D A I L Y R E P O R T

Juni 19, 2013 D A I L Y R E P O R T WEI Closing Net Chg %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 15,318.23 138.38 0.91 16.90 14.88 SPX Index 1,651.81 12.77 0.78 15.82 16.13 CCMP Index 3,482.18 30.051 0.87 15.32 24.09 IBOV Index 49,464.94 376.29 0.77 (18.85) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,374.21 43.72 0.69 8.08 16.38 CAC Index 3,860.55-3.11-0.08 6.03 16.13 RTSSTD Index 9,044.83 32.55 0.36 (10.47) 5.14 IBEX Index 8,180.20 43.9 0.54 0.16 80.97 FTSEMIB Index 16,197.94 3.8 0.02 (0.46) 257.43 AEX Index 351.09 0.28 0.08 2.45 13.85 SMI Index 7,699.74-29.97-0.39 12.86 19.38 Asia / Pacific NKY Index 13,248.44 241.16 1.85 27.45 24.35 HSI Index 21,188.40-37.48-0.18 (6.48) 9.80 SHCOMP Index 2,159.29 8.87 0.41 (4.84) 11.73 TWSE Index 8,055.32 44.3 0.55 4.62 23.05 KOSPI Index 1,890.93-9.69-0.51 (5.31) 27.43 JCI Index 4,840.45 65.948 1.38 12.13 18.73 SET Index 1,427.42-43.62-2.97 2.55 16.37 PCOMP Index 6,518.77 179.36 2.83 12.15 19.41 SENSEX Index 19,223.28-102.59-0.53 (1.05) 15.99 FSSTI Index 3,225.16-4.39-0.14 1.83 13.24 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 4,748.02 4,690.31 0.012 Transaction Volume (Million Shares) 4,861.01 3,730.12 0.30 Transaction Value (IDR million) 6,428.20 5,186.08 0.24 Value/ shares (IDR) 1,322.40 1,390.32-0.05 Foreign Net (IDR Million) 5,105.80 3,795.75 0.35 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 14,150.00 14,290.00-0.98 Copper (US$/Ton) 7,005.00 7,083.00-1.10 Tins (US$/Ton) 20,075.00 20,400.00-1.59 Oil (US$/BBL) (*) 98.44 97.77 0.69 Gas (US$/MMBTU) 3.86 3.77 2.53 Coal (US$/Ton) (**) 82.95 86.40-3.99 Gold (USD/OZ) 1,368.08 1,367.65 0.03 CPO PALMROTT(USD/ton) 1,368.08 1,367.65 0.03 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,468.00 2,462.00 0.24 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Last % Conv. (US$) change (Rp) Last (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 43.38 0.03 10,872.11 10,850.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Today Stock Pick Rec TP (in Rp) PT Modernland Realty BUY 1,200 PT Tower Bersama Infrastructure BUY 7,500 PT Bank Rakyat Indonesia BUY 11,000 RESEARCH TODAY MARKET VIEW Penguatan bursa Asia hari ini memberikan sentimen positif terhadap IHSG INDUSTRI /COMPANY UPDATE PT Modernland Realty Tbk (MDLN) Bangun 25 Pabrik Siap Pakai di Cikande. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda PT Tower Bersama Infrastructure (TBIG) akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham. BUY. Analyst: Norico Gaman No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 463,606,054,912 2 TLKM IJ 368,429,334,528 3 PGAS IJ 294,412,156,928 4 BMRI IJ 286,197,284,864 5 LPKR IJ 226,442,149,888 No Stock Top Volume (Shares) 1 MLPL IJ 223,304,500.00 2 ASRI IJ 194,128,000.00 3 PWON IJ 168,647,500.00 4 META IJ 154,597,500.00 5 KIJA IJ 151,497,000.00 No Top Gainers % change 1 INDR IJ 24.62 2 MLIA IJ 24.07 3 JKON IJ 16.67 4 PKPK IJ 13.86 5 DNET IJ 13.75 No Top Losers % change 1 SAFE IJ -19.12 2 TBMS IJ -18.8 3 LAMI IJ -15.28 4 ARII IJ -13.33 5 AHAP IJ -11.9 No Leading Movers % change 1 TLKM IJ 4.33 2 BBRI IJ 3.82 3 BMRI IJ 3.30 4 UNVR IJ 2.08 5 BBCA IJ 1.01 No Lagging Movers % change 1 KLBF IJ -2.99 2 INDF IJ -2.92 3 INTP IJ -0.84 4 SMGR IJ -0.56 5 ARII IJ -13.33 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

