D A I L Y R E P O R T

Agustus 20, 2013 D A I L Y R E P O R T RESEARCH WEI Closing Net Chg %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 15,010.74-70.73-0.47 14.55 14.57 SPX Index 1,646.06-9.77-0.59 15.42 15.87 CCMP Index 3,589.09-13.692-0.38 18.86 21.53 IBOV Index 51,574.09 35.31 0.07 (15.39) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,465.73-34.26-0.53 9.63 17.58 CAC Index 4,083.98-39.91-0.97 12.16 17.58 RTSSTD Index 9,393.18 59.67 0.64 (7.02) 3.42 IBEX Index 8,657.10-164.2-1.86 5.99 68.91 FTSEMIB Index 17,243.25-434.52-2.46 5.96 #N/A N/A AEX Index 373.80-0.95-0.25 9.07 15.09 SMI Index 7,939.42-21.89-0.27 16.37 19.21 Asia / Pacific NKY Index 13,667.21-90.92-0.66 31.48 22.68 HSI Index 22,463.70-54.11-0.24 (0.85) 10.43 SHCOMP Index 2,085.60 17.15 0.83 (8.09) 11.19 TWSE Index 7,896.06-4.15-0.05 2.55 22.07 KOSPI Index 1,919.52 1.88 0.10 (3.88) 25.04 JCI Index 4,313.52-255.136-5.58 (0.07) 17.72 SET Index 1,398.48-47.28-3.27 0.47 15.41 PCOMP Index 6,525.95-54.76-0.83 12.27 19.37 SENSEX Index 18,307.52-290.66-1.56 (5.76) 15.49 FSSTI Index 3,157.82-15.51-0.49 (0.29) 13.00 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 4,279.43 4,522.37-0.054 Transaction Volume (Million Shares) 3,969.36 3,350.97 0.18 Transaction Value (IDR million) 5,994.28 4,439.97 0.35 Value/ shares (IDR) 1,510.14 1,324.98 0.14 Foreign Net (IDR Million) (1,783,076.50) (891,121.00) 1.00 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 14,810.00 15,000.00-1.27 Copper (US$/Ton) 7,306.00 7,400.00-1.27 Tins (US$/Ton) 21,855.00 21,950.00-0.43 Oil (US$/BBL) (*) 107.10 107.46-0.34 Gas (US$/MMBTU) 3.39 3.35 1.21 Coal (US$/Ton) (**) 77.25 76.10 1.51 Gold (USD/OZ) 1,364.63 1,365.98-0.10 CPO PALMROTT(USD/ton) 795.00 787.50 0.95 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,333.00 2,309.00 1.04 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Last % Conv. (US$) change (Rp) Last (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 39.58-0.10 10,476.83 10,600.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Today Stock Pick Rec TP (in Rp) PT Tower Bersama Infrastructure BUY 7,500 PT Sarana Menara Nusantara BUY 3,800 PT Agung Podomoro Land BUY 540 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id TODAY MARKET VIEW Indeks diperkirakan masih akan melemah INDUSTRI /COMPANY UPDATE PT Tower Bersama Infrastructure (TBIG) akan membagikan dividen interin senilai Rp 288 miliar pada tahun ini. BUY. Analyst: Norico Gaman PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) Akuisisi Dua Lahan Baru Senilai Rp 587 miliar. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 665,579,945,984 2 BMRI IJ 607,537,528,832 3 ASII IJ 337,657,102,336 4 TLKM IJ 278,178,758,656 5 SMGR IJ 260,685,856,768 No Stock Top Volume (Shares) 1 ASRI IJ 147,238,500.00 2 TRAM IJ 140,479,500.00 3 META IJ 137,000,000.00 4 ENRG IJ 127,180,000.00 5 ADRO IJ 107,506,000.00 No Top Gainers % change 1 MTFN IJ 9.76 2 SDPC IJ 8.25 3 MYTX IJ 5.41 4 GOLD IJ 3.85 5 TOBA IJ 3.66 No Top Losers % change 1 UNIT IJ -23.75 2 VIVA IJ -23.64 3 BRMS IJ -15.38 4 LMSH IJ -15 5 ACST IJ -14.29 No Leading Movers % change 1 IMAS IJ 2.88 2 INVS IJ 1.91 3 BYAN IJ 0.71 4 MTFN IJ 9.76 5 TOBA IJ 3.66 No Lagging Movers % change 1 BBCA IJ -7.77 2 BBRI IJ -8.33 3 TLKM IJ -6.61 4 BMRI IJ -7.83 5 ASII IJ -5.56 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590

