ANALISIS PENGARUH FLUKTUASI KURS USD DAN INFLASI TERHADAP JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA NAMA : Khairul Adianto Pratomo NPM : 21209957 JURUSAN : AKUNTANSI JENJANG : S1 PEMBIMBING : ANI HIDAYATI,SE.,MMSI.
LATAR BELAKANG Konsep invetasi di Pasar Modal terdapat istilah High Risk High Return, Low Risk Low Return. Fluktuasi di pasar saham dipengaruhi oleh beberapa faktor variabel ekonomi makro. Wacana investasi syariah telah tumbuh dan berkembang pesat pada perekonomian Indonesia, ini sejalan dengan meningkatnya Pasar Modal Syariah yang ditunjukan pada Jakarta Islamic Index.
RUMUSAN DAN BATASAN MASALAH Apakah fluktuasi kurs USD berpengaruh terhadap Jakarta Islamic Indeks di Bursa Efek Indonesia. Apakah Tingkat Inflasi berpengaruh terhadap Jakarta Islamic Indeks di Bursa Efek Indonesia TUJUAN PENELITIAN Mengetahui pengaruh fluktuasi kurs USD terhadap Jakarta Islamic Indeks di Bursa Efek Indonesia Mengetahui pengaruh tingkat Inflasi terhadap Jakarta Islamic Indeks di Bursa Efek Indonesia HIPOTESIS Diduga tingkat Inflasi berpengaruh terhadap JII. Diduga kurs USD berpengaruh terhadap JII.
Uji Normalitas NORMAL PROBABILITY PLOT One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Dari grafik diatas terlihat sebaran data pada chart tersebar di sekeliling garis lurus (tidak terpencar jauh dari garis lurus), maka dapat dikatakan bahwa persyaratan normalitas terpenuhi. Standardized Residual N 72 Normal Parameters a,,b Mean.0000000 Most Extreme Differences Std. Deviation.98581488 Absolute.121 Positive.055 Negative -.121 Kolmogorov-Smirnov Z 1.027 Asymp. Sig. (2-tailed).242 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. Pada hasil pengujian Kolmogorov Smirnov terlihat bahwa nilai signifikansi uji tersebut lebih besar dari 0,05. Hal ini menandakan bahwa data yang digunakan dalam regresi berdistribusi normal.
Uji Multikolinearitas Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Collinearity Statistics Model B Std. Error Beta T Sig. Tolerance VIF 1 (Constant) 1236.133 102.203 12.095.000 Inflasi -15.934 2.055 -.562-7.753.000.990 1.010 Kurs USD -.078.011 -.517-7.122.000.990 1.010 a. Dependent Variable: Jakarta Islamic Center Dari hasil uji multikolineritas diperoleh hasil bahwa semua variabel independen dari model regresi tidak terdapat multikolinieritas yang ditunjukan oleh nilai VIF yang dibawah 10 dan nilai tolerance yang lebih besar dari 0,1. Ini menunjukan bahwa model regresi ini layak untuk digunakan karena tidak terdapat variabel yang mengalami multikolinieritas.
Uji Heterokedastisitas Hasil Uji Gletsjer Hasil Uji Scatterplot Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardi zed Coefficien ts Model 1 (Constan t) B Std. Error Beta t Sig. 163.353 51.387 3.179.002 Inflasi -1.237 1.033 -.139-1.197.236 Kurs USD a. Dependent Variable: ABRESID -.010.005 -.221-1.899.062 Berdasarkan hasil pengujian heterokedastisitas dengan Uji Gletsjer pada output diatas diketahui bahwa pada model regresi tidak terjadi gejala heteroskedastisitas. Hal ini karena Sig. Variabel independen lebih besar dari absolut residual regresi. Heteroskedastisitas tidak terjadi jika data terpencar di sekitar angka nol (0 pada sumbu Y) dan tidak membentuk suatu pola atau tren garis tertentu. Dari gambar di atas terlihat bahwa plot menyebar secara acak di atas maupun di bawah angka nol pada sumbu Regression Studentized Residual
Uji Regresi Linier Berganda Coefficients a Unstandardized Coefficients Model B Std. Error Beta t Sig. 1 (Constant) 1236.133 102.203 12.095.000 Y = 1236,133-15,934X1 0,78X2 Standardize d Coefficient s Inflasi -15.934 2.055 -.562-7.753.000 Kurs USD -.078.011 -.517-7.122.000 a. Dependent Variable: Jakarta Islamic Center
Koefisien Determinasi Tabel 4.5 Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1.800 a.641.630 67.553 a. Predictors: (Constant), Kurs USD, Inflasi Diperoleh nilai R Square sebesar 0,630 yang berarti perubahan nilai variabel (Y) JII secara bersama-sama dipengaruhi oleh variabel independennya X1 (Kurs USD), X2 (Tingkat Inflasi) sebesar 63%.
Uji f ANOVA b Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 561080.777 2 280540.388 61.476.000 a Residual 314876.654 69 4563.430 Total 875957.430 71 a. Predictors: (Constant), Kurs USD, Inflasi b. Dependent Variable: Jakarta Islamic Center F hitung = 61, 476 > F tabel 3,13 Nilai signifikan = 0,000 < Tingkat signifikan 5% Sehingga dapat ditarik kesimpulan jika diuji secara simultan variabel variabel tersebut berpengaruh signifikan terhadap JII
Uji t Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta t Sig. 1 (Constant) 1236.133 102.203 12.095.000 Inflasi -15.934 2.055 -.562-7.753.000 Kurs USD -.078.011 -.517-7.122.000 a. Dependent Variable: Jakarta Islamic Center Semua variabel memiliki nilai signifikan dibawah tingkat signifikan 5% dan t hitung lebih besar dari t tabel (1,67) yang berarti semua variabel berpengaruh signifikan jika diuji secara parsial.
Hasil Penelitian Berdasarkan hasil penelitian diperoleh hasil bahwa kenaikan tingkat inflasi akan menyebabkan turunya nilai JII. Berdasarkan hasil penelitian diperoleh hasil bahwa penguatan dollar USD akan menyebabkan turunya nilai JII. KESIMPULAN Kurs USD berpengaruh negatif terhadap JII. Tingkat Inflasi berpengaruh negatif terhadap JII. Kurs USD dan Inflasi bersama sama berpengaruh terhadap JI. Kurs USD dan Inflasi berpengaruh signifikan terhadap JII.
Saran Bagi penelitian selanjutnya perlu menambah indikator variabel makro ekonomi dan indeks dunia lainnya yang dimungkinkan relevan dengan Jakarta Islamic Index dan menambah periode waktu penelitian serta memperhatikan faktor kondisi sosial politik dan keamanan yang juga mempengarui kinerja saham. Bagi penelitian selanjutnya bisa memberikan informasi pengaruh Kurs USD dan Inflasi terhadap JII dengan menggunakan data pertahun.