DAFTAR ISI ABSTRAK...... i KATA PENGANTAR... ii UCAPAN TERIMA KASIH... iii DAFTAR ISI... v DAFTAR TABEL... x DAFTAR GRAFIK... xi DAFTAR GAMBAR... xi DAFTAR LAMPIRAN... xii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah... 8 1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian... 9 1.4 Kegunaan Penelitian... 9 1.5 Kerangka Pemikiran... 10 1.6 Penelitian Terdahulu... 17 1.7 Hipotesis Penelitian... 19 1.8 Metode Penelitian... 19 1.9 Lokasi dan Waktu Penelitian... 20 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Investasi... 21 2.1.1 Jenis-jenis Investasi... 22 2.1.2 Tujuan Investasi... 23 2.1.3 Tipe-tipe Investasi... 23 2.2 Pasar Modal... 24 2.2.1 Fungsi Pasar Modal... 24 v
2.2.2 Jenis-Jenis Pasar Modal... 25 2.2.3 Instrumen Pasar Modal... 26 2.3 Saham... 28 2.3.1 Jenis-jenis Saham... 29 2.4 Risiko... 30 2.4.1 Risiko Sistematik & Tidak Sistematik... 32 2.5 Beta... 33 2.6 Size... 38 2.7 Debt ratio... 39 2.8 Return... 42 2.9 Pengaruh Beta, Size dan Debt ratio terhadap Return saham pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-20112... 45 BAB III OBJEK DAN METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian... 47 3.1.1 Gambaran Umum PT.Bursa Efek Indonesia... 47 3.1.2 Pengertian LQ-45... 48 3.1.3 Gambaran Umum Perusahaan... 49 3.2 Metode Penelitian... 56 3.2.1 Definisi Operasional Variabel... 56 3.2.1.1 Variabel Independen... 56 3.2.1.2 Variabel Dependen... 59 3.2.2 Jenis dan Sumber Data... 60 3.2.3 Teknik Pengumpulan Data... 61 3.3 Populasi dan Sampel Penelitian... 61 3.3.1 Populasi... 61 3.3.2 Sampel... 62 3.4 Teknik Pengolahan Data... 63 3.4.1 Analisis Data Statistik... 63 3.4.1.1 Uji Deskriptif Statistik... 64 3.4.1.2 Uji Asumsi Klasik... 64 vi
3.4.1.3 Uji Normalitas... 64 3.5 Pengaruh Beta, Size dan Debt Ratio terhadap Return Saham Secara Simultan dan Parsial pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang termasuk ke dalam LQ-45 Secara Simultan dan Parsial periode 2008-2012... 65 3.5.1.Pengaruh Beta, Size dan Debt Ratio terhadap Return Saham secara Simultan pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 65 3.5.1.1 Analisis Regresi... 65 3.5.1.1.1 Analisis Regresi Berganda...65 3.5.1.1.2 Analisis Regresi Sederhana...65 3.5.1.2 Analisis Korelasi... 68 3.5.1.2.1 Korelasi Berganda... 68 3.5.1.2.2 Koefisien Determinasi... 69 3.5.1.3 Uji Hipotesis...70 3.5.1.3.1 Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji F)... 70 3.5.2 Pengaruh Beta, Size dan Debt Ratio terhadap Return Saham secara Parsial pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang termasuk ke dalam LQ-45 secara Parsial periode 2008-2012...72 3.5.2.1 Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t)...72 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Perkembangan Beta pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang Termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 74 4.2 Perkembangan Size pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang Termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 76 4.3 Perkembangan Debt Ratio pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang Termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 79 4.4 Perkembangan Return saham pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang Termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 82 vii
