L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 10 Desember, 2014 L A P O R A N H A R I A N Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 17, SPX Index 2, CCMP Index 4, IBOV Index 50, (2.55) EMEA UKX Index 6, (3.25) CAC Index 4, (0.75) RTSSTD Index 9, (2.58) 3.98 IBEX Index 10, FTSEMIB Index 19, #N/A N/A AEX Index SMI Index 9, Asia / Pacific NKY Index 17, HSI Index 23, SHCOMP Index 2, TWSE Index 9, KOSPI Index 1, (2.70) JCI Index 5, SET Index 1, PCOMP Index 7, SENSEX Index 27, FSSTI Index 3, Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5, , Volume Transaksi (Juta Saham) 4, , Nilai Transaksi (IDR Juta) 4, , Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) (461,039.00) (391,791.25) Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 16, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 6, , Timah/Tins (US$/Ton) 20, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Kontraksi Perekonomian Global Berpotensi Menekan Pergerakan IHSG 5,000 4,500 4,000 3,500 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 325,208,539,136 2 ASII IJ 212,014,972,928 3 MPPA IJ 195,279,978,496 4 PGAS IJ 191,667,601,408 5 TLKM IJ 186,492,354,560 No Stock Top Volume (Shares) 1 CPRO IJ 836,814, APOL IJ 439,809, DSFI IJ 300,425, SIAP IJ 290,539, BKSL IJ 186,876, No Top Gainers % change 1 BBRM IJ INAF IJ 25 3 INDX IJ 25 4 SKBM IJ BKDP IJ No Top Losers % change 1 EMTK IJ GSMF IJ SDRA IJ WAPO IJ GLOB IJ -6.6 No Leading Movers % change 1 ICBP IJ SMRA IJ SCMA IJ MPPA IJ PWON IJ 2.62 No Lagging Movers % change 1 EMTK IJ PGAS IJ BBRI IJ GGRM IJ LPKR IJ ,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590

2 P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Kontraksi Perekonomian Global Berpotensi Menekan Pergerakan IHSG Mayoritas indeks global ditutup dalam teritori negatif pada perdagangan kemarin malam. Dow ditutup melemah ke level ( 0,29%) sedangkan indeks Zona Euro melemah signifikan dengan rata rata di atas 2%. Seiring dengan pelemahan bursa global, harga minyak dunia kembali tertekan ke level US$ 63,14 per barrel ( 1,07%) sedangkan harga emas dunia stagnan pada posisi US$ per troyounce ( 0,1%). Pelemahan indeks global kembali didorong oleh kekhawatiran atas perlambatan ekonomi global serta ketidakpastian politik di Yunani. Percepatan pemilihan Presiden di Yunani menimbulkan ketidakpastian yang tinggi setelah adanya rencana Yunani untuk keluar dari dana bantuan (bailout) yang selama ini diberikan oleh IMF serta Zona Eropa. Selain itu, survey pemerintah Jepang mengindikasikan terdapatnya potensi pelemahan kembali pada perekonomian Jepang pada beberapa kwartal mendatang. Hal ini ditunjukkan oleh data manufaktur Jepang yang bertumbuh kurang optimis pada 4Q14 yaitu sebesar 8,1% qoq dari sebelumnya 12,7%. Faktor tersebut menjadi katalis negatif yang mendorong penurunan signifikan pada Indeks Shanghai sebesar 5,31%. Pada pembukaan pagi ini, Indeks Nikkei Jepang buka melemah sebesar 1,4%. Dari pasar domestik, kekhawatiran atas perlambatan ekonomi global kembali menghambat laju pergerakan IHSG sehingga ditutup melemah sebesar 0,42%. Investor saat ini menanti rilis data tingkat suku bunga yang diproyeksikan masih tetap bertahan pada level 7,75%. Meskipun demikian, ruang peningkatan sebesar 25 bps kembali bagi tingkat suku bunga domestik masih terbuka seiring dengan masih terus melemahnya nilai tukar Rp. Oleh karena itu, kami memproyeksikan indeks hari ini berpotensi mengalami tekanan ditengah kondisi indeks yang telah jenuh beli (Overbought). Indeks berpotensi bergerak dalam rentang dengan saham pilihan BBNI, SMGR, PGAS, UNVR, INAF, MPPA. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 2

