D A I L Y R E P O R T

Juni 26, 2013 D A I L Y R E P O R T RESEARCH WEI Closing Net Chg %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 14,760.31 100.75 0.69 12.64 14.37 SPX Index 1,588.03 14.94 0.95 11.35 15.56 CCMP Index 3,347.89 27.131 0.82 10.88 21.03 IBOV Index 46,893.04 927.99 2.02 (23.07) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,101.91 72.81 1.21 3.46 15.67 CAC Index 3,649.82 54.19 1.51 0.24 15.25 RTSSTD Index 8,829.85 74.9 0.86 (12.59) 5.02 IBEX Index 7,607.70 54.5 0.72 (6.85) 75.38 FTSEMIB Index 15,056.57-55.81-0.37 (7.48) 187.64 AEX Index 335.40 3.15 0.95 (2.13) 13.42 SMI Index 7,397.39 147.92 2.04 8.43 18.62 Asia / Pacific NKY Index 13,145.74 176.4 1.36 26.46 24.11 HSI Index 20,005.75 150.03 0.76 (11.70) 9.25 SHCOMP Index 1,959.51-3.518-0.18 (13.64) 10.47 TWSE Index 7,783.21 119.98 1.57 1.09 22.31 KOSPI Index 1,786.83 6.2 0.35 (10.53) 26.02 JCI Index 4,418.87-10.588-0.24 2.37 17.08 SET Index 1,384.63 20.54 1.51 (0.52) 15.86 PCOMP Index 5,940.55 151.49 2.62 2.20 17.69 SENSEX Index 18,629.15 88.26 0.48 (4.11) 16.46 FSSTI Index 3,110.69 20.76 0.67 (1.78) 12.77 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 4,366.46 4,373.65-0.002 Transaction Volume (Million Shares) 3,608.67 3,594.37 0.00 Transaction Value (IDR million) 5,617.02 4,840.44 0.16 Value/ shares (IDR) 1,556.53 1,346.67 0.16 Foreign Net (IDR Million) 4,060.49 3,493.77 0.16 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13,930.00 13,635.00 2.16 Copper (US$/Ton) 6,795.00 6,670.00 1.87 Tins (US$/Ton) 19,825.00 19,575.00 1.28 Oil (US$/BBL) (*) 95.29 95.09 0.21 Gas (US$/MMBTU) 4.03 3.92 2.70 Coal (US$/Ton) (**) 81.20 82.95-2.11 Gold (USD/OZ) 1,261.34 1,277.65-1.28 CPO PALMROTT(USD/ton) 1,261.34 1,277.65-1.28 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,412.00 2,404.00 0.33 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Last % Conv. (US$) change (Rp) Last (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 39.79 0.02 10,022.11 9,750.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id TODAY MARKET VIEW IHSG Berpotensi Rebound didorong oleh Sentimen Positif Global INDUSTRI /COMPANY UPDATE PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (SMAR) akan bagi dividen Rp1.200 per lembar saham. BUY. Analyst: Yasmin Soulisa No Stock Top Value (IDR) 1 TLKM IJ 363,641,667,584 2 BBRI IJ 337,246,584,832 3 BMRI IJ 262,793,166,848 4 BBNI IJ 243,495,583,744 5 PGAS IJ 238,238,171,136 No Stock Top Volume (Shares) 1 PNLF IJ 202,940,500.00 2 TRAM IJ 136,410,000.00 3 ASRI IJ 125,796,500.00 4 KLBF IJ 120,671,500.00 5 LCGP IJ 119,982,500.00 No Top Gainers % change 1 #N/A 13.64 2 ACST IJ 13 3 INVS IJ 11.57 4 ARTI IJ 11.36 5 MYTX IJ 11.11 No Top Losers % change 1 GMTD IJ -20 2 SQMI IJ -15.38 3 PICO IJ -15.09 4 MFMI IJ -11.79 5 MAYA IJ -10.43 No Leading Movers % change 1 PGAS IJ 6.99 2 SMAR IJ 19.40 3 MNCN IJ 5.10 4 CTRA IJ 8.11 5 SMRA IJ 8.33 No Lagging Movers % change 1 ASII IJ -2.38 2 TLKM IJ -2.50 3 BBCA IJ -1.65 4 BMRI IJ -1.79 5 UNVR IJ -1.52 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590

