11 November, 2013 L A P O R A N H A R I A N WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 15,761.78 167.8 1.08 20.28 15.28 SPX Index 1,770.61 23.46 1.34 24.15 16.76 CCMP Index 3,919.23 61.9 1.60 29.80 23.53 IBOV Index 52,248.86-491.93-0.93 (14.28) 49.41 EMEA UKX Index 6,708.42 11.2 0.17 13.74 20.26 CAC Index 4,260.44-20.55-0.48 17.01 18.32 RTSSTD Index 10,166.32 17.57 0.17 0.64 3.71 IBEX Index 9,747.20 6.8 0.07 19.34 56.62 FTSEMIB Index 18,961.71 98.3 0.52 16.52 391.60 AEX Index 394.07 0.85 0.22 14.99 16.40 SMI Index 8,240.92 11.26 0.14 20.79 19.34 Asia / Pacific NKY Index 14,288.33 201.53 1.43 37.45 20.81 HSI Index 22,744.39-136.64-0.60 0.39 10.30 SHCOMP Index 2,106.13-23.273-1.09 (7.18) 10.55 TWSE Index 8,229.59-54.12-0.65 6.88 23.08 KOSPI Index 1,986.52 1.65 0.08 (0.53) 20.50 JCI Index 4,476.72-9.389-0.21 3.71 19.27 SET Index 1,405.03-20.2-1.42 0.94 15.45 PCOMP Index 6,355.18-81.31-1.26 9.33 18.90 SENSEX Index 20,666.15-156.62-0.75 6.38 17.87 FSSTI Index 3,177.25-24.85-0.78 0.32 13.57 Deskripsi Terakhir Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,408.52 Volume Transaksi (Juta Saham) 3,617.53 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,491.22 Nilai/ saham (IDR) 1,241.52 Net Asing (IDR Juta) (268,096.00) Sebelumnya %Prb 4,415.72-0.002 3,153.09 0.15 4,507.45 0.00 1,429.54-0.13 (95,369.63) 1.81 Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,915.00 14,000.00-0.61 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,167.50 7,145.00 0.31 Timah/Tins (US$/Ton) 22,850.00 22,695.00 0.68 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 94.60 94.20 0.42 Gas (US$/MMBTU) 3.48 3.63-4.19 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 80.60 80.55 0.06 Emas/Gold (USD/OZ) 1,285.23 1,288.60-0.26 CPO PALMROTT(USD/ton) 895.00 905.00-1.10 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,508.00 2,544.00-1.42 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 39.81 0.00 11,355.80 2,275.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Astra International BUY 7,900 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan bergerak menguat PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Astra International Tbk (ASII) Ekspansi Bisnis Properti Senilai Rp 7 triliun. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 288,740,311,040 2 TLKM IJ 271,388,393,472 3 ADRO IJ 259,235,708,928 4 PGAS IJ 241,322,409,984 5 TRAM IJ 224,935,510,016 No Stock Top Volume (Shares) 1 ADRO IJ 231,330,500.00 2 ASRI IJ 191,307,000.00 3 TRAM IJ 147,506,500.00 4 TMPI IJ 128,691,000.00 5 BIPI IJ 124,511,500.00 No Top Gainers % change 1 KRAH IJ 49.09 2 INVS IJ 24.76 3 MFMI IJ 24.67 4 SULI IJ 12.9 5 VIVA IJ 10.87 No Top Losers % change 1 SMRU IJ -22.81 2 INAI IJ -20 3 GAMA IJ -18.64 4 CMPP IJ -16.67 5 SRAJ IJ -11.69 No Leading Movers % change 1 SCMA IJ 10.20 2 INVS IJ 24.76 3 ADRO IJ 7.41 4 CPIN IJ 2.58 5 GGRM IJ 2.15 No Lagging Movers % change 1 BBCA IJ -2.36 2 BMRI IJ -1.80 3 PGAS IJ -1.50 4 SMGR IJ -1.81 5 ISAT IJ -5.06 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan bergerak menguat Indeks Dow Jones pada akhir pekan lalu (08/11/2013) ditutup menguat 1,08% ke level 15.761,78 sementara indeks S&P ditutup menguat 1,34% ke level 1.770,61. Indeks menguat merespon data tenaga kerja Amerika Serikat yang bertambah 204.000 pada bulan Oktober. Kenaikan ini semakin menunjukkan proses pemulihan ekonomi Amerika. Saham emiten Priceline.com Inc. berhasil menguat 4,9% setelah laporan penjualannya berhasil melampaui estimasi analis. Sebanyak 7 miliar saham diperdagangkan dalam perdagangan Jumat kemarin, 15% diatas rata rata tiga bulanan. Sementara itu, bursa eropa pada penutupan Jumat sebagian besar ditutup bervariasi. Indeks FTSE ditutup menguat sebesar 0,17% ke level 6.708,42 sementara indeks DAX ditutup melemah 0,03% ke level 9.078,28. Pasar menguat merespon sentimen positif dari Amerika berupa bertambahnya data tenaga kerja pada bulan Oktober ke level 204.000 dari sebelumnya 163.000 di bulan September. Hal ini berhasil mengatasi sentimen negatif sehari sebelumnya berupa diturunkannya suku bunga acuan oleh bank sentral eropa sebesar 25 bps ke level 0,25%. Sementara itu bursa asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 1,24% ke level 14.261,36. Pasar bergerak naik merespon positifnya penutupan bursa Amerika dan membaiknya indikator ekonomi Amerika yang mengindikasikan pemulihan ekonomi. Selain itu data industrial output China yang ke level 10,3% juga menjadi tambahan sentimen positif ke pasar asia. Sedangkan bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan bergerak menguat. Penguatan IHSG didukung oleh faktor eksternal berupa positifnya bursa Amerika. Indeks diprediksi akan berada di rentang 4.440 4.550 dengan support di level 4.440. Saham pilihan untuk hari ini diantaranya BBNI, BMRI, KLBF, BWPT. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id) 2
