11 September, 2013 L A P O R A N H A R I A N WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 15,191.06 127.94 0.85 15.93 14.55 SPX Index 1,683.99 12.28 0.73 18.08 16.16 CCMP Index 3,729.02 22.839 0.62 23.50 22.27 IBOV Index 53,979.03-272.82-0.50 (11.44) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,583.99 53.25 0.82 11.63 19.42 CAC Index 4,116.64 76.31 1.89 13.06 17.58 RTSSTD Index 9,845.53-0.47 0.00 (2.54) 3.38 IBEX Index 8,801.60 169.1 1.96 7.76 55.78 FTSEMIB Index 17,332.42 87.68 0.51 6.51 232.75 AEX Index 376.31 6.53 1.77 9.80 15.20 SMI Index 8,039.18 103.42 1.30 17.83 19.46 Asia / Pacific NKY Index 14,476.17 52.81 0.37 39.26 24.00 HSI Index 23,095.86 119.21 0.52 1.94 10.66 SHCOMP Index 2,237.98 25.468 1.15 (1.37) 11.72 TWSE Index 8,187.76-21.01-0.26 6.34 22.86 KOSPI Index 1,992.93-1.13-0.06 (0.21) 30.48 JCI Index 4,358.14 166.885 3.98 0.96 18.04 SET Index 1,393.17 8.86 0.64 0.09 15.31 PCOMP Index 6,089.72 92.68 1.55 4.77 18.08 SENSEX Index 19,997.10 727.04 3.77 2.94 17.16 FSSTI Index 3,121.32-2.57-0.08 (1.44) 12.86 Deskripsi Terakhir Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,285.28 Volume Transaksi (Juta Saham) 6,830.47 Nilai Transaksi (IDR Juta) 9,066.39 Nilai/ saham (IDR) 1,327.35 Net Asing (IDR Juta) 1,574,032.50 Sebelumnya %Prb 4,125.27 0.039 4,189.32 0.63 5,066.12 0.79 1,209.29 0.10 52,776.50 28.82 Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,740.00 13,920.00-1.29 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,170.00 7,196.00-0.36 Timah/Tins (US$/Ton) 22,825.00 22,925.00-0.44 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 107.39 109.52-1.94 Gas (US$/MMBTU) 3.96 3.75 5.60 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 76.75 77.10-0.45 Emas/Gold (USD/OZ) 1,357.48 1,363.85-0.47 CPO PALMROTT(USD/ton) 822.50 880.00-6.53 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,351.00 2,399.00-2.00 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 37.86 0.02 10,733.31 2,200.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Ace Hardware Indonesia BUY 1,350 PT Japfa Comfeed Indonesia BUY 3,000 PT PP BUY 1,500 RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan menguat terbatas PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Ace Hardware Indonesia (ACES) melakukan pembelian kembali saham (buyback share) sebanyak 45,5 juta lembar. BUY. Analyst: Norico Gaman PT PP Tbk (PTPP) Rencana Buyback Senilai Rp 100 miliar. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda No Stock Top Value (IDR) 1 BMRI IJ 1,098,326,278,144 2 BBRI IJ 641,658,126,336 3 TLKM IJ 468,469,776,384 4 ASII IJ 451,054,993,408 5 LPKR IJ 366,422,458,368 No Stock Top Volume (Shares) 1 ASRI IJ 398,677,000.00 2 LPKR IJ 333,914,500.00 3 ENRG IJ 245,997,500.00 4 TLKM IJ 218,278,500.00 5 ADRO IJ 216,772,000.00 No Top Gainers % change 1 ADMG IJ 22.92 2 SULI IJ 22.58 3 CMPP IJ 21.95 4 ASRI IJ 21.57 5 TPMA IJ 18.64 No Top Losers % change 1 HRUM IJ -13.82 2 BATA IJ -11.11 3 INCO IJ -10.58 4 TINS IJ -10.19 5 ADRO IJ -9.9 No Leading Movers % change 1 BMRI IJ 13.67 2 BBRI IJ 11.81 3 ASII IJ 8.55 4 TLKM IJ 6.02 5 BBCA IJ 4.81 No Lagging Movers % change 1 ADRO IJ -9.90 2 PTBA IJ -9.68 3 INCO IJ -10.58 4 ITMG IJ -5.48 5 HRUM IJ -13.82 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan menguat terbatas Indeks Dow Jones pada perdagangan Selasa (10/09/2013) ditutup menguat 0,85% ke level 15.191,06 sementara indeks S&P ditutup menguat 0,73% ke level 1.683,99. Indeks menguat merespon positifnya data perekonomian China berupa indeks produksi yang naik ke level 10,4 persen di bulan Agustus, serta data penjualan ritel ke level 13,4 persen. Selain itu ketegangan yang mereda mengenai Suriah ditandai dengan ditundanya rencana Presiden Obama mengajukan persetujuan serangan militer ke Kongres AS ikut memberi sentimen positif terhadap pasar. Saham Emiten Goldman Sachs Group Inc., Visa Inc. dan Nike Inc. menguat lebih dari 2,1 persen setelah ketiga emiten tersebut berhasil masuk ke dalam Indeks Dow Jones Industrial