Judul : Pengaruh Financial Distress, Umur Perusahaan, Audit Tenure

Transkripsi

1 Judul : Pengaruh Financial Distress, Umur Perusahaan, Audit Tenure dan Kompetensi Dewan Komisaris pada Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan Nama : I Gede Wahyu Krisnanda NIM : Abstrak Perusahaan yang sudah go public diwajibkan untuk mempublikasikan laporan keuangan perusahaannya. Cepat lambatnya sebuah perusahaan mempublikasikan laporan keuangannya cenderung akan memengaruhi kepercayaan pemakai laporan keuangan. Tujuan penelitian adalah untuk mengetahui pengaruh financial distress, umur perusahaan, audit tenure dan kompetensi dewan komisaris pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan. Penelitian dilakukan pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode Sampel yang diperoleh sejumlah 11 perusahaan dengan 33 amatan. Sampel ditentukan menggunakan metode non probability sampling dengan teknik purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan yakni regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis ditemukan bahwa financial distress dan audit tenure tidak berpengaruh pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan. Umur perusahaan berpengaruh negatif pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan. Kompetensi dewan komisaris berpengaruh positif pada kecepatan publikasi laporan keuangan. Kata Kunci: financial distress, umur perusahaan, audit tenure, kompetensi dewan komisaris, kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan.

2 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... PERNYATAAN ORISINALITAS... KATA PENGANTAR... ABSTRAK... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... i ii iii iii vi vii ix x xi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Penelitian Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian Sistematika Penulisan BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep Teori Sinyal (Signalling Theory) Teori Keagenan (Agency Theory) Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Financial Distress Umur Perusahaan Audit Tenure Kompetensi Dewan Komisaris Hipotesis Penelitian Pengaruh Financial Distress terhadap Kecepatan Publikasi Pengaruh Umur Perusahaan terhadap Kecepatan Publikasi Pengaruh Audit Tenure terhadap Kecepatan Publikasi Pengaruh Kompetensi Dewan Komisaris terhadap Kecepatan Publikasi BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian Lokasi Penelitian atau Ruang Lingkup Wilayah Penelitian Obyek Penelitian Identifikasi Variabel... 31

3 3.5 Definisi Operasional Variabel Jenis dan Sumber Data Jenis Data Sumber Data Populasi, Sampel dan Metode Penentuan Sampel Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Deskripsi Sampel dan Variabel Penelitian Pengujian Hipotesis Hasil Uji Asumsi Klasik Hasil Koefisien Regresi Linear Berganda Pembahasan Hasil Pengaruh Financial Distress pada Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan Pengaruh Umur Perusahaan pada Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan Pengaruh Audit Tenure pada Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan Pengaruh Kompetensi Dewan Komisaris pada Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN-LAMPIRAN

4 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1.1 Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan... 4 Tabel 4.1 Sampel Penelitian Tabel 4.2 Hasil Analisis Statistik Deskriptif Tabel 4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik Tabel 4.4 Hasil Uji Regresi Linear Berganda... 45

5 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 3.1 Konsep Penelitian... 30

6 DAFTAR LAMPIRAN Halaman Lampiran 1. Tabulasi Data Perusahaan Lampiran 2. Statistik Deskriptif Lampiran 3. Uji Normalitas Lampiran 4. Uji Multikolinearitas Lampiran 5. Uji Autokolerasi Lampiran 6. Uji Heterokedastisitas Lampiran 7. Analisis Regresi Linear Berganda... 69

7 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Laporan keuangan merupakan suatu media yang berisikan informasi mengenai laporan posisi keuangan beserta kinerja dari suatu perusahaan. Informasi tersebut dapat dimanfaatkan bagi pengambilan keputusan stakeholder seperti kreditor, investor, pemerintah, maupun pihak-pihak yang berkepentingan lainnya. Laporan keuangan disajikan dengan tujuan untuk memenuhi kebutuhan penggunanya, tetapi di dalam pratiknya tidak selamannya informasi yang disajikan dalam laporan keuangan dapat dimanfaatkan penggunanya untuk pengambilan suatu keputusan ekonomi. Suatu laporan keuangan dapat dikatakan bermanfaat apabila informasi yang dihasilkannya dapat disediakan tepat waktu bagi para pembuat keputusan sebelum informasi tersebut kehilangan informasi yang di kandungnya bagi pengambilan keputusan keuangan perusahaan (Halim dan Hanafi, 2005). Laporan keuangan yang berkualitas tidak terlepas dari unsur ketepatwaktuan (timeliness) yang merupakan salah satu karakteristik kualitatif informasi yang berguna untuk mendukung suatu relevansi informasi dalam suatu penyampaian laporan keuangan. Oladipupo dan Izeomi (2013), mengungkapkan bahwa ketepatwaktuan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit kemudian dipublikasikan merupakan salah satu indikator kualitatif informasi akuntansi. Perusahaan yang terdaftar di pasar modal diwajibkan

