ANALISIS HUBUNGAN RISIKo DAN KEUNTUNGAN PADA KELoMPoK SAHAM IDX30 SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Gelar Sarjana Ekonomi ` Oleh: Mira Lestari 2010180311055 JURUSAN ILMU EKONOMI DAN STUDI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2013
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Puji syukur Alhamdulillah penulis sampaikan yang sedalam-dalamnya atas karunia, rahmat dan hidayah yang diberikan oleh Allah SWT, sehinnga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS HUBUNGAN RISIKO DAN KEUNTUNGAN PADA KELOMPOK IDX30. Penyusunan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Terselesaikannya penulisan skripsi ini berkat ketekunan dan usaha yang tak kenal lelah dan tentunya tidak terlepas dari bantuan, bimbingan serta dorongan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis dengan setulus hati menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat : 1. Bapak Dr. H. Muhajir Efendi, MAP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammdiyah Malang. 3. Ibu Ida Nuraini, SE, M. Si selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Universitas Muhammdiyah Malang. 4. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, SE, M.Si yang juga sebagai pembimbing I yang dengan ikhlas meluangkan waktunya membimbing dan memberi arahan sampai terselesaikannya skripsi ini. 5. Bapak Syamsul Hadi, S.E., M.Si. selaku pembimbing II yang dengan sabar membimbing dan memberi arahan dan saran sampai terselesaikannya skripsi ini. 6. Bapak Zainal Arifin, SE, M. Si selaku Wali Kelas A IESP 2010 yang telah memberikan bantuan dan nasehat selama menempuh perkuliahan. iii
7. Bapak/ Ibu Dosen IESP yang telah memberikan pengetahuan selama masa perkuliahan, sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini. 8. Kedua orang tua saya yang selalu memberi dukungan baik secara moral maupun materi serta do anya dan seluruh keluarga yang selalu memberikan semangat dan dukungan serta tidak lupa semua pihak yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah banyak membantu sehingga penyusunan skripsi ini bisa terselesaikan. Akhirnya penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun, semoga skripsi ini dapat bermafaat bagi penulis maupun pembacanya. Billahitaufiq Wal Hidayah Wassalammu alaikum Wr. Wb. Malang,...2013 Penulis iv
DAFTAR ISI ABSTRAK... i KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... iii v vii DAFTAR GAMBAR..viii DAFTAR LAMPIRAN... ix I. PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 9 C. Batasan Masalah... 9 D. Tujuan dan Kegunaan Masalah... 9 E. Tujuan Penelitian... 9 F. Kegunaan Penelitian... 9 II. TINJAUAN PUSTAKA DAB HIPOTESIS..... 11 A. Landasan Penelitian Terdahulu... 11 B. Tinjauan Teori... 13 1. Return (Tingkat Keuntungan) Saham... 12 2. Resiko Saham... 17 3. Hubungan Tingkat Keuntungan dan Risiko Saham... 19 4. Saham... C. Kerangkan Pemikiran... 30 D. Hipotesis... 30 v
III. METODE PENELITIAN... 31 A. Jenis Penelitian... 31 B. Definisi Operasional Variabel... 31 C. Jenis Data dan Sumber Data... 32 D. Teknik Pengumpulan Data... 33 E. Teknik Analisis Data... 33 IV. HASIL PENELITIAN... 35 A. Gambaran Umum Obyek Penelitian... 35 1. Indeks IDX30... 35 2. Daftar Saham IDX30... 36 3. Profil Perusahaan... 41 B. Analisis Data... 43 1. Menghitung Nilai Return dan Risiko (Standar Deviasi)... 44 2. Uji Hipotesis Korelasi... 47 V. KESIMPULAN DAN SARAN... 52 A. Kesimpulan... 52 B. Saran... 53 VI. DAFTAR PUSTAKA... 54 vi
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1.1 Harga Saham... 8 Tabel 4.1 Daftar Saham Indek IDX30 Feburari 2012- Juli 2013... 37 Tabel 4.2 Daftar Saham Indeks IDX30 Agustus 2012-Januari 2013... 38 Tabel 4.3 Daftar Saham Indeks IDX30 Februari 2013- Juli 2013... 39 Tabel 4.4 Profil 17 Perusahaan Yang Terdaftar Dalam IDX30 Per Sektor... 41 Tabel 4.5 Daftar Return dan Risiko Saham Indeks IDX30 2012-2013... 43 Tabel 4.6 Daftar Return dan Risiko Saham Indeks IDX30 2013... 44 Tabel 4.7 Daftar Return dan Risiko Saham Indeks IDX30 2013... 45 Tabel 4.8 Daftar Return dan Risiko Saham IDX30 per Periode 2012-20... 46 Tabel 4.9 Korelasi Pearson Product Moment Agustus 2012- Januari 2013... 48 Tabel 4.10 Korelasi Pearson Product Moment Februari 2013- Juli 2013... 49 Tabel 4.11 Korelasi Pearson Product Moment Agustus 2013- November 2013... 50 vii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1.1 Grafik Kinerja IHSG... 3 Gambar 2.2 Hubungan Return dengan Resiko... 20 Gambar 2.3 Kerangka Pemikiran... 30 viii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Harga Saham IDX30 Periode Tahun 2012-2013 ix
54 DAFTAR PUSTAKA Arikunto, Suharsimi. 2002. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktek; Rineka Cipta, Jakarta. Bodie et al. 2006. Investasi, Buku 1; Salemba Empat, Jakarta. Fabozzi, Frank. J. 1999. Manajemen Investasi. Salemba Empat: Jakarta. Gitman, Lawrence J. 2000. Principles of Managerial Finance; Ninth Edition, Addison Wesley Publishing Company, United States of Amerika. http://www.finance.yahoo.com 2013. Historical Prices. Diakses pada 28 September 2013. http://www.id.wikipedia.org 2013. Indeks IDX30. Diakses pada 11 2013. Oktober http://bisniskeuangan.kompas.com2013. Kinerja IHSG Cerminkan Kepercayaan Investor. Diakses pada 26 September 2013. Husnan, Suad. 2001. Dasar-Dasar Teori dan Analisa Sekuritas; Edisi Ketiga, Penerbit UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisa Investasi; Edisi 2, Penerbit BPFE, Yogyakarta. Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset Untuk Bisnis dan Ekonomi Bagaimana Meneliti dan Menulis Thesis ; Penerbit Erlangga, Jakarta. Rodoni, Ahmad, Dr. 2002. Analisa Investasi dan Teori Portofolio; PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta. Raza et al. 2011. Validity of Asset Pricing Model in Pakistan: Evidence from Karachi Stock Exchange. Research Paper. Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisa Investasi dan Manajemen Portofolio;Edisi Pertama, Penerbit BPFE, Yogyakarta. Warsono. 2001. Analiisis Investasi dan Manajemen Portofolio Keputusan investasi pada sektor sekuritas dan pasar modal ; Edisi Pertama,Penerbit UMM Press, Malang.