I. PENDAHULUAN Latar Belakang

Transkripsi

1 1 I. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Perusahaan asuransi merupakan salah satu bentuk lembaga keuangan non bank yang memberikan jasa perlindungan kepada masyarakat dalam hampir semua aspek kehidupan baik individu maupun dalam kegiatan usaha. Meningkatnya kesadaran individu akan peranan asuransi menyebabkan bisnis dalam bidang ini menjadi semakin cerah. Secara kuantitatif, pada periode 1996 hingga 2002, industri asuransi di Indonesia menunjukkan perkembangan yang kurang menggembirakan karena terdapat beberapa jenis perusahaan asuransi yang jumlahnya menurun. Salah satunya perusahaan asuransi jenis kerugian, menurun dari 109 buah perusahaan pada tahun 1999 menjadi 104 buah perusahaan pada tahun Adanya penurunan jumlah pada beberapa jenis perusahaan asuransi ini berakibat pada penurunan jumlah industri asuransi secara keseluruhan hingga mencapai 173 buah perusahaan pada tahun 2002 (Lampiran 1). Namun, perkembangan kuantitatif yang kurang menggembirakan tersebut, berbeda halnya dengan perkembangan neraca asuransi. Aset perusahaan asuransi justru mengalami perkembangan yang cukup menggembirakan. Total kekayaan industri asuransi Indonesia tahun 2002 mencapai Rp 77,6 triliun. Jumlah ini mengalami kenaikan sebesar 20 persen dibandingkan dengan total kekayaan tahun 2001 dengan jumlah dana investasi sebesar Rp 63,9 triliun, meningkat 21 persen dari tahun sebelumnya yang hanya berjumlah Rp 52,9 triliun. ( Dalam lima tahun terakhir, hingga tahun 2008, indikator industri perasuransian menunjukkan pertumbuhan yang juga cukup signifikan. Kekayaan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi baik komersial maupun non komersial tumbuh rata-rata sebesar 19,71 persen per tahun, dari Rp 119,9 triliun pada tahun 2004 menjadi Rp 243,2 triliun pada tahun 2008, sedangkan kekayaan dalam bentuk investasi tumbuh rata-rata sebesar 20,85 persen per tahun, dari Rp 100,7 triliun di tahun 2004 menjadi Rp 211,2 triliun di tahun Perolehan premi bruto itu sendiri

2 2 tumbuh sebesar rata-rata 22,58 persen per tahun, dari Rp 38,7 triliun pada tahun 2004 menjadi Rp 86,1 triliun pada tahun Salah satu jenis perusahaan asuransi adalah perusahaan asuransi jiwa. Industri asuransi jiwa mencapai premi bruto hingga Rp 11,4 triliun pada tahun Dalam lima tahun terakhir, pertumbuhan rata-rata premi bruto adalah sekitar 25 persen. Rata-rata pertumbuhan tersebut meningkat menjadi 29,99 persen per tahun hingga tahun Peningkatan premi bruto menjadi 29,99 persen per tahun, terjadi karena adanya peningkatan premi dari Rp 18,3 triliun pada tahun 2004 menjadi Rp 49,7 triliun pada tahun Total kekayaan yang dikelola oleh perusahaan asuransi jiwa pada tahun 2008 adalah Rp 102 miliar atau naik rata-rata sebesar 23,90 persen selama lima tahun terakhir dari Rp 44,9 miliar pada tahun Adapun kekayaan dalam bentuk investasi pada tahun 2008 adalah sebesar Rp 90,4 triliun atau naik rata-rata sebesar 26,96 persen selama lima tahun terakhir. Perkembangan total premi, kekayaan, dan investasi perusahaan asuransi jiwa disajikan dalam Tabel 1 berikut : Tabel 1. Perkembangan total premi bruto, kekayaan dan investasi perusahaan Asuransi Jiwa tahun (dalam miliar rupiah) Keterangan Premi bruto Tahun , , , , ,3 Kekayaan , , , , ,5 Investasi , , , , ,9 Sumber : Annual Report Bapepam 2008 Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera, yang selanjutnya di sebut Asuransi Bumiputera, merupakan salah satu perusahaan asuransi jiwa yang bersaing bersama 44 perusahaan asuransi jiwa lainnya di Indonesia. Asuransi Bumiputera merupakan perusahaan asuransi pertama dan tertua di Indonesia. Sebagai perusahaan asuransi pertama di Indonesia, Asuransi Bumiputera sekaligus mencatat perjalanan bangsa Indonesia. Asuransi Bumiputera mengalami perkembangan bisnis yang pesat, terlihat dari jumlah aktiva yang cenderung mengalami kenaikan dari tahun ke tahun.

