Manajemen Keuangan. Pengelolaan Piutang. Basharat Ahmad, SE, MM. Modul ke: Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Program Studi Manajemen.

Transkripsi

1 Manajemen Keuangan Modul ke: Pengelolaan Piutang Fakultas Ekonomi dan Bisnis Basharat Ahmad, SE, MM Program Studi Manajemen

2 Pengelolaan Piutang

3 Materi Pembelajaran Piutang Dagang Jangka Waktu Piutang Dagang Pemberian Potongan Standar Kredit Evaluasi Pelanggan

4 Tujuan Setelah mempelajari materi diharapkan dapat memahami arti pentingnya pengelolaan piutang yang efisien

5 Materi Pembelajaran Piutang Dagang Jangka Waktu Piutang Dagang Pemberian Potongan Standar Kredit Evaluasi Pelanggan

6 Piutang Dagang Piutang yang terbentuk karena transaksi perdagangan Perusahaan menjual barang dagangan secara kredit (tidak secara tunai) Semakin besar perusahaan memiliki piutang dagang, semakin besar kebutuhan dana Sumber dana mempunyai biaya Biaya dana (biaya modal) : tingkat bunga dan opportunity cost

7 Mengapa perlu memilliki Piutang? PERSAINGAN Kalau semua pesaing menjual secara kredit, perusahaan tidak mungkin bersikukuh menjual secara tunai MENDORONG PENJUALAN Dengan menjual secara kredit diharapkan dapat memperoleh penjualan yang lebih tinggi daripada secara tunai

8 Prinsip Kebijakan Piutang Kalau perusahaan mau berkorban (menanggung biaya modal yang lebih besar), maka pengorbanan ini dibenarkan apabila memberikan manfaat (kenaikan penjualan/laba) yang lebih besar

9 Faktor yang Perlu Diperhatikan Dalam kebijakan piutang, beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan adalah: 1. Jangka waktu piutang, yaitu berapa lama langganan harus melunasi hutangnya 2. Korting (discount) yang diberkan kepada pelanggan 3. Standar kredit, yaitu persyaratan langganan yang dapat memperoleh hutang

10 Materi Pembelajaran Piutang Dagang Jangka Waktu Piutang Dagang Pemberian Potongan Standar Kredit Evaluasi Pelanggan

11 Contoh Pada saat ini perusahaan melakukan kebijakan penjualan secara tunai Penjualan rata-rata per tahun Rp100 miliar Profit margin = 10% Untuk meningkatkan penjualan perusahaan merencanakan melakukan penjualan secara kredit Perusahaan tidak merubah harga jual Dengan syarat penjualan n-30, penjualan diperkirakan naik 30% Sumber dana untuk piutang dagang dipenuhi dengan kredit modal kerja dari bank Bunga kredit modal kerja 20 % per tahun Ditanya: Apakah kebijakan penjualan secara kredit menguntungkan?

12 Contoh Jawab: Laba pada saat penjualan tunai adalah Rp 100 miliar x 10% = Rp 10 miliar Laba apabila penjualan dilakukan secara kredit (jangka waktu 30 hari) = Rp 100 miliar x 130% x 10% = Rp 13 miliar Manfaat penjualan secara kredit adalah Rp 3 miliar

13 Contoh Perputaran piutang per tahun adalah 360 hari /30 = 12 x Rata-rata piutang adalah Rp 130 miliar /12 = Rp miliar Dana yang diperlukan untuk membiayai piutang = 0.9 x Rp = Rp 9.75 miliar Biaya dana adalah 20% x Rp 9.75 miliar l = Rp 1.95 miliar Karena manfaat (Rp 3 miliar) lebih besar dibanding pengorbanannya (Rp 1.95 miliar), maka penjualan secara kredit dapat diterima /dib k

14 Contoh Tunai Kredit (30 hari) Penjualan per tahun Rp 100 miliar Rp 130 miliar Laba Rp 10 miliar Rp 13 miliar Perputaran piutang - 12 X Rata-rata piutang - Rp miliar Dana yang diperlukan - Rp 9.75 miliar Biaya dana (pengorbanan) - Rp 1.95 miliar Manfaat kenaikan laba - Rp.3 miliar Apabila jangka waktu piutang menjadi 60 hari maka penjualan diprediksi dapat menjapai Rp 140 miliar. Apakah penjualan dari tunai menjadi kredit selamla 60 hari masih dapat dibenarkan?

