Daily N ws Market Snapshot Thursday, 06 January 2011

Transkripsi

1 Daily N ws Market Snapshot Thursday, 06 January 2011 Invest a few moments in thinking. It will pay good interest. Market Prediction Pada perdagangan kemarin (5/1) Indeks Dow Jones ditutup menguat 31 point (+0.27%) ke level 11, menyusul keluarnya data yang menunjukkan naikkan jumlah penyerapan tenaga kerja di AS serta pertumbuhan industri jasa yang melebihi estimasi. Sementara di Indonesia, pada perdagangan hari Rabu (5/1), IHSG ditutup naik 23 point (+0.63%) ke level 3,783.71, mendekati level resistance di level 3,802. Asing masih tercatat melakukan net buy sebesar Rp280 miliar dengan sektor yang paling banyak dimasuki Coal Mining. Dengan volume transaksi yang menurun dibandingkan kemarin (4/1) yang dikarenakan aksi investor yang menunggu keputusan BI mengenai tingkat suku bunga, maka IHSG pada hari Kamis (6/1) diperkirakan akan bergerak dikisaran 3,730-3,802 dengan saham - saham yang dapat diperhatikan a.l. BJBR, BBRI, BDMN, SMCB, dan MPPA. News & Analysis LSIP LPKR : Agendakan Stock Split Dalam RUPSLB : Q4 dan Proyeksi Awal yang Meningkat Economic & Strategy Commodity: 2011, Konsumsi Batu Bara PLN 50 Juta Ton BI: Pertahankan Suku Bunga Acuan 6,5 Persen Commodity: 2011, Pemerintah Bidik Ekspor CPO Naik 16% Chart in Focus BBRI (Spec Buy) BJBR (Spec Buy) SMCB (Buy) BDMN (Spec Buy) INDF (Spec Buy) MPPA (Trading Buy) Major Indices Close Chg Chg % JCI 3, LQ Turnover (in Mn Rp.) Volume Value JCI 3, , LQ-45 1, , Market Cap (in Tn Rp.) Value JCI 3,214, LQ-45 2,178, Foreign Transaction (in Mn Rp.) Buy Sell Net Foreign JCI Top 5 Leading Movers BMRI IJ 6, BBRI IJ 10, BNGA IJ 1, BBCA IJ 6, UNVR IJ 16, JCI Top 5 Lagging Movers ASII IJ 52, PTBA IJ 24, INDF IJ 4, BNII IJ BYAN IJ 18, World Indexes PER NIKKEI 10, % HANGSENG 23, % KOSPI 2, % STI 3, % DOW JONES 11, % FTSE 6, % Commodities WTI Crude ($/barrel) Gold 100 (USD/t oz) 1, CPO (RM/MT) 3, Coal Newc. (USD/MT) Nickel (USD/MT) 24, Tin (USD/MT) 26, source : Bloomberg

2 News & Analysis LSIP: Agendakan Stock Split Dalam RUPSLB PT London Sumatra Plantation Tbk (LSIP) berencana memecah nilai saham (stock split) untuk meningkatkan likuiditas sahamnya. Perseroan mengagendakan pembahasan pelaksanaan stock split itu dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang rencananya berlangsung 28 Januari Keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia, Selasa (4/1) juga menyebutkan agenda lengkap RUPSLB baru akan disampaikan pada 13 Januari (investor/btr) Comment: Kami melihat stock split merupakan suatu cara agar saham mudah untuk naik, karena logikanya dengan harga yang murah banyak investor retail yang dapat membeli sehingga demand atas saham itu bertambah, namun secara fundamental tidak merubah apa-apa. Kami melihat sector perkebunan sawit masih berpospek pada tahun ini, harga akan naik karena disisi demand akan meningkat sementara disisi supply berkurang karena kondisi cuaca yang extreme. LSIP direkomendasikan beli oleh 21 analis, 1 analis hold dan 1 sell dengan target harga rata -rata 14000/saham. LSIP Open High Low Close 12,700 12,700 12,450 12,550 LPKR: Q4 dan Proyeksi Awal yang Meningkat LPKR memproyeksikan tahun yang kuat dan baik pada tahun 201, dengan keuntungan sebesar Rp701 miliar, naik tajam sebesar 33,5% di atas dorongan 24,1% pendapatan menjadi Rp3.725 triliun. Laba dari operasi normal tumbuh 22,4% meskipun jauh lebih berat roll -out biaya rumah sakit baru dan pembangunan mall tahun LPKR 2011 mengharapkan keuntungan luar biasa (Extra-Ordinary Gain) untuk dua kali lipat menjadi Rp150 miliar yang berasal dari penjualan 3 (tiga) aset mal dan rumah sakit yang telah diantisipasi untuk dua unit usaha LPKR - REITs yang terafiliasi di Singapura. LPKR juga hari ini mengumumkan hasil akhir yang solid untuk Q4 kuartal keempat 2010 dan proyeksi awal dilandasi oleh pertumbuhan ekonomi yang baik. Dewan LPKR akan mengumumkan final dividen 2010 pada akhir Januari (Company/bsms) 2011 Prelim Projection 2010 Forecast Revenue 3,725 billion 3,002 billion Up +24.1% Ordinary Profit 551 billion 450 billion Up +22.4% Extraordinary Profit 150 billion 75 billion Up +100% Total Profit 701 billion 525 billion Up +33.5% Comment: Berita tersebut akan memberikan optimesme yang lebih lagi bagi para investor, terlebih lagi dari proyeksi yang sangat baik diberikan oleh emiten. Melihat pertumbuhan Revenue sebesar 24,1% ini, kami melihat angka tersebut masih pada batas yang cukup wajar, namun melihat kontribusi yang cukup besar dari pendapatan diluar (Extraordinary Gain) usaha yang melonjak 100% (menjadi Rp. 150 miliar) atau hampir 25% dari total pendapatan perusahaan.hal lain yang perlu diantisipasi adalah tingkat inflasi yang mungkin akan memaksa BI untuk menaikkan suku bunganya di bulan-bulan yang akan datang, yang akan mempengaruhi sector property juga. Data consensus dari Bloomberg mengenai LPKR meberikan hasil sebagai berikut: Buys:7 Holds:0 Sells:0 dan TP di harga Rp 810,- LPKR Open High Low Close