T O D A Y M A R K E T V I E W IHSG Berpotensi Rebound didorong oleh Sentimen Positif Global Indeks global akhirnya ditutup rebound dalam perdagangan kemarin malam dimana Dow menguat sebesar 0,69% ke level 14.760 sedangkan indeks di Zona Euro juga menguat cukup signifikan di atas 1%. Di sisi lain, harga komoditas dunia terus melanjutkan tren pelemahannya dimana harga emas dunia kembali melemah signifikan sebesar 1,52% ke level US$ 1.258 per tryounce yang merupakan level terendahnya dalam 3 bulan terakhir serta harga minyak dunia bergerak stagnan pada level US$ 95 per barrel. Sentimen positif dari bank sentral China yang menyatakan bahwa pengetatan likuiditas China terutama untuk kredit perbankan bersifat temporer serta membaiknya data perekonomian US dimana penjualan rumah meningkat sebesar 2,14% ke level 476 ribu serta indeks kepercayaan konsumen US yang meningkat signifikan dari level 74,3 menjadi 81,4 pada bulan Juni menjadi suatu katalis pendorong yang menggerakan bursa global ke dalam territory positif. Dari pasar domestik, pelemahan indeks pada perdagangan kemarin tertahan seiring dengan terjaganya nilai tukar di bawah level Rp 10.000 per US$. Stabilnya nilai tukar saat ini serta dominannya sentiment positif dari pasar global dapat menjadi katalis yang kuat bagi bursa domestik untuk mengalami rebound pada perdagangan hari ini setelah mengalami tren penurunan selama 5 hari berturut turut. Kami memprediksikan IHSG hari ini berpotensi mengalami penguatan dengan rentang pergerakan 4.362 4.485 dengan saham pilihan SMGR, BBNI, WSKT, PGAS, AKRA dan LPKR. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 2

N E W S H I G H L I G H T PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGAS) mengakuisisi Kufpec Indonesia (Pangkah) PV, pemegang 25% hak partisipasi blok Ujung Pangkah PSC senilai US$ 265 juta. PGN terus mencari peluang di sisi hulu dengan melakukan penyertaan kepemilikan pada lapangan minyak dan gas (migas) potensial untuk memperkuat portofolio bisnis energi. PT Bank Pundi Indonesia Tbk (BEKS) berencana meningkatkan modal intinya menjadi di atas Rp 1 triliun untuk memperluas cakupan usahanya. Hingga Maret 2013 perseroan memiliki modal inti sebesar Rp 456 miliar. PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) membukukan penjualan pemasaran (marketing sales) hingga Mei tahun ini Rp 1,04 triliun atau setara 34% dari target akhir tahun ini. Hingga Mei perseroan telah mencatat marketing sales senilai Rp 1,02 triliun dari total target marketing sales tahun ini senilai Rp 3 triliun. PT Megapolitan Development Tbk (EMDE), akan mengembangkan kawasan Centro Cinere, Depok, Jawa Barat, dengan investasi Rp 3 triliun. Perseroan berencana membangun dua proyek properti, yakni superblok dan apartemen. Pembangunan kedua proyek tersebut didasarkan dari keberhasilan perseroan tahun lalu dalam membangun kawasan Centro di Cinere. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (SMAR), tahun ini menganggarkan belanja modal sebesar Rp 2,6 triliun, naik 53% dibanding anggaran tahun lalu Rp 1,7 triliun. Dari jumlah tersebut, sebesar Rp 1,15 triliun atau 44,23% di antaranya dialokasikan untuk penambahan kapasitas produksi di pabrik penyulingan (refinery) minyak sawit mentah (crude palm oil/cpo). PT Steel Pipe Industry Tbk (ISSP), merevisi target perolehan pendapatan tahun ini menjadi Rp 3,8 triliun dari target semula sebesar Rp 4 triliun. Revisi target antara lain disebabkan penurunan pendapatan di kuartal I akibat penundaan pengiriman. Pelemahan aktivitas dan harga komoditas pertambangan menekan penjualan unit alat berat PT United Tractors Tbk (UNTR) sepanjang lima bulan pertama 2013. Hingga Mei 2013, penjualan alat berat perseroan turun 43% menjadi 2.126 unit dari 3.729 unit pada periode yang sama tahun sebelumnya. PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BNII) menetapkan harga pelaksanaan penawaran umum terbatas VI/rights issue di level Rp320 per saham. Perseroan melakukan penawaran umum terbatas/rights issue dengan menawarkan 4,69 miliar saham seri D atas nama dengan nilai nominal Rp22,50 per saham. Setiap pemegang 12 saham lama yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham perseroan pada 9 Juli 2013 berhak atas satu Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (JSPT) akan membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp27,8 miliar atau 16% dari perolehan laba bersih tahun buku 2012 sebesar Rp174,3 miliar. Pada 2012, PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk mencatatkan laba bersih tumbuh sebanyak 23% menjadi Rp174,3 miliar dari perolehan tahun sebelumnya yang hanya mencapai Rp141,7 miliar. 3