Average. Sementara itu, bursa eropa pada penutupan Selasa ditutup menguat. Indeks FTSE ditutup menguat sebesar 0,82% ke level 6.583,99 dan indeks DAX ditutup menguat 2,06% ke level 8.446,54. Pasar menguat merespon data ekonomi China yang melebihi perkiraan dan sikap AS yang mengajukan penawaran penundaan serangan terhadap Suriah jika memenuhi proposal Rusia untuk menyerahkan senjata kimia. Sektor otomotif juga mengalami perbaikan sebesar 2,5 persen yang menandakan penjualan di region eropa mengalami stabilisasi. Saham emiten Volkswagen, Citroen dan Ford eropa menguat setelah kenaikan penjualan mobil di region itu. Sementara itu bursa asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 0,28% ke level 14.463,57. Pasar menguat setelah meredanya tensi mengenai Suriah. Senat AS mundur dari pemungutan suara untuk segera mengesahkan aksi militer terhadap Suriah, yang mengisyaratkan kemungkinan menyetujui rencana Rusia untuk menyerahkan senjata kimia di bawah pengawasan internasional. Sedangkan bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan menguat terbatas. Penguatan indeks asia yang tercermin melalui indeks Nikkei diprediksi mampu menjadi dorongan positif terhadap IHSG. Namun demikian para pelaku pasar diprediksi akan melakukan aksi profit taking pada hari ini. Saham saham blue chips dan sektor konstruksi diprediksi aktif diperdagangkan. Indeks diprediksi akan berada di rentang 4.305 4.371 dengan support di level 4.305. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id) 2
R I N G K A S A N B E R I T A PT Budi Starch and Sweetener Tbk (BUDI), menyiapkan dana sekitar Rp 25 miliar dari saldo laba perusahaan untuk membeli kembali (buyback) saham perusahaan sebanyak banyaknya 5% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh. Hal tersebut dilakukakan guna mempertahankan nilai saham di tengah fluktuasi pasar. Penggunaan saldo laba tersebut dinilai tidak akan menyebabkan kekayaan bersih perusahaan menjadi lebih kecil dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh, ditambah cadangan wajib yang telah disisihkan. Kementerian Komunikasi dan Informatika mengkonfirmasi bahwa emiten telekomunikasi PT XL Axiata Tbk (EXCL) dapat melakukan uji coba (trial) teknologi Long Term Evolution Network (LTE) atau 4G selama Konferensi Tingkat Tinggi Asia Pacific Economic Cooperation (KTT APEC), di Bali pada 1 8 Oktober 2013 mendatang. XL akan ebrsaing dengan PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel) yang juga menggelar trial LTE di lokasi sama. PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), berencana membangun 100 gerai yang menyasar segmen usaha kecil menengah (UKM) pada tahun depan. Hingga akhir tahun ini perseroan menargetkan membangun 20 gerai UKM. Strategi ini dilakukan untuk memperluas pangsa bisnis solusi information, communication, and technology (ICT) di segmen tersebut. Kinerja dua emiten batubara, PT Bukit Asam Tbk (PTBA) dan PT Harum Energy Tbk (HRUM) berpotensi meningkat seiring menguatnya kurs dolar Amerika Serikat. Bukit Asam, mengatakan sejak harga batubara mulai mengalami penurunan sejak awal 2012, perseroan telah melakukan perubahan strategi operasi dan marketing. Dua perusahaan grup MNC, PT MNC Investama Tbk (BHIT) dan PT MNC Kapital Indonesia Tbk (BCAP) berencana melakukan buyback. Buyback ini dilakukan dalam rangka menstabilkan harga saham perseroan saat kondisi pasar sedang berfluktuasi. Perusahaan akan melakukan buyback secara berkala dalam jangka waktu tiga bulan. Biaya pembelian saham tersebut dianggarkan oleh perseroan. