Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24,886.81 52.4 0.21 0.68 18.77 SPX Index 2,733.29 8.85 0.32 2.23 20.96 CCMP Index 7,425.96 47.501 0.64 7.57 24.56 IBOV Index 80,867.29-1871.59-2.26 5.84 20.35 EMEA UKX Index 7,788.44-89.01-1.13 1.31 13.82 CAC Index 5,565.85-74.25-1.32 4.77 17.61 RTSSTD Index 15,234.59-219.77-1.42 11.43 8.03 IBEX Index 10,025.00-113.8-1.12 (0.19) 14.34 FTSEMIB Index 22,911.71-304.86-1.31 4.84 3.88 AEX Index 565.07-6.98-1.22 3.76 15.86 SMI Index 8,794.94-141.13-1.58 (6.26) 29.33 Asia / Pacific NKY Index 22,579.48-110.26-0.49 (0.81) 17.26 HSI Index 30,665.64-568.71-1.82 2.50 12.53 SHCOMP Index 3,168.96-45.386-1.41 (4.18) 15.45 TWSE Index 10,886.18-52.55-0.48 2.29 14.89 KOSPI Index 2,471.42-0.49-0.02 0.16 11.92 JCI Index 5,792.00 40.882 0.71 (8.87) 20.76 SET Index 1,753.60-7.11-0.40 (0.01) 17.75 PCOMP Index 7,560.47-85.73-1.12 (11.66) 19.31 SENSEX Index 34,344.91-306.33-0.88 0.85 22.72 FSSTI Index 3,496.27-46.91-1.32 2.74 11.20 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,479.62 6,430.24 0.77 Transaction Volume (Million Shares) 6,077.00 6,751.94-10.00 Transaction Value (IDR Million) 7,302.00 6,549.41 11.49 Stocks Value (IDR) 1,201.58 970.00 23.87 Net Foreign (IDR Million) 559,319.25 (353,942.25) -258.03 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 14,650.00 14,780.00-0.88 Copper (US$/Ton) 6,867.00 6,979.00-1.60 Tins (US$/Ton) 20,625.00 20,530.00 0.46 Oil (US$/BBL) (*) 71.83 72.13-0.42 Gas (US$/MMBTU) 2.34 2.39-1.73 Coal (US$/Ton) (**) 104.75 105.20-0.43 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,392.00 2,394.00-0.08 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom 43,243.00 24.61 0.61 8,683.04 3470.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT PP Properti Tbk (PPRO) BUY 291 PT Kawasan Jababeka Tbk (KIJA) NOT RATED - CPO Sector NEUTRAL - PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diperkirakan akan Bergerak Naik Bursa global ditutup bervariasi dimana indeks Nasdaq menguat 0,64% diikuti S&P500 tumbuh 0,32% dan Dow Jones naik 0,21% ke level 24.886 didukung oleh pernyataan the Feds untuk membuka kemungkinan kenaikan inflasi di atas target. Sementara pada bursa Eropa, sebagian besar indeks bergerak dengan trend turun. DAX Frankfurt melemah -1,47% diikuti CAC Paris yang turun -1,32% dan FTSE London yang melemah -1,13% seiring Indeks Keyakinan Konsumen EU pada May-18 tercatat turun menjadi 0,2 poin dari Apri-18 sebesar 0,3 poin. Lebih lanjut pada bursa domestik, IHSG pada Rabu bergerak menguat ditutup naik 40 poin (0,71%) ke level 5.792 dimana nilai jual bersih asing (foreign net sell) mencapai Rp558 miliar. Pada hari Rabu, penguatan terbesar terjadi pada sektor keuangan yang naik 1,89% dan sektor konsumsi yang naik 1,13% sementara pelemahan terbesar terjadi pada sektor pertambangan yang turun -3,21% dan infrastruktur yang turun -0,27%. Pada penutupan IHSG Rabu kemarin, nilai tukar Rupiah (IDR) terhadap dollar AS (USD) melemah mencapai level IDR 14.209 per USD seiring pernyataan Trump yang tidak puas terhadap kesepahaman perjanjian perdagangan dengan China. Kami melihat bahwa pelemahan pada bursa global serta nilai tukar USD/IDR belum cukup signifikan menekan pasar domestik saat ini. Dengan demikian, kami perkirakan bahwa hari ini IHSG berpotensi melanjutkan penguatannya ditopang oleh sektor yang sedang menguat yaitu perdagangan dan properti. Rilis data perekonomian terbaru adalah Inflasi UK sebesar 2,4% pada Apr-18 (vs Mar-18 sebesar 2,5%; konsensus sebesar 2,5%) dan Penjualan Rumah Baru US sebesar 662 ribu pada Apr-18 (Mar-18 sebesar 672 ribu; konsensus sebesar 679 ribu). Hari ini investor akan mencermati rilis data Penjualan Rumah Jadi US untuk bulan Apr-18 (Mar-18 sebesar 694 ribu; konsensus sebesar 679 ribu). IHSG pada hari ini diprediksi akan bergerak naik dalam rentang 5.754-5.840 dimana saham pilihan kami di sesi perdagangan hari ini diantaranya adalah HRUM, ANTM, ACES, RALS. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PP Properti (PPRO) Jababeka (KIJA) Kembangkan Superblok Little Tokyo. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. Harga CPO diperkirakan meningkat jelang Idul Fitri. NEUTRAL. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
