Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 23,533.20-424.69-1.77 (4.80) 19.01 SPX Index 2,588.26-55.43-2.10 (3.19) 20.88 CCMP Index 6,992.67-174.011-2.43 1.29 31.01 IBOV Index 84,377.20-390.68-0.46 10.44 21.90 EMEA UKX Index 6,921.94-30.65-0.44 (9.96) 12.83 CAC Index 5,095.22-71.99-1.39 (4.09) 15.84 RTSSTD Index 15,027.17 9.04 0.06 9.91 7.18 IBEX Index 9,393.10-94.3-0.99 (6.48) 13.75 FTSEMIB Index 22,289.10-108.74-0.49 1.99 3.88 AEX Index 521.45-6.92-1.31 (4.25) 15.46 SMI Index 8,569.08-68.79-0.80 (8.66) 28.55 Asia / Pacific NKY Index 20,398.98-218.88-1.06 (10.39) 14.97 HSI Index 30,309.29-761.76-2.45 1.30 12.79 SHCOMP Index 3,152.76-110.719-3.39 (4.67) 15.95 TWSE Index 10,794.53-28.8-0.27 1.43 15.63 KOSPI Index 2,417.35 0.59 0.02 (2.03) 11.87 JCI Index 6,210.70-43.376-0.69 (2.28) 22.43 SET Index 1,794.21-4.34-0.24 2.31 18.09 PCOMP Index 7,970.80-153.65-1.89 (6.87) 22.01 SENSEX Index 32,596.54-409.73-1.24 (4.29) 22.24 FSSTI Index 3,421.39-69.98-2.00 0.54 11.17 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,908.34 6,956.66-0.69 Transaction Volume (Million Shares) 7,586.00 8,031.45-5.55 Transaction Value (IDR Million) 6,130.00 6,785.82-9.66 Stocks Value (IDR) 808.07 844.91-4.36 Net Foreign (IDR Million) (1,060,045.75) 127,014.50-934.59 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 12,950.00 13,190.00-1.82 Copper (US$/Ton) 6,660.00 6,695.00-0.52 Tins (US$/Ton) 20,775.00 20,850.00-0.36 Oil (US$/BBL) (*) 65.83 64.20 2.54 Gas (US$/MMBTU) 2.63 2.68-2.11 Coal (US$/Ton) (**) 96.75 96.70 0.05 Gold (USD/OZ) n.a n.a n.a CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,432.00 2,438.50-0.27 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Stocks Code Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (IDR) Telkom TLK US 26.10-1.84 9,162.25 3660.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Puradelta Lestari Tbk (DMAS) NOT RATED - PT Jasa Armada Indonesia Tbk (IPCM) NOT RATED - PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) BUY 28,900 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diprediksi Untuk Melanjutkan Penurunannya Pada Jumat pekan lalu indeks mengalami koreksi yang signifikan sebesar -0,69% yang ditutup di posisi 6.210,70. Seluruh bursa regional Asia Pasifik mencatat penurunan, seperti Nikkei yang turun -4,51% ke level 20.617,86 dan Hang Seng terkoreksi -2,45%. Sebagian besar penurunan indeks tersebut dipengaruhi oleh sentimen negatif dari bursa AS. Sektor yang mencatat penurunan signifikan di antaranya consumer discretionary dan telekomunikasi. Sementara itu, nilai tukar Rupiah (IDR) melemah terhadap dollar AS (USD) ke level IDR 13.789 per USD, sedangkan harga minyak ditutup di posisi USD 65,88 per barel. Sementara pada bursa global, pada Jumat lalu indeks Dow Jones mengalami pelemahan sebesar 1,77% ke level 23.533,20 sedangkan Nasdaq mencatat penurunan sebesar 2,43% akibat sentiment kekhawatiran terhadap perang dagang. Pada bursa regional Asia Pasifik, pada pagi ini Nikkei dibuka melemah yang dipengaruhi oleh sentimen penguatan JPY terhadap USD. Isu global terkait kekhawatiran perang dagang dan isu domestik terkait tren pelemahan IDR terhadap USD diperkirakan akan turut mempengaruhi pergerakan IHSG hari ini. Kami memprediksikan bahwa IHSG hari ini akan melanjutkan penurunannya dimana pergerakan indeks diproyeksikan dalam kisaran 6.100 dan 6.250. Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini diantaranya UNVR, BBCA dan CPIN. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Laba Bersih Puradelta Lestari (DMAS) Turun 13% YoY di FY17. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Jasa Armada Indonesia Tbk (IPCM) menargetkan lima kontrak baru tahun ini. NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora. Target Ekspor PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG). BUY. Analyst: Dessy Lapagu. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) akan melakukan pembelian kembali sahamnya atau buyback sebanyak-banyaknya 204.000.000 saham atau 4,5% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor. PT Wintermar Offshore Tbk (WINS) alami kenaikan rugi tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk menjadi US$27,10 juta hingga periode yang berakhir 31 Desember 2017 dari rugi US$16,03 juta di periode tahun sebelumnya. Laba PT Bank Dinar Tbk (DNAR) alami penurunan sebesar 22,9% hingga periode 31 Desember 2017 menjadi Rp10,08 miliar dibandingkan laba Rp13,08 miliar yang diraih pada tahun 2016. PT Nusantara Pelabuhan Handal Tbk (PORT) meraih pendapatan usaha Rp1,20 triliun hingga periode 31 Desember 2017 turun dibandingkan Rp1,23 triliun di periode sama tahun sebelumnya. PT Fast Food Indonesia Tbk (FAST) alami penurunan tipis laba bersih tipis sebesar 3,2% hingga periode yang berakhir 31 Desember 2017 menjadi Rp166,99 miliar dibandingkan laba bersih Rp172,60 miliar di 2016. PT Samindo Resources Tbk (MYOH) menargetkan pendapatan pada 2018 bertumbuh 35,57% secara tahunan menjadi US$255 juta. (Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 0 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/2017 16/01/2017 27/01/2017 9/02/2017 23/02/2017 8/03/2017 21/03/2017 4/04/2017 18/04/2017 4/05/2017 18/05/2017 2/06/2017 15/06/2017 6/07/2017 19/07/2017 1/08/2017 14/08/2017 28/08/2017 11/09/2017 25/09/2017 6/10/2017 19/10/2017 1/11/2017 14/11/2017 27/11/2017 11/12/2017 22/12/2017 9/01/2018 22/01/2018 2/02/2018 15/02/2018 1/03/2018 14/03/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 13,400 13,300 13,200 13,100 13,000 12,900 12,800 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 699,845,600,000 2 TLKM IJ 378,511,700,000 3 BMRI IJ 356,280,200,000 4 BBCA IJ 293,286,200,000 5 ASII IJ 275,936,000,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 IIKP IJ 636,812,800.00 2 RIMO IJ 602,406,500.00 3 MYRX IJ 511,572,700.00 4 BUMI IJ 400,019,300.00 5 IKAI IJ 359,168,600.00 No Top Gainers % Change 1 PKPK IJ 33.8 2 OASA IJ 24.35 3 IKAI IJ 23.88 4 RELI IJ 22.01 5 TBMS IJ 20.87 No Top Losers % Change 1 PSDN IJ -18.42 2 KOBX IJ -17.65 3 LMSH IJ -10.86 4 DWGL IJ -10 5 KARW IJ -9.15 No Leading Movers % Change 1 BBCA IJ 1.49 2 BMRI IJ 0.63 3 UNVR IJ 0.44 4 TPIA IJ 1.27 5 CPIN IJ 2.39 No Lagging Movers % Change 1 HMSP IJ -2.86 2 BBRI IJ -1.91 3 TLKM IJ -1.08 4 GGRM IJ -2.54 5 BBNI IJ -1.97 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Laba Bersih Puradelta Lestari (DMAS) Turun 13% YoY di FY17 DMAS mencatat penurunan pendapatan yang signifikan sebesar 16,2% YoY menjadi Rp 1,3 triliun pada FY17. Penurunan ini terutama karena penjualan lahan industri yang lebih rendah sebesar 30,6% YoY menjadi Rp 1,1 triliun, meskipun penjualan perumahan naik 4,4 kali menjadi Rp 