3 3 Berdasarkan laporan keuangan neraca lima tahun per 31 Desember 2007, total aktiva perusahaan dari tahun 2003 sampai 2007, terus mengalami kenaikan yang signifikan hingga mencapai Rp 12 triliun. Jumlah tersebut meningkat dari tahun 2006 yang hanya sebesar Rp 10,6 triliun. Namun, tahun 2008 terjadi penurunan aset dan kekayaan investasi Asuransi Bumiputera, jumlah aktiva Asuransi Bumiputera turun hingga Rp 11,9 triliun (Lampiran 2). Asuransi Bumiputera memiliki produk asuransi berupa asuransi jiwa perorangan, asuransi jiwa kumpulan dan asuransi jiwa syariah. Terdapat 8 jenis produk asuransi jiwa perorangan, 7 jenis produk asuransi kumpulan dan 3 jenis produk asuransi syariah. Berbagai jenis produk asuransi yang ditawarkan Asuransi Bumiputera baik asuransi perorangan, asuransi kumpulan dan asuransi jiwa syariah merupakan salah satu indikator dari pendapatan premi yang diterima perusahaan dari pemegang polisnya. Tabel 2 berikut merupakan pendapatan premi bersih yang diterima oleh Asuransi Bumiputera sejak tahun 2004 sampai tahun 2008 : Tabel 2. Pendapatan premi bersih Asuransi Bumiputera tahun (dalam jutaan rupiah) Tahun Pendapatan Premi Sumber : Laporan keuangan Asuransi Bumiputera tahun Dana yang diperoleh dari pendapatan premi para nasabahnya tersebut kemudian diinvestasikan oleh perusahaan pada berbagai aset yang menguntungkan dengan membentuk portofolio, disamping digunakan untuk pembiayaan perusahaan dan tujuan akhir memperoleh keuntungan. Portofolio merupakan sekumpulan investasi. Melakukan portofolio berarti mengidentifikasi sekuritas-sekuritas atau instrumen-instrumen investasi mana yang akan dipilih, dan berapa proporsi dana yang akan ditanamkan

4 4 pada masing-masing sekuritas tersebut dengan perimbangan antara risiko dan pengembalian. Pada umumnya perusahaan asuransi berinvestasi pada aset finansial yaitu di pasar uang maupun pasar modal, dan pada aset riil yaitu berupa tanah, properti atau bangunan. Asuransi Bumiputera menginvestasikan sebagian pendapatannya pada aset finansial, aset riil dan penyertaan. Pada aset finansial yaitu berinvestasi ke pasar modal dan pasar uang, serta pinjaman polis. Sedangkan pada aset riil, perusahaan menginvestasikannya pada properti dan pinjaman hipotik. Penelitian ini membahas semua investasi perusahaan kecuali pada pinjaman polis perusahaan. Portofolio investasi Asuransi Bumiputera sendiri cenderung tetap setiap tahunnya, artinya perusahaan tidak mengubah proporsi jenis aset dalam portofolionya. Sebagai contoh, pada tahun 2007, jumlah investasi perusahaan mencapai Rp 5 triliun untuk aset finansial, Rp 1,5 triliun untuk aset riil dan Rp 415 miliar untuk penyertaan. Investasi tersebut ditempatkan pada deposito sebesar Rp 1,6 triliun (23,08 persen), surat berharga tersedia untuk dijual meliputi obligasi sebesar Rp 1,9 triliun (26,98 persen), saham Rp 247 miliar (3,54 persen), reksadana Rp 1,3 triliun (18,73 persen), penyertaan Rp 415 miliar (5,96 persen), properti Rp 1,5 triliun (21,66 persen), dan pinjaman hipotik Rp 3,4 miliar (0,05 persen). Untuk tahun 2008, Asuransi Bumiputera tetap menempatkan portofolio investasinya pada sejumlah instrumen investasi tersebut, namun besarnya alokasi investasi untuk masing-masing instrumen berbeda dari tahun Pada tahun 2008, jumlah investasi perusahaan mencapai Rp 5,2 triliun untuk aset finansial, Rp 1,5 triliun untuk aset riil dan Rp 386 miliar untuk penyertaan. Investasi tersebut ditempatkan pada deposito sebesar Rp 1,6 triliun (22,17 persen), surat berharga tersedia untuk dijual meliputi obligasi sebesar Rp 1,7 triliun (24,39 persen), saham Rp 257 miliar (3,61 persen), reksadana Rp 1,6 triliun (22,92 persen), penyertaan Rp 386 miliar (5,42 persen), properti Rp 1,5 triliun (21,40 persen), dan

