Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24,264.30 230.94 0.96 (1.84) 19.60 SPX Index 2,644.69 30.24 1.16 (1.08) 21.32 CCMP Index 7,042.11 100.825 1.45 2.01 26.74 IBOV Index 84,359.69-263.77-0.31 10.42 21.23 EMEA UKX Index 7,034.01 3.55 0.05 (8.50) 13.03 CAC Index 5,141.80-10.32-0.20 (3.21) 15.97 RTSSTD Index 14,883.33 14.08 0.09 8.86 7.50 IBEX Index 9,513.30-36.3-0.38 (5.28) 13.93 FTSEMIB Index 22,442.78-67.55-0.30 2.70 3.88 AEX Index 526.19-2.29-0.43 (3.38) 15.58 SMI Index 8,553.69-77.24-0.89 (8.83) 28.50 Asia / Pacific NKY Index 21,484.57 165.02 0.77 (5.62) 15.78 HSI Index 29,518.69-661.41-2.19 (1.34) 12.39 SHCOMP Index 3,131.11-5.522-0.18 (5.32) 15.83 TWSE Index 10,821.53-66.74-0.61 1.68 15.32 KOSPI Index 2,425.22 17.16 0.71 (1.71) 17.44 JCI Index 6,157.10-71.917-1.15 (3.12) 21.32 SET Index 1,724.98-40.26-2.28 (1.64) 17.32 PCOMP Index 7,997.67-51.05-0.63 (6.55) 21.71 SENSEX Index 33,019.07-351.56-1.05 (3.05) 22.53 FSSTI Index 3,388.08 48.38 1.45 (0.44) 11.06 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,849.86 6,929.94-1.16 Transaction Volume (Million Shares) 7,356.00 6,203.78 18.57 Transaction Value (IDR Million) 5,349.00 4,882.71 9.55 Stocks Value (IDR) 727.16 787.05-7.61 Net Foreign (IDR Million) (83,719.00) (384,202.38) -78.21 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13,150.00 13,465.00-2.34 Copper (US$/Ton) 6,724.00 6,796.00-1.06 Tins (US$/Ton) 20,900.00 21,200.00-1.42 Oil (US$/BBL) (*) 63.37 63.51-0.22 Gas (US$/MMBTU) 3.86 3.53 9.35 Coal (US$/Ton) (**) 93.55 92.00 1.68 Gold (USD/OZ) n.a n.a n.a CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,442.50 2,434.50 0.33 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Telkom TLK US 26.82 0.60 9,076.70 3600.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Ciputra Development Tbk (CTRA) NOT RATED - PT Garuda Indonesia Persero Tbk (GIAA) HOLD 345 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG berpotensi rebound Pada Rabu kemarin (4/4), indeks global ditutup bervariasi. Di bursa AS, Dow menguat ke level 24.264 (+0,96%) dan Nasdaq menguat 1,45% ke level 7.042. Sementara di bursa Eropa, DAX melemah 0,37% ke level 11.957 dan FTSE 100 flat di level 7.034 (+0,05%). Bursa Asia ditutup bervariasi, Hang Seng melemah 2,19% ke level 29.518 sedangkan Nikkei menguat ke level 21.319 (+0,13%). Sementara itu di bursa komoditas dan pasar uang, harga minyak WTI berada di level US$63,58 per barel dan nilai Rupiah (IDR) kemarin ditutup melemah tipis terhadap dolar AS (USD) ke level IDR13.766 per USD. Sentimen perang dagang masih membayangi pergerakan indeks global kemarin. Sebelum akhirnya ditutup menguat, indeks AS kemarin sempat tertekan karena kekhawatiran perang dagang antara China dan AS. Sebelumnya AS memberlakukan tarif impor pada barang-barang China senilai US$ 50 miliar. Setelah itu, China merespon kebijakan AS itu dengan menerapkan tarif serupa pada impor utama AS termasuk kacang kedelai, pesawat, mobil, daging sapi, dan bahan kimia. Pada bursa domestik, IHSG ditutup melemah 71 poin ke level 6.157 (-1,16%) ditengah kekhawatiran investor terhadap perang dagang antara China dan AS. Minimnya sentimen positif dari dalam negeri membuat IHSG rentan dalam merespon isu global. Selain itu, investor asing juga masih mencatatkan penjualan bersih senilai Rp83 miliar dengan penjualan saham paling banyak di saham-saham perbankan seperti BBRI, BBNI dan BBTN. Kendati demikian, kami memperkirakan IHSG hari ini berpotensi rebound mengikuti penguatan indeks AS setelah investor global berspekulasi bahwa Pemerintah AS tidak akan terlalu proteksionis, yang berisiko menghambat pertumbuhan ekonomi AS. Kekhawatiran perang dagang mereda pasca penasihat ekonomi Presiden Donald Trump, Larry Kudlow, mengatakan bahwa pemerintah AS sedang berunding dengan China. Adapun pilihan saham kami untuk sesi perdagangan hari ini antara lain: GMFI, SOCI, dan UNTR dengan pergerakkan indeks dalam rentang 6.110 6.203. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Ciputra Development (CTRA) Bukukan Marketing Sales Rp 1 Triliun. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) pertahankan rasio lindung nilai avtur di level 25%. HOLD. