BAB V Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

Transkripsi

1 BAB V Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja A. Tujuan Instruksional : 1. Umum : Mahasiswa dapat menganalisis berdasarkan sumber dan penggunaan modal kerja. 2. Khusus : - Mahasiswaa dapat mengetahui sumber dan penggunaan dana serta pentingnya dana yang cukup - Mahasiswa dapat mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi jumlah modal kerja. - Mahasiswa dapat menyusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja serta analisis dari laporan tersebut. B. Pokok Bahasan : Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja C. Sub Pokok Bahasan : 1. Definisi modal kerja dan pentingya modal kerja yang cukup 2. Faktor-faktor yang mempengaruhi jumlah modal kerja 3. Penyusunan laporan sumber dan penggunaan modal kerja dan analisisnya

2 1. Definisi modal kerja dan pentingya modal kerja yang cukup Pengertian Modal Kerja : Modal kerja merupakan dana yang dibutuhkan perusahaan untuk membiayai operasional perusahaan sehari-hari seperti untuk membeli bahan baku, membayar upah, membayar biaya iklan, dan lainnya Masa perputaran modal kerja paling lama satu tahun (jangka pendek) Masa perputaran adalah sejak kas ditanamkan pada elemen-elemen modal kerja hingga menjadi kas lagi, secara garis besar siklus modal kerja adalah sebagai berikut : Kas Bahan Baku Proses Brg Jadi Piutang Kas Ada dua konsep pengertian modal kerja : 1. Modal Kerja kuantitatif Konsep ini menyatakan bahwa modal kerja adalah semua elemen yang ada dalam aktiva lancar atau sering disebut sebagai modal kerja bruto (Gross Working Capital). Dengan kata lain MK = AL Modal Kerja = Aktiva Lancar 2. Modal Kerja Kualitatif Konsep ini menyatakan bahwa modal kerja adalah selisih antara aktiva lancar dengan hutang lancarnya atau sering disebut sebagai modal kerja neto (Net Working Capital) Dengak kata lain MK = AL HL Modal Kerja = Aktiva Lancar Hutang Lancar 3. Modal Kerja Fungsional Konsep ini menyatakan modal kerja merupakan dana yang dimiliki dalam rangka menghasilkan pendapatan (laba) dari usaha pokok perusahaan Pentingnya modal kerja bagi perusahaan adalah : 1. Melindungi perusahaan terhadap krisis modal kerja karena turunnya nilai dari aktiva lancar 2. Memungkinkan perusahaan untuk dapat membayar semua kewajiban-kewajiban tepat waktunya

3 3.Menjamin dimilikinya kredit standing perusahaan semakin besar dan memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat menghadapi bahaya-bahaya atau kesulitas keuangan yang mungkin terjadi 4. Memungkinkan untuk memiliki persediaan dalam jumlah yang cukup untuk melayani bagi konsumennya 5.Memungkinkan bagi perusahaan untuk memberikan syarat kredit yang lebih menguntungkan kepada para pelanggannya 6.Memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat beroperasi dengan lebih efisien karena tidak ada kesulitan untuk memperoleh barang ataupun jasa yang dibutuhkan Terlampir adalah contoh untuk menghitung perbedaan antara metode kualitatif dan kuantitatif 31 Desember Kas Piutang Dagang Piutang Wesel Persediaan Barang Dagangan Aktiva Lancar Hutang Dagang Hutang Wesel Hutang Lancar Berdasarkan data diatas jumlah modal kerja di tahun 2006 adalah sebagai berikut : Menurut Metode Kuantitatif MK = Rp ,- Menurut Metode Kualitatif MK = Rp = Rp ,- Dengan cara yang sama kita dapatkan modal kerja tahun 2007 sebagai berikut : Metode Kuantitatif MK = Rp ,- Metode Kualitatif MK = Rp = Rp ,-

4 Dalam analisis sumber dan penggunaan modal kerja konsep yang digunakan adalah konsep kualitatif, Akibatnya perubahan pada elemen modal kerja tidak akan merubah besarnya modal kerja. Kebutuhan modal kerja sebuah perusahaan bergantung pada : Volume Penjualan Perusahaan yang bekerja dengan penjualan yang yang konstan akan bekerja dengan modal kerja yang relatif konstan pula, sedangkan perusahaan yang sedang mengalami pertumbuhan akan membutuhkan modal kerja yang meningkat. Faktor-faktor Musiman Beberapa perusahaan akan mengalami fluktuasi musiman dalam permintaan akan barang dan jasa yang dihasilkan (pengalengan ikan, buah -buahan, perusahan penjual makanan, pakaian). Kemajuan Teknologi Bilamana perusahaan membeli mesin yang dapat mengolah bahan-bahan dengan tingkat kecepatan yang lebih tinggi memungkinkan perusahaan mengolah bahan-bahan lebih banyak, persediaan permanen cenderung naik. Kebijaksanaan Perusahaan Bilamana perusahaan menetapkan Politik penjualan kredit dan penentuan persediaan Terlampir garis besar kebutuhan modal kerja sebuah perusahaan:

5 2. Faktor-faktor yang mempengaruhi jumlah modal kerja Faktor- Faktor yang mempengarui jumlah modal kerja adalah sebagai berikut : a. Faktor-faktor yang memperbesar/menambah modal kerja yaitu : Berkurangnya Aktiva Tetap Bertambahnya Hutang Jk Panjang Bertambahnya Modal Keuntungan yang diperoleh Bertambahnya penyusutan Secara garis besar faktor-faktor yang menambah atau memperbesar digambarkan dalam gambar berikut. modal kerja

6 Aktiva Lancar Modal Kerja Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang Aktiva Tetap Modal b. Faktor-faktor yang memperkecil modal kerja adalah : Bertambahnya Aktiva Tetap Berkurangnya Hutang Jk Panjang Berkurangnyanya Modal Kerugian yang diderita perusahaan Pembayaran dividen Secara garis besar faktor-faktor yang memperkecil modal kerja digambarkan dalam gambar berikut.

