Waktu dan Tempat Penyelenggaraan Acara : Investor Summit and Capital Market Expo 2015 Penyelenggara : PT Bursa Efek Indonesia Tempat : Ruang Seminar 3, Gedung Bursa Efek Indonesia Lantai 1 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 53, Jakarta 12190 Tanggal : 11 November 2015 Manajemen Perusahaan yang Hadir Direktur Utama Direktur Operasi Direktur Pengembangan Direktur Sumber Daya Manusia Direktur Keuangan : Tedy Badrujaman : Agus Zamzam Jamaluddin : Johan N.B. Nababan : Hari Widjajanto : Dimas Wikan Pramudhito Urutan Acara 1. Pembukaan 2. Presentasi Manajemen atas Kinerja Perusahaan 3. Tanya Jawab 4. Penutupan Peserta yang Hadir Public Expose PT ANTAM (Persero) Tbk di acara Investor Summit and Capital Market Expo 2015 dihadiri oleh 92 peserta di dalam sesi presentasi korporasi sebagaimana terlihat pada lampiran daftar hadir. Materi Presentasi Sebagaimana terlampir Ringkasan Tanya Jawab 1. Bapak Dedi a. Berapa persentase share market dari masing masing portolfolio produk? Untuk nikel jika dibandingkan dengan market share di dunia jumlahnya tidak besar. Untuk market share ANTAM dengan produksi 20.000 ton saat ini sudah maksimum, sedangkan total market di dunia lebih dari 1.000.000 ton. Untuk nikel, sebagaimana 2
perusahaan lain di dunia, ANTAM masih sebagai price taker sehingga memiliki eksposur pada harga nikel dunia. Namun untuk emas di Indonesia, market share ANTAM yang paling besar. Emas ANTAM sebagai price maker, semua pedagang pedagang emas dan industri emas setiap pagi dan sore melihat harga emas pada hari itu dan harga buy back yang dikeluarkan oleh ANTAM. Untuk emas ANTAM sangat kuat di dalam negeri. b. Mekanisme untuk menjaga harga pasar terkait supply and demand seperti apa? Karena dalam pemaparan sebelumnya, terdapat over supply pada tahun tahun tertentu. Mekanisme harga pasar tergantung dari kondisi pasar. Contohnya adalah produk nikel mengapa mengalami penurunan karena beberapa hal, yaitu : - Pada 5 (lima) tahun yang lalu banyak bijih nikel yang mengalir ke Tiongkok. - Setelah pelaksanaan Olimpiade di Tiongkok menyebabkan proyek pembangunan di Tiongkok menurun, hal ini berdampak penurunan pada penyerapan produk bijih nikel. Pada pertengahan tahun ini stok bijih nikel di Tiongkok semakin berkurang, maka diharapkan penyerapan nikel dan harga nikel mengalami peningkatan. c. Mengapa nilai produksi emas lebih kecil dibandingkan dengan nilai penjualan? Produksi emas ANTAM bersal dari tambang Pongkor dan Cibaliung. Untuk produk emas dapat dilakukan secara trading, semua tambang emas di Indonesia dapat melebur di Logam Mulia milik ANTAM, dapat mengolah produknya dan dapat melakukan pembelian. Atau dapat juga melakukan pembelian di Singapura melalui Bullion Metal Bank, untuk mengambil dan melebur emasnya kemudian dilakukan penjualan kembali. Sehingga hal tersebut yang menyebabkan jumlah penjualan lebih besar jika dibandingkan dengan jumlah produksi. d. Seperti apa strategi kedepan untuk meningkatkan omset dalam laba dalam kondisi yang penuh tantangan ini? Fokus saat ini mengenai pengambilalihan ANTAM untuk divestasi Freeport. Jika dilihat dari segi perusahaan mineral, ANTAM mempunyai tambang emas tertua, di Cikotok, Pongkor dan Cibaliung. Sebelum Freeport dibangun, banyak yang sudah belajar di ANTAM terlebih dahulu. Sehingga dari kesiapan SDM sudah siap, hanya soal skill untuk mengolah yang sudah ada. 3
