SKRIPSI ANALISIS DAMPAK PEMBAYARAN NON TUNAI TERHADAP JUMLAH UANG BEREDAR DI INDONESIA OLEH LASONDY ISTANTO S 100501134 PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA 2014
ABSTRAK Penelitian ini bertutujuan untuk meneliti tentang pengaruh dampang pembayaran non tunai terhadap jumlah uang beredar di Indonesia. Jumlah uang beredar yang digunakan dalam penelitian ini adalah jumlang uang beredar dalam arti sempit (M1) dan dalam arti luas (M2). Pembayaran non tunai dalam penelitian ini direpresentasikan oleh empat skema transaksi pembayaran yaitu, Alat Pembayaran Menggunakan Kartu (APMK), e-money, Sistem Kliring Nasional Bank Indonesia (SKNBI), dan sistem BI-RTGS. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah Error Correction Model (ECM) untuk melihat hubungan jumlah uang beredar dengan sistem pembayaran non tunai. Hasil penelitian menunjukkan volume transaksi kartu kredit, nilai transaksi ATM/Debet, nilai transaksi e-money, volume transaksi SKNBI, dan nilai transaksi BI-RTGS berpengaruh positif terhadap M1, sedangkan nilai transaksi SKNBI berpengaruh negatif terhadap M1. Sementara itu dengan mensubstitusi M1 dengan M2 hasil penelitian menunjukkan bahwa, volume dan nilai transaksi ATM/Debet, volume transaksi SKNBI, volume dan nilai transaksi BIRTGS berpengaruh positif terhadap M2 sedangkan nilai transaksi e-money dan nilai transksi SKNBI berpegrauh negatif terhadap M2. Kata Kunci: Jumlah Uang Beredar, M1, M2, Pembayaan Non Tunai, ECM. i
ABSTRACT This research has a purpose to analyze impact of non-cash payment to money supply in Indonesia. Money supplies used in this research are narrow money (M1) and broad money (M2). Non-cash payment in this research represented by four transaction scheme, card base payment instrument (APMK), e-money, Bank Indonesia national clearing payment system (SKNBI), and system BI-RTGS. Error correction model is applied in order to study the relationship between money supply and non-cash payment system. The result shows that the volume of credit card transactions, the value of ATM/Debit transaction, the value of e-money transaction, the volume of SKNBI transaction, and the value of BI- RTGS transaction have positive effect on M1, while the value of SKNBI transactions have negative effect on M1. Meanwhile by substituting M1 to M2 the results shows that, the volume and value of ATM/Debit transaction, the volume of SKNBI transaction, the volume and value of BI-RTGS transactions have positive effect on M2 while the value of e-money transactions and value of SKNBI transaction have negative effect on M2. Key Word: Money Supply, M1, M2, Non-Cash Payment, ECM. ii
KATA PENGANTAR Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat, rahmat, dan anugerah-nya, penyusunan skripsi yang berjudul Analisis Pengaruh Pemnayaran Non Tunai Terhadap Jumlah Uang beredar di Indonesia dapat diselesaikan dengan baik. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada: 1. Orang tua penulis, Ayahanda Tombor Sigalingging dan Ibunda Rusdiana Siahaan yang selalu menjadi motivasi penulis untuk lebih maju. 2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac.Ak, CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 3. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec selaku Ketua Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si selaku Sekertaris Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi. 4. Bapak Irsyad Lubis, SE, M.Soc, Sc, Ph.D selaku Ketua Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si selaku Sekertaris Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi. 5. Bapak Sayarief Fauzie, SE, M.Ak, Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, tenaga dan pikiran dalam memberikan bimbingan penulisan skripsi ini. 6. Bapak Haroni Doli Hamoraon Ritonga, SE, M.Si dan Ibu Ingrita Gusti Sari NST, SE, M.Si selaku Dosen Penguji yang telah meluangkan waktu untuk memberikan saran dan kritikan dalam penyempurnaan skripsi ini. 7. Seluruh Bapak/ Ibu Dosen Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi. 8. Seluruh Staff Akademik Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi. 9. Rekan-rekan mahasiswa stambuk 2010 S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi. Dengan segala kerendahan hati penulis menyadari masih terdapat kekurangan-kekurangan dalam penyusunan skripsi ini, namun semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi penulis maupun para pembaca. Medan, Mei 2014 Lasondy Istanto S NIM. 100501134 iii
