20 November, 2014 L A P O R A N H A R I A N Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 17,685.73-2.09-0.01 6.69 15.77 SPX Index 2,048.72-3.08-0.15 10.84 18.11 CCMP Index 4,675.71-26.731-0.57 11.95 74.38 IBOV Index 53,402.81 1340.95 2.58 3.68 17.66 EMEA UKX Index 6,696.60-12.53-0.19 (0.78) 19.06 CAC Index 4,266.19 3.81 0.09 (0.69) 25.56 RTSSTD Index 10,182.95-16.16-0.16 0.06 3.86 IBEX Index 10,376.80-56.1-0.54 4.64 21.22 FTSEMIB Index 19,379.92 26.97 0.14 2.17 494.21 AEX Index 417.79 0.63 0.15 3.98 21.07 SMI Index 8,983.52 10.98 0.12 9.52 20.44 Asia / Pacific NKY Index 17,326.85 38.1 0.22 6.36 21.15 HSI Index 23,373.31-155.86-0.66 0.29 10.10 SHCOMP Index 2,450.99-5.38-0.22 15.83 11.66 TWSE Index 8,963.24 104.17 1.18 4.08 14.86 KOSPI Index 1,960.58-6.29-0.32 (2.52) 25.74 JCI Index 5,127.93 25.464 0.50 19.97 19.69 SET Index 1,577.55-3.72-0.24 21.47 18.62 PCOMP Index 7,269.49-6.17-0.08 23.42 21.00 SENSEX Index 28,032.85-130.44-0.46 32.41 19.49 FSSTI Index 3,334.56 20.83 0.63 5.28 13.53 Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,123.19 5,099.25 0.47 Volume Transaksi (Juta Saham) 4,934.00 4,122.41 19.69 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,886.00 4,556.24 7.24 Nilai/ saham (IDR) 990.27 1,105.24-10.40 Net Asing (IDR Juta) 431,315.50 243,675.13 77.00 Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 16,145.00 15,650.00 3.16 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,685.00 6,631.00 0.81 Timah/Tins (US$/Ton) 19,625.00 19,600.00 0.13 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 74.58 74.61-0.04 Gas (US$/MMBTU) 5.23 5.85-10.67 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 62.10 61.85 0.40 Emas/Gold (USD/OZ) 1,181.85 1,182.72-0.07 CPO PALMROTT(USD/ton) 755.00 760.00-0.66 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,245.00 2,251.00-0.27 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 45.41-0.24 13,759.23 2,775.00 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Indeks bursa saham Indonesia diprediksi bergerak mixed dengan kecenderungan menguat No Stock Top Value (IDR) 1 BBCA IJ 390,905,036,800 2 TLKM IJ 276,601,339,904 3 BBRI IJ 237,791,805,440 4 BMRI IJ 222,591,680,512 5 ADHI IJ 160,796,540,928 No Stock Top Volume (Shares) 1 BKSL IJ 617,072,200.00 2 SIAP IJ 371,334,700.00 3 FREN IJ 194,961,300.00 4 KIJA IJ 167,261,800.00 5 MDLN IJ 130,125,800.00 No Top Gainers % change 1 INDR IJ 19.00 2 GTBO IJ 18.06 3 DSFI IJ 15.38 4 RBMS IJ 14.46 5 FREN IJ 13.58 No Top Losers % change 1 SSMS IJ -7.41 2 PTIS IJ -6.67 3 MFMI IJ -6.15 4 WOMF IJ -5.45 5 SUPR IJ -5.26 No Leading Movers % change 1 BBCA IJ 1.91 2 GGRM IJ 2.04 3 TLKM IJ 0.73 4 SILO IJ 12.00 5 KLBF IJ 2.30 No Lagging Movers % change 1 UNVR IJ -1.58 2 ASII IJ -0.69 3 BBRI IJ -0.45 4 SSMS IJ -7.41 5 MYOR IJ -2.64 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Indeks bursa saham Indonesia diprediksi bergerak mixed dengan kecenderungan menguat Indeks Dow Jones pada perdagangan Rabu kemarin (19/11/2014) ditutup melemah 0,01% ke level 17.685,73 sementara indeks S&P 500 ditutup melemah 0,15% ke level 2.048,72. Indeks bergerak melemah setelah merespon minutes The Fed yang menyatakan ada kemungkinan terjadinya deflasi di perekonomian AS. Saham emiten Microsoft turun 1,1% sementara saham emiten Yahoo!Inc. turun 2,3%. Sementara itu, bursa Eropa pada penutupan Rabu ditutup bervariasi. Indeks FTSE ditutup melemah sebesar 0,19% ke level 6.696,60 sementara indeks DAX ditutup menguat 0,17% ke level 9.472,80. Pasar bergerak menguat setelah merespon data minutes Bank Sentral Inggris, yang memutuskan untuk tetap mempertahankan suku bunga rendah untuk memulihkan perekonomian. Sementara itu bursa Asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 0,41% ke level 17.358,92. Pasar bergerak menguat merespon melemahnya nilai tukar yen ke level 118.18 per dollar AS yang menjadi katalis positif terhadap produk ekspor Jepang. Sementara itu potensi penguatan diprediksi terjadi di bursa saham Indonesia. Para pelaku pasar merespon positif keputusan Pemerintah baru yang akan mengalihkan alokasi anggaran subsidi ke bidang infrastruktur dan kesehatan masyarakat. Indeks diprediksi akan berada di rentang 5.112 5.142 dengan support di level 5.112. Saham pilihan untuk hari ini diantaranya BBNI, TLKM, UNTR, ADHI, BKSL, ADRO. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id) 2
