ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO YANG OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO YANG OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : ACHMAD FAKREZA NPM : Program Studi : Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2016

2 ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO YANG OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : ACHMAD FAKREZA NPM : Program Studi : Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2016

3 ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO YANG OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah SatuSyarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Progam Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen keuangan Oleh : ACHMAD FAKREZA NPM: SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2016

4

5 iv

6 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : ACHMAD FAKREZA NPM : Tempat, Tanggal Lahir : Surabaya, 24 Agustus 1994 Agama : ISLAM Jumlah Saudara / Anak ke : 1 / kesatu Alamat / Telpon : Pakuwon city san antonio N15/11 Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Maimunah Alamat Rumah / Telpon : Pakuwon city san antonio N15/11 Alamat Kantor / Telpon : Pekerjaan : wiraswasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SD Muhamadiyah 15 Surabaya Tahun Tamat SLTP di SMP Ta miriyah Surabaya Tahun Tamat SLTA di SMAN 19 Surabaya Tahun Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I-VII D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Keterangan Dibuat dengan sebenarnya Achmad Fakreza v

7 KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan segala puji bagi Allah SWT atas karunia dan rahmat-nya kepada penulis, sehingga dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan judul Analisis Pembentukan Portofolio yang Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal Sebagai Keputusan Saham. Penelitian ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi jurusan manajemen keuangan si Sekolah Tinggi Ilmu ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan rasa terima kasih sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., C.A. Selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. Selaku Ketua Program Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Drs. Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarno M.Si. Selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan banyak waktu dan tenaga serta memberi petunjuk dan ilmu yang bermanfaat hingga selesainya skripsi ini. 4. Ibu Dr. Prijati. S.E., M.M. Selaku dosen wali yang telah banyak membantu dalam memberikan pengarahan pada setiap perwalian berlangsung. 5. Bapak dan ibu dosen serta seluruh staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan banyak bimbingan serta bekal ilmu pengetahuan selama di bangku kuliah. 6. Abah Zaky, Mama Diana, umik Laila, kak Alida, om Gusman, kak Mumun, dan bang Rusdi yang selalu mendoakan, memberi semangat, dan membahagiakanku. 7. Lydia dan David yang telah membantu saya dalam menuntaskan tugas-tugas perkuliahan dan telah melancarkan skripsiku. Terima kasih juga untuk semua teman-teman di kelas SM2 8. Sahabat-sahabat tercinta Lydia, Ayyub, Fajar, Ibnu, Novita, Artika, Indra, Fanny, Fahmi, Tiara, Ella, dan Fatir yang tiada henti membuat saya tertawa, dan bahagia selama saya berada di STIESIA. Terima kasih telah menjadi teman terbaikku. vi

8 Dalam penyusunan skripsi ini tentu penulis menyadari banyak hal yang masih belum sempurna. Oleh karena itu, dengan rendah hati penulis mengahrapkan kritik dan saran yang berisfat membangun demi kesempurnaan skripsi ini, sehingga dapat bermanfaat dan menambah pengetahuan bagi pembaca dan semua pihak. Surabaya, 12 Maret 2016 Achmad Fakreza vii

9 DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... viii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi INTISARI... xii ABSTRACT... xiii BAB 1: PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian.. 3 BAB 2: TINJAUAN TEORETIS Tinjauan Teoretis investasi Pasar modal Saham Return Risiko Portofolio Penelitian Terdahulu Rerangka Pemikiran viii

10 BAB 3: METODA PENELITIAN Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian Teknik Pengumpulan Sampel Teknik Pengumpulan Data Variabel dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis Data BAB 4: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Hasil penelitian Data dalam penelitian Pembahasan BAB V: PENUTUP Simpulan saran JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN ix

11 DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1. Penelitian terdahulu dengan penelitian sekarang Harga saham bulanan tahun Harga saham bulanan tahun Harga saham bulanan tahun Pembagian dividen tahunan Indeks harga saham gabungan tahun Suku bunga sertifikat bank Indonesia Tingkat keuntungan masing-masing saham Perhitungan indeks keuntungan pasar (Rm) Daftar alpha dan beta masing-masing saham Daftar E(Ri) Masing-masing Saham Varian pasar, varian kesalahan residu dan risiko sekuritas Perhitungan RBR Data ERB Perhitungan Urutan ERB, Perhitungan Ci Hasil Perhitungan Nilai Cut-off Point masing masing saham Saham Kandidat Portofolio (ERB C*) Saham Non-kandidat Portofolio (ERB CI) Kombinasi portofolio saham optimal Keuntungan portofolio (E(Rp)) Proporsi 50%-50% Keuntungan Portofolio (E(Rp)) Proporsi 70%-30% Keuntungan Portofolio (E(Rp)) Proporsi 30%-70% Risiko Portofolio Dengan Proporsi Sama (50%-50%) Risiko Portofolio Dengan Proporsi Berbeda (70%-30%) Risiko Portofolio Dengan Proporsi Berbeda (30%-70%) Perbandingan keuntungan portofolio dan risiko portofolio 74 x

12 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1. Rerangka Pemikiran 20 xi

13 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran Halaman 1. Harga Saham tahun Harga Saham tahun Harga Saham tahun Data Deviden Perhitungan Indeks Keuntungan Pasar Data Perusahaan A-F Data Perhitungan αi dan βi Data Perhitungan E(Ri) Perhitungan σm Perhitungan Kesalahan Residu Perusahaan A-F Perhitungan σi Perhitungan ERB Perhitungan Ai Perhitungan Bi Perhitungan Ci Perhitungan ERp Perhitungan tingkat risiko portofolio 100 xii