122,3 miliar, namun kontribusinya jauh lebih kecil. Penjualan lahan industri merupakan bisnis inti perusahaan. Laba bersih perusahaan mengalami penurunan 13,3% YoY menjadi Rp 656,7 miliar, meskipun marjin bersih mengalami pertumbuhan secara berarti. FY16 FY17 yoy Revenue 1,593.79 1,336.39-16.15% Operating profit 724.13 624.07-13.82% Net income 757.24 656.72-13.27% EPS (Rp) 15.71 13.63 Operating margin 45.43% 46.70% Net margin 47.5% 49.1% Opini Analis: Penurunan pendapatan DMAS tertahan oleh kenaikan penjualan perumahan, didukung oleh portofolio pendapatan yang baik. Pendapatan DMAS juga berasal dari penjualan lahan komersial dan sewa hotel yang keduanya mencatat kenaikan signifikan masing-masing 5,5 kali menjadi Rp 110,3 miliar dan 2,0 kali menjadi Rp 30,1 miliar. Penjualan lahan industri berpotensi untuk tumbuh seiring dengan meningkatnya kegiatan produksi di Indonesia. Saat ini, saham DMAS diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masing-masing 9,5x dan 1,0x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: PT Jasa Armada Indonesia Tbk (IPCM) menargetkan lima kontrak baru tahun ini Tahun ini perusahaan akan lebih ekspansif yang juga menargetkan perolehan lima kontrak baru. Hingga pertengahan Maret ini, perusahaan telah memperoleh dua kontrak pemanduan dan penundaan kapal. Opini Analis: Kami menilai potensi pengembangan bisnis perusahaan masih cukup besar seiring dengan dukungan pemerintah untuk meningkatkan bisnis di sektor maritim. Selain itu, perusahaan saat ini juga sedang mengkaji bisnis pengangkutan ekspor. Kebijakan pemerintah yang mewajibkan kegiatan ekspor impor di perairan Indonesia untuk beras, CPO dan batubara harus menggunakan kapal berbendera Indonesia diperkirakan akan menjadi sentimen positif bagi pemain domestik salah satunya IPCM. Perusahaan berpotensi menjadi operator yang mengoperasikan kapal pengangkut batubara dan semen. Pada perdagangan Jumat lalu (23/3), harga saham IPCM naik 6 poin menjadi Rp460 per saham (+1,3%). Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 3
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Target Ekspor PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) Opini Analis: Perusahaan menargetkan ekspansi ke pasar luar negeri untuk pembangunan PLTU, yaitu Vietnam; India; Bangladesh dan UEA. Kami melihat bahwa seiring dengan peningkatan target produksi menjadi 22,5 juta ton pada tahun ini (realisasi 2017 sebesar 22,1 juta ton), ITMG berpotensi dapat mencapai target ekspansinya. Selain itu, adanya peningkatan Domestic Market Obligation (DMO) sebesar 25% akan menjadi kewajiban yang harus dipenuhi oleh produsen batubara lokal. Oleh karena itu, kami masih menilai positif terhadap kinerja ITMG tahun ini yang didukung oleh peningkatan harga batu bara dunia. Saat ini saham ITMG diperdagangkan pada PE sebesar 9,3x dan PBV sebesar 2,5x yang lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri dengan PE sebesar 8,58x dan PBV sebesar 2,05x. Sementara itu, harga sahamnya telah terapresiasi hingga 36,91% secara YTD. Rekomendasi: BUY dengan target harga (TP) sebesar R33.750 per saham. TP tersebut memiliki potensi kenaikan sebesar 16,78% dari harga penutupan sebesar Rp28.900 pada 23 Maret 2018. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TARGET HARGA SAHAM 6
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.