8 menyajikan laporan keuangan tepat waktu. Hal ini diatur didalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29 /POJK.04/2016 tentang Penyampaian Laporan Tahunan yang berisikan bahwa emiten atau perusahaan publik wajib menyampaikan laporan tahunan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) paling lambat pada akhir bulan keempat setelah tahun buku berakhir. Dengan demikian seluruh perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) berkewajiban untuk menyampaikan laporan keuangan tahunannya tak terkecuali perushaan yang merupakan bagian dari sektor keuangan yakni sub sektor asuransi yang menjadi fokus penelitian ini. Peran industri asuransi dalam perekonomian Indonesia tidak diragukan lagi, kesadaran masyarakat akan pentingnya sebuah perlindungan atas berbagai macam risiko yang bisa terjadi dan menimpa diri mereka sewaktu-waktu adalah salah satu penyebab tingginya jumlah pengguna asuransi belakangan ini. Berdasarkan data yang dirilis oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), diketahui bahwa perkembangan industri perasuransian di Indonesia memiliki peran yang signifikan dalam mendukung terjadinya proses pembangunan nasional. Perkembangan industri perasuransian bisa dilihat selama empat tahun belakangan ini, tepatnya tahun 2011 hingga 2014, di mana aset industri asuransi konvensional mengalami pertumbuhan rata-rata yang mencapai lebih dari 16%. Hal ini juga terlihat dari pertumbuhan rata-rata yang terjadi di dalam nilai investasi dan premi yang masing-masing mengalami peningkatan sebesar 14,4% dan juga 21,0%, namun pada tahun 2015, aset dan investasi industri asuransi konvensional hingga akhir

9 September menunjukkan angka hingga mencapai Rp765,6 triliun dan Rp608,6 triliun. Jika kita membandingkannya dengan posisi yang terjadi hingga akhir tahun 2014, maka aset industri asuransi memiliki pertumbuhan sebesar 1,36%, sedangkan investasi mengalami penurunan sebesar 0,24%. Hal demikian terjadi disebabkan karena adanya gejolak didalam instrumen investasi dan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 81 Tahun 2008 Tentang Perubahan Ketiga Atas Peraturan Pemerintah Nomor 73 Tahun 1992 Tentang Penyelenggaraan Usaha Perasuransian. Adapun perubahan regulasi tersebut diantaranya, perusahaan asuransi harus memiliki modal sendiri sebagaimana dimaksud dalam Pasal 6A ayat (1) dengan tahapan sebagai berikut: a. paling sedikit sebesar Rp ,00 (empat puluh miliar rupiah) paling lambat tanggal 31 Desember b. paling sedikit sebesar Rp ,00 (tujuh puluh miliar rupiah) paling lambat tanggal 31 Desember c. paling sedikit sebesar Rp ,00 (seratus miliar rupiah) paling lambat tanggal 31 Desember Dengan adanya hal demikian menjadikan fokus dari OJK untuk mengevaluasi dengan memperhatikan lebih intens emiten yang bergerak dalam sub sektor asuransi dengan memperhatikan tingkat kesehatan keuangan masing-masing perusahaan, yang dikelompokkan menjadi empat bagian yakni kondisi keuangan yang sangat sehat, sehat, cukup sehat, dan tidak sehat. Emiten yang dinilai oleh OJK dengan kriteria cukup sehat dan tidak sehat akan menjadi

