ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN

Transkripsi

1 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN Windiyani ( ) Andreina Fara ( ) Lia Rahmenisa ( ) FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS INDONESIA 2013/2014

2 Statement of Authorship Saya/kami yang bertandatangan dibawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas terlampir adalah murni hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang saya/kami gunakan tanpa menyebutkan sumbernya. Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk makalah/tugas pada mata ajaran lain kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas bahwa saya/kami menggunakannya. Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan atau dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya plagiarisme. Mata Ajaran : Pengantar Akuntansi 2 Judul Makalah : Laporan Analilis Keuangan Perusahaan Tanggal : 7 juni 2013 Dosen : Amir Abadi Jusuf/Widhi Astono Nama : Windiyani NPM : Tandatangan : Nama : Andreina Fara NPM : Tandatangan : Nama : Lia Rahmenisa NPM : Tandatangan :

3 Profil Perusahaan A. SEJARAH PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. (dahulu PT. Indofood Sukses Makmur Tbk, PT Gizindo Primanusantara, PT Indosentra Pelangi, PT Indobiskuit Mandiri Makmur, dan PT Ciptakemas Abadi) merupakan produsen berbagai jenis makanan dan minuman yang bermarkas di Jakarta, Indonesia. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1990 oleh Sudono Salim dengan nama Panganjaya Intikusuma yang pada tahun 1994 menjadi Indofood. Perusahaan ini mengekspor bahan makanannya hingga Australia, Asia, dan Eropa. Dalam beberapa dekade ini PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Indofood) telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi produk akhir yang tersedia di rak para pedagang eceran. Kini, Indofood dikenal sebagai perusahaan yang mapan dan terkemuka di setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, Indofood memperoleh manfaat dari ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari empat Kelompok Usaha Strategis ( Grup ) yang saling melengkapi sebagai berikut: Produk Konsumen Bermerek ( CBP ). Kegiatan usahanya dilaksanakan oleh PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ( ICBP ), yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) sejak tanggal 7 Oktober ICBP merupakan salah satu produsen makanan dalam kemasan terkemuka di Indonesia yang memiliki berbagai jenis produk makanan dalam kemasan. Berbagai merek produk ICBP merupakan merek merek yang terkemuka dan dikenal di Indonesia untuk makanan dalam kemasan. Bogasari, memiliki kegiatan usaha utama memproduksi tepung terigu dan pasta. Kegiatan usaha Grup ini didukung oleh unit perkapalan dan kemasan. Agribisnis. Kegiatan operasional di bidang agribisnis dijalankan oleh PT Salim Ivomas Pratama Tbk ( SIMP ) dan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk ( Lonsum ), yang sahamnya tercatat di BEI, serta merupakan anak perusahaan Indofood Agri Resources Ltd. ( IndoAgri ), yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Singapura. Kegiatan usaha utama Grup ini meliputi penelitian dan pengembangan, pembibitan, pemuliaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan pemasaran minyak goreng, margarin dan shortening bermerek. Di samping itu, kegiatan usaha Grup ini juga mencakup pemuliaan dan pengolahan karet dan tebu serta tanaman lainnya. Distribusi, memiliki jaringan distribusi yang paling luas di Indonesia. Grup ini mendistribusikan hampir seluruh produk konsumen Indofood dan anak anak perusahaannya, serta berbagai produk pihak ketiga

4 B. VISI DAN MISI PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. 1. Visi Perusahaan Perusahaan Total Food Solutions 2. Misi perusahaan berkelanjutan C. STRUKTUR ORGANISASI PERUSAHAAN D. ANAK PERUSAHAAN PT Indofood Fritolay Makmur (berpatungan dengan PepsiCo) PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (berpatungan dengan Nestlé) PT Indolakto PT PepsiCola Indobeverages (berpatungan dengan PepsiCo) PT Sari Incofood Corporation (berpatungan dengan Incofood Corporation) PT Quaker Indonesia (berpatungan dengan Quaker Oats Company) PT Surya Rengo Container PT Indomarco Adi Prima (Distribution)