15 Contoh Tunai Kredit (60 hari) Penjualan per tahun Rp 100 miliar Rp 140 miliar Laba Rp 10 miliar Rp 14 miliar Perputaran piutang - 6 X Rata-rata piutang - Rp miliar Dana yang diperlukan - Rp 21 miliar Biaya dana (pengorbanan) - Rp 4.2 miliar Kenaikan laba (manfaat) - Rp 4 miliar Karena manfaat (Rp 4 miliar) lebih kecil dari pengorbanannya (Rp 4.2 miliar), maka penjualan secara kredit jangka waktu 60 hari tidak dapat dibenarkan.

16 Materi Pembelajaran Piutang Dagang Jangka Waktu Piutang Dagang Pemberian Potongan Standar Kredit Evaluasi Pelanggan

17 Pemberian Korting (Discount) Kadang-kadang perusahaan menawarkan discount kepada pembeli yang mau membayar lebih cepat Manfaat pemberian discount adalah meningkatnya perputaran piutang (rata-rata hari pengumpulan piutang menjadi lebih singkat) Biaya piutang menjadi berkurang Sedangkan pengorbanannya adalah berkurangnya jumlah penjualan sebesar discount yang diberikan

18 Contoh Lihat contoh sebelumnya Saat ini perusahaan memberikan syarat penjualan n-30 Untuk meningkatkan perputaran piutang, perusahaan merencanakan memberikan discount sebesar 2% bagi pembeli yang mau membayar kurang dari 10 hari (2/10 n- 30) Diperkirakan 50% pembeli akan memanfaatkan discount, dan sisanya membayar pada hari ke 30 Penjualan tidak berubah karena perubahan syarat Ditanya: Apakah perusahaan lebih baik menawarkan syarat n-30 atau 2/10 n-30?

19 Contoh Jawab: Rata-rata pengumpulan piutang adalah (0.5) 10 hari + (0.5) 30 hari = 20 hari Perputaran piutang per tahun adalah 360/20 = 18 X Rata-rata piutang adalah Rp 130 miliar / 18 = Rp miliar Dana yang diperlukan 0.9 x Rp miliar = Rp 6.5 miliar Biaya dana adalah 20% x Rp6.5 miliar = Rp 1.3 miliar Manfaat pemberian korting yaitu penurunan biaya dana sebesar Rp 0.65 miliar ( 1.95 miliar -1.3 miliar)

20 Contoh Pengorbanan membeikan discount 2% adalah 2% (0.5) Rp 130 miliar = Rp 1.3 miliar Karena pembeian discount pengorbanannya (Rp 1.3 miliar) lebih besar dari manfaatnya (Rp 0.65 miliar), maka tidak seharusnya perusahaan beralih ke syarat penjualan yang baru (2/10 n-30)

21 Contoh Kredit (n-30) Kredit (2/10 n-30) Penjualan per tahun Rp 130 miliar Rp 130 miliar Rata-rata periode piutang 30 hari 20 hari Perputaran piutang 12 X 18 X Rata-rata piutang Rp miliar Rp7.222 miliar Dana yang diperlukan Rp 9.75 miliar Rp 6.5 miliar Biaya dana Rp 1.95 miliar Rp 1.3 miliar Penghematan biaya - Rp 0.65 miliar Discount yang diberikan - Rp 1.3 miliar Karena manfaat (Rp 0.65 miliar) lebih kecil dari pengorbanannya (Rp 1.3 miliar), maka peruabahan syarat kredit menjadi 2/10 n -30 tidak dapat dibenarkan.