DAFTAR ISI Halaman ABTRAK... i KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... iv DAFTAR TABEL... vi DAFTAR GAMBAR... vii DAFTAR LAMPIRAN... viii BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1. Latar Belakang... 1 1.2. Perumusan Masalah... 5 1.3. Tujuan Penelitian... 5 1.4. Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 7 2.1. Teori Uang... 7 2.1.1. Defenisi Uang... 7 2.1.2. Penawaran Uang... 8 2.1.3. Defenisi Jumlah Uang Beredar... 8 2.1.4. Uang Beredar di Indonesia... 10 2.2. Sistem Pembayaran... 10 2.2.1. Defenisi Sistem Pembayaran... 11 2.2.2. Evolusi Sistem Pembayaran... 12 2.2.3. Pembayaran Tunai... 15 2.2.4. Sistem Pembayaran Non Tunai... 15 2.2.4.1. Pembayaran Non Tunai Berbasis Warkat (Paper Based)... 16 2.2.4.2. Pembayaran Non Tunai Berbasis Kartu (Card Based)... 17 2.2.4.3. E-Money... 18 2.3. Pembayaran dan Uang Beredar... 19 2.4. Pembayaran Non Tunai dan Permintaan Uang... 21 2.5. Penelitian Terdahulu... 23 2.6. Kerangka Konseptual... 28 2.7. Hipotesis Penelitian... 30 iv
BAB III METODE PENELITIAN... 31 3.1. Jenis Penelitian... 31 3.2. Batasan Operasional... 31 3.3. Defenisi Operasional... 31 3.4. Jenis Data... 35 3.5. Metode Pengumpulan Data... 35 3.6. Teknik Analisis... 35 3.6.1. Uji Akar Unit... 38 3.6.2. Uji Kointegraasi (Johansen Cointegration Test)... 39 3.6.3. Error Correction Model (ECM)... 40 3.6.4. Uji Asumsi Klasik... 41 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 42 4.1. Gambaran Deskriptif Variabel... 42 4.1.1. Perkembangan Jumlah Uang Beredar... 42 4.1.2. Sistem Pembayaran Non Tunai... 43 4.2. Analisis Data... 47 4.2.1. Pengujian Stasioneritas... 47 4.2.2. Uji Kointegrasi... 49 4.2.3. Analisis Error Correction Model (ECM)... 52 4.2.4. Uji Asumsi Klasik... 57 4.3. Pembahasan... 59 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 66 5.1. Kesimpulan... 66 5.2. Saran.... 67 DAFTAR PUSTAKA... 68 LAMPIRAN... 71 v
DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman 2.1. Penelitian Terdahulu... 25 3.1. Jenis, Satuan, Simbol, dan Sumber Data... 34 4.1. Hasil Uji Stasioneritas ADF Test pada Level... 48 4.2. Hasil Uji Stasioneritas ADF Test pada First Difference (Tanpa Tren)... 49 4.3. Hasil Uji Kointegrasi Variabel-Variabel Persamaan M1... 50 4.4. Hasil Uji Kointegrasi Variabel-Variabel Persamaan M2... 51 4.5. Hasil Estimasi Jangka Panjang Pengaruh Pembayaran Non Tunai terhadap Jumlah Uang Beredar... 52 4.6. Hasil Estimasi ECM Pengaruh Pembayaran Non Tunai terhadap Jumlah Uang Beredar dalam Arti Sempit (M1-Narrow Money)... 54 4.7. Hasil Estimasi ECM Pengaruh Pembayaran Non Tunai terhadap Jumlah Uang Beredar dalam Arti Sempit (M1-Narrow Money) yang Signifikan... 55 4.8. Hasil Estimasi ECM Pengaruh Pembayaran Non Tunai terhadap Jumlah Uang Beredar dalam Arti Luas (M2-Broad Money)... 56 4.9. Hasil Estimasi ECM Pengaruh Pembayaran Non Tunai terhadap Jumlah Uang Beredar dalam Arti Luas (M2-Broad Money) yang Signifikan... 57 4.10. Hasil Uji Auto Kolerasi Dengan Metode LM test... 58 4.11. Hasil Uji Heterokedastisitas dengan Uji White... 58 4.12. Hasil Uji Normalitas dengan Metode JB-test... 58 vi
DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman 2.1. Ilustrasi Sederhana Proses Sistem Pembayaran... 11 2.2. Ilustrasi Komponen Pembentuk SIsitem Pembayaran... 12 2.3. Kerangka Konseptual Penelitian... 28 4.1. Perkembangan Jumlah Uang Beredar M1 dan M2... 42 4.2. Perkembangan Transaksi Melalui Sistem BI-RTGS dan SKNBI... 44 4.3. Perkembangan Transaksi Menggunakan APMK... 45 4.4. Perkembangan Transaksi Menggunakan e-money... 46 4.5. Pangsa Nilai dan Volume Transaksi ATM/ Debet tahun 2013... 60 vii
DAFTAR LAMPIRAN Nomor Judul Halaman 1 Data Mentah... 69 2 Uji Stasioner Pada Tingkat Level... 72 3 Uji Stasoineritas Pada First Difference (Tanpa Tren)... 75 4 Uji Kointegrasi Persamaan M1... 78 5 Uji Kointegrasi Persamaan M2... 81 6 Persamaan Jangka Panjang M1... 84 7 Persamaan Jangka Panjang M2... 85 8 Persamaan ECM M1 (lag 1)... 86 9 Persamaan ECM M2 (lag 1)... 87 10 Persamaan ECM M1 yang Signfikan... 88 11 Persamaan ECM M2 yang Signifikan... 89 12 Uji Autokolerasi Persamaan M1... 90 13 Uji Autokolerasi Persamaan M2... 91 14 Uji Heterokedastisitas Persmaan M1... 92 15 Uji Heterokedastisitas Persamaan M2... 93 16 Uji Normalitas Persamaan M1... 94 17 Uji Normalitas Persamaan M2... viii