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Harum Energy Tbk (HRUM) meraih pendapatan US$325,59 juta hingga periode 31 Desember 2017 naik dibandingkan pendapatan US$217,12 juta di periode sama tahun sebelumnya. PT Ultrajaya Milk Industries Tbk (ULTJ) meraih laba yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar Rp703,15 miliar hingga 31 Desember 2017 naik dari laba Rp702,35 miliar di 2016. No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 246,684,516,352 2 TLKM IJ 233,261,514,752 3 ASII IJ 231,805,599,744 4 UNTR IJ 199,711,080,448 5 BBCA IJ 173,697,679,360 PT Kino Indonesia Tbk (KINO) alami penurunan laba bersih sebesar 38,86% hingga 31 Desember 2017 menjadi Rp110,41 miliar dari laba bersih Rp180,60 miliar pada periode sama tahun sebelumnya. PT Arwana Citra Mulia Tbk (ARNA) akan membagikan dividen tunai kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp12 per saham pada 24 April 2018 mendatang. No Stock Top Volume (Shares) 1 RIMO IJ 709,466,700.00 2 BUMI IJ 507,478,700.00 3 MYRX IJ 486,300,200.00 4 IIKP IJ 315,727,300.00 5 TRAM IJ 202,440,000.00 PT Sepatu Bata Tbk (BATA) meraih kenaikan laba menjadi Rp53,65 miliar di periode yang berakhir 31 Desember 2017 dibandingkan laba Rp42,23 miliar di 2016. PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) memberikan pinjaman sejumlah Rp178,13 miliar kepada cucu usahanya PT Hutan Ketapang Industri (HKI). (Sumber: IQ Plus) 40,000,000 20,000,000-20,000,000-40,000,000-60,000,000-80,000,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 0 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/2017 16/01/2017 27/01/2017 9/02/2017 23/02/2017 8/03/2017 21/03/2017 4/04/2017 18/04/2017 4/05/2017 18/05/2017 2/06/2017 15/06/2017 6/07/2017 19/07/2017 1/08/2017 14/08/2017 28/08/2017 11/09/2017 25/09/2017 6/10/2017 19/10/2017 1/11/2017 14/11/2017 27/11/2017 11/12/2017 22/12/2017 9/01/2018 22/01/2018 2/02/2018 15/02/2018 1/03/2018 14/03/2018 27/03/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 13,400 13,300 13,200 13,100 13,000 12,900 12,800 No Top Gainers % Change 1 DYAN IJ 34.07 2 HELI IJ 24.84 3 JSKY IJ 24.67 4 RODA IJ 24.57 5 GDYR IJ 24.28 No Top Losers % Change 1 HDFA IJ -24.29 2 RELI IJ -22 3 SMRU IJ -16.67 4 INAF IJ -15.79 5 NIKL IJ -14.79 No Leading Movers % Change 1 HMSP IJ 3.27 2 ASII IJ 3.42 3 TLKM IJ 1.94 4 BMRI IJ 1.95 5 UNVR IJ 1.36 No Lagging Movers % Change 1 SMBR IJ -9.76 2 TPIA IJ -2.81 3 INAF IJ -15.79 4 NIKL IJ -14.79 5 SMAR IJ -13.17 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Ciputra Development (CTRA) Bukukan Marketing Sales Rp 1 Triliun Pada 2M18, CTRA membukukan marketing sales sejumlah Rp 1 triliun dibandingkan target marketing sales Rp 7,7 triliun pada FY18. Mayoritas marketing sales berasal dari produk hunian dengan harga kurang dari Rp 2 miliar per unit (kontribusi 70%). Oleh karena itu, manajemen optimis dapat mencapai target FY18. Untuk menunjang hal tersebut, perusahaan di antaranya akan meluncurkan proyek baru di Cawang pada September 2018 berupa 10 menara apartemen di atas lahan seluas 7 ha. Opini Analis: Pencapaian marketing sales pada 2M18 mencapai 13% dari target FY18. Untuk menunjang pencapaian target tersebut, di antaranya perseroan akan meluncurkan proyek di Cawang. Sebelumnya CTRA telah meluncurkan proyek reklamasi CitraLand City. Brand name Ciputra yang sudah baik di industri properti Indonesia dapat menunjang upaya perusahaan untuk dapat mencapai target marketing sales di FY18. Saat ini, saham CTRA diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV 2018 masing-masing 17,8x dan 1,5x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) pertahankan rasio lindung nilai avtur di level 25% Perseroan mempertahankan rasio lindung nilai (hedging) terhadap harga avtur di level 25% 27% sepanjang tahun ini. Rasio ini meningkat dari sebelumnya berada di level 12% 15% di 2Q17. Opini Analis: Kami menilai positif langkah perseroan ini seiring dengan peningkatan harga minyak dunia yang sudah menembus level US$60 per barel. Peningkatan harga minyak dunia ini biasanya akan diikuti dengan peningkatan harga avtur. Ini diperkirakan akan membebani kinerja perseroan karena beban bahan bakar berkontribusi sekitar 30% terhadap beban perseroan. Kinerja perseroan tahun ini akan ditopang oleh pertumbuhan penumpang yang positif yang didukung oleh tingginya permintaan terhadap traveling. Kendati demikian, kami mencermati peningkatan harga bahan bakar ini masih akan menjadi sentimen negatif bagi kinerja keuangan GIAA di FY18E. Selain itu, persaingan harga juga masih akan menjadi faktor penekan margin peseroan. Oleh karena itu, kami merekomendasikan HOLD untuk saham GIAA dengan target harga (TP) Rp345 per lembar saham untuk 12 bulan mendatang dengan estimasi PBV18E sebesar 0,7x. 3
Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TARGET HARGA SAHAM 6
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.