18 November, 2013 L A P O R A N H A R I A N WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 15,961.70 85.48 0.54 21.81 15.47 SPX Index 1,798.18 7.56 0.42 26.08 17.01 CCMP Index 3,985.97 13.228 0.33 32.01 23.48 IBOV Index 53,451.60 1221.31 2.34 (12.31) 63.56 EMEA UKX Index 6,693.44 27.31 0.41 13.49 16.62 CAC Index 4,292.23 8.32 0.19 17.88 18.43 RTSSTD Index 10,211.42 24.86 0.24 1.08 5.73 IBEX Index 9,695.90-12.8-0.13 18.71 55.95 FTSEMIB Index 18,687.19-73.59-0.39 14.83 #N/A N/A AEX Index 395.34 0.47 0.12 15.36 16.45 SMI Index 8,327.31 22.34 0.27 22.06 19.33 Asia / Pacific NKY Index 15,165.92 289.51 1.95 45.89 21.97 HSI Index 23,032.15 383 1.69 1.66 10.42 SHCOMP Index 2,135.83 35.321 1.68 (5.87) 10.69 TWSE Index 8,177.12 42.21 0.52 6.20 22.92 KOSPI Index 2,010.71 5.07 0.25 0.68 25.49 JCI Index 4,335.45-31.923-0.73 0.43 18.58 SET Index 1,420.66 4.97 0.35 2.06 12.54 PCOMP Index 6,346.40 18.52 0.29 9.18 18.57 SENSEX Index 20,399.42 205.02 1.02 5.01 17.51 FSSTI Index 3,201.27 10.19 0.32 1.08 13.70 Deskripsi Terakhir Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,267.77 Volume Transaksi (Juta Saham) 3,286.59 Nilai Transaksi (IDR Juta) 3,568.80 Nilai/ saham (IDR) 1,085.87 Net Asing (IDR Juta) (192,522.25) Sebelumnya %Prb 4,299.08-0.007 3,627.48-0.09 4,222.42-0.15 1,164.01-0.07 (139,720.75) 0.38 Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,830.00 13,650.00 1.32 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,010.00 6,992.00 0.26 Timah/Tins (US$/Ton) 23,025.00 23,000.00 0.11 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 93.84 93.76 0.09 Gas (US$/MMBTU) 3.49 3.62-3.58 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 81.90 80.60 1.61 Emas/Gold (USD/OZ) 1,287.64 1,290.20-0.20 CPO PALMROTT(USD/ton) 912.50 912.50 0.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,613.00 2,589.00 0.93 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 38.49 0.00 10,510.66 2,175.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Indofood CBP Sukses Makmur BUY 15,000 PT Kalbe Farma BUY 2,000 RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Indeks masih dibayangi sentimen negatif dalam negeri PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) akuisisi perusahaan sektor barang konsumsi. BUY. Analyst: Norico Gaman No Stock Top Value (IDR) 1 TRAM IJ 273,546,248,192 2 BMRI IJ 206,719,369,216 3 TLKM IJ 198,989,955,072 4 BBRI IJ 167,509,245,952 5 ASII IJ 158,603,296,768 No Stock Top Volume (Shares) 1 APLN IJ 218,886,500.00 2 TRAM IJ 177,523,500.00 3 BIPI IJ 120,495,500.00 4 META IJ 116,173,500.00 5 TMPI IJ 93,217,500.00 No Top Gainers % change 1 PICO IJ 31.25 2 JKSW IJ 30.99 3 INVS IJ 13.53 4 DPNS IJ 8.64 5 VIVA IJ 7.69 No Top Losers % change 1 GAMA IJ -31.82 2 KONI IJ -23.73 3 LMSH IJ -18.03 4 INRU IJ -16.67 5 BBRM IJ -11.73 No Leading Movers % change 1 BBCA IJ 1.49 2 INVS IJ 13.53 3 BBRI IJ 0.66 4 AALI IJ 1.62 5 INDF IJ 0.76 No Lagging Movers % change 1 UNVR IJ -3.01 2 ASII IJ -2.33 3 BMRI IJ -1.27 4 PGAS IJ -1.52 5 ICBP IJ -2.93 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1,590 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Indeks masih dibayangi sentimen negatif dalam negeri Indeks US pada akhir perdagangan pekan kemarin ditutup mayoritas positif. Indeks Dow menguat 0.54% ke level 15,962 diikuti S&P500 yang naik 0.41% ke level 1,798 serta Nasdaq yang juga menguat sebesar 0.33% ke level 3,986. Saham saham di bursa Wall Street pun ikut menghijau seiring responnya terhadap pernyataan Janet Yellen, calon Gubernur Bank Sentral Amerika Serikat yang menyatakan mendukung program stimulus sebesar US$85 miliar per bulannya. Janet Yellen pun mengingatkan dampak negatifnya apabila The Feds berencana untuk mengurangi stimulus, mengingat tingkat pengangguran di US masih