L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 08 Agustus, 2014 L A P O R A N H A R I A N Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 16, (1.26) SPX Index 1, CCMP Index 4, IBOV Index 56, EMEA UKX Index 6, (2.25) CAC Index 4, (3.40) RTSSTD Index 8, (12.27) 4.60 IBEX Index 10, FTSEMIB Index 19, AEX Index (1.89) SMI Index 8, Asia / Pacific NKY Index 15, (6.50) HSI Index 24, SHCOMP Index 2, TWSE Index 9, KOSPI Index 2, #N/A N/A JCI Index 5, SET Index 1, PCOMP Index 6, SENSEX Index 25, FSSTI Index 3, Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5, , Volume Transaksi (Juta Saham) 3, , Nilai Transaksi (IDR Juta) 4, , Nilai/ saham (IDR) 1, , Net Asing (IDR Juta) (237,664.25) (1,205,117.50) Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 18, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 6, , Timah/Tins (US$/Ton) 22, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Sentimen Negatif Global Berpotensi Menghambat Pergerakan IHSG No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 344,846,270,464 2 KLBF IJ 270,934,097,920 3 BMRI IJ 239,935,766,528 4 ASII IJ 221,957,095,424 5 TLKM IJ 215,206,789,120 No Stock Top Volume (Shares) 1 BKSL IJ 391,809, BRAU IJ 231,464, IATA IJ 196,289, KLBF IJ 167,813, DOID IJ 136,697, No Top Gainers % change 1 MYTX IJ RBMS IJ INPP IJ BKDP IJ YULE IJ 8.7 No Top Losers % change 1 GTBO IJ LAMI IJ WAPO IJ CPGT IJ ASGR IJ No Leading Movers % change 1 NISP IJ KLBF IJ ADRO IJ INVS IJ INCO IJ 1.29 No Lagging Movers % change 1 TLKM IJ BMRI IJ BBRI IJ ASII IJ UNVR IJ ,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

2 P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Sentimen Negatif Global Berpotensi Menghambat Pergerakan IHSG Mayoritas indeks global ditutup dalam teritori negative dalam perdagangan kemarin malam. Dow melemah ke level ( 0,46%) sedangkan indeks di Zona Euro rata rata melemah di atas 1%. Di sisi lain, harga emas dan minyak dunia bergerak relatif stagnan di level US$ per troyounce dan US$ 97,39 per barrel. Krisis geopolitik antara Rusia dan Ukraina yang semakin memanas menjadi katalis negatif yang menekan pergerakan indeks global. Kebijakan Rusia yang melarang impor produk pangan dan pertanian dari US dan Eropa menimbulkan kekhawatiran bagi para pelaku pasar. Hal ini berpotensi kembali mendorong kontraksi perekonomian global. Di sisi lain, di luar ekspektasi laporan klaim pengangguran bertumbuh lebih rendah dari proyeksi para analis yaitu di level menjadi Meskipun demikian, sentimen geopolitik yang negatif lebih mendominasi persepsi investor saat ini dibandingkan dengan data ekonomi yang positif. Dari pasar domestik, IHSG kembali bergerak sangat fluktuatif pada perdagangan kemarin dengan ditutup menguat tipis sebesar 0,17%. Mayoritas para pelaku pasar cenderung mengambil langkah wait and see menyikapi perkembangan kondisi global dan politik saat ini. Nilai tukar Rp saat ini kembali diperdagangkan pada level Rp sebagai dampak atas negatifnya ekspektasi realisasi data neraca berjalan domestik. Hari ini kami memproyeksikan IHSG berpotensi bergerak dalam rentang dengan kecenderungan melemah. Saham pilihan kami adalah BBNI, ASII, TLKM, INCO, DOID dan BKSL. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 2

