D A I L Y R E P O R T

Juni 24, 2013 D A I L Y R E P O R T WEI Closing Net Chg %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 14,799.40 41.08 0.28 12.94 14.41 SPX Index 1,592.43 4.24 0.27 11.66 15.62 CCMP Index 3,357.25-7.389-0.22 11.18 21.02 IBOV Index 47,056.04-1158.39-2.40 (22.80) #N/A N/A EMEA UKX Index 6,116.17-43.34-0.70 3.70 15.72 CAC Index 3,658.04-40.89-1.11 0.47 15.28 RTSSTD Index 8,788.65 23.96 0.27 (13.00) 5.00 IBEX Index 7,700.20-121.9-1.56 (5.72) 76.30 FTSEMIB Index 15,254.82-294.41-1.89 (6.26) 243.48 AEX Index 337.64-4.24-1.24 (1.48) 13.34 SMI Index 7,421.06-74.99-1.00 8.77 18.68 Asia / Pacific NKY Index 13,278.78 48.65 0.37 27.74 24.40 HSI Index 19,994.29-269.02-1.33 (11.75) 9.25 SHCOMP Index 2,073.10-10.358-0.50 (8.64) 11.08 TWSE Index 7,750.24-43.07-0.55 0.66 22.21 KOSPI Index 1,808.04-14.79-0.81 (9.46) 26.32 JCI Index 4,515.37-114.622-2.48 4.60 17.45 SET Index 1,400.50-1.69-0.12 0.62 15.92 PCOMP Index 6,181.58-0.59-0.01 6.35 18.41 SENSEX Index 18,774.24 54.95 0.29 (3.36) 16.59 FSSTI Index 3,116.09-8.36-0.27 (1.61) 12.80 Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 4,550.04 4,717.66-0.036 Transaction Volume (Million Shares) 4,244.66 3,726.93 0.14 Transaction Value (IDR million) 6,244.93 5,087.51 0.23 Value/ shares (IDR) 1,471.24 1,365.07 0.08 Foreign Net (IDR Million) 4,773.69 3,722.44 0.28 Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13,700.00 14,200.00-3.52 Copper (US$/Ton) 6,770.00 6,960.00-2.73 Tins (US$/Ton) 19,500.00 20,100.00-2.99 Oil (US$/BBL) (*) 95.40 98.24-2.89 Gas (US$/MMBTU) 3.89 3.88 0.42 Coal (US$/Ton) (**) 82.95 86.40-3.99 Gold (USD/OZ) 1,275.45 1,285.05-0.75 CPO PALMROTT(USD/ton) 1,275.45 1,285.05-0.75 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,462.00 2,472.00-0.40 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Last % Conv. (US$) change (Rp) Last (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 39.75-0.08 9,862.97 10,500.00 *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT Today Stock Pick Rec TP (in Rp) PT Sarana Menara Nusantara (TOWR) BUY 31,000 PT Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) BUY 3,000 PT Bumi Serpong Damai BUY 2,800 PT Sentul City BUY 500 RESEARCH TODAY MARKET VIEW IHSG Berpotensi Mengalami Technical Rebound INDUSTRI /COMPANY UPDATE Anak perusahaan PT Sarana Menara Nusantara (TOWR), PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo), menerbitkan obligasi senilai Rp 2 triliun. BUY. Analyst: Norico Gaman PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) membantah berencana joint venture dengan China. HOLD. Analyst: Yasmin Soulisa No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 578,760,867,840 2 BMRI IJ 368,491,790,336 3 TLKM IJ 327,746,060,288 4 ASII IJ 251,552,071,680 5 SMGR IJ 243,907,723,264 No Stock Top Volume (Shares) 1 SUGI IJ 227,782,500.00 2 MYRX IJ 170,598,500.00 3 PWON IJ 145,609,000.00 4 UNSP IJ 145,136,000.00 5 MLPL IJ 143,305,000.00 No Top Gainers % change 1 ADMG IJ 24.44 2 GDST IJ 16.33 3 MCOR IJ 10 4 POLY IJ 7.91 5 LSIP IJ 7.02 No Top Losers % change 1 TKGA IJ -13.04 2 MLPL IJ -9.23 3 IBST IJ -8.91 4 BMTR IJ -8.89 5 CTRA IJ -8.82 No Leading Movers % change 1 EMTK IJ 4.69 2 ADRO IJ 5.06 3 TOWR IJ 4.42 4 JRPT IJ 6.06 5 ULTJ IJ 4.68 No Lagging Movers % change 1 BMRI IJ -6.91 2 BBRI IJ -7.50 3 BBCA IJ -5.03 4 UNVR IJ -5.00 5 ASII IJ -3.65 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590 Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