dikategorikan cukup tinggi yaitu sekitar 7.3% untuk bulan Oktober 2013. Produksi industri US turun 0.1% pada bulan Oktober setelah kenaikannya 0.7% pada bulan September. Sementara pada bursa Eropa, indeks juga menguat mengikuti tren global. FTSE London naik +27 poin atau sebesar 0.4% ke level 6,693 serta DAX Frankfurt juga menguat +19 poin atau sebesar 0.21% ke level 9,169. Pemilu tahun depan yang akan diadakan oleh pemerintah Perancis, belum akan mempengaruhi pergerakan indeksnya secara signifikan, CAC Paris naik +8 poin atau sebesar 0.19% dan menyentuh level 4,292. Pada kawasan Asia, indeks pagi ini dibuka fluktuatif namun masih dalam rentang pergerakan positif. Indeks HangSeng +383 poin pada posisi 23,032 serta Shanghai indeks pada posisi 2,136 atau +35 poin. Ekpektasi pasar terhadap reformasi perusahaam BUMN di China mendukung penguatan indeks. Nikkei225 berada pada posisi 15,167. Pelemahan yen terhadap USD 0.2% mendukung bursa saham Jepang. Untuk bursa saham dalam negeri, IHSG pada perdagangan jum at lalu ditutup 32 poin atau turun 0.7% ke level 4,335 dengan sektor sektor yang cukup terpengaruh adalah manufaktur, properti, dan infrastruktur. Mengikuti indeks, nilai tukar Rp/USD juga melemah pada posisi 11,561. Kenaikan BI Rate yang naik 25 bps menjadi 7.5% masih menjadi faktor utama pergerakan indeks pekan lalu. Meski demikian, kenaikan tersebut diperkirakan akan menjadi batas maksimal tahun ini. Pemerintah akan kesulitan menghadapi respon negatif pasar apabila BI Rate dinaikkan kembali, terlebih dampaknya terhadap sektor perbankan dan properti. Pelemahan IHSG mayoritas dipengaruhi oleh faktor domestik, belum terpengaruh penguatan indeks global. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak fluktuatif, meski akan menguat, indeks akan tertekan oleh aksi jual perdagangan jangka pendek. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada kisaran 4,250 4,445. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id) 2
R I N G K A S A N B E R I T A PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) menyiapkan dana sebesar US$60 juta atau setara dengan Rp660 miliar untuk membangun jaringan pipa gas dan akusisi perusahaan gas. Dana sebesar US$60 juta diperoleh dari pinjaman perbankan dan kas internal. Dana ini akan dialokasikan untuk belanja modal tahun ini dan tahun depan. PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) memproyeksikan laba bersih hingga akhir 2013 sebesar US$5,54 juta atau setara dengan Rp60,96 miliar. Laba bersih hingga semester pertama tahun ini sebesar US$1,80 juta atau setara dengan Rp19,88 miliar. Sehingga sepanjang tahun perseroan memperkirakan akan memperoleh laba bersih sebesar US$5,54 juta. PT Bumi Resources Tbk (BUMI) mengharapkan terjadinya peningkatan kebutuhan batu bara seiring pertumbuhan ekonomi di China dan India. Harapan tersebut untuk mendukung harga jual batu bara sehingga mengamankan target pendapatan perseroan. Perseroan memiliki lokasi yang ideal untuk pasar batu bara utama di Asia dan Eropa. PT Bakrieland Development Tbk ELTY) membukukan penghasilan usaha mencapai Rp2,6 triliun pada kuartal ketiga 2013 dari Rp1,2 triliun pada periode yang sama 2012. Namun kenaikan drastis juga terjadi pada beban pokok penghasilan menjadi Rp1,07 triliun dari Rp629,3 miliar. Dengan demikian laba kotor menjadi Rp1,6 triliun dari Rp628,1 miliar. PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) pada bulan Oktober 2013 mencatat produksi CPO mencapai 153.115 ton. Pada periode tersebut produksi CPO perseroan mencapai angka tertinggi sepanjang tahun 2013 ini. Dengan demikian produksi sejak Januari hingga Oktober mencapai 1,24 juta ton atau naik 4,5 peren dari 1,1 juta ton pada periode yang sama tahun 2012. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) bersama PT Asahi Grup Holdings Sauttheast Asia Pte. Ltd., mengakuisisi kelompok usaha Grup Tirta Bahagia yang bergerak pada industri Air Minum Dalam Kemasan (AMDK) dengan merek dagang Club. Akuisisi ini melalui anak usaha perseroan, yakni PT Tirta Makmur Perkasa (TMP) bersama PT Tirta Sukses Perkasa (TSP). Kedua perusahaan ini merupakan perusahaan patungan ICBP dan Asahi. PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) mencatat penjualan periode Januari Oktober 2013 sebesar Rp4,20 triliun. Perolehan marketing sales sebesar Rp4,2 triliun disumbang dari The Podomoro City sebesar 44%, Metro Park Residence sebesar 14,4%. Lalu Vimala Hills 13,7 persen, The Borneo Bay Residences 9,4 persen, Grand Taruma 7,8 persen dan Soho@Pancoran 5,8 persen. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N PT Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) akuisisi perusahaan sektor barang konsumsi Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) Pandangan Analis : ICBP bersama mitranya PT Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte Ltd terus melakukan ekspansi usaha salah satunya dengan mengakuisisi aset kelomok usaha Group Tirta Bahagia yang memiliki bisnis air minum kemasan (AMDK) bermerek dagang Club. Akuisisi tersebut melalui anak usaha PT Tirta Makmur Perkasa(TMP) dan PT Tirta Sukses Perkasa (TSP) dimana kedua perusahaan merupakan perusahaan hasil patungan (joint venture) ICBP dan Asahi. Kami menilai bahwa aksi korporasi ICBP sebagai salah satu diversifikasi usaha perusahaan untuk masuk ke kegiatan usaha beverage yang berskala besar sehingga ICBP bisa melakukan penetrasi pasar ke industri minuman non alkohol. Pada waktu sebelumnya ICBP telah melakukan akuisisi terhadap perusahaan minuman non alkohol lainnya yaitu PT Pepsi Cola Indobeverages. Karena itu kami masih berpandangan positif terhadap kinerja ICBP pada tahun ini dan tahun depan apabila melihat strategi perusahaan dalam melakukan ekspansi usaha yang fokus pada industri barang konsumsi seiring peningkatan permintaan konsumen di dalam negeri. Pada tahun ini (FY13) kami prediksi bahwa ICBP mampu meningkatkan nilai penjualannya sebesar 15,0% yoy menjadi Rp 24,80 triliun dan laba bersihnya naik sebesar 20,0% yoy menjadi Rp 2,62 triliun. Saat ini ICBP memiliki valuasi nilai PER 2013 dan PBV 2013 masing masing sebesar 22,1x dan 4,5x. Kami merekomendasikan BUY untuk saham ICBP dengan dengan memperhitungkan nilai wajarnya Rp 15.000 per saham. Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) 4
RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga Adiwirasta Venia Allani Meissalina ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 5
MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910 Phone: (62 21) 25543946 Fax: (62 21) 57935831 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) 6123804 5,62203890 Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung 40117 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4220604 e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta 55282 Phone: (62 274) 581001 584032 Fax: (62 274) 584023 e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) 729667, 730525 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) 321214,321213,321430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376, 2753389 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan 20151 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang 30126 Phone: (62 711) 361969 Fax: (62 711) 319663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) 847256 Fax: (62 24) 847256 e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) 3253735 Fax: (62 651) 3253754 e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62 741) 34100 Fax: (62 651) 34104 e mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 6