3 R I N G K A S A N B E R I T A PT Cita Mineral Investindo Tbk (CITA) mengalami rugi bersih Rp238,7 miliar per 30 Juni 2014 dari laba bersih periode yang sama tahun 2013 sebesar Rp364,4 miliar. Pada periode tersebut, perseroan mengalami penurunan tajam pada pendapatan bersih menjadi Rp167,8 miliar dari Rp1,6 triliun. Demikian juga dengan beban pokok penjujalan turun menjadi Rp106,5 miliar dari Rp860,5 miliar. PT Timah Tbk (TINS) akhirnya mendapatkan porsi kepemilikan saham sebesar 40% dari pengelolaan wilayah tambang eks PT Koba Tin di Bangka Belitung (Babel). Hal ini sesuai dengan surat yang diterbitkan Kementerian ESDM terkait penunjukkan PT Timah dalam konsorsium PT Timah Bemban Babel. PT Waskita Karya (Persero) Tbk (WSKT) menerbitkan obligasi pada semester II/2014 akibat menunggu proses Pemilu presiden selesai. Rencana penerbitan obligasi penawaran umum berkelanjutan (PUB) I sebesar Rp2 triliun, mempertimbangkan kondisi pasar. Anak usaha PT Adhi Karya (Persero) Tbk (ADHI) yakni PT Adhi Persada Properti akan menerbitkan obligasi dengan nilai Rp500 miliar. Perseroan sebagai induk usaha juga memiliki opsi untuk menerbitkan obligasi dan instrumen pendanaan lainnya. ADHI menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp879 miliar pada tahun ini. Capex tersebut dialokasikan untuk investasi bisnis hotel, properti dan realti, investasi pada proyek infrastruktur dan transportasi. PT Wijaya Karya (Persero) Tbk memilih opsi pendanaan melalui pinjaman perbankan ketimbang lainnya senilai Rp1 triliun. PT Tiphone Mobile Indonesia Tbk (TELE) masih terus mencatatkan kinerja positif. Sepanjang Semester I 2014, pendapatan TELE melambung hingga 40,5% menjadi Rp 6,31 triliun dari sebelumnya Rp 4,49 triliun. Ini yang mendorong laba bersih TELE ikut tumbuh sebesar 22,8% menjadi Rp 152,8 miliar. PT BW Plantation Tbk (BWPT) belum terlalu gencar melakukan ekspansi. Ini terlihat dari realisasi penanaman baru kelapa sawit yang baru mencapai 900 hektare (ha) hingga akhir semester I Jumlah tersebut sekitar 22,5% dari target penanaman baru BWPT di tahun ini yang ditetapkan ha. PT Bukit Asam Tbk (PTBA) masih berusaha menggarap proyek rel kereta api PT Bukit Asam Transpacific Railways (BATR) yang telah lama tertunda. Restrukturisasi diperlukan guna menyesuaikan dengan beleid pemerintah. pihaknya ingin segera menyelesaikan restrukturisasi konsesi tambang PT Bukit Asam Bangko (BAB) yang merupakan bagian dari proyek BATR. Selama ini, BAB mendapatkan mandat untuk mengurusi konsesi pertambangan batubara di Bangko, Sumatera Selatan (Sumsel). PT Modernland Realty Tbk (MDLN) akan menerbitkan surat utang baru berupa guaranteed senior notes sebesar US$ 98,45 juta. Surat utang bernilai Rp 1,15 triliun. Aksi emiten properti ini dilakukan 3

4 melalui anak usahanya Marquee Land Pte Ltd, yang bertempat di Singapura. Bank Negara Indonesia (BNI) Tbk (BBNI) tak merasa khawatir dengan tren meningkatnya bunga deposito dan biaya dana di industri perbankan. Sebab diperkirakan kondisi likuiditas di semester II tahun ini akan lebih longgar dan persaingan bunga deposito yang ketat untuk berebut dana tidak akan berkepanjangan. PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) mencatat kenaikan beban interkoneksi sebesar 7,3% menjadi Rp 2,54 triliun di semester I 2014 dari semester I Sedangkan beban interkoneksi PT Bakrie Telecom Tbk (BTEL) turun 9,7% menjadi Rp 101,4 miliar dan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN) stagnan di level Rp 176 miliar. PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) pada semester I 2014 tercatat meningkat, baik dari sisi margin kotor, margin usaha hingga margin bersih. Sementara profitabilitas emiten minyak dan gas (migas) lainnya PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) tertekan. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News 4

