PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : IMRON JOKO NUGROHO NPM : SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013

2 PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : ManajemenKeuangan Oleh: IMRON JOKO NUGROHO NPM : SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2013 i

3 PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Dipersiapkan dan disusun oleh: IMRON JOKO NUGROHO NPM : Telah dipertahan di depan Tim Penguji Pada tanggal 16 November 2013 Susunan Tim Penguji: Ketua : Dra. Ec. Sasi Agustin, M.M. Anggota : 1. Dra. Ec. Triyonowati, M.Si. 2. Dra. Ec. Nurul Widayati, M.M. Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen Triyonowati, Dra. Ec., M.Si Dra. Tri Yuniati, M.M. Ketua STIESIA Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. ii

4 PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya : Nama : Imron Joko Nugroho NPM : Menyatakan bahwa skripsi dengan judul : PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 16 November 2013, adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 8 November 2013 Yang membuat pernyataan, Imron Joko Nugroho iii

5 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Imron Joko Nugroho NPM : Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan Tempat, Tanggar Lahir : Madiun, 27 April 1988 Agama : Islam Jumlah Saudara / Anak yang ke : 1 ( Satu ) / 1 ( Satu ) Alamat Rumah : Jl. Kedurus Gang Apel No 19 Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Sutoyo Alamat Rumah : Jl. Nori No 34 Madiun Alamat Kantor / Telepon : - Pekerjaan / Jabatan : Wiraswasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SDN I di Madiun Tahun Tamat SMP 6 di Madiun Tahun Tamat SMA ST. Bonaventura di Madiun Tahun Pendidikan Tinggi ( PT ) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - VIII Dibuat dengan sebenarnya Oleh Imron Joko Nugroho iv

6 KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta hidayah-nya, akhirnya skripsi yang berjudul Pengaruh Risiko Sistematis Dan Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia dapat terselesaikan. Penulisan skripsi ini sebagai salah satu syarat penyelesaian program pendidikan Sarjana Strata Satu Jurusan Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penyelesaikan skripsi ini kiranya tidak akan berjalan lancar bila tanpa bantuan maupun dukungan dari berbagai pihak baik secara material maupun spiritual. Untuk itu dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M, selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Triyonowati, Dra. Ec., M.Si, selaku dosen pembimbing yang dengan sabar memberikan pengarahan dan bimbingan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 4. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu dalam menyusun skripsi ini melalui perkuliahan. v

7 5. Pimpinan dan Staf Pojok Bursa STIESIA Surabaya yang telah memberikan ijin untuk melakukan penelitian. 6. Kedua orang tuaku terima kasih karena selalu mendoakanku, memberikan kasih sayang, dan memberikan dukungan moril maupun materiil. 7. Teman-temanku yang tidak dapat aku sebutkan satu-persatu, makasih atas semua semangat dan dukungannya. Semoga Allah SWT berkenan membalas segala bantuan yang telah diberikan sehingga terselesaikannya skripsi ini. Akhirnya dengan mengucap syukur, do a dan harapan semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan. Surabaya, November 2013 Imron Joko Nugroho vi

8 DAFTAR ISI Halaman Judul Skripsi... i Halaman Pengesahan Skripsi... ii Pernyataan Keaslian... iii Daftar Riwayat Hidup... iv Kata Pengantar... v Daftar Isi... vii Daftar Tabel... x Daftar Gambar... xi Intisari... xii Abstract... xiii BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian... 6 BAB 2 TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teoretis Pasar Modal Pengertian Pasar Modal dan Bursa Efek Macam Pasar Modal Lembaga-lembaga Pendukung Pasar Modal Pengertian Perusahaan yang Terdaftar (listing) di Bursa Efek Saham Pengertian Saham Jenis-jenis Saham Nilai Saham Harga Saham vii

9 2.1.3 Investasi Pengertian Investasi Jenis-jenis investasi Tujuan Investasi Manfaat Investasi Pada Saham Risiko Investasi Pada Saham Risiko Pengertian Risiko Sumber-Sumber Risiko Macam Risiko Pandangan Investor Mengenai Risiko Analisis Fundamental Internal Earning Per Share (EPS) Price Earning Ratio (PER) Model Indeks Tunggal (Single Indeks Model) Pengembangan Model Indeks Tunggal Asumsi-Asumsi dalam Model Indeks Tunggal Beta Penelitian Sebelumnya Hipotesis BAB 3 METODA PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian Teknik Pengambilan Sampel Teknik Pengumpulan Data Variabel dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian Gambaran Umum Sampel Perusahaan Otomotif PT Astra International Tbk PT Astra Otopart Tbk viii

10 3. PT Gajah Tunggal Tbk PT Goodyear Indonesia Tbk PT. Indo Kordsa Tbk PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT Indospring Tbk PT Multi Prima Sejahtera Tbk PT Multistrada Arah Sarana Tbk PT Nipress Tbk PT Prima Alloy Steel Tbk PT Selamat Sempurna Tbk Pembahasan Perhitungan Return Saham (Y) Perhitungan Risiko Sistematis (X 1 ) Perhitungan Faktor Fundamental Earning Per Share (X 2 ) Price Earning Rasio (X 3 ) Analisis Regresi Linier Berganda Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Analisis Autokorelasi Uji Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Pembuktian Hipotesis Pembuktian Pengaruh Simultan dengan Uji F Koefisien Determinasi Berganda (R 2 ) Pengujian Pengaruh Parsial dengan Uji t Intepretasi BAB 5 PENUTUP 5.1 Simpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN ix

11 DAFTAR TABEL Tabel 1 Return Saham Perusahaan Otomotif Tabel 2 Risiko Saham Perusahaan Otomotif Tabel 3 Earning Per Share Perusahaan Otomotif Tabel 4 Price Earning Rasio Perusahaan Otomotif Tabel 5 Koefisien Regresi Tabel 6 Nilai Durbin Watson Tabel 7 Nilai Tolerance Dan VIF Tabel 8 Analisis of Varians Tabel 9 Koefisien Determinasi Berganda (R 2 ) Tabel 10 Uji Parsial (Uji t) x

12 DAFTAR GAMBAR Gambar 1 Uji Normalitas Gambar 2 Uji Heteroskedastisitas xi