10 fokusnya dalam wewenangnya untuk mengevaluasi dan mengawasi emiten yang terdaftar di BEI. Jumlah perusahaan asuransi yang berada di Indonesia yakni 189 perusahaan namun yang terdaftar dalam BEI hanya sejumlah 12 perusahaan, sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29 /POJK.04/2016 tentang Penyampaian Laporan Tahunan berikut terdapat data mengenai kecepatan publikasi di masing-masing perusahaan sub sektor asuransi yang terdaftar dalam BEI: Tabel 1.1 Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan Perusahaan Sub Sektor Asuransi di BEI Tahun 2015 No Nama Perusahaan PT. Asuransi Bina Dana Artha PT. Asuransi Harta Aman Pratama PT. Asuransi Multi Artha Guna PT. Asuransi Bintang PT. Asuransi Dayin Mitra PT. Asuransi Jaya Taniya PT. Asuransi Mitra Maparya PT. Asuransi Ramayana Emiten Tanggal Selesai Audit Tanggal Publikasi Kecepatan Publikasi ABDA 29 Februari Maret AHAP 24 Maret April AMAG 18 Maret April ASBI 18 Maret April ASDM 28 Maret April ASJT 21 Maret Mei ASMI 24 Maret April ASRM 28 Maret Mei

11 9 10 PT. Lippo General Insurance PT. Maskapai Reasuransi Indonesia LPGI 28 Maret April MREI 28 Maret April PT. Paninvest PNIN 31 Maret April PT. Victoria Insurance VINS 25 Februari Mei Sumber: Bursa Efek Indonesia (diolah oleh penulis tahun 2016) Berdasarkan Tabel 1.1 dapat dilihat bahwa terdapat 12 perusahaan asuransi yang terdaftar di BEI hingga tahun 2015 yang memiliki kecepatan publikasi yang bervariasi, bahkan diantara 12 perusahaan yang terdaftar tersebut 3 diantaranya yakni perusahaan PT. Asuransi Jaya Taniya, PT. Asuransi Ramayana, dan PT. Victoria Insurance mengalami keterlambatan publikasi laporan keuangannya karena menurut peraturan OJK bahwa pempublikasian laporan keuangan tahunan paling lambat 4 bulan atau 120 hari dari tutup buku. Oleh karena itu, kecepatan publikasi laporan keuangan dapat dikatakan sangat penting dan faktor-faktor yang diindikasikan dapat mempengaruhi kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan menurut latar belakang diatas tersebut ialah financial distress, umur perusahaan, audit tenure, dan kompetensi dewan komisaris dengan begitu maka peniliti ingin meneliti lebih lanjut dengan tujuan untuk mengetahui Pengaruh Financial Distress, Umur Perusahaan, Audit Tenure, Kompetensi Dewan Komisaris pada Kecepatan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan. Perusahaan-perusahaan yang memiliki kinerja baik mengungkapkan laporan keuangnnya lebih segera untuk meningkatkan kesan yang positif bagi

12 perusahannya kepada publik (Rianti, 2014) namun dalam praktiknya banyak perusahaan yang terlambat mempublikasikan laporan keuangnnya dikarenakan adanya penundaan penerbitan laporan keuangan (Julien, 2013). Salah satu alasan yang menyebabkan terjadinya penundaan tersebuat adanya berita buruk dalam laporan keuangan yakni berupa kesulitan keuangan (financial distress). Financial distress secara umum merupakan kesulitan keuangan yang ditandai penurunan tajam dalam kinerja dan nilai perusahaan (Outecheva, 2007). Kesulitan keuangan (financial distress) bisa digambarkan diantara dua titik ekstrim yaitu kesulitan likuiditas jangka pendek (yang paling ringan) sampai insolvency (yang paling parah). Pengelolaan kesulitan keuangan jangka pendek (tidak mampu membayar kewajiban pada saat jatuh tempo) yang tidak tepat dapat menimbulkan permasalahan yang lebih besar yaitu menjadi tidak solvable (jumlah hutang lebih besar dibanding jumlah asset) dan akhirnya mengalami kebangkrutan (Munawir, 2002: 291). Financial distress dapat dikatakan salah satu momok bagi perusahaan karena akan berpengaruh terhadap kecepatan publikasi, hal ini diperkuat oleh hasil penelitian yang dikemukakan oleh (Schwartz dan Soo, 1996) dalam (Kadir, 2008) yang menunjukkan bahwa perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan (financial distress) cenderung menyampaikan laporan keuangannya tidak tepat waktu dibandingkan dengan perusahaan yang tidak mengalami kesulitan keuangan, namun pernyataan tersebut bertentangan dengan hasil penelitian yang dikemukakan oleh (Saleh, 2004), (Owusu dan Ansah, 2000), dan (Kristanti, 2012), (Budiasih dan