R I N G K A S A N B E R I T A PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI), telah menyerap dana belanja modal sebesar Rp 1,9 triliun atau US$ 170 juta per kuartal III 2013. Penggunaan belanja modal itu mencapai 56% dari total anggaran belanja modal perseroan tahun ini sekitar US$ 300 juta. Sepertiga serapan belanja modal telah di gunakan untuk mills, melanjutkan pembangunan refinery, kemudian sepertiga lainnya untuk plantation (penanaman baru), dan sisanya untuk perbaikan infrastruktur. PT Astra International Tbk (ASII), menurunkan alokasi belanja modal 2013 sebesar 6,6% dari Rp 15 triliun menjadi Rp 14 triliun. Langkah itu dilakukan seiring dengan adanya penundaan proyek ekspansi di beberapa anak usaha serta perusahaan asosiasi dan joint venture perseroan akibat depresiasi rupiah. PT Indosat Tbk (ISAT) akan tetap melakukan pembangunan satelit baru, meski pemerintah berupaya menarik slot orbit milik perseroan di slot orbit 150,5 derajat bujur timur. Indosat saat ini sedang melakukan seleksi supplier dan aplikasi untuk satelitnya. Indosat sebelumnya mengumumkan rencana untuk membangun satelit Palapa E sebagai pengganti Satelit Palapa C2 yang akan habis masa orbitnya pada 2014. Indosat bahkan bekerja sama dengan Orbital Sciences sebagai pembuat satelit. PT Eterindo Wahanatama Tbk (ETWA) memperkirakan pendapatan Eterindo sampai akhir tahun minimal mencapai Rp 1,3 triliun, lebih tinggi dari target perseroan yang sebesar Rp 1,2 triliun. Hal ini seiring peningkatan volume penjualan. Sementara dari sisi harga relatif lebih rendah dibanding tahun lalu. Minimal pendapatan mencapai Rp 1,3 triliun telah ditangan dengan asumsi harga FAME untuk tiga bulan ini berkisar di US$ 910 US$ 925 perton. Astra Credit Company (ACC), perusahaan pembiayaan skala besar anak usaha PT Astra International Tbk (ASII), melalui anak usahanya Astra Sedaya Finance akan menerbitkan penawaran umum berkelanjutan (PUB) II senilai Rp 1,8 triliun pada bulan ini. Menurut pejabat perusahaan, besaran kupon obligasi kali ini disesuaikan dengan BI Rate yang sudah naik 150 basis poin (bps) ke level 7,25%. Kenaikan BI Rate cukup memiliki pengaruh terhadap sumber pendanaan penyaluran pembiayaan perusahaan. Kenaikan BI Rate tidak dipungkiri meningkatkan biaya penerbitan obligasi. Untuk itu pada obligasi berkelanjutan II ini turut meningkatkan kupon. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N PT Astra International Tbk (ASII) Ekspansi Bisnis Properti Senilai Rp 7 triliun Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) Pandangan Analis : Kami menilai baik atas ekspansi bisnis ASII ke bidang property sebagai bentuk diversifikasi di tengah tren melemahnya lini bisnis pertambangan, alat berat dan automotif perseroan. ASII telah menyiapkan Rp 6,5 triliun Rp 7 triliun untuk membangun residential tower dan gedung perkantoran di kawasan Sudirman Jakarta. Melalui anak usahanya PT Brahmayasa Bahtera, perseroan berencana membangun tiga (3) tower apartemen yang terdiri dari 500 unit dengan masa pengerjaan 4 tahun dan bekerja sama dengan Hongkong Land Group Ltd. Selain itu, ASII juga berencana membangun perkantoran 50 lantai melalui anak usahanya, PT Menara Astra. Meskipun sektor property saat ini mendapatkan sentimen negatif, kami menilai bahwa prospeknya masih cukup baik seiring dengan pertumbuhan kelas menengah yang sangat besar di Indonesia. Hingga saat ini, kontribusi dari lini bisnis masih mendominasi lebih dari 50% dari total pendapatan perseroan. Tetapi diharapkan ke depannya lini bisnis property juga berpotensi memberikan kontribusi yang cukup signifikan. Oleh karena itu, kami masih memiliki padangan positif atas pertumbuhan bisnis perseroan dengan merekomendasikan BUY TP Rp 7.900 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 14,9x dan PBV sebesar 3,4x dimana nilai ini relatif lebih rendah dibandingkan peersnya. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 4
RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga Adiwirasta Venia Allani Meissalina ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 5
MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910 Phone: (62 21) 25543946 Fax: (62 21) 57935831 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) 6123804 5,62203890 Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung 40117 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4220604 e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta 55282 Phone: (62 274) 581001 584032 Fax: (62 274) 584023 e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) 729667, 730525 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) 321214,321213,321430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376, 2753389 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan 20151 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang 30126 Phone: (62 711) 361969 Fax: (62 711) 319663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) 847256 Fax: (62 24) 847256 e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) 3253735 Fax: (62 651) 3253754 e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62 741) 34100 Fax: (62 651) 34104 e mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 6