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N PT Ace Hardware Indonesia (ACES) melakukan pembelian kembali saham (buyback share) sebanyak 45,5 juta lembar Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) Pandangan Analis : Pada pekan ini ACES, perusahaan yang bergerak di bidang ritel perbaikan rumah (home improvement) dan gaya hidup (life style), melakukan kembali buyback share sebanyak 45,5 juta lembar. Perusahaan pada pekan lalu telah melakukan buyaback share sebanyak 45,5 juta lembar saham senilai Rp 2,82 miliar sehingga total buyaback share yang telah dilakukan sebanyak 91 juta saham. Sesuai dengan aturan pasar modal, jumlah maksimal buyback share ACES sebanyak 20% dari modal disetor sehingga jumlah dana maksimal untuk program buyback share sebesar Rp 31,5 miliar. Menurut penilaian kami aksi perusahaan tersebut menunjukkan keyakinan manajemen terhadap fundamental ACES yang masih bagus dan memiliki prospek usaha yang positif. Hal ini berdampak pada potensi apresiasi harga saham ACES di tengah tengah harga sahamnya saat ini yang masih relatif rendah. Selama semester pertama (1H13) ACES telah membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 23,9% yoy menjadi Rp 1,76 triliun dari Rp 1,42 triliun pada 1H12 dan kenaikan laba bersihnya sebesar 1,8% yoy menjadi Rp 185,8 miliar dari Rp 182,0 miliar. Kami masih opitimis terhadap kinerja ACES tahun ini dimana pada tahun 2013 (FY13) kami prediksi bahwa ACES mampu meningkatkan pendapatan dan laba bersihnya masing masing sebesar 35,0% yoy menjadi Rp 4,2 triliun dan sebesar 45,0% yoy menjadi Rp 633,8 miliar. Saat ini ACES memiliki valuasi nilai PER 2013 sebesar 20,0x dan PBV 2013 sebesar 7,8x dimana nilai price earnings growth (PEG) 2013 sebesar 0,44x yang masih di bawah PEG normal 1,0x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk saham ACES dengan target harga Rp 1.350 per saham. Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) 4
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N PT PP Tbk (PTPP) Rencana Buyback Senilai Rp 100 miliar Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) Pandangan Analis : Kami menilai positif atas rencana aksi korporasi perusahaan di dalam melakukan pembelian kembali atau buyback terhadap saham perseroan. Pembelian kembali saham ini merefleksikan kepercayaan yang besar dari manajemen atas prospek perseroan ke depan. PTPP rencananya akan membeli hanya 2% dari total kapitalisasi pasar saham PTPP yang saat ini telah mencapai Rp 4,64 triliun atau maksimal 20% dari modal disetor. Penggunaan dana buyback melalui laba ditahan, kami juga nilai positif dimana juga nantinya hal ini tidak akan mempengaruhi cash flow operasional perseroan. Harga PTPP saat ini yang telah terkoreksi hingga lebih dari 40% dari titik tertingginya serta masih tingginya ekspektasi pertumbuhan earning yang mencapai 26,8% pada FY13 menjadikan saham ini cukup menarik untuk dijadikan salah satu pilihan investasi saat ini. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk PTPP dengan TP sebesar Rp 1.500 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 13,13x dan PBV sebesar 2,99x dimana nilai ini relative sama dengan peers nya. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 5
RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga Adiwirasta Venia Allani Meissalina ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 6
MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910 Phone: (62 21) 25543946 Fax: (62 21) 57935831 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) 6123804 5,62203890 Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung 40117 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4220604 e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta 55282 Phone: (62 274) 581001 584032 Fax: (62 274) 584023 e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) 729667, 730525 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) 321214,321213,321430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376, 2753389 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan 20151 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang 30126 Phone: (62 711) 361969 Fax: (62 711) 319663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) 847256 Fax: (62 24) 847256 e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) 3253735 Fax: (62 651) 3253754 e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62 741) 34100 Fax: (62 651) 34104 e mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 7