PENGARUH NILAI TUKAR UANG, SUKU BUNGA, DAN INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PROPERTI YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 PENGARUH NILAI TUKAR UANG, SUKU BUNGA, DAN INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PROPERTI YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : TRI HENDRA PURNOMO NPM : Program Studi : Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013

2 PENGARUH NILAI TUKAR UANG, SUKU BUNGA, DAN INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PROPERTI YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA Dipersiapkan dan disusun oleh: TRI HENDRA PURNOMO NPM : Telah dipertahan di depan Tim Penguji Pada tanggal September 2013 Susunan Tim Penguji: Ketua Anggota : Prof. Dr. Soedjono, MM : 1. Dra. Siti Rokhmi Fuadati, M.Si 2. Nurul Widyawati, Dra. Ec., MM Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen Nurul Widyawati, Dra. Ec., MM Dr. Suwito, M.Si Ketua STIESIA Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. i

3 PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya : Nama : Tri Hendra Purnomo NPM : Menyatakan bahwa skripsi dengan judul : Pengaruh Nilai Tukar Uang, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Properti Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Dan dimajukan untuk diuji pada tanggal September 2013, adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, Agustus 2013 Yang membuat pernyataan, Tri Hendra Purnomo ii

4 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Tri Hendra Purnomo NPM : Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan Tempat, Tanggar Lahir : Surabaya, 30 Mei 1991 Agama : Islam Jumlah Saudara / Anak yang ke : 3 / 3 ( Tiga) Alamat Rumah : Griyo Mapan Sentosa AH 40 Waru Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Soekimin Alamat Rumah : Griyo Mapan Sentosa AH 40 Waru Alamat Kantor / Telepon : - Pekerjaan / Jabatan : Pensiunan C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SDN Pabean III di Sidoarjo Tahun Tamat SLTPN 2 Sedati di Sidoarjo Tahun Tamat SMA Dharma Wanita di Surabaya Tahun Pendidikan Tinggi ( PT ) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - VII Dibuat dengan sebenarnya Oleh (Tri Hendra Purnomo) iii

5 KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta hidayah-nya, akhirnya skripsi yang berjudul Pengaruh Nilai Tukar Uang, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Properti Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia dapat terselesaikan. Penulisan skripsi ini sebagai salah satu syarat penyelesaian program pendidikan Sarjana Strata Satu (S1) Jurusan Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penyelesaikan skripsi ini kiranya tidak akan berjalan lancar bila tanpa bantuan maupun dukungan dari berbagai pihak baik secara material maupun spiritual. Untuk itu dalam kesempatan ini disampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Bapak Dr. Suwito, M.Si, selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya 3. Ibu Nurul Widyawati, Dra. Ec., MM, selaku dosen pembimbing yang dengan sabar memberikan pengarahan dan bimbingan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 4. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu dalam menyusun skripsi ini melalui perkuliahan. iv

6 5. Pihak Manajemen Pojok Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan ijin untuk melakukan penelitian. 6. Untuk Ayah, Ibu dan seluruh keluargaku yang telah memberikan doa dan bantuan baik materi maupun dorongan semangat hingga selesainya skripsi ini. 7. Teman-temanku yang tidak dapat aku sebutkan satu-persatu, terima kasih atas semua semangat dan dukungannya. Semoga Allah SWT berkenan membalas segala bantuan yang telah diberikan sehingga terselesaikannya skripsi ini. Akhirnya dengan mengucap syukur, do a dan harapan semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan. Surabaya, 2 September 2013 Tri Hendra Purnomo v

7 DAFTAR ISI Halaman Halaman Pengesahan Skripsi... i Pernyataan Keaslian... ii Daftar Riwayat Hidup... iii Kata Pengantar... iv Daftar Isi... vi Daftar Tabel... ix Daftar Gambar... x Intisari... xi Abstract... xii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian... 6 BAB 2 TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teoretis Lembaga Keuangan Bank Umum Bank Sentral Nilai Tukar Suku Bunga Inflasi Return Saham Penelitian Terdahulu Rerangka Pemikiran Hipotesis vi

8 BAB 3 METODA PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian Teknik Pengambilan Sampel Teknik Pengumpulan Data Variabel dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis Data BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Perusahaan PT Bhuwanatala Indah Permai Tbk PT Bukit Darmo Property Tbk PT Ciputra Development Tbk PT Ciputra Surya Tbk PT Duta Anggada Realty Tbk PT Duta Pertiwi Tbk Hasil Penelitian Deskriptif Variabel Nilai Tukar (X 1 ) Deskriptif Variabel Suku Bunga (X 2 ) Deskriptif Variabel Inflasi (X 3 ) Deskriptif Variabel Return Saham (Y) Pembahasan Analisis Regresi Linear Berganda Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Uji Heteroskedastisitas Pengujian Pengaruh Simultan dengan Uji F Pengujian Pengaruh Parsial dengan Uji t Intepretasi vii

9 BAB 5 PENUTUP 5.1 Simpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN viii

10 DAFTAR TABEL Tabel 1 Perbandingan Penelitian Terdahulu dengan Penelitian Sekarang Tabel 2 Daftar Perusahaam Properti yang Terdaftar Di BEI Tabel 3 Nilai Tukar Rupiah Januari 2010 sampai Desember 2012 (dalam Rupiah per US Dolar) Tabel 4 Tingkat Suku Bunga Indonesia Januari 2010 sampai Desember 2012 (dalam%) Tabel 5 Tingkat Inflasi Indonesia Januari 2010 sampai Desember 2012 (dalam%) Tabel 6 Tingkat Return Saham Perusahaan Properti Januari 2010 sampai Desember Tabel 7 Koefisien Regresi Linear Berganda Tabel 8 Nilai Durbin Watson Tabel 9 Nilai Tolerance Dan VIF Tabel 10 Analisis Of Varians Tabel 11 Uji Parsial (Uji t) ix

11 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1 Rerangka Pemikiran Gambar 2 Uji Normalitas Gambar 3 Uji Heteroskedastisitas x