\ RINGKASAN BERITA PT Trans Power Marine Tbk (TPMA) menargetkan pertumbuhan laba bersih 20% hingga 25% pada tahun ini dibandingkan US$4,75 juta pada tahun 2017 yang naik sebesar 215% YoY. PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI) akan meningkatkan kinerja dan aset di tahun 2018. Sepanjang tahun lalu, DUTI berhasil mencatat pendapatan usaha sebesar Rp1,72 triliun dan laba bersih sebesar Rp535,31 miliar. PT Inti Bangun Sejahtera Tbk (IBST) menargetkan dapat meraih pendapatan tahun 2018 sebesar Rp 1,1 triliun. Tahun lalu, pendapatan usaha IBST tercatat Rp 761,76 miliar, tumbuh 8% dibanding pencapaian tahun 2016 sebesar Rp 703,13 miliar. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) akan membagikan dividen tunai kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp700 per saham pada 22 Juni 2018 mendatang. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) menargetkan volume penjualan semen pada 2018 tumbuh 9% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. (Sumber: IQ Plus) 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000-70,000,000-80,000,000-90,000,000 6,800 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 2/01/2018 5/01/2018 10/01/2018 15/01/2018 18/01/2018 23/01/2018 26/01/2018 31/01/2018 5/02/2018 8/02/2018 13/02/2018 19/02/2018 22/02/2018 27/02/2018 2/03/2018 7/03/2018 12/03/2018 15/03/2018 20/03/2018 23/03/2018 28/03/2018 3/04/2018 6/04/2018 11/04/2018 16/04/2018 19/04/2018 24/04/2018 27/04/2018 3/05/2018 8/05/2018 14/05/2018 17/05/2018 22/05/2018 Accumulation JCI Index Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 14,400 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 1,170,479,000,000 2 TLKM IJ 385,355,300,000 3 BBCA IJ 351,810,400,000 4 BBNI IJ 347,466,300,000 5 BMRI IJ 334,049,400,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 RIMO IJ 453,682,700.00 2 BBRI IJ 409,918,600.00 3 MYRX IJ 368,101,500.00 4 IIKP IJ 354,121,600.00 5 FREN IJ 258,208,000.00 No Top Gainers % Change 1 TRUK IJ 49.57 2 FORZ IJ 18 3 FISH IJ 13.04 4 INRU IJ 12.14 5 KBLV IJ 10.64 No Top Losers % Change 1 APII IJ -25 2 SAFE IJ -24.76 3 TIRA IJ -22.86 4 BYAN IJ -19.72 5 BSIM IJ -15.45 No Leading Movers % Change 1 BBRI IJ 5.88 2 BMRI IJ 3.83 3 HMSP IJ 2.31 4 TKIM IJ 7.20 5 GGRM IJ 2.02 No Lagging Movers % Change 1 BYAN IJ -19.72 2 ADRO IJ -5.44 3 FREN IJ -15.15 4 KLBF IJ -2.65 5 BSIM IJ -15.45 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 2/01/2018 2/02/2018 2/03/2018 2/04/2018 2/05/2018 14,200 14,000 13,800 13,600 13,400 13,200 13,000 12,800 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PP Properti (PPRO) Jababeka (KIJA) Kembangkan Superblok Little Tokyo PPRO dan KIJA dalam waktu dekat akan meluncurkan kawasan superblok Little Tokyo di Jababeka, Cikarang, Jawa Barat. Superblok seluas 4,6 ha tersebut diperkirakan akan membutuhkan investasi Rp 2,5 triliun. Little Tokyo akan terdiri atas apartemen, mal Jepang dan ruang terbuka hijau yang ditargetkan akan selesai dalam 10 tahun dengan menggunakan standar Jepang. Opini Analis: Kami perkirakan langkah strategis yang dilakukan oleh PPRO dan KIJA dalam mengembangkan Little Tokyo akan mendapatkan tanggapan positif dari masyarakat. Jababeka merupakan kawasan