3 R I N G K A S A N B E R I T A PT Sentul City Tbk (BKSL) berencana mencari sumber pendanaan eksternal untuk menopang ekspansi pada tahun depan. Perusahaan ini akan mencari pinjaman yang nilainya setara dengan 20% dari total anggaran belanja modal tahun depan senilai Rp 700 miliar. Ini berarti pengembang properti itu setidaknya membidik fasilitas utang senilai Rp 140 miliar untuk menutupi kebutuhan capital expenditure (capex) tahun depan. PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN) berencana menerbitkan Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset (KIK EBA) kedelapan dengan total nilai sebesar Rp 3 triliun pada tahun PT Trisula International Tbk optimistis dapat meraup pendapatan lebih besar di penghujung akhir tahun ini. Peritel fashion itu bakal memanfaatkan momen Natal dan tahun baru untuk memanen keuntungan. Trisula merevisi target penjualan tahun ini, dari Rp 860 miliar menjadi Rp 750 miliar. PT J Resources Asia Pasifik Tbk (PSAB), emiten tambang emas, hingga November 2014 mencatat produksi 210 ribu ounces emas atau melampaui target sebesar 200 ribu ounces. Eddy Permadi, Direktur J Resources, mengatakan produksi emas perseroan pada tahun ini ditopang peningkatan kinerja dari alat alat produksi di lokasi tambang, khususnya di dua lokasi tambang baru di Bakan, Kabupaten Bolaang Mongondow, Sulawesi Utara dan Seruyung di Kalimantan Utara. PT Intiland Development Tbk (DILD), emiten properti, berencana memulai pembangunan proyek terpadu (mixed use) di Kebon Melati, Jakarta Pusat, pada pertengahan Saat ini perizinan proyek yang berlokasi di kawasan pusat bisnis (central business district/cbd) Jakarta itu sedang dalam tahap penyelesaian. PT Impack Pratama Industri Tbk, calon emiten produsen dan distributor bahan bangunan dan barang plastik, berencana melepas 150 juta saham biasa atas nama atau 31,04% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam penawaran umum perdana (initial public offering/ipo) dengan target dana Rp 570 miliar. Menurut manajemen perseroan, dana hasil IPO tersebut akan digunakan untuk membiayai pengembangan pabrik serta modal kerja rutin perseroan. PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA) berencana menyuntikkan modal kepada PT Asuransi Sinarmas sebesar Rp 35 miliar. Menurut direksi, suntikan modal ini dilakukan untuk mendukung ekspansi bisnis anak usahanya tersebut. PT Ultrajaya Milk Industry&Trading Company Tbk (ULTJ), emiten produsen susu, menyiapkan beberapa strategi dihadapi 2015, sebagai respon akibat menurunnya margin laba bersih yang disebabkan melemahnya kurs dan naiknya harga bahan mentah yang dialami perseroan hingga kuartal III tahun ini. Dua emiten BUMN farmasi targetkan penjualan melalui BPJS naik tinggi. Kimia Farma menargetkan penjualan ke BPJS Kesehatan tahun depan tumbuh 25% menjadi Rp 500 miliar dari perkiraan tahun ini sebesar Rp 400 miliar. Fajar Surya siapkan US$ 100 juta untuk ekspansi tahun depan. Penjualan Fajar Surya hingga kuartal 3

4 III 2014 tercatat Rp 5,5 triliun, melampaui raihan tahun lalu Rp 5 triliun. PT Indonesia Paradise Property Tbk (INPP) meraih pinjaman dari PT Bank UOB Indonesia senilai Rp54 miliar untuk refinancing. PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk (SCPI) optimistis bisa meraup laba pada akhir 2015 setelah berhasil menekan kerugian sepanjang Januari September tahun ini. Hingga kuartal III/2014, penjualan perseroan berkode SCPI ini naik 141% dari sebelumnya Rp285,87 miliar menjadi Rp691,170 miliar. Kenaikan ini berhasil membuat perseroan menekan rugi bersih dari sebelumnya Rp112,03 miliar menjadi hanya Rp9,98 miliar. Proses penundaan kewajiban pembayaran utang PT Bakrie Telecom Tbk (BTEL) diklaim berjalan lancar dan damai tanpa adanya perpanjangan waktu dari masa PKPU sementara 30 hari. Kuasa hukum PT Bakrie Telekom Tbk (BTEL) GP Aji Wijaya mengatakan dengan pengesahan hasil voting proposal perdamaian tersebut, maka proses penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) secara resmi telah berakhir. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News 4