5 BAB I PENDAHULUAN Dalam pengambilan sebuah keputusan besar dalam sebuat perusahaan tidak serta merta hanya dengan melihat secara fisik keadaan perusahaan tersebut. Dibutuhkan banyak banyak pertimbanganb dalam pengambilan keputusan tersebut. Terutama dalam keputusan dalam ekonomi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja, serta perubahan posisi keuangan dalam sebuah perusahaan. Semua ini mempunyai pengaruh yang besar dalam pertumbuhan dana perkembangan sebuah perusahaan. Salah satu yang dilakukan adalah membuat sebuah informasi akurat yang berhubungan dengan semua unsur yang di butuhkan. Ini bisa dilakukan dengan menyusun dan menyajikan sebuah laporan keuangan. Dan untuk menginterpretasika dengan informasi akuntansi yang relevan dengan tujuan pemakaian, telah dikembangkan sebuah perangkat eknik analisis yang didasarkan pada laporan keuangan yang telah di publikasikan di dalam khalayak umum. Analilis laporan keuangan (financial statement analysis) merupakan salah satu alat yang bertujuan untuk menghasilkan estimasi dan kesimpulan yang bermanfaat dalam pengambilan keputusan sebuah perusahaan yang berlandaskan dengan data-data dari laporan keuangan perusahaan tersebut. Analisis keuangan dapat dilakukan dengan melakukan analisis rasio-rasio keuangan yang menggambarkan hubungan antara perkiraan laporan keuangan. Analisis ratio merupakan sebuah perkiraan yang artinya bahwa dapat digunakan untuk meramalkan keadaan keuangan serta hasil usaha di masa yang akan datang. Dalam analisis perusahaan terdapat beberapa aspek yang harus diketahui, seperti solvensi analisis yang terdiri dari current ratio, quick ratio, account receivable turnover, numbers of day sales in receivable, inventory turnover, numbers of day sales in inventory, ratio of fixed asset to long term liabilities, ratio of liabilities to stockholder equity, number of time interest change earned dan profitabilitas yang meliputi ratio of net sales to assets, rate earned on total assets, rate earned on stockholder equity, rate earned on common stockholder equity, EPS on common stock, price earning ratio, dividend per share and dividend yield. Laporan ini saya dan teman-teman mengambil salah satu laporan keuangan dari perusahaan terkemuka yaitu PT. Indofood Sukses Makmur Tbk yang merupakan salah satu perusahaan yang mempunyai potensi besar dalam menghasilkan produk-produk makanan bermutu. Namun dalam laporan kali ini tidak mencakupi seluruh aspek dalam analisi laporan keungan karena laporan keuangan PT. Indofood Sukses Makmur Tbk sendiri tidak mengimput beberapoa data yang dibutuhkan dalam membuat analisi laporan keuangan. Sehingga kami hanya menyampaikan sebagaian besar dari semua aspek yang berkaitan dengan laporan keuangan.

6 BAB II ISI BASIC ANALYTICAL PROCEDURE HORIZONTAL ANALYSIS Analisis Horizontal disebut juga Analisis Tren (trend analysis) adalah sebuah teknik untuk mengevaluasi serangkaian data laporan keuangan selama periode waktu tertentu. Tujuannya adalah untuk menentukan kenaikan atau penurunan yang telah terjadi. Perubahan ini dapat dinyatakan baik dalam jumlah maupun persentase. Comparative balance sheet PT Indofood Sukses Makmur Tbk Comparative Balance Sheet December 31, 2012 and 2011 Increase (Decrease) Amount Percent Assets Current Assets ,90% Long-term investments ,80% Fixed assets ,80% Intangible assets ,10% Total assets ,70% Liabilities Current liabilities ,90% Long-term liabilities ,30% Total liabilities ,60% Stockholder's Equity Capital Stock, 100 par ,04% Retained ernings ,65% Non-controlling interests ,90% Total stockholder's equity ,01% Total liabilities and stockholder's equ ,70% Total aset yang dimiliki PT Indofood Sukses Makmur mengalami kenaikan sebesar 10,70% walaupun mengalami penurunan pada aset tak berwujudnya, hal ini mungkin disebabkan oleh kenaikan pada investasi jangka panjang yang cukup signifikan, yakni menncapai 242,80%. Untuk utang, PT Indofood Sukses Makmur mendapat tambahan utang jangka panjang sebesar 32,20% yang menyebabkan total utang bertambah. Di sisi modal, kenaikan pada saldo laba ditahan sebesar 15,65% juga membuat modal pada PT Indofood Sukses Makmur meningkat.

