MARKET KICK-OFF. SRT Investments Weekly Outlook September 1 st -5 th, 2014

Transkripsi

1 SRT Investments Weekly Outlook September 1 st -5 th, 2014 He that can have patience can have what he will. Benjamin Franklin Authors Aria Ganna Risk Event Global Economic data September 1 st - Manufacturing PMI China : ekspektasi turun dari menjadi Indeks produksi industri diperkirakan turun tipis tetapi karena trend masih naik, maka penurunan ini tidak akan mengubah persepsi pasar. September 2 nd - Suku bunga Australia : ekpektasi tetap 2.5%, tidak mengalami perubahan. Karena jumlah pengangguran masih tinggi maka Australia tetap akan menjaga level rendah suku bunganya. - Manufacturing PMI AS : ekspektasi turun tipis dari menjadi Penurunan ini tidak akan merubah trend naik. September 3 rd - GDP Australia : ekpektasi turun dari 3.5% menjadi 3.0%. Secara umum trend pertumbuhan Australia masih mengalami perlambatan dan berada dibawah level pertumbuhan sebelum krisis Suku bunga Kanada : ekspektasi masih tetap 1.0%. Suku bunga Kanada diperkirakan tidak akan berubah menunggu neraca perdagangan membaik. September 4 th - Trade balance Australia : ekspektasi naik tipis menjadi -1.5 miliar AUD dari -1.6 milyar AUD. Meskipun membaik tidak mengubah persepsi bahwa perekonomian Australia masih mengalami perlambatan. - Suku bunga Inggris : ekspektasi masih tetap di 0.5%. Kecenderungannya inflasi masih tetap dan pengangguran turun, kita bisa melihat ada kemungkinan suku bunga Inggris naik. - Suku bunga Uni Eropa : ekspektasi masih tetap 0.15%. Jumlah pengangguran semakin menurun dan inflasi masih rendah menunjukkan bahwa keinginan belanja masyarakat Eropa rendah. - Initial jobless claim AS diperkirakan masih tetap 298 ribu (WoW). Trend pengangguran tetap turun tanda ekonomi yang semakin stabil. September 5 th - GDP Uni Eropa : ekspektasi turun dari 0.9% ke 0.7%. Memperkuat ekspektasi kami bahwa perekonomian Eropa masih melemah. - Non-Farm Payroll AS : ekspektasi turun dari 209 ribu menjadi 200 ribu. Minggu ini turun akan tetapi tidak merubah ekspektasi bahwa NFP trend-nya masih naik. - Unemployment rate AS : ekpektasi turun dari 6.2% ke 6.1%. Kembali mengkonfirmasi stabilitas ekonomi Amerika Serikat. - Unemployment rate Kanada : ekspektasi masih tetap 7.0%. Sejalan dengan Amerika, Kanada berada dalam fase stabil. The False Nine Samuel Ringoringo Deep-lying Playmaker Seto Riawan Box-to-box Midfielder Content Risk Event Global Page 1 Risk Even Domestic Page 2 Risk Impact Global Page 2 Risk Impact Domestic Page 2 What We Do...Page 2 Market Overview and Charts Page 3 Disclaimer Page 8 1

2 Geo-politics/Country Risk Konflik Rusia masih perlu diperhatikan terutama terkait dengan harga minyak. Risk Event Domestic Suku bunga Bank Indonesia : ekspektasi tetap 7.5%. Belum akan naik karena ada pelambatan ekonomi dan kurs yang masih dibawah asumsi APBN Rp per dollar AS. Kelangkaan bahan bakar minyak masih memberikan potensi negatif pada struktur ongkos sektor swasta. Risk Impact Global Kami menyakini bahwa US Dollar masih mengalami penguatan terhadap mata uang lain karena fundamental ekonomi yang semakin membaik. Sedikit koreksi terhadap US Dollar masih mungkin terjadi apabila NFP mengalami penurunan akan tetapi tidak merubah trend penguatan US Dollar. Tensi Rusia masih mendorong gejolak harga minyak dunia sehingga kami menyakini bahwa harga minyak akan berada di atas USD 92/barel. (WTI Crude Oil). Risk Impact Domestic Kami meyakini Rupiah tidak akan melebihi Rp meskipun potensi pelemahan masih besar akibat penguatan USD secara global dan gejolak harga minyak. Terbatasnya pelemahan rupiah disebabkan Bank Indonesia masih akan menjaga level Rupiah sesuai asumsi APBN di kisaran Rp What We Do Kami cenderung buy on weakness untuk USD. Terkait IHSG kami yakin akan ada pelemahan seminggu depan dengan konsolidasi di level psikologis 5,000. Penyebabnya pasar global masih menunggu kebijakan makroekomi negaranegara G7 (cermati risk event global diatas). Untuk sektor di IHSG kami menunggu kesempatan beli di sektor-sektor yang tidak memiliki eksposur besar di komponen USD, bahan bakar dan ekspor ke Australia. Karenanya kami menggemari sektor perdagangan, properti, infrastruktur, pertanian dan konsumer sepanjang satu minggu ini. 2

3 Market Overview and Charts EURUSD USDJPY 3

4 GBPUSD AUDUSD 4

5 USDIDR WTI Crude Oil 5

6 S&P 500 GOLD 6

7 JCI (Jakarta Composite Index) / IHSG 7

8 DISCLAIMER The information in this report has been taken from sources which we deem reliable. However, none of PT SRT Investama Indonesia ( SRT Investments ) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. This report is prepared for general circulation. It does not have regards to the specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assesment and seek your own professional financial and legal advice. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of SRT Investments, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceeding, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a result of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither SRT Investments, its affiliated companies nor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, neglinent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might arise is hereby expressly disclaimed. The information contained in this report is not to be taken as any recommendation made by SRT Investments or any other person to enter any agreement with regard to any investment mentioned in this document. Source of information : myfxbook.com, tradingeconomic.com, investing.com, Chartnexus, Indonesia Ministry of Finance, Indonesia Bureau of Statistics Published by : PT SRT Investama Indonesia Office : Menara Rajawali, Floor 7, Suite 7.1, Jl Dr Ide Anak Agung Gde Agung Kawasan Mega Kuningan, Lot 5.1, Jakarta Selatan, Jakarta, Indonesia Website : research@srtinvestments.com contacts@srtinvestments.com Twitter 8