Sementara perseroan membukukan pendapatan Rp1,2 triliun pada 2012 lalu. Pendapatan tersebut, mayoritas diperoleh hasil bisnis hotel sebesar 70% dan 30% dari unit usaha perkantoran, ritel dan residensial. PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (JSPT) menargetkan laba bersih tumbuh 15% pada 2013 menjadi Rp200,44 miliar dari tahun sebelumnya sebesar Rp174,3 miliar. Dengan laba bersih yang dipatok perseroan tahun ini sebesar Rp200,445 miliar, maka diharapkan pendapatan menjadi Rp1,38 triliun dari tahun sebelumnya Rp1,2 triliun. PT Ever Shine Textile Tbk (ESTI) tidak membagikan dividen kepada pemegang saham, karena perseroan pada 2012 mengalami kerugian hingga US$4,67 juta. Pada 2012, perseroan mengalami rugi komprehensif sebesar US$4,67 juta dari catatan laba pada tahun sebelumnya yang mencapai US$0,58 juta. Kerugian ini, lantaran turunnya penjualan 7,20% menjadi US$75,42 juta dari penjualan tahun sebelumnya yang mencapai US$81,28 juta. PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) melalui anak usahanya PT Saka Energi Indonesia telah mengakuisisi Kufpec Indonesia pemegang 25% participating interest pada blok Ujung Pangkah PSC. Nilai transaksi akuisisi tersebut mencapai US$265 juta. Akuisisi dilakukan anak usaha PGAS pada 21 Juni 2013. Adapun penandatanganan akuisisi dilakukan di Belanda dengan acara membeli seluruh saham yang dimiliki oleh Kuwait Foreign Petroleum Exploration Company K.S.C pada Kufpec Pangkah. PT Benakat Petroleum Energy Tbk (BIPI) menjual seluruh saham PT Benakar Patina kepada PT Florenceville. Penandatanganan akte jual beli tersebut dilakukan pada 25 Juni 2013. Perseroan juga menarik kredit sebesar US$159 juta dari Poseidon Corporate Services Ltd untuk mendanai akuisisi PT Astrindo Mahakarya Indonesia. Selain itu, perseroan juga melakukan konversi terhadap piutang di PT Astrindo Mahakarya Indonesia. Ketiga transaksi tersebut untuk mendukung rencana perseroan mengakuisisi PT Astrindo Mahakarya Indonesia. Rencana ini sudah disetujui RUPSLB perseroan pada 14 Desember 2012. PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) berencana mengambil alih 70% kepemilikan saham di Bank Sahabat Purba Danarta senilai Rp 600 miliar. Saat ini, proses akuisisi tersebut masih menunggu izin Bank Indonesia (BI) selaku otoritas perbankan di Indonesia. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (SMAR) mengakusisi perusahaan air minum merek Pristine senilai US$ 2 juta atau setara Rp 20 miliar. Dengan akuisisi tersebut, perseroan akan punya 50% kepemilikan saham di Pristine. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 4

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (SMAR) akan bagi dividen Rp1.200 per lembar saham Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id) News : SMAR akan membagi dividen senilai Rp1.200 per lembar saham dengan total Rp3.4 triliun. Rencananya, dividen akan diberikan pada 29 Agustus 2013 mendatang. Perseroan menyisihkan 53% dari total saldo laba perusahaan per 31 Desember 2012. Dividen tidak seluruhnya dari laba bersih tahun 2012 yang mencapai Rp2,1 triliun, tetapi juga diambil dari saldo laba yang ditahan per Desember 2012. Jika ditotal, keseluruhan saham yang beredar adalah 2.872.193.366 saham, per 31 Desember 2012, dengan begitu total dividen yang dibagikan mencapai Rp3,446 triliun. Analyst view : SMAR merupakan anak perusahaan Golden Agri Resources Ltd (GAR) yang memproduksi barang konsumen berbasis kelapa sawit dengan total lahan 139.300 hektare per 31 Maret 2013. Perusahaan memiliki operasi yang terintegrasi yang berfokus pada produksi minyak makan dan lemak nabati dari kelapa sawit. Berdasarkan harga penutupan terakhir SMAR Rp8.000 per lembar saham (25/6), maka dividend Rp1.200 per lembar saham mewakili dividend yield yang cukup tinggi yaitu 15%. Hal ini dapat menjadi katalis penguat harga saham SMAR dalam waktu dekat. Saham saham sektor Perkebunan mulai bergerak menguat seiring dengan kenaikan harga komoditas kelapa sawit global. Kami merekomendasikan BUY untuk saham SMAR. Kami belum memiliki valuasi untuk saham SMAR. Saat ini SMAR diperdagangkan dengan PE 8.7x dibawah rata rata industri sebesar 11x. Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id) 5

RESEARCH TEAM Research Dept. : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga Adiwirasta Venia Allani Meissalina ext. 3968 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITIES TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 6

MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62 21) 62203890 (Hunting) Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62 21) 2515266 Fax: (62 21) 5749837 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: puriindah@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4213376 e mail: bdg_pk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62 274) 581001 Fax: (62 274) 584023 e mail: yogya@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62 271) 729667 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62 341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5 A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62 711) 3619662 Fax: (62 711) 3619663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62 24) 3566414 5, 64126413 7 Fax: (62 24) 3581713 e mail: bnissmg@bnisecurities.co.id ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 7