7 Comparative schedule of current assets PT Indofood Sukses Makmur Tbk Comparative Schedule of Current Assets December 31, 2012 and 2011 Increase (Decrease) Amount Percent Cash ,25% Marketable securities ,84% Account receivable (net) % Inventories ,10% Advances and deposits ,70% Prepaid taxes ,90% Future cane crop expenditures ,90% Prepaid expenses and other current ass ,25% Total current assets ,90% Secara lebih terperinci bisa di lihat di aset lancar bahwa yang membuat aset lancar mengalami perubahan adalah pajak dibayar dimuka serta beban dibayar dimuka dan aset-aset lancar lainnya. Comparative income statement PT Indofood Sukses Makmur Tbk Comparative Income Statement December 31, 2012 and 2011 Increase (Decrease) Amount Percent Net sales ,40% Cost of goods sold ,43% Gross profit ,80% Selling and distribution expenses ,30% General and administrative expenses ,40% Other operating expenses ,90% Total operating expenses ,01% Other operating Income ,10% Income from operations ,30% Other income % ,80% Other expenses ,90% Income before tax ,70% Income tax expenses ,80% Other comprehensive income ,60% Net income ,90% Keuntungan kotor PT Indofood Sukses Makmur mengalami peningkatan meskipun harga pokok barang dagangnya mengalami kenaikan. Beban operasi juga mengalami kenaikan, yang mengalami kenaikan yang cukup tinggi adalah beban-beban operasi lainnya. Akibat dari kenaikan beban yang harus dibayarkan, pendapatan bersih dari PT Indofood mengalami penurunan sebesar 2,90%

8 Comparative retained earnin statement PT Indofood Sukses Makmur Tbk Comparative Retained Earnings Statement December 31, 2012 and 2011 Increase (Decrease) Amount Percent Retained earnings, January ,90% Net income for the year ,90% Total ,50% Devidends: On Capital Stock ,30% etained earnings, December ,20% Pada sisi laba ditahan, kenaikan saldo awal laba ditahan pada tahun 2012 bisa menutupi kerugian di sisi pendapatan, sehingga posisi saldo akhir tetao mengalami kenaikan walaupun hanya sebesar 0,20%

9 VERTICAL ANALYSIS Analisis Vertikal disebut juga Analisis Ukuran Umum (common size analysis) adalah sebuah teknik untuk mengevaluasi data laporan keuangan yang menyatakan setiap pos dalam sebuah laporan keuangan sebagai persentase dari jumlah dasar. Comparative balance sheet PT Indofood Sukses Makmur Tbk Comparative Balance Sheet December 31, 2012 and Amount Percent Amount Percent Assets Current Assets ,17% ,73% Long-term investments ,50% ,16% Fixed assets ,85% ,01% Intangible assets ,48% ,10% Total assets % % Liabilities Current liabilities ,05% ,95% Long-term liabilities ,40% ,06% Total liabilities ,45% ,01% Stockholder's Equity Capital Stock, 100 par ,27% ,63% Retained ernings ,48% ,56% Non-controlling interests ,80% ,80% Total stockholder's equity ,55% ,99% Total liabilities and stockholder's equity % % Aset tetap PT Indofood merupakan aset paling dominan yakni memiliki persentase lebih dari 50%. Persentase modal yang dimiliki PT Indofood masih lebih besar dari pada utang yang dimiliki. Baik di tahun 2011 dan 2012 sebagian besar utang Indofood merupakan utang lancar atau jangka pendek. Di sisi modal, saham yang dikeluarkan oleh PT Indofood berkurang sebesar 1,36%.

10 Comparative income statement PT Indofood Sukses Makmur Tbk Comparative Income Statement December 31, 2012 and Amount Percent Amount Percent Net sales % % Cost of goods sold ,90% ,24% Gross profit ,10% ,76% Selling and distribution expenses ,11% ,83% General and administrative expenses ,52% ,11% Other operating expenses ,89% ,76% Total operating expenses ,52% ,70% Other operating Income ,14% ,06% Income from operations ,72% ,12% Other income ,11% ,96% ,83% ,08% Other expenses ,23% ,07% Income before tax ,60% ,01% Income tax expenses ,06% ,22% Other comprehensive income ,18% ,28% Net income ,73% ,07% Terjadi kenaikan harga pokok barang dagang sebasar 0,66%. Beban operational juga mengalami peningkatan akibatnya pendapatan dari kegiatan operasional juga mengalami penurunan meskipun pendapatan yang lain mengalami sedikit kenaikan. Kejadian-kejadian tadi menyebabkan pendapatan bersihnya menjadi menurun. SOLVENCY ANALYSIS Solvabilitas merupakan kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruh kewajibannya. Analisis solvabilitas dapat dijadikan tolok ukur seberapa mampukah perusahaan membayar seluruh kewajibannya. 1. Current Ratio Current Ratio= Aset lancar/liabilitas lancar Aset lancar Aset lancar Liabilitas lancar Liabilitas lancar , Tiap Rp 1 2, Tiap Rp 1 hutang hutang dijamin dijamin dengan dengan 1,909 2,003 aktiva aktiva lancar lancar

