Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 23,857.71-344.89-1.43 (3.49) 19.27 SPX Index 2,612.62-45.93-1.73 (2.28) 21.07 CCMP Index 7,008.81-211.737-2.93 1.53 31.12 IBOV Index 83,808.05-1279.81-1.50 9.69 21.75 EMEA UKX Index 7,000.14 111.45 1.62 (8.94) 12.96 CAC Index 5,115.74 49.46 0.98 (3.70) 15.90 RTSSTD Index 14,865.09 162 1.10 8.72 7.11 IBEX Index 9,473.60 92.6 0.99 (5.68) 13.87 FTSEMIB Index 22,209.75 197.99 0.90 1.63 3.88 AEX Index 525.76 7.01 1.35 (3.46) 15.59 SMI Index 8,638.42 129.13 1.52 (7.92) 28.78 Asia / Pacific NKY Index 20,895.50-421.82-1.98 (8.21) 15.33 HSI Index 30,790.83 242.06 0.79 2.91 13.00 SHCOMP Index 3,166.65 32.927 1.05 (4.25) 15.97 TWSE Index 10,986.79 146.74 1.35 3.23 15.86 KOSPI Index 2,423.51-28.55-1.16 (1.78) 11.88 JCI Index 6,209.35 9.178 0.15 (2.30) 22.17 SET Index 1,802.58 1.48 0.08 2.79 18.16 PCOMP Index 8,047.03 114.65 1.45 (5.98) 22.27 SENSEX Index 33,174.39 107.98 0.33 (2.59) 22.63 FSSTI Index 3,439.35 26.89 0.79 1.07 11.23 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6,906.92 6,896.61 0.15 Transaction Volume (Million Shares) 7,131.00 6,242.32 14.24 Transaction Value (IDR Million) 5,963.00 5,332.38 11.83 Stocks Value (IDR) 836.21 854.23-2.11 Net Foreign (IDR Million) (854,007.00) (906,390.88) -5.78 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13,000.00 12,955.00 0.35 Copper (US$/Ton) 6,649.00 6,602.00 0.71 Tins (US$/Ton) 20,875.00 20,860.00 0.07 Oil (US$/BBL) (*) 65.25 65.55-0.46 Gas (US$/MMBTU) 2.72 2.51 8.37 Coal (US$/Ton) (**) 96.90 96.60 0.31 Gold (USD/OZ) n.a n.a n.a CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,413.00 2,419.50-0.27 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Stocks Code Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (IDR) Telkom TLK US 26.13-1.17 8,969.92 3560.00 Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Wijaya Karya Gedung Tbk (WEGE) NOT RATED - PT United Tractors Tbk (UNTR) BUY 37,500 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diprediksi Untuk Mengalami Penurunan Pada perdagangan Selasa kemarin indeks mengalami technical rebound meski tidak signifikan sebesar +0,15% yang ditutup di posisi 6.209,35. Seluruh bursa regional Asia Pasifik mengalami penguatan, seperti Nikkei yang mengalami lonjakan 2,65% ke level 21.317,32 begitu juga dengan Hang Seng yang mengalami kenaikan 0,79% ke level 30.790,83. Investor asing mencatat posisi jual bersih (net sell) sejumlah IDR 854 miliar. Sektor yang mencatat kenaikan di antaranya consumer discretionary dan materials. Sementara itu, nilai tukar Rupiah (IDR) melemah terhadap dollar AS (USD) ke level IDR 13.747 per USD, sedangkan harga minyak ditutup di posisi USD 65,25 per barel. Pada sisi lain di bursa AS, Selasa kemarin indeks Dow Jones mengalami pelemahan sebesar 1,43% ke level 23.857,71 sedangkan Nasdaq mencatat penurunan sebesar 2,93% akibat sentiment pelemahan saham teknologi. Sementara pada bursa regional Asia Pasifik, pagi hari ini Nikkei dibuka melemah. Isu global terkait pelemahan bursa global diperkirakan akan turut mempengaruhi pergerakan IHSG hari ini. Kami memprediksikan bahwa IHSG hari ini akan mengalami penurunan dimana pergerakan indeks diproyeksikan dalam kisaran 6.150 dan 6.250. Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini diantaranya KLBF, BBCA dan HMSP. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kontrak Baru PT Wijaya Karya Gedung (WEGE) Mencapai Rp 2,29 Triliun. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. Penjualan Komatsu PT United Tractors Tbk (UNTR) di 2M18 Naik 41,6% YoY. BUY. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
