SKRIPSI ANALISIS KAUSALITAS SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI INDONESIA OLEH : SYIFA YANI

Transkripsi

1 SKRIPSI ANALISIS KAUSALITAS SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI INDONESIA OLEH : SYIFA YANI PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

2 PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Analisis Kausalitas Suku Bunga Deposito, Inflasi, dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Indonesia adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan peneliti etika ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan yang berlaku. Medan, Maret 2013 Yang membuat pernyataan, Syifa Yani NIM :

3 ABSTRAK ANALISIS KAUSALITAS SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa hubungan kausalitas suku bunga deposito, inflasi dan indeks harga saham gabungan di Indonesia. Hubungan suku bunga deposito, inflasi dan indeks harga saham gabungan (IHSG) sangatlah erat dalam dunia keuangan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah adanya hubungan timbal balik antara suku bunga deposito, inflasi dan indeks harga saham gabungan di Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang dikumpulkan oleh peneliti dari berbagai sumber, yaitu laporan keuangan yang diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan adalah 10 perusahaan. Proses analisis data yang dilakukan diawali dengan uji asumsi klasik dan selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa adanya hubungan kausalitas antara Suku Bunga Deposito, Inflasi dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Hasil penelitian bahwa suku bunga deposito stasioner pada tingkat second difference, inflasi yang stasioner pada tingkat rendah dan begitu juga dengan IHSG yang telah stasioner pada tingkat first difference dan terdapat hubungan kausalitas satu arah antara inflasi dan suku bunga deposito, dan tidak terdapat hubungan satu arah maupun dua arah antara suku bunga deposito dengan IHSG dan antara IHSG dengan inflasi. Kata Kunci : IHSG, Inflasi

4 ABSTRACT ANALYSIS OF CAUSALITY DEPOSIT INTEREST RATE, INFLATION, AND JOINT STOCK PRICE INDEX (CSPI) IN INDONESIA This study aims to analyze the causal relationship of deposit rates, inflation and the stock price index in Indonesia. The relationship of interest rates, deposits, inflation and stock price index (CSPI) is very closely in financial world. The hypothesis of this research is the reciprocal relationship between deposit rates, inflation and the stock price index in Indonesia. This study uses secondary data collected by researchers from a variety of sources, the financial statements obtained from the Indonesia Stock Exchange website. The samples used were 10 companies. The process of data analysis begins with the classic assumption test and subsequent hypothesis testing. The results shows that the existence of causality between deposits Interest Rate, Inflation and Stock Price Index (CSPI). Research the deposit rate stationary at second difference, inflation levels and stationary at the level as well as JCI has been stationary at first difference and there is no one-way relationship between inflation and interest rates deposito, and there is no one-way relationship and both directions between the interest rates on deposits with JCI and the JCI with inflation. Keywords : CSPI, Inflation

5 KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Analisis Kausalitas Suku Bunga Deposito, Inflasi, dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia. Skripsi ini disusun guna melengkapi persyaratan dalam menyelesaikan kelulusan studi pada Program Sarjana (S1) Jurusan Akutansi Fakultas Ekonomi. Dalam penelitian skripsi hingga selesainya, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan-bantuan dalam bentuk bimbingan, keterangan serta dorongan moril maupun materil, sehingga skripsi ini dapat peneliti selesaikan. Teristimewa untuk kedua orang tua peneliti Ayah dan Ibu tercinta (Bapak Mahadi & Ibu Rita Yani Lubis) yang selalu memberikan doa, dorongan dan semangat kepada peneliti selama ini. Pada kesempatan ini peneliti juga ingin menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Prof. Azhar Maksum. M.Ec. Ac, Ak selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akutansi dan Bapak Hotma Ja far. MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

6 3. Bapak Drs. Firman Syarif. M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail. M.Si, Ak selaku Sekretaris Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi. 4. Bapak Drs. Idhar Yahya, MBA, Ak selaku Penasehat Akademik yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan selama masa perkuliahan. 5. Bapak Drs. M. Zainul B. Torong. M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing dan Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak selaku Dosen Pembaca yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan perbaikan dalam menyelesaikan skripsi ini. 6. Kepada Abang Ryhad yang selalu memberikan motivasi kepada penulis. Teman-teman tercinta Dea, Annisa, Gadis, Dewi, Ica, Tara, Bang Anggi, Dian, Nata, Sri, Kinanti, Rendi dan yang tidak dapat peneliti sebutkan satu persatu. Yang telah memberikan banyak masukan dan dukungan kepada peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini. Dengan segala kerendahan hati, peneliti memohon maaf jika terdapat kesalahan dan kekurangan dalam penelitian skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari segala kesempurnaan. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi peneliti dan seluruh pembaca pada masa yang akan datang. Medan, April 2013 Peneliti, Syifa Yani NIM :

7 DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... v DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Pendahuluan Perumusan Masalah Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 6 TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Suku Bunga Pengertian Suku Bunga Teori Tingkat Suku Bunga Faktor-faktor yang Mempengaruhi Suku Bunga Deposito Pengertian Deposito Jenis-jenis Deposito Fungsi Deposito Inflasi Pengertian Inflasi Jenis-jenis Inflasi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Pengertian Indeks Harga Saham Gabungan Fungsi Indeks Harga Saham Gabungan Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham Penelitian Terdahulu Kerangka Konseptual Hipotesis Penelitian BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian Batasan Operasional Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Jenis Data dan Sumber Data Metode Pengumpulan Data Tekhnik Analisis Uji Kausalitas... 26

8 3.6.2 Uji Statistik Deskriptif Uji Asumsi Klasik Pengujian Hipotesis BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Perkembangan Suku Bunga Deposito di Indonesia Perkembangan Inflasi di Indonesia Perkembangan Indeks Harga Saham di Indonesia Analisis Hasil Penelitian Uji Deskriptif Uji Normalitas Uji Heterokedastisitas Uji Autokorelasi Uji Stationeritas Hasil Uji Kausalitas Pembahasan Hasil Penelitian BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Keterbatasan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN... 52

9 DAFTAR TABEL No. Tabel Judul Halaman 2.1 Penelitian Terdahulu Rasio Bunga Deposito, Inflasi dan IHSG Perkembangan Suku Bunga Deposito Perkembangan Inflasi Perkembangan IHSG Statistik Deskriptif Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Setelah Logaritma Natural (Ln) Hasil Uji Glejser Hasil Autokorelasi Hasil Augmented Dickey-Fuller (ADF) Unit Root Test Hasil Uji Kausalitas Grenger... 47

10 DAFTAR GAMBAR No. Gambar Judul Halaman 2.1 Kerangka Konseptual Perkembangan Suku Bunga Deposito Perkembangan Inflasi Perkembangan IHSG Grafik Histogram Graik Normal Plot Grafik Plot Uji Heterokedastisitas... 43

11 DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Judul Halaman Lampiran 1 Data Variabel Penelitian Lampiran 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif... 54