3 Economic & Strategy Commodity: 2011, Konsumsi Batu Bara PLN 50 Juta Ton Konsumsi batubara PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) tahun ini akan naik menjadi 50 juta ton. Dari realisasi ko nsumsi tahun 2010 sebesar 34,2 juta ton untuk tahun lalu menjadi 50 juta ton untuk tahun ini. Batu bara tahun ini 34,2 juta ton yang kita kons umsi. Ini realisasi kalo tahun 2011 akan naik 50 juta ton. karena banyak sekali proyek yang masuk. Target sebelumnya 38 juta ton, ungkap Direktur utama primer PLN Nur Pamuji saat ditemui seusai apel kesiapan pembangunan 2011 di Parkir Timur Senayan, Jakar ta, Comment: Meningkatnya konsumsi batubara PLN merupakan peluang bagi perusahaan penghasil batubara. Kami menilai bahwa Rabu salah (5/1/2010). satu faktor (Okezone/AA) yang menyebabkan bertambahnya konsumsi batubara tersebut adalah beberapa proyek pembangunan PLTU yang belum terealisasikan di tahun 2010 dan diproyeksikan akan rampung opada Berkaitan dengan itu, konsumsi batubara yang ditargetkan oleh PLN pada 2011 akan berdampak positif pula bagi perusahaan pengangkutan batubara. BI: Pertahankan Suku Bunga Acuan 6,5 Persen Bank Indonesia memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan (BI rate) sebesar 6,5 persen meski menilai tekanan inflasi yang tinggi harus diwaspadai dengan cermat. Gubernur Bank Indonesia Darmin Nasution di Jakarta Rabu mengatakan, keputusan mempertahankan BI rate 6,5 persen karena tekanan inflasi yang tinggi di 2010 lebih akibat kenaikan harga barang -barang pokok dan kenaikan harga yang ditentukan pemerintah. (Antara/AA) Comment: Kami menilai bahwa keputusan mempertahankan BI rate untuk saat ini cukup tepat. Inflasi selama 2010 yang melampaui target pemerintah didominasi oleh kenaikan harga volatile foods, misalnya beras dan bumbu -bumbuan serta bahan makanan. Kenaikan harga pangan yang terjadi pada 2010 lebih disebabkan ketidakseimbangan supply dan demand yang diantaranya dipengaruhi oleh cuaca dan bencana alam. Hal ini bukanlah fenomena moneter sehingga menjadi tidak tepat bila ditindaklanjuti dengan kebijakan moneter. Kedepannya kebijakan ekonomi pemerintah hendaknya dapat mendukung pertumbuhan sektor riil khususnya bidang pangan. Commodity: 2011, Pemerintah Bidik Ekspor CPO Naik 16% Pemerintah menargetkan peningkatan nilai ekspor produk crude palm oil (CPO) atau minyak sawit mentah sebesar 16% tahun ini. Peningkatan tersebut ditopang tren peningkatan permintaan pasar dunia dan kontribusi investasi dibidang CPO pada tahun Optimisme capaian ekspor CPO Indonesia di tahun 2011 bukan tanpa alasan. Pada tahun 2011 akan ada rencana investasi di sektor sawit hingga US$ 1,2 miliar. Tingginya potensi pasar di Timur Tengah dan Eropa Timur selain pasar utama CPO seperti China, Un i Eropa dan India. Selain itu, adanya kebijakan hilirisasi produk sawit oleh pemerintah, akan mendorong peluang peningkatan ekspor prod uk hilir CPO Indonesia di tahun ini. Sebelumnya Direktur Ekskutif Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) Fadhil Hasan mengatakan volume ekspor CPO tahun ini akan mencapai 15,7 juta ton. Sehingga dengan mempertimbangkan harga CPO diakhir tahun terus naik, angka nilai ekspor CPO tahun 2010 bisa mencapai US$ 15 miliar. Gapki mencatat total volume perdagangan ekspor CPO dan produk turunannya sepanjang tahun 2009 mencapai 15,5 juta ton. Angka ini mengalami kenaikan 1,7 juta ton dibandingkan dengan tahun 2008 yang hanya sebesar 13,8 juta ton. Namun, pergerakan harga CPO tahun 2009 lebih rendah dari Dibandingkan tahun 2008 ya ng nilai ekspornya mencapai US$ 15,58 miliar nilai ekspor CPO pada 2009 turun menjadi US$ 10 miliar. (detik/wf) Comment: kami melihat optimisme ini tentu saja akan berpengaruh positif terhadap kinerja saham perusahaan - perusahaan penghasil CPO, dimana dengan adanya kenaikan jumlah produksi akan berpengaruh pada kenaikan jumlah revenue perusahaan. Namun yang perlu diperhatikan disini adalah bahwa perusahaan penghasil CPO tidak dapat serta merta menaikkan jumlah produksinya secara tiba - tiba. Hal ini disebabkan karena masa pertumbuhan CPO yang merupakan sumber daya alam, bukan hasil produksi mesin ataupun pabrik. Perusahaan produsen CPO harus memiliki kesiapan sebelum menaikkan jumlah kapasitas produksinya. Sedangkan dari sisi pasar, kami melihat trend CPO dunia yang naik merup akan sinyal positif bagi produsen CPO dalam negeri yang seolah - olah mengisyaratkan bahwa sebesar apapun jumlah produksi CPO akan dapat terserap oleh pasar. Oleh karena itu, dengan adanya dukungan pemerintah ini, maka dapat diperkirakan akan membantu bisn is perusahaan - perusahaan yang menjadi produsen CPO seperti SGRO, AALI, BWPT, UNSP, dan LSIP.