T O D A Y M A R K E T V I E W IHSG Berpotensi Mengalami Technical Rebound Indeks global ditutup bervariasi dalam penutupan perdagangan kemarin malam dimana Dow menguat tipis +0,28% ke level 14.799 sedangkan indeks di zona Euro mayoritas melemah rata rata 1%. Seiring dengan bursa global, harga komoditas dunia juga berfluktuasi dimana emas dunia mengalami rebound setelah trend pelemahan yang signifikan dalam beberapa waktu terakhir dengan ditutup pada level US$ 1.291 per tryounce sedangkan harga minyak dunia melemah 1,25% ke level US$ 93,69 per barrel. Kekhawatiran para pelaku pasar atas pengurangan bahkan penghentian stimulus yang akan dilakukan The Fed masih mendominasi pasar. Pasar menilai bahwa pengurangan stimulus di tengah kondisi pemulihan ekonomi US yang masih rapuh akan membuat kestabilan baik untuk perekonomian US dan global akan terganggu. Kekhawatiran ini telah mendorong terjadinya capital outflow di hampir seluruh emerging market dimana hal ini menjadi katalis yang mengangkat nilai tukar US$ untuk menguat dalam beberapa waktu terakhir. Dari pasar domestik, di tengah tingginya capital outflow yang membuat indeks terkoreksi tajam hingga hanya mencapai YTD return 4,6% dari sebelumnya 20% dapat menjadi suatu sinyal bahwa pelemahan masih berpotensi terus berlanjut. Tetapi dengan telah dinaikan harga BBM serta didukungnya dengan kondisi yang cukup kondusif, kami menyakini bahwa dana asing akan kembali masuk seiring dengan pemulihan baik fiscal dan keuangan domestik. Kami merekomendasikan kepada para pelaku pasar untuk dapat memanfaatkan momentum pelemahan ini dengan melakukan akumulasi pembelian di rentang perdagangan indeks antara 4.000 4.300 dengan saham saham yang memiliki ekspektasi pertumbuhan yang kuat terutama pada sektor kontruksi, property, konsumsi dan perbankan. Kami memperkirakan indeks hari ini berpotensi mengalami technical rebound setelah mengalami pelemahan yang siginifikan dalam beberapa waktu terakhir dengan rentang pergerakan 4.400 4.580 dengan saham pilihan : BBRI, JPFA, WSKT, SMGR, UNVR dan MAPI. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id) 2

N E W S H I G H L I G H T PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (DSFI), menargetkan penjualan ekspor ikan tahun ini naik 17,1% menjadi US$ 35 juta atau sekitar Rp 349 miliar dari periode sebelumnya sebesar Rp 287 miliar. Peningkatan penjualan salah satunya ditopang rencana diversifikasi pasar serta penjualan produk ikan bernilai tambah (value added). PT Gozco Plantations Tbk (GZCO), menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp 350 juta, atau 9,3% lebih tinggi dibandingkan realisasi anggaran belanja modal tahun lalu sebesar Rp 320 miliar. Sebagian besar dana belanja modal akan digunakan untuk kegiatan penanaman serta perawatan kebun sawit. PT Nusa Konstruksi Enjiniring Tbk (DGIK), membukukan kontrak baru hingga Mei senilai Rp 856 miliar atau setara 61,1% dari target kontrak baru sepanjang tahun ini. Perolehan kontrak baru tersebut sebagian besar berasal dari konstruksi gedung dan pembangunan sarana infrastruktur. Perseroan menargetkan perolehan kontrak baru senilai Rp 1,8 triliun pada tahun ini. PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA), optimistis penjualan di semester II tahun ini akan mencapai target, meski ada kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi pada pekan ini. Hal ini disebabkan perseroan memproyeksikan sektor kawasan industri masih memberikan kontribusi terbesar pada pendapatan usahanya. PT Bank Mandiri (BMRI) memperkuat sektor perdagangan nasional melalui berbagai produk layanan perbankan dan pembiayaan. Semua itu, dapat mendorong pertumbuhan transaksi ekspor dan impor secara berkesinambungan. Pada periode Januari Maret 2013, nilai ekspor melalui Bank Mandiri mencapai US$14,73 miliar atau tumbuh 11,6% (yoy). Sedangkan nilai transaksi impor tercatat tumbuh 11,6% (yoy) menjadi US$14,18 miliar. Adapun market share Bank Mandiri untuk transaksi ekspor pada Maret 2013 sebesar 32,4%, sedangkan untuk transaksi impor 31,2%. PT Semen Baturaja menetapkan harga perdana saham senilai Rp560 per saham dengan nilai nominal saham Rp100. Perseroan akan menggunakan kode saham SMBR untuk mencatatkan perdana saham di Bursa Efek Indonesia (BEI). Operator telekomunikasi Indosat turut serta berpartisipasi dalam proyek pembangunan Monorel yang jadi salah satu solusi untuk menguraikan kemacetan di Jakarta. PT Indosat (ISAT) dalam hal ini, bakal menyediakan infrastruktur fiber optik untuk layanan telekomunikasi dengan memasang Indosat Super WiFi di halte halte pemberhentian, dan berbagai kerjasama promosi lainnya. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 3