RINGKASAN BERITA PT Paramitra Bangun Sarana Tbk (PBSA) alami penurunan laba bersih menjadi Rp96,57 miliar hingga periode 31 Desember 2017 dibandingkan laba bersih Rp123,59 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Samindo Resources Tbk (MYOH) alami penurunan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk menjadi US$12,28 juta hingga periode 31 Desember 2017 dibandingkan laba US$21,21 juta di 2016. No Stock Top Value (IDR) 1 UNTR IJ 382,162,500,000 2 TLKM IJ 380,724,700,000 3 BBRI IJ 370,177,900,000 4 BBCA IJ 311,026,600,000 5 BMRI IJ 223,711,700,000 PT Destinasi Nusantara Tbk (PDES) meraih kenaikan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 16,3% hingga 31 Desember 2017 menjadi Rp29,80 miliar dibandingkan laba Rp25,61 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) alami penurunan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 34,9% hingga periode 31 Desember 2017 menjadi Rp287,66 miliar atau Rp158 per saham dibandingkan laba Rp441,87 miliar atau Rp243 per saham di 2016. PT Wijaya Karya Gedung Tbk (WEGE) menargetkan kontrak baru di 2018 sebesar Rp7,83 triliun, sedangkan hingga akhir Maret tahun ini telah mencapai kontrakt baru sekitar Rp2,29 triliun dari sepuluh proyek. (Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/2017 16/01/2017 27/01/2017 9/02/2017 23/02/2017 8/03/2017 21/03/2017 4/04/2017 18/04/2017 4/05/2017 18/05/2017 2/06/2017 15/06/2017 6/07/2017 19/07/2017 1/08/2017 14/08/2017 28/08/2017 11/09/2017 25/09/2017 6/10/2017 19/10/2017 1/11/2017 14/11/2017 27/11/2017 11/12/2017 22/12/2017 9/01/2018 22/01/2018 2/02/2018 15/02/2018 1/03/2018 14/03/2018 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 501,191,500.00 2 IIKP IJ 482,092,600.00 3 RIMO IJ 468,576,200.00 4 BUMI IJ 273,578,500.00 5 IKAI IJ 192,809,000.00 No Top Gainers % Change 1 HELI IJ 70 2 PKPK IJ 34.38 3 MGNA IJ 34.29 4 BUDI IJ 34.26 5 SULI IJ 24.49 No Top Losers % Change 1 RELI IJ -20.1 2 OASA IJ -15.57 3 TBMS IJ -15.47 4 LPIN IJ -15.3 5 TPMA IJ -13.64 No Leading Movers % Change 1 HMSP IJ 1.47 2 BBCA IJ 0.75 3 ASII IJ 1.04 4 INAF IJ 18.76 5 KLBF IJ 2.86-60,000,000 8,000 7,000 6,000 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 0 13,900 13,800 13,700 13,600 No Lagging Movers % Change 1 BMRI IJ -0.93 2 TLKM IJ -0.84 3 UNVR IJ -0.70 4 CPIN IJ -3.90 5 ICBP IJ -2.05 5,000 13,500 4,000 13,400 13,300 3,000 13,200 2,000 1,000 13,100 13,000 12,900 0 12,800 2
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Kontrak Baru PT Wijaya Karya Gedung (WEGE) Mencapai Rp 2,29 Triliun WEGE membukukan kontrak baru senilai Rp 2,29 triliun pada 1Q18 dibandingkan target Rp 7,83 triliun pada FY18. Beberapa kontrak baru tersebut adalah Transpark Cibubur, Bandara Syamsudin Noor Banjarmasin dan gedung fasilitas produksi media. Manajemen menargetkan pertumbuhan laba bersih 30% sampai 40% pada FY18. Opini Analis: Menurut kami perseroan memiliki potensi untuk dapat mencapai target laba bersih FY18 yang didukung oleh kemampuannya dalam mengerjakan berbagai jenis proyek gedung serta pengalaman panjang dalam bidang tersebut. Perolehan kontrak baru pada 1Q18 mencapai 29,2% dari target FY18. Pada FY17 perseroan membukukan lonjakan laba bersih yang signifikan sebesar 106,5% YoY menjadi Rp 296 miliar. Saat ini, saham WEGE diperdagangkan pada PER dan PBV 2018 masing-masing sebesar 5,5x dan 1,5x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: Penjualan Komatsu PT United Tractors Tbk (UNTR) di 2M18 naik 41,6% YoY Di February 2018, volume penjualan Komatsu mencapai 351 unit (-13,3% MoM). Hingga 2M18, volume penjualan Komatsu sales volume naik signifikan menjadi 756 unit (+41,6% YoY) dengan pangsa pasar sebesar 36,0% di Indonesia. Opini Analis: Kami menilai positif pencapaian perseroan di Februari 2018. Sektor pertambangan masih mendominasi penjualan Komatsu yakni sekitar 59% terhadap total penjualan perseroan. Kami optimis bahwa kinerja perseroan tahun ini akan bertumbuh seiring dengan penguatan harga batubara yang akan diikuti dengan peningkatan permintaan terhadap alat berat. Tidak hanya bisnis alat berat yang mendapatkan keuntungan karenanya, tetapi bisnis kontraktor pertambangan dan pertambangannya juga akan terkena imbas positif dari meningkatnya harga jual batubara. Produksi dan penjualan batubara perseroan meningkat masingmasing menjadi 17,2 juta ton (+6,2% YoY) dan 1,7 juta ton (+14,8% YoY). Selain itu, perseroan tahun ini menargetkan PLTU Mulut Tambang Unit 1 bisa beroperasi di 1H18. Kami menilai kedepannya bisnis perseroan akan tetap positif seiring dengan kontribusi dari bisnis PLTU yang akan diikuti dengan naiknya permintaan batubara. Oleh karena itu, kami tetap mempertahankan rekomendasi BUY untuk saham UNTR dengan target harga (TP) of Rp37.500 per lembar saham untuk 12 bulan mendatang dengan PE18E 8,6x dan PBV18E 1,1x. Income Statement (IDR Bn) 2014 2015 2016 2017E 2018F Revenue 53,141.77 49,347.48 45,539.24 54,619.71 57,086.00 GOGS (41,071.36) (37,645.19) (35,878.27) (42,349.76) (44,618.73) Gross Profit 12,070.41 11,702.29 9,660.96 12,269.95 12,467.28 Total Operating Expense (3,204.44) (3,115.96) (2,954.65) (3,496.34) (3,679.02) Operating Profit 8,865.97 8,586.33 6,706.31 8,773.61 8,788.26 Financing costs (92.42) (70.54) (80.21) (87.14) (95.81) Other Income (Charges) net 2,151.69 4,323.04 (103.93) 1,015.28 246.84 Income before income tax benefit 6,621.86 4,192.75 6,730.03 7,671.19 8,445.61 EBITDA 13,061.66 12,684.64 13,490.48 14,638.35 15,048.46 Net Income 5,369.62 3,853.49 5,002.23 6,344.20 6,616.40 EPS 1,439.52 1,033.07 1,341.03 1,700.80 1,773.77 3
Balance Sheet (IDR Bn) 2014 2015 2016 2017E 2018F Cash and cash equivalents 10,067.73 15,421.14 19,468.79 14,677.65 16,450.08 Accounts receivables 13,112.59 11,479.71 11,041.51 11,971.44 13,176.58 Short-Term Investments 550.00 700.00 849.21 1,018.54 979.61 Inventories 7,770.09 8,328.33 7,108.04 8,576.56 9,169.51 Other Current Assets 2,087.32 3,338.46 3,737.69 4,089.06 4,479.55 Total Current Assets 33,587.73 39,267.64 42,205.25 40,333.26 44,255.33 Accumulated Depreciation 25,726.69 34,418.41 36,849.67 35,326.18 38,367.59 Total Non-Current Assets 26,726.98 22,455.69 21,793.91 31,317.58 33,215.42 Total Assets 60,314.71 61,723.33 63,999.16 71,650.84 77,470.74 ST Debt 1,278.69 1,135.90 1,028.07 1,245.16 1,295.06 Total Current Liabilities 16,297.82 18,280.29 18,355.95 21,111.96 22,534.39 LT Debt 1,318.61 1,091.32 64.89 77.83 81.34 Total Non-Current Liabilities 5,479.32 4,184.79 3,013.34 3,558.00 3,748.02 Total Liabilites 21,777.13 22,465.07 21,369.29 24,669.96 26,282.42 Total 38,529.65 39,250.33 42,621.94 46,980.88 51,188.33 Net Debt/Cash 3,309.72 10,100.46 15,427.39 9,874.49 11,406.99 Net Working Capital 17,289.91 20,987.35 23,849.31 19,221.30 21,720.93 Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 4
TARGET HARGA SAHAM 5
TARGET HARGA SAHAM 6
TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.