ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: LINDA RATNA SARI NPM: Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015

2 ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: LINDA RATNA SARI NPM: Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015

3 ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan Oleh: LINDA RATNA SARI NPM: SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015

4 ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA Dipersiapkan dan disusun oleh: LINDA RATNA SARI NPM : Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada 28 Maret 2015 Ketua Anggota Susunan Tim Penguji : Prof. Ir. Hening Widi Oetomo, M.M., PhD. : 1. Prof. Dr. Budiyanto, M.S. 2. Dr. Prijati, S.E., M.M. Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh: Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen Dr. Prijati, S.E., M.M Dra. Tri Yuniati, M.M. Ketua STIESIA Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA.

5 PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama : LINDA RATNA SARI N.P.M : menyatakan bahwa skripsi dengan judul : ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 28 Maret 2015, adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 28 Maret 2015 Yang membuat pernyataan, Linda Ratna Sari

6 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Linda Ratna Sari NPM : Program Studi : S1 Manajemen Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 10 Mei 1993 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak ke : 2 (Dua) /1 (Satu) Alamat Rumah : Kambangan, Lamongan Status : Belum Kawin B. ORANG TUA Nama : Nur Ali Alamat Rumah/Telepon : Kambangan, Lamongan / Alamat Kantor/Telepon : Kambangan, Lamongan / (0322) Pekerjaan/Jabatan : Swasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Lamongrejo IV di Lamongan tahun Tamat SLTP di SMPN 1 Ngimbang di Lamongan tahun Tamat SLTA di SMA IPIEMS Surabaya di Surabaya tahun Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - VII D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan Dibuat dengan sebenarnya Oleh Linda Ratna Sari

7 KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS PERBANDINGAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL RANDOM PADA SAHAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA. Penelitian ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Adapun penulisan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak. Untuk itu perkenankan saya mengucapkan terimakasih yang sedalam dalamnya kepada: 1. Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Dr. Prijati, S.E., M.M. selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan pengarahan serta kritik dan saran sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 4. Ibu Dr. Ec., Triyonowati, M.Si. selaku Dosen Wali yang telah memberikan bekal ilmu kepada penulis selama proses pembelajaran. 5. Bapak dan Ibu Dosen beserta staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya atas bimbingan dan curahan ilmunya selama ini. 6. Pimpinan dan Karyawan Pojok Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan kesempatan kepada peneliti untuk mengadakan penelitian serta mengambil data data yang diperlukan selama penulisan skripsi. 7. Keluarga tercinta terutama Ayah dan Ibu yang telah mendoakan selama ini dan memberikan dukungan moril maupun materil sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini.

8 8. Sahabat sahabat terbaikku Ahmad Miftachul Choir, Nita Indriana, Elsa Indriyani Sihombing, dan Rofiatus Sholihah yang selalu memberi dukungan dan menemani baik suka maupun duka. 9. Teman teman SM-5 angkatan 2011 atas dukungan selama ini. 10. Dan semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu. Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dari hasil penelitian ini, oleh karena itu penulis senantiasa mengharapkan saran dan kritik dari semua pihak yang bersifat membangun. Semoga hasil penelitian ini dapat bermanfaat bagi setiap pembaca. Surabaya, 17 Maret 2015 Penulis Linda Ratna Sari

9 DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... viii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi INTISARI... xii ABSTRACT... xiii BAB 1 : PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian... 5 BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS Tinjauan Teoritis... 6

10 2.1.1 Pasar Modal Investasi Saham Portofolio Penelitian Terdahulu Rerangka Pemikiran Rerangka Konseptual Perumusan Hipotesis BAB 3 : METODE PENELITIAN Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian Jenis Penelitian Gambaran Umum Populasi Teknik Pengambilan Sampel Teknik Pengumpulan Data Jenis dan Sumber Data Metode Pengumpulan Data Variabel dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis Data BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Hasil Penelitian Karakteristik Umum Subyek Penelitian Data Deskriptif... 46

11 4.2 Pembahasan Analisis Menggunakan Model Indeks Tunggal Analisis Menggunakan Model Random Uji Perbedaan (Uji Hipotesis) BAB 5 : PENUTUP Simpulan Saran JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN... 77

12 DAFTAR TABEL Tabel 1 Mapping Persamaan dan Perbedaan Penelitian Seleksi Pemilihan Sampel Daftar 23 Nama Saham Kompas 100 yang Telah Diseleksi Daftar 23 Nama Saham Kompas 100 yang Telah Diseleksi Suku Bunga SBI Nilai Expected Return 23 Saham Kompas Suku Bunga SBI Koefisien Beta (β) dan Alpha (α) Pada 23 Kompas Saham-saham yang Mempunyai β < Saham-saham yang Mempunyai β > Varian Kesalahan Residu Pada 23 Saham Kompas Nilai ERB Pada 23 Saham Kompas Urutan ERB Terbesar Hingga Terkecil Pada Saham Kompas Perhitungan A i, B i, dan C i Pada Saham Kompas Nilai C* Pada 23 Saham Kompas Perbandingan antara Nilai ERB Saham dengan Nilai Cut-Off Point Saham Proporsi Saham Pada 23 Saham Kompas Kandidat Portofolio Secara Random Pada Proses Random Pertama Kandidat Portofolio Secara Random Pada Proses Random Kedua Uji Hipotesis Mann Whitney (U Test) Antara Portofolio Menggunakan Model Indeks Tunggal dengan Menggunakan Model Random Pada Proses Pertama... 67

13 21 Uji Hipotesis Mann Whitney (U Test) Antara Portofolio Menggunakan Model Indeks Tunggal dengan Menggunakan Model Random Pada Proses Kedua... 68

14 DAFTAR GAMBAR Gambar 1 Rerangka Pemikiran Rerangka Konseptual... 30

15 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Surat Tugas Bimbingan 2. Kartu Konsultasi Bimbingan 3. Ijin Riset 4. Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya 5. Sertifikat Seminar Hasil Penelitian