4.5 Pengaruh Beta, Size dan Debt Ratio terhadap Return Secara Simultan dan Parsial Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang Termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012...84 4.5.1 Pengaruh Beta, Size, dan Debt Ratioterhadap Return Saham Secara Simultan pada Perusahaan-perusahaan pertambangan yang termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 85 4.5.1.1 Uji Normalitas... 85 4.5.1.2 Uji Asumsi Klasik... 86 4.5.1.3 Analisis Regresi Berganda... 89 4.5.1.4 Analisis Korelasi... 90 4.5.1.4.1 Analisis Korelasi Berganda... 90 4.5.1.4.2 Analisis Koefisien Determinasi... 91 4.5.1.5 Pengujian Hipotesis Secara Simultan... 91 4.5.2 Pengaruh Beta, Size dan Debt Ratio terhadap Return Saham secara Parsial pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang termasuk ke dalam LQ-45 periode 2008-2012... 94 4.5.2.1 Pengaruh Beta Terhadap Return Saham... 94 4.5.2.1.1 Analisis Regresi Linier Sederhana... 94 4.5.2.1.2 Analisis Korelasi... 95 4.5.2.1.2.1 Analisis Korelasi Sederhana... 95 4.5.2.1.2.2 Analisis Koefisien Determinasi... 95 4.5.2.1.3 Pengujian Hipotesis Secara Parsial... 95 4.5.2.2 Pengaruh Size Terhadap Return Saham... 97 4.5.2.2.1 Analisis Regresi Linier Sederhana... 97 4.5.2.2.2 Analisis Korelasi... 98 4.5.2.2.2.1 Analisis Korelasi Sederhana... 98 4.5.2.2.2.2 Analisis Koefisien Determinasi... 98 4.5.2.2.3 Pengujian Hipotesis Secara Parsial... 99 4.5.2.3 Pengaruh Debt Ratio Terhadap Return Saham... 99 4.5.2.3.1 Analisis Regresi Linier Sederhana... 101 viii
4.5.2.3.2 Analisis Korelasi... 102 4.5.2.3.2.1 Analisis Korelasi Sederhana... 102 4.5.2.3.2.2 Analisis Koefisien Determinasi... 102 4.5.2.3.3 Pengujian Hipotesis Secara Parsial... 102 BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 106 5.1 Saran...108 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN ix
DAFTAR TABEL, GRAFIK DAN GAMBAR 1. DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Perkembangan Indeks Sektor Pertambangan 3 Tabel 1.2 Perubahan IHSG tahun 2008-2012 4 Tabel 1.3 Penelitian Terdahulu 18 Tabel 3.1 Operasional Variabel 60 Tabel 3.2 Sampel Penelitian 63 Tabel 4.1 Kondisi Perkembangan Beta Pada Perusahaan Pertambangan yang Termasuk LQ-45 Periode 2008-2012 75 Tabel 4.2 Perkembangan Size pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan LQ-45 Periode 2008-2012 78 Tabel 4.3 Perkembangan Debt Ratio pada Perusahaan-perusahaan 2012 80 Tabel 4.4 Perkembangan Return pada Perusahaan-perusahaan 2012 83 Tabel 4.5 Multikolinieritas 86 Tabel 4.6 Koefisien Korelasi Simultan Beta, Size, Debt Ratio Terhadap Return Saham 87 Tabel 4.7 Analisis Regresi Berganda 89 Tabel 4.8 Uji Hipotesis Simultan 92 Tabel 4.17 Regresi Linier Beta terhadap Return Saham 94 Tabel 4.18 Koefisien Korelasi Parsial Beta Terhadap Return Saham 95 Tabel 4.19 Uji Hipotesis Parsial 95 Tabel 4.20 Regresi Linier Size terhadap Return Saham 97 Tabel 4.21 Koefisien Korelasi Parsial Size Terhadap Return Saham 98 Tabel 4.22 Uji Hipotesis Parsial 99 Tabel 4.23 Regresi Linier Debt Ratio terhadap Return Saham 101 Tabel 4.24 Koefisien Korelasi Parsial Debt Ratio Terhadap Return 102 Saham Tabel 4.25 Uji Hipotesis Parsial 102 x
2. DAFTAR GRAFIK Grafik 1.1 Pertumbuhan Rata-rata Harga saham seluruh Sub sektor Pertambangan 5 Grafik 4.1 Perkembangan Beta Pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan yang Termasuk LQ-45 Periode 2008-2012 75 Grafik 4.2 Perkembangan Size pada Perusahaan-perusahaan Pertambangan LQ-45 Periode 2008-2012 78 Grafik 4.3 Perkembangan Debt Ratio pada Perusahaan-perusahaan 2012 80 Grafik 4.4 Perkembangan Return pada Perusahaan-perusahaan 2012 83 Grafik 4.5 Distribusi Normal 85 3. DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Model Penelitian 17 Gambar 2.1 Penggambaran Beta 35 Gambar 2.2 Penurunan Risiko dengan Diversifikasi 36 Gambar 3.1 Daerah Uji Durbin Watson 67 Gambar 3.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji F) 71 Gambar 3.3 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t) 73 Gambar 4.1 Hasil Uji Heteroskedastisitas 88 Gambar 4.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji F) 93 Gambar 4.3 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t) 97 Gambar 4.4 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji t) 100 xi