22 Materi Pembelajaran Piutang Dagang Jangka Waktu Piutang Dagang Pemberian Potongan Standar Kredit Evaluasi Pelanggan

23 Standar Kredit Standar kredit menunjukkan persyaratanpersyaratan yang harus dipenuhi agar pembeli boleh membeli secara kredit Misalkan perusahaan akan melonggarkan syarat kredit dari minimal telah menjadi pelanggan selama satu tahun dengan pembayaran lancar, menjadi minimal enam bulan dengan pembayaran lancar

24 Contoh Lihat contoh sebelumnya, perusahaan saat ini masih menerapkan syarat n-30 Misalkan dengan perusahaan memperlonggar syarat kredit diharapkan penjualan akan meningkat menjadi Rp 150 miliar Sebagai akibat syarat diperlonggar : Periode piutang menjadi 40 hari Ada pelanggan yang tidak membayar 1% dari penjualan Ditanya: Apakah memperlonggar standar kredit dapat dibenarkan?

25 Contoh Jawab: Laba pada saat standar kredit tidak diperlonggar = Rp 13 miliar Laba apabila standar kredit diperlonggar Rp 150 miliar X10% = Rp 15 miliar Manfaat standar kredit diperlonggar adalah Rp 2 miliar

26 Contoh Standar kredit diperlonggar: Perputaran piutang adalah 360/40 = 9X Rata-rata piutang adalah Rp 150 miliar /9 = Rp miliar Dana yang diperlukan 0.9 x Rp miliar = Rp 15 miliar Biaya dana adalah 20% x Rp 15 miliar = Rp 3 miliar Piutang tidak tertagih 1% x Rp 150 miliar = Rp 1.5 miliar

27 Contoh Biaya dana ketika standar kredit tidak diperlonggar adalah Rp 1.95 miliar Biaya dana apabila standar kredit diperlonggar adalah Rp 3 miliar Jadi pengorbanan apabila standar kredit diperlonggar adalah Rp 1.05 miliar ditambah Rp 1.5 miliar akibat piutang tak tertagih. Total pengorbanan Rp 2.55 miliar

28 Saat ini Standar diperlonggar (n-30) Penjualan per tahun Rp 130 miliar Rp 150 miliar Laba Rp 13 miliar Rp 15 miliar Perputaran piutang 12 X 9 X Rata-rata piutang Rp miliar Rp miliar Dana yang diperlukan Rp 9.75 miliar Rp 15 miliar Biaya dana Rp 1.95 miliar Rp 3 miliar Pengorbanan: Contoh - Kenaikan biaya dana - Rp 1.05 miliar - Piutang tak tertagih - Rp 1.5 miliar Manfaat kenaikan laba - Rp. 2 miliar Karena manfaat lebih kecil dibanding pengorbanannya, maka memperlonggar standar kredit tidak dapat dibenarkan

29 Faktor Lain Produk-produk yang mempunyai data penjualan musiman, pemberian discount diharapkan dapat meningkatkan penjualan Piutang yang tidak tertagih dapat dikurangi dengan peningkatan bagian penagihan piutang Ketiga faktor (jangka waktu, discount dan pelonggaran standar kredit) dapat dilakukan secara serentak Prinsip analisis : pertambahan manfaat harus lebih besar dari tambahan biayanya

30 Materi Pembelajaran Piutang Dagang Jangka Waktu Piutang Dagang Pemberian Potongan Standar Kredit Evaluasi Pelanggan

31 Evaluasi Pelanggan Dengan melakukan evaluasi pelanggan, perusahaan diharapkan dapat meminimumkan piutang tidak terbayar Salah satu informasi yang layak untuk analisa kredit adalah laporan keuangan pelanggan Sumber informasi lainnya adalah dari perusahaan lain yang pernah berhubungan dengan pelanggan Sumber informasi lainnya adalah catatan dari perusahaan sendiri terhadap pelanggan