13 Saputri, 2014) yang menyatakan bahwa tidak adanya hubungan antara financial distress dengan kecepatan publikasi. Financial distress merupakan suatu kondisi yang kerapkali dialami oleh perusahaan. Terdapat beberapa alternatif untuk menangani masalah financial distress ini yang terbagi menjadi dua yakni dengan pemecahan secara informal dan pemecahan secara formal (Halim dan Hanafi 2009:274), apabila suatu perusahaan mampu mengatasi kesulitan keuangannya maka berdampak baik pada keberlangsungan perusahaan. Umur perusahaan merupakan salah satu atribut perusahaan yang mencerminkan seberapa lama kemampuan perusahaan bertahan untuk mengatasi tantangan dan kesulitan yang dapat mengancam kehidupan perusahaan, serta mampu melihat kesempatan yang ada untuk mengembangkan usahanya (Jeva dan Ratnadi, 2015). Semakin tua umur suatu perusahaan atau semakin lamanya suatu perusahaan itu beroperasi maka dapat dikatakan bahwa perusahaan tesebut telah berhasil mengatasi segala hambatannya dengan pengalaman yang didapatnya pula. (Owusu, 2000; Puspatama 2014) menyatakan bahwa perusahaan yang sudah lama listing lebih mampu dan berpengalaman serta terampil dalam mengumpulkan, memproses, dan menghasilkan informasi pada saat diperlukan sehingga auditor tidak membutuhkan waktu yang lama dalam proses auditnya. Salah satu faktor yang dapat mempengaruhi kecepatan publikasi selain financial distress menurut (Prahesty dan Pamudji, 2011) ialah umur perusahaan yakni bahwa tinggi rendahnya umur suatu perusahaan dapat

14 memengaruhi kecepatan publikasi, hal ini serupa dengan hasil penelitianpenelitian terbaru yakni oleh oleh Iyona (2012); Indra dan Arisudhana (2012); Herlyaminda dkk. (2013). Namun hasil-hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh (Saleh, 2004) yang menyatakan bahwa umur suatu perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap ketepatwaktuan pelaporan keuangan. Sejalan dengan umur perusahaan, auditor yang berkecimpung didalamya berperan penting dimana audit tenure atau masa perikatan seorang auditor dengan klien turut memengaruhi kecepatan publikasi suatu laporan keuangan. (Dewi dan Ratnadi, 2015) menungkapkan bahwa audit tenure atau lamanya perusahaan menjadi klien pada Kantor Akuntan Publik (KAP) merupakan waktu dimana perusahaan atau emiten menggunakan jasa audit pada KAP yang sama selama waktu tertentu. Peraturan Menteri Keuangan No 17/PMK.01/2008 dalam pasal 3 ayat (1) menyatakan bahwa pemberian jasa audit umum atas laporan keuangan dari suatu entitas dilakukan oleh KAP paling lama 6 (enam) tahun buku berturut-turut. Auditor yang sudah berkerjasama dengan suatu perusahaan dalam kurun waktu yang cukup lama dapat dikatakan telah memahami segala bentuk karakteristrik perusahaan dan sistem pengendalian intern sehingga meminimalisir audit delay. Hal serupa juga dikemukakan oleh Lee et al. (2009) yang mengungkapkan bahwa semakin meningkatnya perikatan kerja seorang auditor terhadap suatu perusahan atas pemahannya mengenai operasi, risiko bisnis, serta sistem akuntansi suatu perusahaan akan turut meningkat sehingga menghasilkan

15 suatu poses audit yang lebih efisien, begitu pula sebaliknya apabila masa perikatan seorang auditor terhadap suatu perusahaan baru terjalin ini akan berdampak kepada penyelesaian tugas audit yang lebih panjang. Hal ini diakibatkan karena auditor membutuhkan untuk lebih memahami serta beradaptasi mengenai pencatatan, kegiatan operasional, pengendalian intern, serta kertas kerja periode lalu perusahaan pada periode awal perikatan. Dewi (2015) dalam hasil penelitiannya mengungkapkan bahwa audit tenure merupakan salah satu faktor yang dapat memengaruhi kecepatan publikasi pelaporan keuangan disuatu perusahaan. Hal ini bertentangan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dikemukakan oleh Susilawati, dkk (2012) yang menemukan lamanya perusahaan menjadi klien KAP tidak berpengaruh yang signifikan terhadap audit delay. Laporan keuangan yang dikatakan berkualitas tidak terlepas dari peranan dewan komisaris. Dewan komisaris merupakan sentral corporate governance yang merupakan badan pembuat keputusan utama pada perusahaan publik (Hermalin dan Weisbach, 2003). Kompetensi dewan komisaris merupakan faktor yang sangat penting, karena dewan komisaris yang memiliki pemahaman yang baik atas operasi bisnis dapat mereviu laporan keuangan secara efektif (Lanfranconi dan Robertson, 2002). Ada tiga tipe kompentensi dewan komisaris yaitu kompetensi spesifik perusahaan, kompetensi di bidang akuntansi/ keuangan dan kompetensi tata kelola perusahaan (Ratnadi dan Ulupui, 2016). Bab IV Undang-undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT) menjelaskan bahwa dewan

