SKRIPSI ANALISIS VALUE ADDED SEBAGAI INDIKATOR INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA PERBANKAN DI INDONESIA OLEH : HERIAMAN HARIANJA 100501057 PROGRAM STUDI S-1 EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Analisis Value Added sebagai Indikator Intellectual Capital terhadap kinerja perbankan di Indonesia adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan penulisan etika ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, April 2014 Yang membuat pernyataan, Heriaman Harianja NIM: 100501057
ABSTRAK ANALISIS VALUE ADDED SEBAGAI INDIKATOR INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA PERBANKAN DI INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Nilai Tambah (Value Added) yakni modal manusia (VAHU), modal struktural (STVA) dan modal usaha (VACA) sebagai indikator dari Intellectual Capital. Penelitian ini menguji pengaruh koefisien nilai tambah modal manusia (VAHU), koefisien nilai tambah modal struktural (STVA) dan koefisien nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja keuangan (ROA), kinerja ekonomi (OPM) dan kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari situs www.idx.co.id berupa laporan keuangan tahunan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan bank umum konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2010-2012 sebanyak 28 perusahaan. Pengujian menggunakan software pengolahan data statistik yaitu Eviews 6.0. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa nilai tambah modal manusia (VAHU) berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA), kinerja ekonomi (OPM) dan kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan di Indonesia. Nilai tambah modal struktural (STVA) berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) dan kinerja ekonomi (OPM) namun berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan di Indonesia. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa nilai tambah modal usaha (VACA) berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) tetapi berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja kinerja ekonomi (OPM) dan kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan di Indonesia. Kata kunci: Perbankan, Intellectual Capital, VAIC TM, VAHU, STVA, VACA, ROA, OPM dan MBV.
ABSTRACT ANALYSING VALUE ADDED AS AN INDICATOR OF INTELLECTUAL CAPITAL ON BANKING PERFORMANCE IN INDONESIAN The purpose of this research is to analyse the role of value added (VA) that human capital (VAHU), structural capital (STVA) and capital employed (VACA) as an indicator of Intellectual Capital. This research was examines the effect of value added human capital coefficient (VAHU), structural capital value added coefficient (STVA) and value added capital employed (VACA) on financial performance (ROA), economic performance (OPM) and stock market performance (MBV) on banking companies. The data that was used in this research was the secondary data those are taken from the website www.idx.co.id obtained from annual reports of banking companies listen in Indonesia Stock Exchange. The sample selection is using purposive sampling method. The sample in this research is a conventional commercial bank listed in Indonesia Stock Exchange during the years 2010-2012 for 28 companies. Tests using the statistical data processing software is Eviews 6.0. The results of this research indicate that the value added of human capital (VAHU) significant negative effect on financial performance (ROA), economic performance (OPM) and stock market performance (MBV) on Indonesian banking companies. Structural capital value added (STVA) significant positive effect on financial performance (ROA) and economic performance (OPM) but significant negative effect on the performance of the stock market (MBV) on Indonesian banking companies. The results this research also shows that the value added capital employed (VACA) significant negative effect on financial performance (ROA) but significant positive effect on the performance of economic performance (OPM) and stock market performance (MBV) on Indonesian banking companies. Key words: Banking, Intellectual Capital, VAIC TM, VAHU, STVA, VACA, ROA, OPM dan MBV.
KATA PENGANTAR Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkatnya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul Analisis value added sebagai indikator intellectual capital terhadap kinerja perbankan di Indonesia. Dalam hal ini penulis juga telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsinya. Terutama bagi kedua orang tua saya yang sangat saya sayangi Jonner Harianja dan Hotmauhur Simarmata yang selalu memberikan motivasi, doa, nasehat dan semangat yang tulus hingga pada saat ini. Dalam kesempatan ini juga penulis juga mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada berbagai pihak yang turut serta membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini terutama kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, sebagai Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Utara. 2. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec sebagai Ketua Departemen dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, SE, M.Si, sebagai Sekretaris Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 3. Bapak Irsyad Lubis, SE, M.Soc.Sc, Ph.D, sebagai Ketua Program Studi S- 1 Ekonomi Pembangunan dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si, sebagai sekretaris Program Studi S-1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi.
4. Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si, sebagai Penasehat Akademik yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan selama masa perkuliahan. 5. Bapak Syarief Fauzie, SE, M.Ak, Ak, sebagai Dosen Pembimbing saya yang telah bersedia meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan mulai dari awal pengerjaan sampai dengan selesainya skripsi ini. 6. Ibu Raina Linda Sari, SE, M.Si, sebagai Dosen Pembanding I dan Bapak Sahat Silaen, SE, M.Si, sebagai Dosen Pembanding II yang telah memberikan saran-saran untuk menyempurnakan skripsi ini. 7. Bapak dan Ibu Dosen Pengajar serta Staf Pegawai di Fakultas Ekonomi khususnya Departemen Ekonomi Pembangunan Universitas Sumatera Utara. Penulis menyadari terdapat kekurangan dalam skripsi ini, untuk itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca. Medan, April 2014 Penulis, Heriaman Harianja NIM: 100501057
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI...... v DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 7 1.3. Tujuan Penelitian... 8 1.4. Manfaat Penelitian... 8 BAB II BAB III TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Landasan Teori... 10 2.1.1. Perbankan... 10 2.1.2. Fungsi Perbankan... 11 2.1.3. Knowledge Based View (KBV)... 12 2.1.4. Kinerja Perbankan... 13 2.1.5. Modal Intelektual (Intellectual Capital)... 14 2.1.5.1. Pengukuran Modal Intelektual... 18 2.1.5.2. Nilai Tambah sebagai indikator Intellectual Capital... 19 2.1.5.3. Komponen-Komponen VAIC TM... 19 2.1.5.4. Langkah-Langkah Perhitungan Model VAIC TM... 21 2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 23 2.3. Kerangka Konseptual... 24 2.4. Hipotesis Penelitian... 25 METODE PENELITIAN 3.1. Jenis Penelitian... 29 3.2. Tempat dan Waktu Penelitian... 29 3.3. Batasan Operasional... 29 3.4. Defenisi Operasional... 30 3.4.1. Variabel Dependen... 31 3.4.2. Variabel Independen... 32 3.5. Skala Pengukuran Variabel... 34
3.6. Populasi dan Sampel Penelitian... 34 3.7. Jenis dan Sumber Data... 35 3.8. Metode Pengumpulan Data... 35 3.9. Pengolahan Data Panel (Pooled data)... 36 3.10. Pengujian Model... 38 3.10.1. Uji Chow (Chow Test)... 38 3.10.2. Uji Hausman (Hausman Test)... 39 3.11. Teknik Analisis Data... 39 3.11.1. Analisis Deskriptif... 39 3.11.2. Pengujian Asumsi Klasik... 40 3.11.2.1. Uji Multikolinearitas... 40 3.11.2.2. Uji Heteroskedastisitas... 40 3.11.3. Analisis Regresi Berganda... 40 3.11.4. Pengujian Hipotesis... 42 3.11.4.1. Koefisien Determinasi (R 2 )... 42 3.11.4.2. Uji Statistik F... 42 3.11.4.3. Uji Statistik T... 43 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskriptif Objek Penelitian... 44 4.2. Statistik Deskriptif... 44 4.3. Pengolahan Data Panel... 47 4.3.1. Analisis Regresi Data Panel... 47 4.3.2. Penentuan Model Data Panel... 48 4.3.3. Hasil Regresi... 54 4.3.4. Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Pertama... 58 4.3.4.1. Uji Multikolinearitas... 58 4.3.4.2. Uji Heterokedastisitas... 58 4.3.4.3. Pengujian Hipotesis Model Regresi Pertama... 59 4.3.4.3.1. Koefisien Determinasi (R 2 )... 59 4.3.4.3.2. Uji Statistik F... 59 4.3.4.3.3. Uji Statistik T... 60 4.3.5. Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Kedua... 62 4.3.5.1. Uji Multikolinearitas... 62 4.3.5.2. Uji Heterokedastisitas... 62 4.3.5.3. Pengujian Hipotesis Model Regresi Kedua... 63 4.3.5.3.1. Koefisien Determinasi (R 2 )... 63 4.3.5.3.2. Uji Statistik F... 63 4.3.5.3.3. Uji Statistik T... 64 4.3.6. Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Ketiga... 66 4.3.6.1. Uji Multikolinearitas... 66 4.3.6.2. Uji Heterokedastisitas... 66 4.3.6.3. Pengujian Hipotesis Model Regresi Ketiga... 67 4.3.6.3.1. Koefisien Determinasi (R 2 )... 67 4.3.6.3.2. Uji Statistik F... 67 4.3.6.3.3. Uji Statistik T... 68
4.4. Pembahasan Hasil Analisis Penelitian... 69 4.4.1. Pengaruh nilai tambah modal manusia (VAHU), nilai tambah modal struktural (STVA) dan nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja keuangan perbankan... 69 4.4.2. Pengaruh nilai tambah modal manusia (VAHU), nilai tambah modal struktural (STVA) dan nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja ekonomi perbankan... 71 4.4.3. Pengaruh nilai tambah modal manusia (VAHU), nilai tambah modal struktural (STVA) dan nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja pasar saham perbankan... 74 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan... 77 5.3. Saran...... 78 DAFTAR PUSTAKA.... xi LAMPIRAN
DAFTAR TABEL No. Tabel Judul Halaman 2.1 Tinjauaan Penelitian Terdahulu 23 3.1 Skala Pengukuran Variabel 34 4.1 Penentuan Jumlah Sampel 44 4.2. Statistik Deskriptif 45 4.3. Hasil Uji Hausman - Model 1 51 4.4 Hasil Uji Hausman - Model 2 53 4.5 Hasil Uji Hausman - Model 3 54 4.6 Hasil Regresi Metode Fixed Effect (FEM) - Model 1 55 4.7 Hasil Regresi Metode Fixed Effect (FEM) - Model 2 56 4.8 Hasil Regresi Metode Fixed Effect (FEM) - Model 3 57 4.9 Koefisien Determinasi - Model 1 59 4.10 Uji F-statistik - Model 1 60 4.11 Uji T-statistik - Model 1 60 4.12. Koefisien Determinasi - Model 2 63 4.13 Uji F-statistik - Model 2 64 4.14 Uji T-statistik - Model 2 64 4.15 Koefisien Determinasi - Model 3 67 4.16 Uji F-statistik - Model 3 68 4.17 Uji T-statistik - Model 3 68
DAFTAR GAMBAR No. Gambar Judul Halaman 2.1. Model Kerangka Konseptual 25