32 Evaluasi Kualitatif Menggunakan analisa 5 C s 1. Character 2. Capacity 3. Capital 4. Collateral 5. Condition

33 Evaluasi Pelanggan (SECARA KUALITATIF) 1. CHARACTER Watak calon pelanggan harus benar-benar dapat dipercaya yang dapat dilihat dari latar belakang pekerjaan maupun pribadi seperti gaya hidup dan keadaan keluarga. Sifat dan watak ini dapat menggambarkan kemauan debitur untuk membayar.

34 Evaluasi Pelanggan (SECARA KUALITATIF) 2. CAPACITY Bertujuan untuk menilai kemampuan calon debitur dalam membayar kewajiban dari sumber cash flow usaha. 3. CAPITAL Permodalan yang harus cukup berdasarkan kaidah analisis keuangan yang sehat.

35 Evaluasi Pelanggan (SECARA KUALITATIF) 4. CONDITION Penilaian kredit juga dinilai berdasarkan kondisi ekonomi, sosial dan politik yang ada saat ini dan prediksi yang akan datang 5. COLLATERAL Jaminan yang dapat diberikan calon pelanggan

36 Informasi Kuantitatif Perusahaan mungkin memperoleh informasi dari pengalaman masa lalu Misal apabila quick ratio kurang dari 50%, maka perusahaan tersebut sering tidak bisa membayar pada waktunya Ada kalanya rasio keuangan yang dipakai sebagai pengukur bukan hanya satu Misal :

37 Keputusan Penjualan Secara Kredit Keputusan menerima atau menolak permohonan pembelian secara kredit harus diperhatikan laba yang diharapkan karena keputusan tersebut Apabila menolak permohonan berarti kita kehilangan kesempatan memperoleh laba Apabila kita menerima permohonan ada kemungkinan kita menderita rugi kalau pembeli nakal tidak membayar utangnya

38 Contoh Ada calon pembeli yang akan membeli barang secara kredit Harga pokok barang tersebut Rp 1,000,000 Harga jual nya Rp 1,200,000 Apabila perusahaan menolak, maka perusahaan kehilangan kesempatan memperoleh keuntungan Rp 200,000 Apabila perusahaan menerima, akan ada kemungkinan perusahaan rugi sebesar Rp 1,000,000

39 Contoh Misalkan kemungkinan konsumen dapat membayar adalah 90% Ditanya Tentukan laba yang diharapkan apabila 1. perusahaan menolak konsumen 2. perusahaan menerima konsumen 3. Apakah sebaiknya perusahaan menerima atau menolak konsumen? 4. Berapa batas minimal probabilita konsumen membayar, sehingga perusahaan mengabulkan pembelian kredit?

40 Contoh Jawab: 1. Apabila perusahaan menolak konsumen berarti laba yang diharapkan adalah nol 2. Apabila perusahaan menerima, maka laba yang diharapkan adalah 0.9 (200,000) 0.1(1,000,000) = Rp 80, Karena laba yang diharapkan apabila perusahaan menerima konsumen lebih besar dari menolak konsumen, maka sebaiknya perusahaan menerima permohonan konsumen

41 Contoh 4. (P) (200,000)-(1-P) (1,000,000) = 0 200,000 (P) 1,000, ,000,000 (P) = 0 1,200,000 (P) = 1,000,000 (P) = 1,000,000 / 1,200,000 (P) = 5/6 Jadi batas probabilita pembeli akan melunasi pembelian mereka adalah minimal 5/6 Perusahaan harus menolak apabila probabilita konsumen membayar pembelian mereka kurang dari 5/6

42 Terima Kasih Basharat Ahmad, SE, MM