R I N G K A S A N B E R I T A Pendapatan PT Berau Coal Energy Tbk (BRAU), emiten batu bara, turun 4,2% menjadi US$ 1,03 miliar hingga kuartal III 2014 dibanding periode yang sama 2013 sebesar US$ 1,08 miliar. Penjualan alat berat PT United Tractors Tbk (UNTR) berpotensi kembali terkoreksi seiring dengan pelemahan harga komoditas pertambangan hingga saat ini. Kondisi tersebut menjadikan perseroan pesimistis bisa mencapai target penjualan 4.000 unit hingga akhir tahun ini, menurut manajemen perseroan. PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN), bank fokus perumahan, menyatakan komitmennya untuk memberikan dukungan penuh terhadap upaya memenuhi kebutuhan rumah rakyat. Karena pemenuhan kebutuhan perumahan bagi masyarakat di Indonesia menjadi tanggungjawab bersama. PT Trada Maritime Tbk (TRAM), emiten jasa pelayaran dan angkutan laut, telah melakukan klaim asuransi terhadap kerusakan kapal Lentera Bangsa dengan dana maksimal yang akan diperoleh sebesar US$ 75 juta. Direksi perseroan mengakui dana hasil klaim asuransi tersebut akan digunakan untuk membayar utang pinjaman sebesar US$ 35 juta dari PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd (BTMU) dan International Finance Corporation (IFC). PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON), anak usaha di bidang industri beton pracetak (precast) dari PT Wijaya Karya Tbk (WIKA), telah menggunakan dana hasil penawaran umum perdana saham (Initial Public Offering/IPO) sekitar Rp 471,1 miliar hingga Oktober 2014. PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (WOMF), multifinance anak usaha PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BNII) akan menerbitkan obligasi berkelanjutan I tahap II sebesar Rp 800 miliar. Menurut direksi, emisi obligasi ini untuk mendanai modal kerja perseroan. Sawit Sumbermas akuisisi dua perusahaan perkebunan di Kalteng Rp 1,54 triliun. Akuisisi terhadap dua perusahaan sawit akan meningkatkan luas lahan Sawit Sumbermas sekitar 42% dari 78.071 hektare menjadi 110.518 hektare. AKR Land tingkatkan belanja modal hingga 340% pada 2015. Dana belanja modal pada tahun depan difokuskan untuk melanjutkan pembangunan empat proyek terpadu (mixed use) Perusahaan distributor sektor migas, PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) menggeber bisnis properti lewat anak usahanya, PT AKR Land Development. Dalam tiga tahun ke depan, AKR Land berharap menyumbang 10% dari total pendapatan konsolidasi AKRA. AKR Land berniat membangun tiga tower, meliputi apartemen, hotel dan perkantoran. Di apartemen, AKRA akan membangun 375 unit dengan 39 lantai. Untuk perkantoran dan hotel, AKR Land akan membangun masing masing 150 unit. Nilai total investasi ketiga proyek ini sekitar Rp 3,5 triliun. Untuk apartemen, harganya Rp 23 juta per meter persegi. Sedangkan perkantoran dihargai Rp 30 juta per m2. PT Akasha Wira International Tbk juga sudah mempersiapkan strategi menapaki kinerja tahun depan. Produsen air minum dalam kemasan (AMDK) dan kosmetik itu pasang tiga jurus. 3
Meski 2014 belum berakhir, bisa dipastikan sepanjang tahun ini PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) nyaris tak berekspansi menambah gerai. Manajemen perusahaan itu sudah bulat hanya akan mengempit 119 gerai hingga akhir tahun nanti. Menilik laporan keuangan per 31 Desember 2013, Ramayana Lestari mencatatkan kepemilikan 118 gerai. Perinciannya, 108 gerai Ramayana, tujuh gerai Robinson dan tiga gerai Cahaya. Dus, tahun ini perusahaan itu hanya menambah satu gerai saja. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News 4
A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E 5