11 Ratio dari tahun naik 0,094 poin, hal ini dikarenakan Aktiva perusahaan dan Liabilitas perusahaan naik. Kenaikan liabilitas pada tahun 2012 diimbangi dengan kenaikan aset perusahaan sehingga current ratio perusahaan membaik. Dalam current ratio, rasio yang rendah menunjukkan resiko likuiditas yang tinggi, sebaliknya rasio yang tinggi menunjukkan adanya kelebihan aktiva lancar, yang akan berpengaruh pada baik buruknya profitabilitas perusahaan. PT. Indofood menunjukkan curret ratio yang normal (normal berkisar angka 2). 2. Quick Ratio Quick Ratio = Quick asset/liabilitas lancar Kas Kas Investasi Investasi jangka pendek jangka pendek Piutang Piutang Total aset Total aset lancar Liabilitas lancar lancar Liabilitas lancar 1, Tiap Rp 1 hutang dijamin dengan 1,34 aktiva lancar likuid (mudah diuangkan) , Tiap Rp 1 hutang dijamin dengan 1,33 aktiva lancar likuid (mudah diuangkan) Quick ratio pada tahun 2011 dan tahun 2012 tidak mengalami perubahan yang signifikan, hal ini dikarenakan tidak terjadi banyak perubahan pada jumlah quick asset dan liabilitas. (angka yang terlalu tinggi, mengindikasikan kelebihan kas ataupiutang, dan angka yang terlalu kecil menunjukan resiko likuiditas yg tinggi).

12 ACCOUNT RECEIVABLE ANALYSIS 1. Receivables turnover Receivables turnover menghitung berapa kali sebuah piutang berputar dalam satu siklus penjualan. Siklus piutang: piutang tagihan kas persediaan penjualan piutang Receivables turnover=penjualan bersih/rata-rata piutang Penjualan bersih Penjualan bersih piutang total piutang rata-rata piutang ,5 rata-rata 31, Dalam setahun, pitang berputar sebanyak 31,1 kali piutang ,5 33, Dalam setahun, piutang berputar sebanyak 33,22 kali Perputaran piutang pada tahun 2011 dan 2012 tidak mengalami banyak perubahan. Hal ini dikarenakan penjualan bersih dan piutang tidak meningkat/menurun secara signifikan. 2. Penjualan persediaan harian Penjualan persediaan harian = rata-rata piutang/rata-rata penjualan bersih Penjualan bersih Rata-rata piutang ,5 rata-rata ,9616 Penjualan penjualan bersih Rata-rata piutang ,5 Rata-rata penjualan Rata-rata piutang bersih Penjualan bersih Rata-rata penjualan bersih bersih harian ,1151 harian 11, Rata-rata penjualan dalam bentuk piutang berusia 11 hari 10, Rata-rata penjualan dalam berntuk piutang berusia 10,98 hari

13 RATIO OF FIXED ASSETS TO LONG - TERM LIABILITIES Aset tidak lancar liabilitas jangka panjang Aset tidak lancar liabilitas jangka panjang 2, , Menujukkan ratio aset tidak lancar dengan liabilitas jangka panjang, mengukur seberapa tanggungan liabilitas jangka panjang oleh aset tidak lancar. Dari data perusahaan menujukkan bahwa setiap 1 liailitas ditangung oleh 2,26 aset pada tahun 2011 dan 2,73 aset pada tahun RATIO OF LIABILITIES TO STOCKHOLDER EQUITY total liabilitas total liabilitas modal saham modal saham , , PROFITABILITAS ANALYSIS Analisis profitabilitas merupakan evaluasi atas tingkat pengembalian investasi perusahaan. Analisis ini berfokus pada sumber daya perusahaan dan tingkat profitabilitasnya. Dan melibatkan identifikasi dan pengukuran dampak berbagai pemicu profitabilitas 1. Ratio of net sales to asset Menghitung seberapa efektif penggunaan assets dalam perusahaan. Dalam perhitungan total assets tersebut dikurangi dengan long term investment. Net sales Net sales total asset total asset beginning of year beginning of year end of year end of year Average(total/2) Average(total/2) ,9 0,9 Dari data diatas menujukkan bahwa sebarap efektif sebuah perusahaan menggunakan assetsnya dalam menghasilkan sebuah profitabilitas, dari tahun ke tahun tidak menujukkan perubahan yang significant dalam menggunakan assetnya.

