Disusun oleh: Nama : DEWI TRI YULIARY NPM : Jurusan : Manajemen / S1 Pembimbing : DR. Armaini Akhirson,SE.,MMA

Transkripsi

1 JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan Pendekatan Adaptive Neuro Fuzzy Pada Perusahaan Properti Di Bursa Efek Indonesia Periode Disusun oleh: Nama : DEWI TRI YULIARY NPM : Jurusan : Manajemen / S1 Pembimbing : DR. Armaini Akhirson,SE.,MMA

2 Latar Belakang Masalah Nama Tahun Harga saham (Rp) Nama Tahun Harga saham (Rp) ASRI ,295,460,600 DILD ,425,255,335 BAPA ,250,148,139 JIHD ,790,620,700 BSDE ,900,980,1110 JRPT ,1300,2200,3100 CTRA ,350,540,800 KIJA ,120,190,200 CTRP ,440,490,600 LAMI ,194,225,215 CTRS ,690,870,2250 LPCK ,395,1790,3225 COWL ,122,235,143 LPKR ,680,660,1000 SCBD ,500,500,830 MDLN ,245,240,610 DART ,186,435,710 PWON ,900,750,225 DUTI ,2100,1800,3050 BKSL ,109,265,189 GMTD ,165,660,660 SMRA ,1090,1240,1900 OMRE ,170,265,335 Permintaan properti dalam negeri menopang pertumbuhan saham properti yang semakin membaik, tercatat pergerakan saham ini dalam kurun waktu 2012 mengalami kenaikan sebesar 45,06 persen. Kenaikan tersebut juga didukung dari kenaikan kinerja secara fundamental emiten properti. Rumusan Masalah Bagaimanakah bentuk inferensi fuzzy asumsi harga saham dengan metode Adaptive Neuro Fuzzy? Bagaimanakah perbandingan asumsi harga saham metode ANFIS apabila dibandingkan dengan asumsi harga saham aktual? Bagaimanakah tingkat keakurasian dari ANFIS dalam mengasumsikan harga saham? Bagaimanakah pemilihan saham yang tepat bagi investor dan variabel apa yang paling berpengaruh terhadap harga saham?

3 BATASAN MASALAH Rasio EPS, ROA, ROE, DER, PER,NPM adalah rasio rasio keuangan perusahaan perusahaan yang dipakai. Perusahaan yang diteliti merupakan perusahaan Properti yang terdaftar di BEI yang terhitung mulai dari tahun dengan pertimbangan untuk mendapatkan hasil penulisan yang akurat. Metode yang digunakan dalam memodelkan input output adalah Adaptive Neuro Fuzzy Inference System (ANFIS). TUJUAN PENELITIAN Untuk mengetahui bentuk inferensi fuzzy asumsi harga saham dengan metode Adaptive Neuro Fuzzy. Untuk mengetahui perbandingan asumsi harga saham metode ANFIS apabila dibandingkan dengan asumsi harga saham aktual. Mengetahui seberapa besar tingkat keakurasian dari ANFIS dalam mengasumsikan harga saham. Untuk mengetahui pemilihan saham yang tepat bagi investor dan variabel yang paling berpengaruh terhadap harga saham.

4 KERANGKA BERPIKIR Tjiptono Darmadji dan Hendy M. Fakhruddin, 2006 Ardin Sianipar, 2005 EPS ROA ROE DER PER NPM BESAR ATAU KECIL TINGGI ATAU RENDAH TINGGI ATAU RENDAH BESAR ATAU KECIL TINGGI ATAU RENDAH BESAR ATAU KECIL ADAPTIVE NEURO FUZZY INFERENCE SYSTEM (ANFIS) Eng Agus Naba, 2009 HARGA SAHAM

5 POPULASI DAN SAMPEL perusahaan Properti yang go public di BEI mulai tahun yang berjumlah sebanyak 46 perusahaan. purposive sampling VARIABEL Variabel Output Harga Saham Jumlah sample yang memenuhi Kriteria dalam penelitian ini meliputi 23 Perusahaan Properti Variabel Input EPS ROA ROE DER PER NPM

6 TAHAP IMPLEMENTASI ANFIS Persiapan Data Time series Pembentukan Jumlah Pusat Cluster Training dan Checking Data input output Pembentukan Rule KEAKURASIAN ANFIS

7 Hasil Penelitian Permodelan Output Subtractive Clustering Input 1 Input 2 Input 3 Input 4 Input 5 Input 6 Output 1 Cluster 1 Cluster 2 Cluster 3 Cluster Dari hasil permodelan terdapat 4pusat cluster. Cluster 1 berada pada vektor Ciputra Surya Tbk (2009), cluster 2 pada Jaya Real Property Tbk (2009), cluster 3 pada Ciputra Property Tbk (2011), cluster 4 pada Lamicitra Nusantara Tbk (2009).

8 Hasil Penelitian Dari hasil learning adaptive neuro fuzzy terlihat output yang dihasilkan sistem fuzzy tampak mengikuti arah training. Output ditunjukan dengan simbol bintang berwarna merah dan data training dengan simbol lingkaran berwarna biru.