A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125,000 31.17 17.02 3.55 0.55 0.34 20.84 BUY 30,625 47.06 20.32 BWPT IJ Equity 6,013,779,803,750 16.71 21.81 1.96 1.31 2.07 8.97 BUY 1,620 2.84 37.15 LSIP IJ Equity 15,419,672,560,900 9.70 15.37 1.82 1.58 0.16 11.88 BUY 2,180 23.59 40.52 SGRO IJ Equity 4,025,700,000,000 5.13 31.39 1.42 6.12 0.80 4.54 HOLD 2,270 0.77 32.95 SIMP IJ Equity 14,630,086,750,000 6.48 24.05 0.81 3.71 0.70 3.38 BUY 985 6.46 21.60 SMAR IJ Equity 19,818,134,225,400 92.95 11.00 2.86 0.12 2.38 25.96 BUY 7,450 19.91 2.80 Average 27.02 20.11 2.07 2.23 1.08 12.60 14.62 Metal ANTM IJ Equity 9,681,536,900,000 55.71 63.19 0.89 1.13 0.79 1.41 BUY 1,360 16.70 34.99 INCO IJ Equity 25,337,663,736,000 197.27 29.10 1.90 0.15 0.33 6.55 BUY 4,630 3.55 20.49 TINS IJ Equity 6,895,237,400,000 16.01 11.43 1.38 0.71 0.74 12.07 BUY 1,695 3.29 35.00 Average 10.88 28.44 1.26 2.49 0.75 4.91 7.85 Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110,000 50.59 10.06 1.00 0.20 0.73 9.96 HOLD 1,230 38.62 40.92 HRUM IJ Equity 5,704,638,200,000 38.53 19.97 1.28 0.52 0.16 6.41 HOLD 2,340 56.30 29.51 ITMG IJ Equity 29,858,268,125,000 15.28 10.35 2.50 0.68 0.41 24.10 HOLD 30,850 28.99 34.99 PTBA IJ Equity 25,633,466,831,250 9.40 15.12 4.06 1.61 0.74 24.36 HOLD 12,000 37.08 29.98 Average 9.19 13.88 2.21 0.49 0.51 16.21 40.25 Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000,000 10.65 35.74 39.20 2.71 0.26 99.40 BUY 34,250 27.83 15.01 INDF IJ Equity 59,932,985,500,000 15.34 19.01 2.74 2.04 0.54 13.63 BUY 7,600 8.79 49.92 ICBP IJ Equity 58,467,398,600,000 15.72 31.60 5.19 2.01 0.10 20.60 HOLD 10,800 37.25 19.47 MYOR IJ Equity 26,206,731,039,500 14.05 23.89 7.18 1.70 1.12 31.00 HOLD 30,314 57.68 66.93 AISA IJ Equity 6,529,800,000,000 10.25 22.00 3.10 1.22 0.89 16.61 BUY 3,150 48.06 53.37 ROTI IJ Equity 7,060,452,000,000 40.06 48.81 7.94 1.22 0.45 21.50 HOLD 1,450 4.01 29.25 GGRM IJ Equity 101,976,930,200,000 12.33 21.58 2.98 1.75 0.31 15.80 BUY 60,000 11.06 23.53 Average 16.91 28.95 9.76 1.81 0.52 31.22 27.81 Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343,450 10.67 32.65 8.65 2.12 0.03 26.30 HOLD 1,745 29.77 43.37 KAEF IJ Equity 5,286,580,000,000 19.40 21.16 2.82 1.09 0.02 12.40 HOLD 1,200 23.30 9.97 Average 17.40 26.90 5.74 1.61 0.02 19.35 3.23 Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000,000 9.32 28.32 3.10 3.04 0.00 12.29 HOLD 1,222 22.72 40.46 MAPI IJ Equity 17,420,000,000,000 20.10 26.60 4.26 5.24 0.91 13.20 HOLD 5,370 3.62 44.00 Average 14.71 66.82 3.68 4.14 0.46 14.85 9.55 Poultry CPIN IJ Equity 68,215,680,000,000 17.55 20.72 6.74 1.18 BUY 4,570 3.30 44.47 JPFA IJ Equity 16,417,205,281,400 13.58 14.54 3.19 1.07 1.81 35.88 BUY 1,740 1.32 42.49 MAIN IJ Equity 5,940,975,000,000 16.02 16.28 6.65 1.02 BUY 4,000 26.18 40.90 Average 15.72 17.18 5.53 1.09 1.81 35.88 8.06 6
RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Telco, Cement, Airline I Made Adi Saputra ext. 3968 made.sapurta@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical Venia Allani Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Norico Gaman ext. 3934 Jufrani Amsal ext. 3957 norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS) amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Chandrawati ext. 3941 chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales 7
MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910 Phone: (62 21) 25543946 Fax: (62 21) 57935831 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) 6123804 5,62203890 Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 No. 2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75, Jakarta 12910 Phone: (62 21) 2523349 Fax: (62 21) 2523350 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung 40117 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4220604 e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta 55282 Phone: (62 274) 581001 584032 Fax: (62 274) 584023 e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) 729667, 730525 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) 321214,321213,321430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376, 2753389 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan 20151 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang 30126 Phone: (62 711) 361969 Fax: (62 711) 319663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) 847256 Fax: (62 24) 847256 e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) 3253735 Fax: (62 651) 3253754 e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 8