T O D A Y M A R K E T V I E W Indeks diperkirakan masih akan melemah Bursa global semalam ditutup negatif dengan penurunan signifikan oleh S&P500 turun 0,59% ke level 1,646 serta Dow turun 0,47% ke level 15,011 diikuti Nasdaq turun 0,38% ke level 3,589. Tren masih melemah atas reaksi terhadap data data perekonomian serta kinerja emiten yang kurang memuaskan. Lonjakan retail sales dan defisit neraca perdagangan US mencatatkan angka terendah dalam empat tahun terakhir. Sementara indeks pada kawasan Eropa melanjutkan penurunan global dipimpin CAC Paris 40 poin ke level 4,084 FTSE London 34 poin ke level 6,466 serta DAX Frankfurt 26 poin ke level 8,366. Para pelaku pasar yang masih spekulatif terhadap kelanjutan atas program stimulus The Feds diperkirakan menjadi poin inti atas pergerakan pasar kemarin. Pada bursa Asia, indeks pagi ini dibuka mayoritas melemah. Nikkei turun hingga 0,76% ke level 13,653 serta Hang Seng turun 0,24%, sementara di lain sisi Shanghai Index melanjutkan kenaikannya hingga +18 poin ke level 2,086 pagi ini. Sementara pada kawasan domestik, IHSG kemarin (8/19) ditutup anjlok 5,584% atau 255.136 poin ke level 4,313.518 dengan Net Sell cukup tinggi yaitu Rp1,78 T. Penurunan signifikan terjadi pada sebagian besar sektor terutama pada sektor keuangan dan industri dasar. LQ45 turun hingga 6,69% ke level 708.085 sementara nilai tukar terus melemah hingga menyentuh level Rp10,540. Penurunan indeks kemarin menunjukkan outflow dana asing yang mencoba keluar dari pasar saham Indonesia. Pergerakan indeks hari ini akan terjadi kenaikan tipis. Meski demikian IHSG masih akan melanjutkan pelemahannya dalam jangka pendek atas respon terhadap data perekonomian dalam negeri yang masih dibawah harapan serta nilai tukar yang terus melemah. Investor disarankan untuk mengambil langkah wait and see terhapa pergerakan pasar. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada kisaran 4,230 4,530. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id) 2

N E W S H I G H L I G H T PT Krakatau Steel (Persero) Tbk (KRAS), menjajaki kerja sama patungan untuk pembangunan baja terpadu tahap II dengan Pohang Iron and Steel Company (Posco) senilai US$ 3 miliar. Perundingan dua perusahaan tersebut rencananya dilakukan pada tahun depan setelah pabrik KS Posco di Cilegon, Jawa Barat, resmi beroperasi pada Desember 2013. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) dan PT Kalbe Farma Tbk (KLBF), tahun ini berekspansi di segmen minuman ringan dengan membangun pabrik susu. Pembangunan pabrik akan meningkatkan kapasitas produksi masing masing menjadi 525 ribu ton dan 25 ribu ton per tahun. Pembangunan pabrik susu Indofood CBP dilakukan oleh anak usaha perseroan, yakni PT Indolakto di Pasuruan, Jawa Timur, dengan nilai investasi US$ 130 juta. PT Tokio Marine Life Insurance (TMLI), kembali menaikkan target pendapatan preminya sepanjang tahun ini menjadi Rp 92,8 miliar. Pada pertengahan tahun lalu perusahaan telah menaikkan target pendapatan preminya menjadi Rp 43 miliar dari target awal Rp 12 miliar. Hingga semester I 2013, perusahaan telah membukukan pendapatan premi sebesar Rp 23,6 miliar, tumbuh 195% dibandingkan perolehan semester I tahun lalu sebesar Rp 12,1 miliar. PT Bank Capital Indonesia Tbk (BACA) akan melakukan penawaran umum terbatas/rights issue II dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak banyaknya 2 miliar saham dengan nilai nominal Rp100. Harga pelaksanaan rights issue Rp102 per saham. Total dana yang akan diraih dari rights issue tersebut sekitar Rp204 miliar. Adapun setiap pemegang saham yang memiliki 537 saham pada 7 Oktober 2013 akan mempunyai 236 HMETD untuk membeli 236 saham biasa. PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) membukukan pra penjualan (marketing sales) mencapai Rp3,68 triliun hingga Juli 2013 atau naik 27% dari periode sama tahun lalu. PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) memastikan memegang Izin Usaha Pertambangan (IUP) seluas 6.213 hektar di Kabupaten Konawe Utara, Sulawesi Tenggara. Dengan demikian perseroan akan dapat segera mengembangkan proyek Nickel Pig Iron. Sebab tumpang tindih lahan IUP di wilayah Tapunopaka dan Pulau Bahubulu sudah selesai. PT Garda Tujuh Buana Tbk (GTBO) merencanakan untuk melakukan public expose pada 2 September 2013 mendatang. Namun perseroan belum menyampaikan agenda dari aksi korporasi tersebut. Baik BEI dan investor masih menunggu kondisi terbaru yang menimpa emiten batu bara ini. Perseroan memiliki misteri dengan batalnya kontrak dengan perusahaan perdagangan asal Timur Tengah, yakni Agrocom Ltd dengan nilai US$250 juta. PT Indorama Synthetics Tbk (INDR), emiten produsen poliester, telah merealiasikan dana belanja modal (capital expenditure) hingga US$ 25 juta sepanjang semester I 2013, atau setara 71,42% dari total anggaran belanja modal tahun ini sebesar US$ 35 juta. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Tower Bersama Infrastructure (TBIG) akan membagikan dividen interin senilai Rp 288 miliar pada tahun ini Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) Analyst view : TBIG berencana membagikan dividen interim sejumlah Rp 288 miliar atau Rp 60 per saham pada tanggal 3 Oktober 2013 dengan pencatatan dividen pada 23 September 2013. Kami menilai bahwa pembagian dividen interim tersebut menunjukkan kinerja TBIG yang bagus dengan kondisi keuangan yang sehat serta arus kas yang kuat. Selama kuartal pertama 2013 (1Q13) TBIG telah mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 99,5% yoy menjadi Rp 617,6 miliar dari Rp 309,5 miliar pada 1Q12 sedangkan laba usaha dan laba bersih masing masing membaik sebesar 107,7% yoy menjadi Rp 471,8 miliar dan sebesar 98,2% yoy menjadi Rp 281,0 miliar. Pada tahun 2013 (FY13) ini kami prediksi pendapatan perusahaan dapat meningkat sebesar 58,0% yoy menjadi Rp 2,72 triliun dari Rp 1,72 triliun pada FY12 dan laba bersihnya menguat sebesar 65,0% yoy menjadi Rp 1,39 triliun dari Rp 841,9 miliar pada periode yang sama. Saat ini TBIG memiliki valuasi saham dengan nilai PER 2013 sebesar 20,7x dan nilai PBV 2013 sebesar 6,4x. Sementara itu nilai price earnigns growth (PEG) 2013 sebesar 0,32x yang masih jauh di bawah PEG normal 1,0x. Karena itu kami masih berpandangan positif terhadap apresiasi harga saham TBIG yang didukung oleh pertumbuhan laba perusahaan yang kuat. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk saham TBIG dengan target harga Rp 7.500 per saham Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) 4