5 5 pinjaman hipotik Rp 6,5 miliar (0,09 persen). Data selengkapnya dapat dilihat pada Lampiran 3. Jumlah investasi Asuransi Bumiputera mengalami kenaikan pada tahun 2008 dibandingkan dengan tahun Namun, adanya kenaikan ini tidak diimbangi oleh naiknya hasil atau pendapatan investasinya. Hasil investasi pada tahun 2007 mencapai Rp 523 miliar, namun menurun pada tahun 2008 hingga Rp 425 miliar. Berikut ini disajikan hasil investasi dari Asuransi Bumiputera dari tahun Tabel 3. Hasil investasi Asuransi Bumiputera Tahun (dalam jutaan rupiah) Th Deposito Obligasi Saham Reksadana Penyertaan Properti Pinjaman Hipotik Jumlah Sumber : Laporan keuangan Asuransi Bumiputera tahun Secara umum, kebijakan investasi suatu perusahaan asuransi berpedoman pada ketetapan-ketetapan umum pemerintah dan pada aturanaturan internal perusahaan. Kebijakan ini berpengaruh pada besarnya alokasi dana yang akan ditanamkan pada masing-masing sekuritas. Tujuan dari kebijakan investasi perusahaan ini tidak lain adalah agar perusahaan tetap mampu bertahan dalam ketatnya persaingan bisnis industri asuransi sekaligus menjaga kondisi keuangan perusahaan dari segi likuiditas, solvabilitas, profitabilitas, rasio investasi terhadap cadangan teknis serta RBC (Risk Based Capital) perusahaan.

6 Perumusan Masalah Sehubungan dengan hal di atas, rumusan masalah yang dikaji dalam penelitian ini adalah : 1. Bagaimanakah kondisi keuangan Asuransi Bumiputera? 2. Bagaimanakah kebijakan investasi Asuransi Bumiputera? 3. Bagaimanakah proporsi portofolio investasi Asuransi Bumiputera dari tahun ? 1.3. Tujuan Penelitian Berdasarkan perumusan masalah yang telah diuraikan, maka tujuan dari penelitian ini adalah : 1. Menganalisis kondisi keuangan Asuransi Bumiputera. 2. Mengkaji kebijakan investasi Asuransi Bumiputera. 3. Mengevaluasi proporsi portofolio investasi Asuransi Bumiputera selama periode Manfaat Penelitian Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberi manfaat berupa : 1. Bagi Asuransi Bumiputera, penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai bahan masukan dan pertimbangan dalam berinvestasi. 2. Bagi kalangan akademis, penelitian ini dapat menjadi bahan rujukan dan informasi tambahan untuk melaksanakan penelitian selanjutnya. 3. Bagi penulis sendiri, merupakan tambahan wawasan tentang bidang investasi Batasan Penelitian Batasan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut : 1. Penelitian ini membahas portofolio investasi aset-aset perusahaan, yaitu pada aset finansial, aset riil dan penyertaan. 2. Dalam menganalisis kondisi keuangan perusahaan, data yang digunakan adalah data Neraca dan Laba Rugi perusahaan dari tahun

7 7 3. Dalam membahas mengenai proporsi portofolio investasi Asuransi Bumiputera, data yang digunakan adalah data portofolio investasi perusahaan periode Batasan penelitian untuk lebih jelasnya dapat dilihat pada diagram sebab akibat atau Causal Loop pada Lampiran 4.