2. Bapak Kusnan a. Perihal divestasi Freeport perkembangan dan perencanaan dari ANTAM sendiri progressnya sudah sampai mana? Hak ANTAM yang 10,64% atau 9,36%? Dan estimasi nilai atas divestasi Freeport berapa jumlahnya? Yang saat ini sedang dibicarakan adalah divestasi Freeport ke Pemerintah Indonesia sebesar 10,64%. Sehingga pemerintah memperoleh 20% saham, dan 10% saham di tahun berikutnya. Untuk estimasi nilai divestasi masih dalam proses evaluasi. b. Rumor mengenai Global Bonds, seberapa kuat ANTAM dengan keadaan cash flow yang seperti ini? Tidak ada official statement dari ANTAM mengenai global bonds. Namun dari mitra pendanaan, perbankan dan investor melihat strategi kedepan untuk mining company masuk dalam proses hilirisasi. Dan beberapa project membutuhkan pendanaan. Dari mitra pendanaan, perbankan dan investor banyak yang memberikan skema pendanaan kepada ANTAM. Opsinya pada saat ini masih dalam tahap untuk dicermati, mengenai apa saja yang dapat memberikan keuntungan bagi ANTAM. c. Seperti apa tindak lanjut mengenai revaluasi aset? Saat ini yang sedang dikerjakan terutama adalah revaluasi tanah, yang disesuaikan dengan paket Pemerintah. Untuk peralatan peralatan juga dilakukan revaluasi, namun terdapat komponen pajak. Revaluasi aset ini sedang dievaluasi untuk dapat memberikan nilai atau keuntungan bagi ANTAM. 3. Bapak Zulkifli a. Kecewa dengan Laporan Keuangan ANTAM, mengapa Laporan yang terakhir tidak dilaporkan dalam website? Dan dalam pemaparan tadi, disebutkan Kinerja Produksi dan Penjualan, serta Kinerja Keungan yang terdiri dari Penjualan, Beban Pokok Penjualan, Laba Kotor dan Laba Operasi, namun mengapa Laba Bersih tidak disajikan? Pada saat ini Laporan terakhir di website sampai dengan Semester I 2015. Laporan Keuangan Interim Kuartal III tahun 2015 sedang dalam limited review oleh auditor. Laporan tersebut paling lambat akan dilaporkan pada tanggal 30 November 2015. b. Bagaimana dengan hasil Rights Issue? Mengapa setelah Rights Issue tersebut harga saham terus menurun? Berapa real book value terakhir? Melalui Rights Issue, Pemerintah Republik Indonesia melaksanakan seluruh HMETDnya dan menyetorkan dana sebesar Rp3.494.820.000.000 untuk mendapatkan Saham Seri B baru sejumlah 9.420.000.000 lembar. Sisa Saham Seri B baru sejumlah 5.072.304.975 lembar juga terserap penuh oleh Pemegang Saham publik dan 4
mengkontribusikan dana sebesar Rp1.881.825.145.725. Book Value ANTAM sebelum rights issue adalah sebesar Rp1.000 dengan total ekuitas sebesar Rp11,6 triliun. 4. Bapak Yusuf a. Proyek CGA jenis produknya apa? Dan apa bedanya dengan proyek SGA? CGA (Chemical Grade Alumina) adalah alumina yang digunakan untuk hilirisasi, contoh produknya adalah tawas. Intinya adalah produk di luar aluminium, digunakan untuk bahan bahan spesial, seperti layar smartphone. Produk CGA dari Tayan sebanyak 193 jenis produk di luar alumina. SGA (Smelter Grade Alumina) adalah alumina yang akan langsung dikonsumsi oleh smelter seperti Inalum. Harga SGA lebih rendah dibandingkan dengan produk CGA. b. Kapan mulai produksi secara komersial? Dan berapa biaya produksi dan harga jualnya? Produksi di awal tahun 2016, saat ini sedang menstabilkan operasi. Karena pabrik ini baru dan jarang di dunia, maka sedang dipelajari mekanisme pengoperasiannya. c. Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Halmahera Timur awalnya US$1,6 miliar dengan kapasitas 40.000 TNi. Namun sekarang dengan kapasitas 13.500 TNi nilai proyeknya sangat menurun. Apakah nilai proyek tersebut sudah mencakup seluruh biaya, misalnya seperti biaya pembangkit listrik? Pada awal pembangunan pabrik tersebut, ANTAM memiliki skema peningkatan dari segi kelengkapan peralatan dibandingkan dengan pabrik di Pomalaa. Namun karena kondisi ekonomi saat ini, maka dilakukan revaluasi kembali biaya peralatan. Pembangunan pabrik tersebut dibiayai dengan dana PMN dari pemerintah sebesar Rp3,5 triliun. Untuk pembangunan power plant sedang dalam tahap evaluasi. ANTAM memperoleh dana hasil rights issue dari publik sebesar Rp1,8 triliun dan dana tersebut bisa saja digunakan untuk pendanaan pembangunan power plant. 5. Bapak Sandro a. Pembangunan Pabrik Feronikel Halmahera Timur akan beroperasi tahun 2018. Berapa rate of return proyek tersebut? Target akhir tahun 2018 sudah mulai beroperasi dengan IRR sebesar 14%. b. Porsi masukan terbesar dari anak perusahaan yang mana dan jumlahnya berapa persen? Entitas asosiasi yang paling banyak memberikan keuntungan secara dividen dan secara keuangan adalah PT Nusa Halmahera Mineral (NHM). Sementara kinerja anak anak perusahaan ANTAM secara garis besar terimbas penurunan harga komoditas. 5
c. Bagaimana financing untuk proyek proyek lainnya, seperti proyek SGA dan proyek Anode Slime? Untuk proyek SGA dan proyek anode slime untuk pendanaan masih dalam kajian. 6. Bapak Fery a. Apakah dari ANTAM menyediakan emas fisik? Dan kapasitas produksi yang di ANTAM totalnya berapa? Jika datang ke butik ANTAM (saat ini ada 11 butik), secara fisik dapat dipegang. Namun ada juga produk emas yang tidak bisa dipegang secara fisik, yang disebut BRANKAS (Berencana Aman Kelola Emas). Program BRANKAS adalah sarana penyimpanan emas yang memadai tanpa rasa khawatir akan risiko kehilangan. Kapasitas di tambang Pongkor dan Cibaliung sebesar 2,5 ton per tahun. Sedangkan kapasitas pengolahan pemurnian emas di Logam Mulia, Pulogadung sebesar 70 ton per tahun. b. Secara pembelian, apakah ANTAM melayani pembelian secara besar? Apakah ANTAM melakukan kerja sama dengan dalam negeri atau luar negeri, karena ANTAM melakukan kerjasama dengan menggunakan label LBMA? Dari segi finansial atas kerjasama tersebut, pembagian hasilnya seperti apa dan jumlahnya berapa persen. Dan berapa jumlah diskontonya? Untuk pembelian secara partai besar dapat didiskusikan dengan Direktur Operasi, Bapak Agus Zamzam. Untuk ke luar negeri penjualan besar yaitu ke India, karena ada pembebasan pajak di India, sehingga bukan hanya harga LBMA saja namun ANTAM memperoleh harga premium. Namun sayang terdapat pengusaha yang masuk tanpa COO, sehingga berimbas kepada ANTAM. ANTAM tetap dapat melakukan penjualan ke India, namun pengusaha importir harus membayar bank garansi terlebih dahulu untuk masuk ke India, dan bank garansi cukup tinggi nominalnya. ### 6