SKRIPSI ANALISIS BANK YANG MELAKUKAN MERGER DI INDONESIA (STUDI KASUS PT. BANK MANDIRI TBK. DAN PT. PERMATABANK TBK.) OLEH PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK 110521116 PROGRAM STUDI STRATA 1 MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DEPARTEMEN MANAJEMEN PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI Nama : PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK NIM : 110521116 Program Studi Konsentrasi Judul Skripsi : Manajemen Ekstensi : Keuangan : Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk) Medan, Agustus 2014 Penulis Prawiro Martinus Rajagukguk
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DEPARTEMEN MANAJEMEN LEMBAR PENGESAHAN Nama : PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK NIM : 110521116 Program Studi Konsentrasi Judul Skripsi : Manajemen Ekstensi : Keuangan : Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk) Pembimbing Skripsi Pembaca Nilai Dr. Khaira Amalia F, SE. Ak., M.B.A Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A. NIP. 19731120 200312 2 001 NIP. 19580817 198601 1 003 Ketua Program Studi Manajemen Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si. NIP. 19620513 199203 2 001
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DEPARTEMEN MANAJEMEN LEMBAR PENGESAHAN Nama : PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK NIM : 110521116 Program Studi Konsentrasi Judul Skripsi : Manajemen Ekstensi : Keuangan : Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk) Tanggal, 2014 Ketua Program Studi Dr. Endang Sulistya Rini, SE, Msi. NIP. 19620513 199203 2 001 Tanggal, 2014 Ketua Departemen Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME NIP: 19671019 199303 2 002
LEMBAR PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk) adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh di perusahaan atau lembagalembaga saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi yang sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, Agustus 2014 Prawiro Martinus Rajagukguk NIM. 110521116
ABSTRAK ANALISIS BANK YANG MELAKUKAN MERGER DI INDONESIA (STUDI KASUS PT. BANK MANDIRI TBK. DAN PT. PERMATABANK TBK.) Ketatnya persaingan di sektor perbankan, mengharuskan bank untuk menerapkan strategi yang tepat maupun melakukan inovasi untuk meningkatkan kapabilitas perbankan. Dengan adanya merger bank diharapkan akan dapat meningkatkan efisiensi kerja melalui pengurangan berbagai aktifitas yang sama yang ada dalam bank. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk sebelum dan sesudah melakukan merger. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu laporan tahunan bank dan laporan keuangan dari website Bank Mandiri dan PermataBank. Teknik analisi data yang digunakan adalah Paired-Sample T Test. Untuk melengkapi paparan hasil penelitian juga digunakan data lain misalnya jurnal, laporan hasil penelitian terdahulu, serta publikasi yang relevan dengan penelitian ini. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Berdasarkan hasil Paired-Samples T Test Bank Mandiri diketahui bahwa terdapat perbedaan yang signifikan variabel ratio ROE dan DTAR sebelum dan sesudah merger sedangkan variabel ratio ROE dan DER terdapat perbedaan yang tidak signifikan sebelum dan sesudah merger. Hasil Paired- Samples T Test PermataBank menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan variabel ratio CAR, ROA dan DTAR sebelum dan sesudah merger sedangkan variabel ratio ROE dan DER terdapat perbedaan yang tidak signifikan sebelum dan sesudah merger. Kata Kunci: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Debt To Total Capital Assets (DTAR)
ABSTRACT THE ANALYSIS OF MERGING BANKS IN INDONESIA (CASE STUDY BANK MANDIRI PLC. AND PERMATABANK PLC.) Intense competition in the banking sector, requires banks to implement the right strategies and innovations to improve the capabilities of banks. With the merger of the bank is expected to improve the work efficiency through the reduction of the same activities you have in the bank. This study aims to analyze financial performance. Bank Mandiri Plc. and PermataBank Plc. before and after the merger. The data in this study is a secondary data that the bank's annual report and financial statements of Bank Mandiri and PermataBank's website. Data analysis technique used is Paired-Sample T Test. To complete the research reports are also used other data such as journals, reports the results of previous studies, and publications relevant to this study. The results showed that Based on the Paired- Samples T Test Bank is known that there are significant differences variables and DTAR ROE ratio before and after the merger while the ROE ratio variable and DER there were no significant differences before and after the merger. Results of Paired-Samples T Test PermataBank indicate that there are significant differences in the variable ratio CAR, ROA and DTAR before and after the merger while the ROE ratio variable and DER there were no significant differences before and after the merger. Keywords: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Debt To Total Capital Assets (DTAR).