5 A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Banking BBCA IJ Equity 255,795,728,750, BUY 12, BBNI IJ Equity 81,774,358,577, BUY 5, BBRI IJ Equity 215,238,438,450, BUY 12, BMRI IJ Equity 210,583,333,303, BUY 11, Average Cement INTP IJ Equity 85, HOLD 25, SMGR IJ Equity 88, BUY 16, SMBR IJ Equity 4, BUY SMCB IJ Equity 20, HOLD 2, Average 49, Telecommunication EXCL IJ Equity 38,575,897,814, HOLD 5, TLKM IJ Equity 227,303,991,882, BUY 2, Average Transportation GIAA IJ Equity 10,912,960,072, HOLD TAXI IJ Equity 3,819,168,000, BUY 2, Average Automotive ASII IJ Equity 291, HOLD 7, IMAS IJ Equity 13, HOLD 4, Average 152, Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Construction WIKA IJ Equity 14, BUY 2, ADHI IJ Equity 5, BUY 3, PTPP IJ Equity 8, BUY 2, WSKT IJ Equity 6, HOLD TOTL IJ Equity 2, BUY 1,040 #N/A N/A WTON IJ Equity 6, BUY 1, Average 7, Infrastructure PGAS IJ Equity 126, BUY 6, JSMR IJ Equity 40, HOLD 6, Average 126, Oil & Gas MEDC IJ Equity 8, Not Rated ELSA IJ Equity 2, HOLD RUIS IJ Equity Not Rated ENRG IJ Equity 3, Not Rated Average Property ASRI IJ Equity 9, HOLD APLN IJ Equity 5, HOLD BKSL IJ Equity 4, HOLD BSDE IJ Equity 28, BUY 1, CTRA IJ Equity 16, HOLD 1, CTRP IJ Equity 4, HOLD CTRS IJ Equity 4, HOLD 2, BEST IJ Equity 4, HOLD SSIA IJ Equity 3, HOLD MDLN IJ Equity 5, HOLD PWON IJ Equity 18, HOLD LPKR IJ Equity 23, HOLD 1, SMRA IJ Equity 17, BUY 1, KIJA IJ Equity 4, HOLD Average 10,

6 A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125, BUY 31, BWPT IJ Equity 6,013,779,803, BUY 1, LSIP IJ Equity 15,419,672,560, BUY 2, SGRO IJ Equity 4,025,700,000, BUY 2, SIMP IJ Equity 14,630,086,750, BUY 1, SMAR IJ Equity 19,818,134,225, BUY 7, Average Metal ANTM IJ Equity 9,681,536,900, HOLD 1, INCO IJ Equity 25,337,663,736, BUY 4, TINS IJ Equity 6,895,237,400, BUY 2, Average Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110, HOLD 1, HRUM IJ Equity 5,704,638,200, HOLD 2, ITMG IJ Equity 29,858,268,125, HOLD 30, PTBA IJ Equity 25,633,466,831, HOLD 12, Average Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000, BUY 34, INDF IJ Equity 59,932,985,500, BUY 7, ICBP IJ Equity 58,467,398,600, HOLD 10, MYOR IJ Equity 26,206,731,039, HOLD 30, AISA IJ Equity 6,529,800,000, BUY 3, ROTI IJ Equity 7,060,452,000, HOLD 1, GGRM IJ Equity 101,976,930,200, BUY 60, Average Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343, BUY 1, KAEF IJ Equity 5,286,580,000, BUY Average Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000, HOLD 1, MAPI IJ Equity 17,420,000,000, HOLD 5, Average Poultry CPIN IJ Equity 68,215,680,000, BUY 4, JPFA IJ Equity 16,417,205,281, BUY 1, MAIN IJ Equity 5,940,975,000, BUY 3, Average

7 RESEARCH TEAM Research Division : Fax No : E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Heru Irvansyah ext heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Telco, Cement, Airline I Made Adi Saputra ext made.sapurta@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst Thendra Crisnanda ext thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta ext ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical Venia Allani Meissalina ext venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry EQUITY TEAM CM : Fax No : Norico Gaman ext Jufrani Amsal ext norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS) amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Chandrawati ext chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Yulinda ext yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales 7

8 MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) (Hunting) Fax: (62 21) e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Phone: (62 21) Fax: (62 21) e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) , Fax: (62 21) e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) Fax: (62 21) e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) Fax: (62 21) centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62 22) Fax: (62 22) e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62 274) Fax: (62 274) e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) , Fax: (62 271) e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) Fax: (62 31) e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) ,321213, Fax: (62 341) e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) , Fax: (62 361) e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62 61) Fax: (62 61) e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62 711) Fax: (62 711) e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, Fax: (62 761) e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) Fax: (62 24) e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) Fax: (62 651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) Fax: (62 651) e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 8