjadi Rp 483,0 miliar pada FY18. Di samping itu, marjin laba operasi diperkirakan sebesar 24,3%, sedangkan marjin laba bersih mencapai 17,4% dibandingkan dengan perkiraan marjin laba operasi sebesar 26,4% dan marjin laba bersih sebesar 19,1% pada FY17. Sementara itu ROE diperkirakan dapat mencapai 9,5% dan ROA sebesar 4,0% pada FY18. Saat ini, saham PPRO diperdagangkan pada forward 2018E PER sebesar 24,4x dan PBV sebesar 2,1x, yang lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri dengan PER dan PBV masing-masing sebesar 13,1x dan 1,1x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk PPRO dengan target harga (TP) sebesar Rp 291 per saham. Income statement (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017E 2018E Revenue 593.51 1,505.17 2,150.06 2,291.56 2,775.21 Operating profit 133.18 385.50 507.27 604.85 673.91 Interest expense (13.91) (33.84) (56.97) (124.19) (131.89) Pretax income 100.97 301.07 368.22 441.10 487.14 Minority interest (0.06) 0.00 0.00 0.00 0.00 Net income 100.51 300.33 365.37 437.66 482.98 Basic EPS 2.75 6.26 7.61 7.10 7.83 EBITDA 140.10 406.27 537.28 624.85 698.91 Balance sheet (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017E 2018E Cash 230.03 357.42 624.47 2,484.54 2,661.46 Short-term investment 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Accounts receivable 327.78 1,199.50 2,810.29 2,444.34 2,590.20 Other current assets 128.65 131.69 123.47 229.46 277.82 Inventories 1,529.41 1,498.07 1,606.42 1,616.23 1,988.37 Total current assets 2,215.87 3,186.69 5,164.65 6,774.56 7,517.85 Land for development 172.37 247.99 1,348.70 1,618.44 1,861.20 Total Assets 2,806.03 5,318.96 8,826.28 10,774.91 12,090.59 Liabilities and Shareholders' Accounts payable 330.65 772.98 1,777.43 1,495.89 2,045.78 Short-term borrowings 171.90 156.95 584.65 850.00 850.00 Other short-term liabilities 201.64 296.42 416.43 495.78 597.35 Total Current Liabilities 704.19 1,226.35 2,778.51 2,841.67 3,493.13 Long-term borrowings 146.33 192.48 899.36 810.00 950.00 Other long-term liabilities 889.77 1,382.54 2,180.50 2,283.34 2,397.04 Total Long-Term Liabilities 1,036.09 1,575.02 3,079.86 3,093.34 3,347.04 Total Liabilities 1,740.29 2,801.37 5,858.37 5,935.02 6,840.16 Minority interest (0.06) 1.71 146.73 146.73 146.73 Total 1,065.80 2,515.88 2,821.18 4,693.16 5,103.70 Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3
TARGET HARGA SAHAM 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 6
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 7
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.