industri yang terus berkembang sehingga dapat menciptakan pertumbuhan permintaan akan hunian. Kami perkirakan PPRO akan membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 41,4% YoY menjadi Rp 3,8 triliun dan 25,1% YoY menjadi Rp 556,3 miliar pada tahun 2018. PPRO diperdagangkan pada PER dan PBV 2018 masing-masing 17,0x dan 1,7x, lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri dengan PER dan PBV 2018 masing-masing 13,7x dan 1,1x. Target harga saham PPRO adalah Rp 291. Rekomendasi: BUY. Income statement (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017A 2018E Revenue 593.51 1,505.17 2,150.06 2,708.88 3,829.24 Operating profit 133.18 385.50 507.27 563.70 809.62 Interest expense (13.91) (33.84) (56.97) (64.98) (92.32) Pretax income 100.97 301.07 461.34 538.59 577.01 Minority interest (0.06) 0.00 0.00 14.96 14.96 Net income 100.51 300.33 366.11 444.68 556.30 Basic EPS 2.75 6.26 7.61 7.21 9.02 EBITDA 140.10 406.27 526.66 578.64 834.62 Balance sheet (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017A 2018E Cash 230.03 357.42 624.47 996.49 279.21 Short-term investment 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Accounts receivable 327.78 1,199.50 2,810.29 4,239.35 3,573.96 Other current assets 128.65 131.69 123.47 295.38 382.99 Inventories 1,529.41 1,498.07 1,606.42 1,575.01 2,864.31 Total current assets 2,215.87 3,186.69 5,164.65 7,106.23 7,100.47 Land for development 172.37 247.99 1,348.70 3,154.07 3,627.18 Total Assets 2,806.03 5,318.96 8,826.28 12,559.93 13,137.09 Liabilities and Shareholders' Accounts payable 330.65 772.98 1,777.43 2,005.26 3,327.05 Short-term borrowings 171.90 156.95 584.65 522.20 850.00 Other short-term liabilities 201.64 296.42 416.43 867.61 823.55 Total Current Liabilities 704.19 1,226.35 2,778.51 3,395.08 5,000.60 Long-term borrowings 146.33 192.48 899.36 2,445.01 950.00 Other long-term liabilities 889.77 1,382.54 2,180.50 1,719.74 1,794.66 Total Long-Term Liabilities 1,036.09 1,575.02 3,079.86 4,164.75 2,744.66 Total Liabilities 1,740.29 2,801.37 5,858.37 7,559.82 7,745.26 Minority interest (0.06) 1.71 146.73 218.18 218.18 Total 1,065.80 2,515.88 2,821.18 4,781.93 5,173.64 Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Harga CPO diperkirakan meningkat jelang Idul Fitri Pada Rabu (23/5), harga CPO untuk pengiriman Agustus 2018 di Malaysia Derivatives Exchange turun tipis 0,16% menjadi RM 2.473 per metrik ton. Opini Analis: Meskipun kami masih mempertahankan outlook netral kami untuk sektor CPO tahun ini, kami memperkirakan harga CPO akan menguat dalam jangka waktu dekat seiring dengan ekspektasi meningkatnya permintaan CPO menjelang Idul Fitri. Selain itu, penguatan harga minyak dan kedelai dalam beberapa waktu terakhir turut menopang pergerakan harga CPO. Tak hanya itu, pergerakan harga CPO kami nilai juga mendapatkan sentimen positif dari penguatan USD terhadap mata uang di Asia seiring dengan naiknya Fed Fund Rate serta meningkatnya probabilitas bahwa the Fed akan menaikkan suku bunganya sebanyak 4x tahun ini. Oleh karena itu, kami menyarankan untuk trading saham-saham CPO seperti LSIP, AALI dan BWPT dalam jangka waktu dekat ini. Rekomendasi: NEUTRAL. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TARGET HARGA SAHAM 6
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id R E S E A R C H Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Anthon Suryasaputra ext. 3973 anthon@bnisekuritas.co.id Head of Division (Pjs) Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Sales Teguh Hendro Karno ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda Yusran ext. 3950 yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan Prasetyo ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.