T O D A Y M A R K E T V I E W Penguatan bursa Asia hari ini memberikan sentimen positif terhadap IHSG Sebagian besar bursa Asia pada hari ini tampak mengalami penguatan akibat sentimen positif dari perbaikan kinerja ekspor Jepang dan pelemahan nilai tukar Yen sehingga memberikan harapan terhadap pertumbuhan perdagangan dan ekonomi di kawasan Asia yang lebih baik. Selain itu juga penguatan bursa Asia dipengaruhi oleh membaiknya indeks Dow Jones semalam sebesar 0,91% ke level 15.318 dan naiknya indeks S&P 500 sebesar 0,78% ke level 1.651 dalam merespon pemulihan sektor perumahan di Amerika Serikat (AS). Sementara bursa eropa ditutup secara beragam pada hari kemarin setelah menilai data penurunan jumlah penjualan mobil di kawasan eropa. Indeks harga saham gabungan (IHSG) pada hari ini diperkirakan akan mengalami penguatannya kembali akibat sentimen positif dari bursa Asia dan AS sehingga para pelaku pasar masih akan melanjutkan aksi beli saham saham yang berfundamental bagus. Indeks berpeluang naik menguji level psikologis 4.900 dengan pergerakkan dalam kisaran level 4.830 4.920 setelah pada hari kemarin IHSG menguat sebesar 1,38% ke level 4.840. Investor diharapkan dapat lebih selektif dalam melakukan aksi beli saham saham yang berfundamental bagus dan berupaya merealisasikan keuntungan (capital gains) terhadap sahamsaham yang kenaikannya sudah cukup signifikan. Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) 2

N E W S H I G H L I G H T Harga crude palm oil (CPO) masih meradang sepanjang tiga bulan pertama tahun ini. Demi mengantisipasi penurunan CPO, PT Provident Agro Tbk siap menggenjot volume produksi. Sepanjang kuartal pertama tahun ini, harga CPO Provident Agro anjlok 15,5%. Pada kuartal pertama tahun lalu, harga cpo Provident Agro sebesar Rp 7.700 per kilogram (kg). Namun, pada tiga bulan pertama tahun ini, harga CPO Provident Agro hanya Rp 6.500 per kg. PT PP Tbk (PTPP) telah mengantongi kontrak baru senilai Rp 7,5 triliun sepanjang Januari Mei 2013. Hingga akhir 2013, BUMN konstruksi ini menargetkan bisa menjaring kontrak baru hingga Rp 1,97 triliun. Mayoritas proyek yang diperoleh adalah proyek rekayasa, pengadaan, dan konstruksi alias engineering, procurement and construction (EPC) dan proyek konstruksi. Nilainya sekitar Rp 1,91 triliun. PT Eka Sari Lorena Transport (ESLT) telah memiliki rencana untuk mencatatkan sahamnya di bursa sejak akhir Oktober 2010 lalu. Kini, rencana tersebut terpaksa harus kembali tertunda. Awalnya, ESLT mengagendakan due dilligence & public expose initial public offering (IPO) kemarin, Selasa (18/6). Seperti yang telah dijadwalkan sebelumnya, kegiatan tersebut bakal dimulai pukul 18.00 19.00. Tapi, kegiatan itu baru usai pada 20.30 lebih. Itu pun dengan hasil nihil. "Karena belum mendapat pernyataan efektif publikasi dari OJK. PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAP) mulai berhati hati dalam mendatangkan merek baru ke Indonesia tahun ini. Langkah ini diambil untuk menjaga portofolio merek yang sudah MAP miliki saat ini. Sampai Mei 2013, MAPI sudah membuka gerai untuk lima merek baru. Yaitu Suite Blanco, Godiva, Pink, Swarovski, dan Galeries Lafayette. Suite Blanco, Godiva, dan Swarovski mengusung konsep specialty store (toko tersendiri), sedangkan Godiva dan Galeries Lafayette merupakan gerai makanan minuman dan department store. Lesunya harga komoditas tidak membuat PT Trans Power Marine Tbk (TPMA) menghentikan ekspansi. Penyedia jasa pengangkutan itu tetap menambah jumlah kapalnya untuk mendongkrak kinerja di tahun ini. Perusahaan akan menambah 13 kapal tongkang, 13 kapal tunda, dan satu unit kapal angkut berderek (floating crane). Hingga akhir tahun lalu, perusahaan berkode saham TPMA ini memiliki 23 unit kapal tongkang, 21 unit kapal tunda, dan satu unit floating crane. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Modernland Realty Tbk (MDLN) Bangun 25 Pabrik Siap Pakai di Cikande Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) News : PT Modernland Realty Tbk (MDLN) melakukan ekspansi dengan membangun pabrik siap pakai seluas 3 ha di Cikande, Bannten. Rencananya perseroan akan membangun 25 unit bangunan dengan luas lahan masing masing pabrik yaitu 1.200 m2 dan luas bangunan sebesar 7.000 m2. Pabrik ini nantinya rencananya akan sebagian dijual dengan harga Rp 4 miliar dan disewakan dengan harga Rp 400 juta per tahun dimana tahap penjualan ini akan dilakukan pada semester I tahun 2014. Selain itu perseroan juga berhasil mencatatkan kontrak penjualan lahan baru seluas 10 ha kepada perusahaan manufaktur Malaysia senilai Rp 95 miliar. Analyst view : Pembangunan pabrik siap pakai ini merupakan kelajutan strategi perseroan didalam mendorong peningkatan kontribusi recurring income yang hingga pada tahun 2012 masih berada pada level 5%. Langkah langkah strategi perseroan yang juga merambah lini bisnis hotel dan mall juga diproyeksikan dapat mendorong porsi recurring income menjadi 10% 15% dalam tiga tahun mendatang. Selain itu, dengan total land bank 420 ha untuk lahan industry serta estimasi penjualan lahan sebesar 50 ha per tahun berarti bahwa perseroan memiliki siklus operasi selama 8 tahun dimana dalam periode waktu tersebut, perseroan masih memiliki ruang untuk menambah land bank baru serta mendorong porsi recurring income. Oleh karena itu, kami masih menilai positif atas prospek MLDN ke depan dengan merekomendasikan BUY dengan TP 1.200 untuk 12 bulan mendatang. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 12,46x dan PBV 2,5x dimana nilai ini lebih rendah dibandingkan peers nya. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 4