16 komisaris bertugas untuk menelaah laporan keuangan tahunan yang telah dibuat oleh direksi yang setelah itu disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Tenggang waktu penyampaian laporan tahunan kepada RUPS adalah paling lambat 6 (enam) bulan setelah tahun buku perseroan berakhir, sebagaimana di atur dalam Pasal 66 ayat (1) UUPT. Pada kondisi seperti inilah dibutuhkannya sebuah kompetensi dewan komisaris dalam melaksanakan peran dan fungsinya agar berjalan efektif, karena semakin banyaknya jumlah anggota dewan komisaris yang memiliki kompetensi dalam bidang akuntasi/keuangan maka semakin cepat pula suatu laporan keuangan tahunan dipublikasi begitu juga sebaliknya. 1.2 RUMUSAN MASALAH Berdasarkan latar belakang yang dijabarkan, maka rumusan masalah penelitian ini diantaranya: 1) Apakah financial distress berpengaruh pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan? 2) Apakah umur perusahaan berpengaruh pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan? 3) Apakah audit tenure berpengaruh pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan? 4) Apakah kompetensi dewan komisaris berpengaruh pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan?

17 1.3 Tujuan Penelitian Adapun tujuan dari penelitian ini, diantaranya: 1) Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh financial distress pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan 2) Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh umur perusahaan pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan 3) Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh audit tenure pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan 4) Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh kompetensi dewan komisaris pada kecepatan publikasi laporan keuangan tahunan 1.4 Kegunaan Penelitian Penelitian ini diharapkan memberikan kontribusi seperti berikut ini: 1) Kegunaan teoritis Penelitian ini diharapkan dapat memberikan dan menambah bukti empiris mengenai studi yang membahas faktor-faktor yang memengaruhi kecepatan publikasi dan sebagai refrensi bagi penelitian-penelitian selanjutnya di bidang yang terkait dengan penelitian ini. 2) Kegunaan praktis Penelitian ini dapat menjadi informasi sebagai bahan pertimbangan pengambilan keputusan bagi pihak-pihak yang berkepentingan seperti investor/emiten dan akuntan publik. Akuntan publik dalam melakukan praktik auditnya, untuk dapat meningkatkan efisiensi dan efektivitas pelaksanaan auditnya dapat dilakukan dengan mengelola faktor-faktor yang memengaruhi kecepatan publikasi laporan keuangan, sehingga waktu

18 penyelesaian audit lebih singkat, sehingga pengambilan keputusan atau penetapan kebijakan dapat dilakukan lebih cepat. 1.5 Sistematika Penulisan Pembahasan skripsi ini secara garis besar disusun berdasarkan urutan bab yang sistematis sebagai berikut: Bab I : Pendahuluan Bab ini adalah pendahuluan yang menguraikan latar belakang, rumusan masalah, tujuan, dan kegunaan penelitian serta menguraikan sistematika penulisan. Bab II : Kajian Pustaka dan Hipotesis Penelitian Bab ini adalah landasan teori yang mengemukakan berbagai landasan teori yang berhubungan dengan pokok permasalahan penelitian atau topik penelitian dan perumusan hipotesis berdasarkan penelitian terdahulu. Bab III : Metode Penelitian Bab ini adalah metodologi penelitian yang meliputi lokasi dan data penelitian, identifikasi variabel, definisi operasional variabel, jenis dan sumber data, metode pengumpulan data, serta teknik analisis data. Bab IV : Data dan Pembahasan Hasil Penelitian Bab ini adalah data dan hasil penelitian yang mengemukakan tentang keseluruhan penelitian ini dengan menampilkan hasil pengolahan data dengan pembahasan hasil tersebut.

19 Bab V : Simpulan dan Saran Bab ini adalah simpulan dan saran yang menjelaskan simpulan yang diperoleh dari hasil penulisan serta saran-saran yang diharapkan dapat digunakan oleh pihak yang berkepentingan terhadap hasil penelitian ini.