4 Charts in Focus BBRI (Spec Buy) BDMN (Spec Buy) R1 5,650 DX 7,320 ZP 5,465 R2 5,900 DB 5,947 RX 3,702 S1 5,400 CS 2,813 HG 2,129 S2 5,150 YU 2,501 KZ 1,377 BJBR (Spec Buy) R1 5,750 DR 5,985 CS 15,421 R2 6,050 BK 4,469 NI 4,406 S1 5,400 AK 2,153 CC 3,665 S2 5,250 EL 1,967 BZ 2,141 INDF (Spec Buy) R1 1,510 MG 10,750 DR 38,735 R2 1,610 OD 10,050 BK 23,742 S1 1,440 DP 9,112 KZ 4,691 S2 1,400 YU 5,360 EL 2,600 SMCB (Buy) R1 5,050 YP 1,188 RX 3,217 R2 5,200 OD 1,088 KZ 1,928 S1 4,800 CP 922 BW 1,193 S2 4,700 KI 920 CS 1,040 MPPA (Trading Buy) R1 2,325 IF 7,525 DP 9,573 R2 2,375 ZP 4,528 YP 6,065 S1 2,175 KK 3,451 CS 3,286 S2 2,250 YJ 2,125 BK 3,000 R1 1,720 DP 2,000 CS 1,885 R2 1,800 YU 1,010 YP 918 S1 1,530 AI 900 DR 709 S2 1,470 BZ 139 BJ 200

5 etrading Research Betrand Raynaldi Head of Research Cement & Strategist Andrew Argado Consumer Goods Research Analyst : Budhy S M Siallagan Property & Construction M Wafi Banking Research Support : Yessy Amelia Utfi Humaya Nurul Tiffani Eva Puspawati Grace Putri Sejati Disclaimer: This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT etrading Securities. It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of PT etrading Securities ( ets ) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any represe ntation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opin ions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of ets, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceed ings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither ets, its affiliated companies or their respective employees or a gents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any compan y mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recomm endations herein before they have been provided to you. PT etrading Securities 2007.