D A I LY R E P O R T RINGKASAN BERITA RESEARCH. Equity PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN. Rabu, 27 Maret 2019

Transkripsi

1 D A I LY R E P O R T Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 25, SPX Index 2, CCMP Index 7, IBOV Index 95, EMEA UKX Index 7, CAC Index 5, DAX Index 11, IBEX Index 9, FTSEMIB Index 21, AEX Index SMI Index 9, Asia / Pacific NKY Index 21, KOSPI Index 2, SHCOMP Index 2, HSI Index 28, TWSE Index 10, SENSEX Index 38, SET Index 1, PCOMP Index 7, KLCI Index 1, (2.40) FSSTI Index 3, JCI Index 6, Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 7, , Transaction Volume (Million Shares) 8, , Transaction Value (IDR Million) 5, , Stocks Value (IDR) Net Foreign (IDR Million) 338, (147,841.50) Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13, , Copper (US$/Ton) 6, , Tins (US$/Ton) 21, , Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) CPO MALAYSIA(RM/ton) 1, , Gold (US$/Troy Ounce) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kinerja 2018 Pakuwon Jati (PWON). NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. RINGKASAN BERITA PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) mengungkap produksi minyak sawit mentah (crude palm oil/cpo) pada Januari Februari 2019 meningkat dua digit diimbangi oleh pertumbuhan permintaan. PT Bukaka Teknik Utama Tbk (BUKK) mencatat pertumbuhan laba bersih yang signifikan hingga 31 Desember 2018 menjadi Rp561,54 miliar dibandingkan laba bersih Rp180,57 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Lippo General Insurance Tbk (LPGI) mencatat laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar Rp68,68 miliar hingga 31 Desember 2018 turun dari laba Rp91,87 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Prodia Widyahusada Tbk (PRDA) meraih laba tahun berjalan sebesar Rp175,45 miliar hingga periode yang berakhir 31 Desember 2018 naik dari laba Rp150,79 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Bayan Resources Tbk (BYAN) meraih laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar US$500,43 juta hingga periode yang berakhir 31 Desember 2018 naik 56,4% dari laba US$319,81 juta di periode sama tahun sebelumnya. (Sumber: Bisnis Indonesia, IQ Plus) JCI Sectors Performance Weighting (%) YTD Chg (%) 1D Chg (%) JCI Index Finance Consumer Goods Infrastructure Utility and Transportation Basic Industry and Chemicals Trade Services and Investment Mining Construction Property and Real Estate Miscellaneous Industries Agricultural Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) NOT RATED - Daily Report is also available in BNI Sekuritas website :

2 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000, ,000,000-10,000,000 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 2/07/ /07/ /07/ /07/2018 3/08/ /08/ /08/ /08/ /09/ /09/ /09/2018 5/10/ /10/2018 Accumulation 23/10/ /10/2018 8/11/ /11/ /11/2018 5/12/ /12/ /12/2018 JCI Index 4/01/ /01/ /01/ /01/2019 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG 8/02/ /02/ /02/2019 6/03/ /03/2019 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 5,000 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 415,769,000,000 2 ASII IJ 238,769,200,000 3 BNLI IJ 218,737,000,000 4 POOL IJ 217,244,800,000 5 BRPT IJ 167,167,000,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 TRAM IJ 845,121, MYRX IJ 649,658, IIKP IJ 551,552, RIMO IJ 409,519, MAMI IJ 240,465, ,700 6,500 6,300 6,100 JCI Index USDIDR 15,500 15,000 14,500 14,000 No Top Gainers % Change 1 BTEK IJ COCO IJ MDKI IJ KPAS IJ NOBU IJ ,900 5,700 5,500 13,500 13,000 12,500 No Top Losers % Change 1 SIMA IJ IDPR IJ GAMA IJ GIAA IJ STAR IJ Pergerakan IHSG No Leading Movers % Change 1 BBRI IJ BMRI IJ HMSP IJ TLKM IJ GGRM IJ 2.93 No Lagging Movers % Change 1 FREN IJ GIAA IJ SMMA IJ TCPI IJ MAPI IJ

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Kinerja 2018 Pakuwon Jati (PWON) Actual/ (in IDR bn) FY17 FY18 YoY (%) 4Q17 3Q18 4Q18 QoQ (%) YoY (%) Cons. cons. (%) Net sales 5, , % 1, , , % 40% 6, % COGS (2,387.43) (3,030.36) 26.9% (466.43) (743.00) (868.25) 17% 86% Gross Profit 3, , % , % 15% Opex 2, , % (198.71) (245.50) (286.82) 17% 44% Operating profit 6, , % % 6% Other income (expenses) (4,084.90) (4,655.34) 14.0% (146.00) (138.60) % -189% Pretax profit 2, , % % 61% Tax expense (47.07) (26.95) -42.7% (30.39) (7.06) (5.29) -25% -83% Net profit 1, , % % 69% 2, % Core profit 1, , % % 45% (in %) Gross margin 58.5% 57.2% 64.8% 59.9% 53.1% Operating margin 107.1% 106.1% 49.8% 46.6% 37.6% Pre-tax margin 36.0% 40.3% 38.7% 39.1% 44.7% Net margin 32.6% 35.9% 34.1% 35.2% 41.2% PWON mencatat kenaikan pendapatan yang signifikan sebesar 23,2% YoY menjadi Rp 7,1 triliun pada tahun Kenaikan pendapatan tersebut ditunjang oleh peningkatan pada semua lini bisnis perseroan, di antaranya kenaikan pada penjualan tanah dan bangunan sebesar 76,9% YoY menjadi Rp 1,4 triliun. Meskipun laba kotor naik 20,5% YoY menjadi Rp 4,1 triliun, marjin kotor mengalami penurunan. Laba bersih meningkat 35,8% YoY menjadi Rp 2,5 triliun pada tahun 2018, selain akibat kenaikan laba operasi, PWON pada tahun 2017 membukukan penalty atas penebusan utang obligasi sejumlah Rp 138,3 miliar di mana pada tahun 2018 perseroan tidak membukukannya. Laba bersih PWON 12,5% di atas konsensus analis. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3

4 TARGET HARGA SAHAM 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Kim Kwie Sjamsudin, CFA (Head of Research Division) kim.kwie@bnisekuritas.co.id Ext: 3997 Automotive, Cement, Infrastructure Maxi Liesyaputra (AVP Analyst) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Banks, Construction, Property, Precast Concrete Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Commodities, Heavy Equipment, Steel Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond William Ardian Siregar ( Analyst) william.siregar@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer, Retail Fransiska Sepriana Sitanggang (Research Analyst) fransiska.sepriana@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Media, Poultry R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 6

7 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Reynard Poernawan ext reynard.poernawan@bnisekuritas.co.id Head of Division Anthon Suryasaputra ext anthon@bnisekuritas.co.id Head of Sales Trading Teguh Hendro Karno ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda Yusran ext yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan Prasetyo ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Sales Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Sales M. Ichfan ext ichfan@bnisekuritas.co.id Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 7

8 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang

9 terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.