14 2. Rate earned on total assets Menghitung profitabilitas total asset tanpa mempertimbangkan bagaimana aset di dapatkan. Net income Net income total asset total asset beginning of year beginning of year end of year end of year Average(total/2) Average(total/2) % 8.5% Data diatas menujukkan bawha pada tahun 2011 dan 2012 pengembalian asset dalam pengukuran secara keseluruhan atas profitabilitas menunjukkan angka 8,5% 3. Rate earned on stockholder's equity Mengukur profitabilitas dari sudut pandang pemegang saham. Net income Net income total equitas total equitas beginning of year beginning of year end of year end of year Average(total/2) Average(total/2) ,5 14.5% 17.3% Menujukkan bahwa sebarapa besar dan efektif dalam penggunaan saham dalam menghasilkan profitabilitas, dari data diatas menujjukan angka yang baik yaitu dan mengalami peningkatan yaitu 14.5% menjadi 17.3%. 4. Rate Earned on Common Stockholders Equity Return on common stock equity menyangkut tingkat penghasilan atau return yang di peroleh atas nilai buku saham biasa. Pihak yang sangat berkepentingan dengan ratio ini tentu saja para pemegang saham biasa, karena hal ini akan menggambarkan keberhasilan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bagi pemilik perusahaan yang dalam hal ini pemegang saham biasa. Net income Net income total C/S total C/S beginning of year beginning of year end of year end of year Average(total/2) Average(total/2) ,44 5,57

15 Data diatas menujjukan bahwa tingkat penghasilan bagi pemegang saham biasa adalah 5,44% pada tahun 2011 dan 5,57% pada tahun 2012, sedikit mengalami peningkatan. 5. Earnings per share on common stock Earning per share ( EPS), menggambarkan jumlah rupiah yang diperoleh untuk setiap lembar saham biasa. Para calon pemegang saham tertarik dengan earning per share yang besar, karena hal ini merupakan salah satu indikator keberhasilan suatu perusahaan. net income net income share of common stock outstanding share of common stock outstanding ,3 163,1 Hal ini menggambarkan bahwa pendapatan per lembar saham biasa adalah sebesar Rp 159,3 pada tahun 2011 dan Rp. 163,1 pada tahun Namun, hal ini tidaklah berarti bahwa jumlah EPS tersebut akan didistribusikan semuanya kepada pemegang saham biasa, karena berapa jumlah yang akan didistribusikan tergantung pada kebijaksanaan perusahaan dalam hal pembayaran deviden.

16 BAB II PENUTUP Dalam pengambilan sebua keputusan yang akan dilakukan oleh PT. Indofood Sukses Makmur Tbk dapat melihat dari beberapa unsur yaitu, solvency measurer yang terdiri dari current ratio, quick ratio, account receivable turnover, numbers of day sales in receivable, inventory turnover, numbers of day sales in inventory, ratio of fixed asset to long term liabilities, ratio of liabilities to stockholder equity, serta profitabilitas yang meliputi ratio of net sales to assets, rate earned on total assets, rate earned on stockholder equity, rate earned on common stockholder equity, EPS on common stock, price earning ratio, dividend per share and dividend yield. Diatas kami telah paparkan beberapa penjelasan dari semua unsur yang terkait. Laporan ini juga memuat basic analitical yang terbagi menjadi dua yaitu horizontal dan vertical yang menujukkan bahwa comparative balance sheet, income statement, retained earning, and schedule of current assets. Salah satu contoh pada horizontal income statement menyatakan bahwa keuntungan kotor PT Indofood Sukses Makmur mengalami peningkatan meskipun harga pokok barang dagangnya mengalami kenaikan. Beban operasi juga mengalami kenaikan, yang mengalami kenaikan yang cukup tinggi adalah beban-beban operasi lainnya. Akibat dari kenaikan beban yang harus dibayarkan, pendapatan bersih dari PT. Indofood mengalami penurunan sebesar 2,90%. Laporan analisi kami menujukkan hampir semua data rasio normal seperti pada current rasio yang menujukkan angka 1,9 dan 2,3 di tahun Ini menujukkan bahwa setiap 1 hutang akan dijamin oleh 1,9 aktiva lancar dan juga dari tahun k tehaun mengalami peningktan yang cukup significant. Begitupun dengan unsur yang lain juga mengalami peningkatan setiap tahun. Demikian analisis laporan dari kelompom kami semoga dapat memberikan manfaat kepada siapapun yang ingin belajar. Sekian dan terima kasih