KATA PENGANTAR Terpujilah Tuhan Yesus Kristus yang memberikan Kasih dan berkatnya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan Skripsi ini sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Departemen Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Penulis menyajikan skripsi yang berjudul Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk). Didalam penyelesaian skripsi ini penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam penyajian baik dari isi maupun pemaparannya, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari berbagai pihak untuk penyempurnaannya. Dalam menyelesaikan Skripsi ini penulis banyak menerima bantuan, bimbingan, dan pengarahan dari berbagai pihak, oleh karena itu izinkanlah penulis mengucapkan terimakasih kepada : 1. Orang tua penulis Ayahanda Togi Rajagukguk, S.Pd dan Ibunda Reminta Simamora, S.Pd, dengan penuh kasih sayang telah mengasuh, mengasihi, mendidik, dan membimbing serta dengan doa dan restunya penulis berhasil menyelesaikan pendidikan hingga di perguruan tinggi. 2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M. Ec. Ac, Ak, CA., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 3. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME., selaku Ketua Departemen S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
4. Ibu Dra. Marhayanie, MSi.., selaku Sekretaris Departemen S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 5. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, MSi, selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 6. Ibu Dr. Khaira Amalia F, SE. Ak., M.B.A, selaku Dosen Pembimbing Skripsi atas ketulusan hati dan kesabarannya dalam membimbing, mendukung, dan mengarahkan penulis. 7. Bapak Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A. selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan saran dalam penulisan maupun perbaikan skripsi ini. 8. Saudara-saudaraku Deddy, Very dan Agnes yang telah memberikan dukungan moril dan materil sehingga penulis menyelesaikan perkuliahan dan Skripsi ini dengan baik. 9. Kepada Teman-teman Tambal Band yang tetap semangat dalam suka dan duka. 10. Kepada seluruh dosen dan pegawai yang turut andil dalam perkuliahan dan penyelesaian skripsi ini. Akhirnya, Penulis berharap semoga penulisan skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi kita semua. Medan, Agustus 2014 Penulis Prawiro Martinus Rajagukguk
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... v DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Perumusan Masalah... 10 1.3 Tujuan penelitian... 10 1.4 Manfaat penelitian... 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 12 2.1 Uraian Teoritis... 12 2.1.1. Bentuk Penggabungan Usaha... 12 2.1.2. Merger... 13 2.1.3. Hukum Tentang Merger... 14 2.1.4. Klasifikasi Merger... 15 2.1.4.1. Dilihat Dari Segi Jenis Usaha... 15 2.1.4.2. Dilihat Dari Segi Tata Cara Dilakukannya Merger... 17 2.1.4.3. Dilihat dari Segi Variasinya... 18 2.1.4.4. Dilihat dari Segi Analisis Keuangan... 23 2.1.4.5. Dilihat Dari Segi Akuntansi... 24 2.1.5. Alasan Melakukan Merger... 24 2.1.6. Motivasi melakukan merger... 27 2.1.7. Dampak Positif dan Negatif Proses Merger... 27 2.1.7.1. Dampak Positif... 27 2.1.7.2. Dampak Negatif... 28 2.1.8. Evaluasi keberhasilan dan kegagalan merger... 29 2.1.9. Akuisisi... 30 2.1.10. Klasifikasi Akuisisi... 30 2.1.10.1. Dilihat dari Segi Jenis Usaha... 30 2.1.10.2. Dilihat dari Segi Lokalisasi... 31 2.1.10.3. Dilihat dari Segi Objeknya... 31 2.1.10.4. Dilihat dari Segi Motivasi... 33 2.1.11. Dampak Positif dan Negatif Proses Akuisisi... 34 2.1.11.1. Dampak Positif... 34 2.1.11.2. Dampak Negatif... 34 2.1.12 Konsolidasi... 35
2.2 Penelitian Terdahulu... 37 2.3 Kerangka Konseptual... 41 2.4 Hipotesis... 43 BAB III METODE PENELITIAN... 44 3.1 Jenis Penelitian... 44 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian... 44 3.3 Batasan Operasional... 44 3.4 Definisi Operasional... 45 3.5 Jenis Data dan Sumber Data... 47 3.6 Metode Pengumpulan Data... 47 3.7 Teknik Analisis Data... 47 3.7.1 Paired-Sample t Test... 47 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 49 4.1 Gambaran Umum Perusahaan... 49 4.1.1. Sejarah Bank Mandiri... 49 4.1.2. Data Perusahaan Anak... 54 4.1.3. Sejarah PermataBank... 54 4.1.4. Data Anak Perusahaan & Afiliasi... 58 4.2 Hasil Penelitian... 59 4.2.1. Paired-Sample t Test Bank Mandiri... 59 4.2.2. Paired-Sample t Test PermataBank... 65 4.4 Pembahasan... 71 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 82 5.1. Kesimpulan... 82 5.2 Saran... 83 DAFTAR PUSTAKA... 84
DAFTAR TABEL Tabel Halaman Tabel 1.1 Daftar bank merger sejak tahun 2000 ke atas di Indonesia... 6 Tabel 2.1 Perbandingan ketiga bentuk penggabungan usaha... 37 Tabel 2.2 Ringkasan Penelitian Terdahulu... 40 Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel... 46 Tabel 4.1 Data Perusahaan Anak Bank Mandiri... 54 Tabel 4.2 Data Perusahaan Anak & Afiliasi PermataBank... 58 Tabel 4.3 Paired Samples Statistics... 59 Tabel 4.4 Paired Samples Correlations... 60 Tabel 4.5 Paired Samples Test... 62 Tabel 4.6 Paired Samples Statistics... 65 Tabel 4.7 Paired Samples Correlations... 66 Tabel 4.8 Paired Samples Test... 68 Tabel 4.9 Rasio Keuangan BBD, BDN, Bank Exim, Bapindo dan Bank Mandiri sebelum dan setelah merger Tahun 1996-2010... 73 Tabel 4.10 Rasio Keuangan Bank Bali, Bank Universal, Bank Prima Ekspress, Bank Artamedia, Bank Patriot dan PermataBank Tahun 1996-2013... 77
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman Gambar 2.1 Proses Merger... 36 Gambar 2.2 Proses Akuisisi... 36 Gambar 2.3 Proses Konsolidasi... 37 Gambar 2.4 Kerangka Konseptual... 42