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E Anak perusahaan PT Sarana Menara Nusantara (TOWR), PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo), menerbitkan obligasi senilai Rp 2 triliun Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id) Analyst view : Unit usaha TOWR, Protelindo, berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 2 triliun dengan peringkat AA (Fitch rating). Selain itu Protelindo juga mendapat fasilitas pinjaman dari sindikasi perbankan senilai US$ 475 juta (Rp 4,7 triliun) dan 40 juta euro (Rp 521 miliar) sehingga total pendanaan yang diperoleh sebanyak Rp 7,2 trilun. Kami menilai bahwa langkah perusahaan tersebut untuk memperoleh pendanaan agar dapat melakukan ekspansi usaha lebih aktif lagi sehingga dapat meningkatkan pertumbuhan arus pendapatan dan laba bersihnya. Perbaikan kinerja usaha dan keuangan Protelindo secara konsolidasi akan berdampak positif terhadap kinerja TOWR. Pada tahun 2013 ini kami memperkirakan TOWR dapat meningkatan nilai pendapatan dan laba bersihnya masing masing sebesar 45,0% yoy menjadi Rp 3,29 triliun dan 80,2% yoy menjadi Rp 625,0 miliar. Valuasi saham TOWR masih menarik dimana ninlai PER 2013 sebesar 40,7x dan nilai PBV 2013 sebesar 7,4x. Sementara itu nilai price earnings growth (PEG) 2013 sebesar 0,5x atau lebih rendah dari PEG normal 1,0x. TOWR juga akan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1: 10 sehingga berdampak positif terhadap likuiditas transaksi saham perusahaan di bursa. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk saham TOWR dengan target harga Rp 31.000 per saham untuk 12 bulan ke depan. 4

I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) membantah berencana joint venture dengan China Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id) News : ANTM membantah pemberitaan di harian Investor Daily dengan judul berita Tiongkok Gandeng Antam Investasi US$1,6 M pada tanggal 18 Juni 2013. Dalam penjelasannya kepada BEI pada tanggal 21 Juni 2013, Perseroan menyatakan belum menerima arahan resmi dari Pemerintah RI sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan untuk menjajaki kemungkinan dilakukannya joint venture dengan pihak China untuk mengembangkan cadangan Perseroan di wilayah Kalimantan, Sulawesi, dan Maluku. Saat ini fokus utama Perseroan di tahun 2013 adalah percepatan penyelesaian lima proyek hilirisasi Perseroan yang masuk dalam Masterplan Percepatan dan Perluasan Pembangunan Ekonomi Indonesia (MP3EI) untuk meningkatkan nilai cadangan dan sumber daya yang dimiliki Perseroan. Analyst View : Proyek hilirisasi tersebut akan memberikan nilai tambah bagi komoditas Perseroan juga sekaligus untuk mengantisipasi pemberlakuan ketentuan pengolahan mineral di dalam negeri sebagaimana diatur dalam UU RI No. 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara. Kelima proyek tersebut yaitu Proyek Chemical Grade Alumina Tayan (CGA Tayan) yang diestimasi akan mulai beroperasi bulan Oktober tahun ini, Proyek Perluasan Pabrik Feronikel di Pomalaa (P3FP) dan Halmahera Timur (FHT) dengan estimasi commissioning di tahun 2015. Sementara dua proyek masih dalam feasibility study, yaitu Proyek Smelter Grade Mempawah (SGA Mempawah) dan Proyek Nickel Pig Iron Mandiodo (NPI Mandiodo). Kami perkirakan sektor komoditas pertambangan masih akan tertekan sepanjang tahun ini dikarenakan perlambatan perkonomian global, terutama China. Kami merekomendasikan HOLD dengan target harga Rp1.060. Saat ini saham ANTM diperdagangkan dengan PE 5,3x dan PBV 0,7x dibawah dari industri dengan PE 11,7x dan PBV 1x. 5

RESEARCH TEAM Research Dept. : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga ext. 3968 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.i Research Analyst Adiwirasta d Venia Allani Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant EQUITIES TEAM CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales 6

MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76 78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) 25543946 (Hunting) Fax: (62 21) 57935831 e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62 21) 62203890 (Hunting) Fax: (62 21) 6123806 e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62 21) 2515266 Fax: (62 21) 5749837 e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) 58357464 Fax: (62 21) 58357465 e mail: puriindah@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62 21) 29034215 Fax: (62 21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62 22) 4213375 Fax: (62 22) 4213376 e mail: bdg_pk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62 274) 581001 Fax: (62 274) 584023 e mail: yogya@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62 271) 729667 Fax: (62 271) 729668 e mail: solo@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62 341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62 341) 356876 e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5 A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar Bali Phone: (62 361) 264376 Fax: (62 361) 229170 e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62 61) 4579616 Fax: (62 61) 4579656 e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62 711) 3619662 Fax: (62 711) 3619663 e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62 761) 46757, 839698 Fax: (62 761) 856279 e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62 24) 3566414 5, 64126413 7 Fax: (62 24) 3581713 e mail: bnissmg@bnisecurities.co.id ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62 651) 31109 Fax: (62 651) 31107 SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62 31) 5320912 Fax: (62 31) 5318425 e mail: surabaya@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 7