DAFTAR ISI... KATA PENGANTAR...

Transkripsi

1 DAFTAR ISI KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... i iii vi vii viii I. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Batasan Penelitian... 9 II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Kerangka Teoritis Pasar Modal Pengertian Pasar Modal Transaksi di Pasar Modal Peranan Pasar Modal Investasi Pengertian Investasi Tujuan Investasi Proses Investasi Proses Keputusan Investasi Jenis-jenis Saham Pengertian Saham Jenis-jenis Saham Return Risiko Jenis-jenis Risiko Investasi Risiko Sistematis Risiko Tidak Sistematis Sikap Investor dalam Menghadapi Risiko Investasi Hubungan antara Tingkat Risiko dan Return yang Diharapkan Beta Arbitrage Pricing Theory Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return sebagai Indikator Ekonomi Suku Bunga Sertifikat Bank Inflasi iii

2 Kurs rupiah terhadap Dollar Amerika Indeks Harga Saham Gabungan Indeks LQ Kajian Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran III. METODE PENELITIAN 3.1. Lokasi dan Waktu Penelitian Pendekatan Penelitian Jenis dan Sumber Data Teknik Pengambilan Contoh Teknik Pengolahan dan Analisis Data Perumusan Model Arbitrage Pricing Theory Menentukan Return Individual dan Risiko Perhitungan Surprise Factor Variabel Makro Ekonomi Menentukan Return Portofolio Pengujian Ekonometrika Terhadap Asumsi Klasik OLS Uji Asumsi Regresi Berganda Uji Analisis Regresi Berganda IV. GAMBARAN UMUM PASAR MODAL INDONESIA 4.1. Perkembangan Pasar Modal di Indonesia Struktur Pasar Modal di Indonesia Kinerja Pasar Modal Indonesia Kelompok Saham LQ V. HASIL DAN PEMBAHASAN 5.1. Deskripsi Data Analisis Statistik Statistik Deskriptif Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Normalitas Return Masing-masing Saham Individual Pada Kelompok LQ Uji Normalitas Return Kelompok Saham LQ Uji Normalitas Risiko Masing-masing Saham Individual pada Kelompok Saham LQ Uji Normalitas Risiko Kelompok Saham LQ Uji Autokorelasi Uji Autokorelasi Return Masing-masing Saham Individual LQ Uji Autokorelasi Return Kelompok Saham LQ Uji Autokorelasi Risiko Masing-masing Saham Individual LQ Uji Autokorelasi Return Kelompok Saham LQ Uji Multikolinieritas Uji Multikolinieritas Return dan Risiko Masingmasing Saham Individual LQ iv

3 Uji Multikolinieritas Return dan Risiko Kelompok Saham LQ Analisis Regresi Linier Berganda (Multivariate) Analisis Regresi Linier Berganda pada Return Masingmasing Saham Individual LQ Analisis Regresi Linier Berganda pada Return Kelompok Saham LQ Analisis Regresi Linier Berganda pada Risiko Masingmasing Saham Individual LQ Analisis Regresi Linier Berganda pada Risiko Kelompok Saham LQ Implikasi Manajerial VI. KESIMPULAN DAN SARAN 6.1. Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN v

4 DAFTAR TABEL Nomor 1. Indikator Makro Ekonomi Indonesia Tahun Hasil Uji Autokorelasi Return Masing-masing Saham Individual LQ 45 (Durbin Watson) Hasil Uji Autokorelasi Return Kelompok Saham LQ 45 (Durbin Watson) Hasil Uji Autokorelasi Risiko Masing-masing Saham Individual LQ 45 (Durbin Watson) Hasil Uji Autokorelasi Risiko Kelompok Saham LQ 45 (Durbin Watson) Hasil Uji Multikolinieritas Return dan Risiko Masing-masing Saham Individual LQ Hasil Uji Multikolinieritas Return dan Risiko Kelompok Saham LQ Hasil Analisis Regresi Berganda (Multivariate) Return Masing-masing Saham Individual Saham LQ Koefisien Return Masing-masing Saham Individual LQ 45 dari Model APT Hasil Analisis Regresi Berganda (Multivariate) Return Masing-masing Saham Individual Saham LQ Koefisien Return Masing-masing Saham Individual LQ 45 dari Model APT Hasil Analisis Regresi Berganda (Multivariate) Risiko Masing-masing Saham Individual Saham LQ Koefisien Risiko Masing-masing Saham Individual LQ 45 dari Model APT Hasil Analisis Regresi Berganda (Multivariate) Risiko Kelompok Saham LQ Koefisien Regresi Risiko Kelompok Saham LQ 45 dari Model APT vi

5 DAFTAR GAMBAR Nomor 1. Grafik Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Portofolio Grafik 3 tipe preferensi investor dalam menilai suatu risiko Hubungan Tingkat Risiko dan Return yang Diharapkan Kerangka Pemikiran Penelitian Struktur Pasar Modal Indonesia Perkembangan Jumlah Emiten Pasar Modal Indonesia Tahun Perkembangan Nilai Kapitalisasi Saham Pasar Modal Indonesia Tahun Perkembangan IHSG Pasar Modal Indonesia Tahun Grafik Normal Probabilty Plot of the Residual Return Masing-masing Saham Individual LQ Grafik Normal Probabilty Plot of the Residual Return Kelompok Saham LQ Grafik Normal Probabilty Plot of the Residual Risiko Masing-masing Saham Individual LQ Grafik Normal Probabilty Plot of the Residual Risiko Masing-masing Saham Individual LQ Critical Values Durbin Watson/Uji Autokorelasi APT vii

6 DAFTAR LAMPIRAN Nomor 1. Data Nama-nama Perusahaan yang Listed Sejak Februari 2004 hingga Februari Return Aktual Saham Februari Januari Beta Saham Februari 2004 Januari Data variabel Ekonomi yang Digunakan sejak Februari 2004 hingga Januari Perhitungan x yang Diharapkan pada Variabel Ekonomi Surprise Factor dari Masing-masing Variabel Ekonomi Normal Probability Plot of the Residual Return Masing-masing Saham LQ Normal Probability Plot of the Residual Return Kelompok Saham LQ Normal Probability Plot of the Residual Risiko Masing-masing Saham LQ Normal Probability Plot of the Residual Risiko Kelompok Saham LQ Model Regresi Linier Return Masing-masing Saham LQ Model Regresi Linier Return Kelompok Saham LQ Model Regresi Linier Risiko Masing-masing Saham LQ Model Regresi Linier Risiko Kelompok Saham LQ viii