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Tower Bersama Infrastructure (TBIG) akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham. Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) Analyst view : TBIG akan melaksanakan buyback saham agar dapat mendorong apresiasi harga saham perusahaan ke depan. Pada aksi korporasi tersebut TBIG akan membeli kembali saham perusahaan di pasar hingga harga maksimal Rp 6.000 per saham sesuai dengan ketentuan harga rata rata di bursa selama 25 hari terkahir. Kami menilai bahwa langkah yang dilakukan TBIG menunjukkan bahwa manajemen perusahaan masih sangat yakin akan prospek usaha perusahaan ke depan yang diudukung oleh fundamental perusahaan yang kuat. Koreksi harga saham TBIG yang terjadi dalam beberapa waktu terakhir ini akibat sentimen negatif dari melemahnya bursa saham Indonesia namun tidak mencerminkan kondisi fundamental perusahaan yang masih solid. Selama 1Q13, TBIG telah membukukan kenaikan nilai penjualan sebesar 99,6% yoy menjadi Rp 617,6 miliar dari Rp 309,5 miliar pada 1Q12 sedangkan laba bersihnya naik sebesar 98,2% yoy menjadi Rp 282,1 miliar dari Rp 141,8 miliar pada periode yang sama. Pada tahun 2013 ini kami prediksi bahwa TBIG dapat meningkatkan nilai penjualan sebesar 60,0% yoy menjadi Rp 2,75 triliun dan laba bersihnya membaik sebesar 50,0% menjadi Rp 1,26 triliun. Saat ini TBIG memiliki valuasi nilai PER 2013 dan PBV 2013 masing masing sebesar 18,7x dan 5,7x. Valuasi tersebut juga menunjukkan bahwa nilai price earnings growth (PEG) perusahaan sebesar 0,37x yang masih jauh lebih rendah dari nilai PEG normal 1,0x. Karena itu kami masih optimis terhadap apresiasi harga saham TBIG ke depan dan memberikan rekomendasi BUY untuk saham TBIG dengan target harga Rp 7.500 per saham untuk 12 bulan ke depan. Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) 5

RESEARCH TEAM Research Dept. : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga ext. 3968 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.i Research Analyst Adiwirasta d Venia Allani Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITIES TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 6

MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62 21) 62203890 (Hunting) Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62 21) 2515266 Fax: (62 21) 5749837 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: puriindah@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4213376 e mail: bdg_pk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62 274) 581001 Fax: (62 274) 584023 e mail: yogya@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62 271) 729667 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62 341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5 A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62 711) 3619662 Fax: (62 711) 3619663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62 24) 3566414 5, 64126413 7 Fax: (62 24) 3581713 e mail: bnissmg@bnisecurities.co.id ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 7