7 (-) (+) 3. Penyusunan laporan sumber dan penggunaan modal kerja dan analisisnya Sumber modal kerja sebuah perusahaan dapat berasal dari : Hasil operasi perusahaan. Keuntungan dari penjualan surat-surat berharga (investasi jangka pendek). Penjualan aktiva tidak lancar. Penjualan saham atau obligasi Sementara Penggunaan Modal Kerja dapat berasal dari : Pembayaran biaya operasi perusahaan. Kerugian yang diderita perusahaan. Pembentukan dana (pemisahan aktiva lancar) Pembelian aktiva tetap Pembayaran hutang jangka panjang Prive Pembelian Kembali Saham Penentuan Modal Kerja sebuah perusahaan bergantung pada : Periode perputaran modal atau periode terikatnya modal kerja.

8 o Periode perputaran atau periode terikatnya modal kerja adalah merupakan keseluruhan atau jumlah dari periode-periode yang meliputi jangka waktu pemberian kredit beli, lama penyimpanan bahan mentah di gudang, lamanya o proses produksi, lamanya barang jadi disimpan di gudang dan jangka penerimaan piutang. Pengeluaran kas rata-rata setiap harinya. o Pengeluaran kas setiap harinya merupakan sejumlah pengeluaran kas ratarata setiap harinya untuk keperluan pembelian bahan mentah, bahan pembantu, pembayaran upah buruh dan biaya-biaya lainnya. Contoh Penentuan Modal Kerja sebuah perusahaan : Periode Perputaran: Lamanya proses produksi hari Lamanya barang disimpan di gudang... 5 hari Lamanya jangka waktu penerimaan piutang hari Periode terikatnya hari Pengeluaran setiap harinya : Bahan mentah... Rp ,00 Bahan pembantu... Rp ,00 Biaya tenaga kerja... Rp ,00 Biaya lain-lain... Rp ,00 Jumlah pengeluaran setiap harinya... Rp ,00 Keterangan: Kebutuhan modal kerja bagi perusahaan yang menjalankan aktivitas usaha setiap harinya dapat menjamin kontinuitas usahanya dibutuhkan modal kerja sebesar Rp ,00 x 30 hari= Rp ,00. Langkah-langkah dalam menganalisi laporan modal kerja sebuah perusahaan adalah sebagai berikut : 1.Buatlah Analisis Horizontal dari perbandingan Neraca, kemudian tentukan pos yang naik dan turun

9 2. Buatlah Laporan Perubahan modal kerja, Laporan ini berisikan data-data Aktiva Lancar dan Hutang Lancar, setelah anda membuat laporan ini maka akan terlihat pos/modal kerja mana yang naik dan yang turun. 3. Buatlah Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja, Laporan ini berisikan data selain aktiva lancar dan hutang lancar. 4. Kenaikan atau penurunan modal kerja di dalam Laporan Perubahan Modal Kerja dan Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja harus sama. 5. Memberikan keterangan atas hasil analisis Laporan Modal Kerja yang telah kita buat. Untuk lebih jelasnya terlampir contoh berikut : Langkah 1. Membuat Analisis Horizontal dari perbandingan Neraca

10 Langkah 2. Laporan Perubahan modal kerja Langkah 3. Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

11 Langkah 4. Menentukan nilai Kenaikan atau penurunan modal kerja di dalam Laporan Perubahan Modal Kerja dan Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja harus sama. Dari data 2 dan 3 kita dapat menemukan bahwa kenaikan modal kerja besarnya sama baik dalam laporan perubahan maupun penggunaan modal kerja sebesar Rp (ditunjukan oleh garis kuning). 5. Memberikan keterangan atas hasil analisis Laporan Modal Kerja yang telah kita buat. Disini anda diminta untuk memberikan paparan/penjelasan atas laporan sumber dan penggunaan modal kerja untuk setiap pos yang anda anallisa. Contoh : Berdasarkan hasil analisa, saya menemukan bahwa modal kerja perusahaan naik sebesar Rp , kenaikan ini disebabkan oleh hal signifikan berikut : - Peningkatan hasil operasi/laba sebesar Rp ini berarti kinerja perusahaan lebih baik dari tahun sebelumnya. - Selain itu disebabkan oleh penjualan saham yang dilakukan oleh perusahaan sebesar Rp ini berarti bahwa adanya peningkatan kepercayaan dari investor yang lebih baik dari tahun sebelumnya.

12 - Pencadangan depresiasi sebesar Rp , ini berarti adanya tambahan arus kas masuk yang dapat digunakan sebagai modal kerja. Disisi lain, kenaikan modal kerja ini digunakan oleh perusahaan untuk melakukan investasi atas gedung sebesar Rp dan peralatan kantor sebesar Rp serta pembayaran hutang obligasi sebesar Rp , sehingga secara keseluruhan kondisi perusahaan tahun ini lebih baik dari tahun sebelumnya. Dengan cara yang sama, anda bisa memberikan keterangan atas analisa Laporan Perubahan Modal Kerja. E. Evaluasi : Susunlah Laporan Perubahan Modal Kerja dan Laporan sumber dan penggunaan modal kerja serta berikanlah paparan/keterangan analisisnya. Atas data berikut.

13

14