5 A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY15F FY15F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Banking BBCA IJ Equity 255,795,728,750, BUY 12, BBNI IJ Equity 81,774,358,577, HOLD 5, BBRI IJ Equity 215,238,438,450, BUY 12, BMRI IJ Equity 210,583,333,303, BUY 11, Average Cement INTP IJ Equity 92, BUY 27, SMGR IJ Equity 97, BUY 18, SMBR IJ Equity 3, HOLD SMCB IJ Equity 17, HOLD 2, Average 52, Telecommunication EXCL IJ Equity 38,575,897,814, BUY 5, TLKM IJ Equity 227,303,991,882, BUY 3, Average Transportation GIAA IJ Equity 10,912,960,072, HOLD TAXI IJ Equity 3,132,580,000, BUY 1, Average Automotive ASII IJ Equity 282, HOLD 7, IMAS IJ Equity 8, HOLD 3, Average 145, Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY15F FY15F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Construction WIKA IJ Equity 17, BUY 3, ADHI IJ Equity 4, BUY 3, PTPP IJ Equity 14, BUY 3, WSKT IJ Equity 9, BUY 1, TOTL IJ Equity 3, HOLD 1,000 #N/A N/A WTON IJ Equity 10, HOLD 1, Average 9, Infrastructure PGAS IJ Equity 146, HOLD 6, JSMR IJ Equity 44, BUY 7, Average 95, Oil & Gas MEDC IJ Equity 8, Not Rated ELSA IJ Equity 2, HOLD RUIS IJ Equity Not Rated ENRG IJ Equity 3, Not Rated Average Property ASRI IJ Equity 11, HOLD APLN IJ Equity 7, HOLD BKSL IJ Equity 3, Suspend Coverage BSDE IJ Equity 33, BUY 2, CTRA IJ Equity 20, HOLD 1, CTRP IJ Equity 5, HOLD CTRS IJ Equity 5, BUY 2, BEST IJ Equity 7, HOLD SSIA IJ Equity 4, BUY 1, MDLN IJ Equity 6, HOLD PWON IJ Equity 25, HOLD LPKR IJ Equity 27, HOLD 1, SMRA IJ Equity 22, BUY 1, KIJA IJ Equity 6, BUY Average 13,

6 A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY15F FY15F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125, BUY 31, BWPT IJ Equity 6,013,779,803, BUY LSIP IJ Equity 15,419,672,560, BUY 2, SGRO IJ Equity 4,025,700,000, BUY 2, SIMP IJ Equity 14,630,086,750, BUY SMAR IJ Equity 19,818,134,225, BUY 9, Average Metal ANTM IJ Equity 9,681,536,900,000 n.a n.a HOLD 1, INCO IJ Equity 25,337,663,736, BUY 4, TINS IJ Equity 6,895,237,400, BUY 1, Average Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110, BUY 1, HRUM IJ Equity 5,704,638,200, SELL 1, ITMG IJ Equity 29,858,268,125, HOLD 18, PTBA IJ Equity 25,633,466,831, BUY 16, Average Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000, BUY 34, INDF IJ Equity 59,932,985,500, BUY 7, ICBP IJ Equity 58,467,398,600, HOLD 11, MYOR IJ Equity 26,206,731,039, HOLD 30, AISA IJ Equity 6,529,800,000, BUY 3, ROTI IJ Equity 7,060,452,000, BUY 1, GGRM IJ Equity 101,976,930,200, HOLD 60, Average Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343, HOLD 1, KAEF IJ Equity 5,286,580,000, HOLD 1, Average Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000, HOLD MAPI IJ Equity 17,420,000,000, HOLD 5, Average Poultry CPIN IJ Equity 68,215,680,000, BUY 5, JPFA IJ Equity 16,417,205,281, BUY 1, MAIN IJ Equity 5,940,975,000, BUY 3, Average

7 RESEARCH TEAM Research Division : Fax No : E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy Andri Zakarias ext andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Heru Irvansyah ext heru@bnisecurities.co.id Economist Currency, Bond & Stocks I Made Adi Saputra ext made.saputra@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst Thendra Crisnanda ext thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Cement, Construction, Property Infrastructure, Yasmin Soulisa ext yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal Mining, Metal Mining, Plantation, Oil & Gas Ankga Adiwirasta ext ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail Richard Jerry ext richard@bnisecurities.co.id Analyst Banking, Telecommunication Dessy Lapagu ext dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry Venia Allani Meissalina ext venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Thennesia Debora ext thennesia@bnisecurities.co.id Research Assistant Transportation Indah Lestari ext indah.lestari@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITY TEAM CM : Fax No : Norico Gaman ext Jufrani Amsal ext norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS) amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Chandrawati ext chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Yulinda ext yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales 7

8 MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) (Hunting) Fax: (62 21) e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Phone: (62 21) Fax: (62 21) e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) , Fax: (62 21) e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) Fax: (62 21) e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) Fax: (62 21) centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62 22) Fax: (62 22) e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62 274) Fax: (62 274) e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) , Fax: (62 271) e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) Fax: (62 31) e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) ,321213, Fax: (62 341) e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) , Fax: (62 361) e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62 61) Fax: (62 61) e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62 711) Fax: (62 711) e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, Fax: (62 761) e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) Fax: (62 24) e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) Fax: (62 651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) Fax: (62 651) e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 8