9 Hasil Penelitian Selanjutnya dari proses training data akan dibentuk fuzzy rule sesuai dengan jumlah pusat cluster yang ada yaitu 4 fuzzy rule.

10 Hasil Penelitian ASUMSI AKTUAL ASUMSI ANFIS Keakurasian Hasil Asumsi Anfis 1) ) 0.9 2) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) 1 19) ) ) 0.6 9) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) Dari hasil data yang telah di checking terdapat selisih error negative terbesar adalah 0,4599 dan positif terbesar adalah 0,3834, terjadi pada tahun 2012 yaitu pada vector Pakuwon Jati Tbk dan Summarecon Agung Tbk, error negative terkecil adalah 0,0014 terjadi pada vector Summarecon Agung Tbk tahun 2009 dan error positif terkecil adalah 0,0004 terjadi pada vector Summarecon Agung Tbk tahun 2011.

11 K E S I M P U L A N hasil perhitungan variabel EPS, ROA, ROE, DER, PER, NPM dan pengamatan asumsi Harga Saham pada sampel penelitian ini secara keseluruhan menunjukan hasil yang baik. A N F I S Permodelan ANFIS menghasilkan 4aturan fuzzy yang bisa memodelkan kelakuan variabel input terhadap variabel output. Perbandingan keakurasian antara asumsi ANFIS dengan asumsi AKTUAL sudah baik, hal ini dibuktikan dengan rata rata tingkat selisih error mampu mencapai 0 yaitu sebesar 0,1746. Data training berhasil diuji dengan baik, dengan tingkat keakurasian ANFIS terhadap harga saham yaitu 82,54%. Saham yang paling baik yaitu saham perusahaan Summarecon Agung Tbk dengan tingkat akurasi sebesar 99,96% dan variabel yang paling berpengaruh yaitu Variabel DER. S A R A N 1. Menambahkan variabel tambahan seperti rasio keuangan lainnya yang lebih menyeluruh sehingga hasil penelitian lebih mampu memprediksi asumsi harga saham dengan lebih tepat dan akurat. 2. Meski tingkat keakurasian hasil pengaruh cukup baik dengan tingkat error yang kecil yaitu sebesar 0,1746, namun masih terdapat beberapa pasang input output yang mengalami error yang tinggi. kedepannya diharapkan untuk memperbaiki atau memperkecil tingkat rata rata selisih error tersebut.

12 Terima Kasih

13 NO Nama Peneliti/ Tahun Judul dan Analisis Kesimpulan 1 Hj. Henny Septiana Amelia/ 2010 Analisis Pengaruh Earning Per Share, Return On Investment, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Harga Saham Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Y = Harga Saham, X1= EPS X2= ROI, X3= DER SPSS 2 Salma Saleh/ 2009 Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Industri Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Y = Harga Saham, X1 = ROA X2 = ROE, X3 = EPS SPSS Earning per Share (EPS), Return on Investment (ROI), dan Debt to Equity Rasio (DER) secara bersama-sama terbukti mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap harga saham secara simultan variabel ROA,ROE,EPS mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap harga saham. Sedangkan variabel ROA, dan EPS mempunyai pengaruh yang positif signifikan terhadap harga saham

14 3 Mursidah Nurfadillah/ Rescyana Putri Hutami / 2012 Analisis Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham PT Unilever Indonesia Tbk. Y = Harga Saham, X1= EPS X2 = DER, X3= ROE SPSS Pengaruh Dividen Per Share, Return On Equity dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Perusahaan Industri Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode Y= Harga Saham, X1 = DPS, X2 = ROE, X3 = NPM SPSS secara simultan variabel EPS, DER, ROE berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham PT Unilever Indonesia Tbk. secara parsial hanya EPS dan ROE yang berpengaruh signifika terhadap harga saham. Dividen Per Share, Return On Equity, Net Profit Margin berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham

15 5 Ika Veronica Abigael K, Ardiani Ika S/ 2008 Pengaruh Return On Asset, Price Earning Ratio, Earning per Share, Debt to Equity Ratio, Price to Book Value terhadap Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur di BEI Y= Harga Saham, X1= ROA X2= PER, X3= EPS, X4= DER, X4= PBV SPSS 6 Dewi tri yuliary/ 2013 Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan Pendekatan ANFIS Pada Perusahaan Properti Di Bursa Efek Indonesia Periode Y = Harga Saham X1= EPS, X2= ROA, X3= ROE, X4= DER, X5= PER, X6= NPM ANFIS ROA diperoleh memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham. PER sebagai ukuran nilai perusahaan menunjukkan pengaruh negatif yang signifikan terhadap harga saham. EPS memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham dengan arah sebagaimana yang diharapkan yaitu positif. DER berpengaruh signifikan terhadap harga saham dengan arah negatif pada taraf 5% menghasilkan 4 aturan fuzzy yang bisa mendefinisikan kelakuan input-output. Hasil dari penelitan ini menunjukkan tingkat akurasi yang baik dengan rata-rata tingkat error mampu mencapai 0 yaitu sebesar