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) Akuisisi Dua Lahan Baru Senilai Rp 587 miliar Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) News : PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) berhasil menambah cadangan land bank dengan total luas sebesar 301 ha di kawasan Karawang dengan mengakuisisi 70% saham PT Alam Makmur Indah senilai Rp 502 miliar dimana memiliki lahan selus 216 ha. Lahan kedua yang berhasil diakusisi sepanjang bulan Juli 2013 adalah di Bandung, Jawa Barat dengan mengakusisi 100% saham PT Buana Surya Makmur yang memiliki luas lahan 26,6 ha senilai 85 miliar. Perseroan berencana mengembangkan proyek kawasan Industri di daerah Karawang sedangkan di wilayah Bandung akan dikembangkan perumahan kelas menengah. Seiring dengan akusisi yang dilakukan, perseroan mampu mencatatkan pertumbuhan marketing sales yang cukup signifikan yaitu sebesar Rp 3,68 triliun atau bertumbuh sebesar 27%. Pencapaian marketing sales ini berhasil mencapai 61,4% dari total target perseroan yaitu sebesar Rp 6 triliun pada FY13. Analyst view : Pertumbuhan anorganik yang tepat yang dilakukan oleh perseroan yang tereflesikan dari suksesnya proyek proyek yang dikembangkan oleh perseroan, menunjukkan bahwa image minimnya landbank pada APLN bukanlah menjadi suatu permasalahan yang besar di dalam mendorong pertumbuhan perseroan. Kami sangat menilai baik atas diversifikasi bisnis yang dilakukan oleh perseroan dengan pengembangan lahan industry yang saat ini juga memiliki permintaan yang cukup besar seiring dengan regulasi pemerintah mengenai kawasan berikat. Selain itu, expertise perseroan di dalam mengembangkan vertical building dan mall juga diharapkan dapat memberikan suatu pertumbuhan yang sustainable dan relative stabil ke depannya. Kami juga menilai bahwa APLN lebih tepat untuk menjadi pilihan investasi untuk jangka menengah panjang dimana perseroan saat ini diperdagangkan pada PE sebesar 7,98x dan PBV sebesar 1,23x yang relatif jauh lebih murah dibandingkan dengan Peersnya. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk APLN dengan TP sebesar Rp 540 per lembar saham. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 5

RESEARCH TEAM Research Dept. : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga Adiwirasta Venia Allani Meissalina ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITIES TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 6

MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62 21) 62203890 (Hunting) Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62 21) 2515266 Fax: (62 21) 5749837 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: puriindah@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4213376 e mail: bdg_pk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62 274) 581001 Fax: (62 274) 584023 e mail: yogya@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62 271) 729667 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62 341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5 A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62 711) 3619662 Fax: (62 711) 3619663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62 24) 3566414 5, 64126413 7 Fax: (62 24) 3581713 e mail: bnissmg@bnisecurities.co.id ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 7