EXECUTIVE SUMMARY PENAWARAN UMUM OBLIGASI VII INDOFOOD SUKSES MAKMUR TAHUN 2014 PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK PT TRIMEGAH SECURITIES TBK

Transkripsi

1 EXECUTIVE SUMMARY PENAWARAN UMUM OBLIGASI VII INDOFOOD SUKSES MAKMUR TAHUN 2014 PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK PT TRIMEGAH SECURITIES TBK Artha Graha Building 18 th & 19 th Fl Jl. Jendral Sudirman Kav Jakarta Indonesia T: (62-21) F: (62-21) / dcm@trimegah.com Investment.banking@trimegah.com

2 A. RINGKASAN PENAWARAN Struktur Penawaran Umum Obligasi Emiten : PT Indofood Sukses Makmur Tbk ( Perseroan ) Instrumen : Obligasi VII Indofood Sukses Makmur Tahun 2014 Jumlah Pokok : Sebesar-besarnya Rp (dua triliun Rupiah) Jangka waktu : 5 (lima) tahun sejak Tanggal Emisi Tingkat Kupon : 9,50% - 10,13% per tahun Harga Penawaran : 100% (seratus persen) dari nilai nominal Pokok Obligasi Satuan Pemindahbukuan : Rp1,- (satu Rupiah) Satuan Perdagangan : Rp ,- (lima juta Rupiah) atau kelipatannya Peringkat Obligasi : idaa+ (Double A Plus; Stable Outlook) dari PEFINDO Rencana Penggunaan Dana : Dana yang diperoleh dari Penawaran Umum Obligasi setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan untuk melunasi utang pokok Obligasi Indofood Sukses Makmur V Tahun 2009 dan sisanya akan digunakan untuk pembayaran utang bank jangka pendek Perseroan. Jaminan : Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus Penyisihan Dana (Sinking Fund) : Perseroan tidak menyelenggarakan penyisihan dana untuk Obligasi ini dengan pertimbangan untuk mengoptimalkan penggunaan dana hasil Penawaran Umum Obligasi ini sesuai dengan tujuan rencana penggunaan dana hasil Penawaran Umum Obligasi. Pembelian Kembali : Satu tahun setelah Tanggal Penjatahan, Perseroan dapat melakukan pembelian kembali untuk sebagian atau seluruh Obligasi sebelum Tanggal Pelunasan Pokok Obligasi dan Perseroan mempunyai hak untuk memberlakukan pembelian kembali tersebut untuk dipergunakan sebagai pelunasan Obligasi atau disimpan dengan memperhatikan ketentuan dan perundang-perundangan yang berlaku. Obligasi yang dibeli kembali oleh Perseroan untuk disimpan dikemudian hari dapat dijual kembali dan/atau diberlakukan sebagai pelunasan Obligasi dan Obligasi yang dibeli kembali ini tidak berhak atas Bunga Obligasi. Rencana pembelian kembali diumumkan selambat-lambatnya dua Hari Kerja sebelum tanggal permulaan penawaran pembelian kembali Obligasi. Selambat-lambatnya dua Hari Kerja sejak dilakukannya pembelian kembali Obligasi, Perseroan wajib mengumumkan perihal pembelian kembali Obligasi tersebut pada satu surat kabar berbahasa Indonesia berperedaran nasional.

3 Jadwal Penawaran Umum (Tentative) Ijin Publikasi dari OJK : 13 Mei 2014 Masa Penawaran Awal (Bookbuilding) : Mei 2014 Perkiraan Tanggal Efektif : 05 Jun 2014 Perkiraan Masa Penawaran Umum : Jun 2014 Perkiraan Tanggal Penjatahan : 11 Jun 2014 Perkiraan Pembayaran dari Investor ke Penjamin Emisi : 12 Jun 2014 Perkiraan Pembayaran dari Penjamin Emisi ke Emiten : 13 Jun 2014 Perkiraan Tanggal Distribusi Obligasi Secara Elektronik : 13 Jun 2014 Perkiraan Tanggal Pencatatan Pada Bursa Efek Indonesia : 16 Jun 2014 RINGKASAN PERSEROAN Profil Singkat Perseroan Perseroan berkedudukan di Jakarta Selatan adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Republik Indonesia, yang menerima fasilitas Penanaman Modal Dalam Negeri. Perseroan didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma, berdasarkan Akta Pendirian No. 228 tanggal 14 Agustus 1990, yang diubah dengan Akta Pemasukan dan Pengunduran Para Pesero Pendiri serta Perubahan Anggaran Dasar No. 249 tanggal 15 November 1990, yang kemudian diubah kembali dengan Akta Pemasukan dan Pengunduran Para Pesero Pendiri serta Perubahan Anggaran Dasar No. 171 tanggal 20 Juni 1991, seluruhnya dibuat di hadapan Benny Kristianto, SH, pada waktu itu Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menkumham berdasarkan Surat Keputusan No. C HT Th.91 tanggal 12 Juli 1991, didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, di bawah No. 579/Not/1991/PN.JKT.SEL, No. 580/Not/1991/PN.JKT.SEL dan No. 581/Not/1991/PN.JKT.SEL tanggal 5 Agustus 1991, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.12 tanggal 11 Februari 1992, Tambahan No Berdasarkan keputusan Rapat Umum Para Pemegang Saham Luar Biasa, sebagaimana dituangkan dalam Akta Risalah Rapat No. 51 tanggal 5 Februari 1994, yang dibuat oleh Benny Kristianto, SH, pada waktu itu Notaris di Jakarta, Perseroan mengubah namanya yang semula PT Panganjaya Intikusuma menjadi PT Indofood Sukses Makmur. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menkumham berdasarkan Surat Keputusan No. C HT TH.94 tanggal 9 Februari 1994, didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, di bawah No.360/A.Not/HKM/1994/PN.JakSel tanggal 22 Februari 1994, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 50 tanggal 24 Juni 1994, Tambahan No Berdasarkan Pasal 3 anggaran dasar Perseroan, ruang lingkup kegiatan Perseroan antara lain terdiri dari mendirikan dan menjalankan industri makanan olahan, bumbu penyedap, minuman ringan, kemasan, minyak goreng, penggilingan biji gandum dan tekstil pembuatan karung terigu. Saat ini, Grup Indofood merupakan salah satu produsen makanan olahan terbesar di Indonesia yang produk-produk utamanya, antara lain mi instan, tepung terigu, minyak goreng, margarin & shortening, minuman non-alkohol dan produk sayuran segar maupun sayuran olahan. Kegiatan usaha Grup Indofood terdiri dari lima kelompok usaha strategis yaitu: Grup CBP, Grup Bogasari, Grup Agribisnis, Grup Distribusi, dan Grup Budi Daya & Pengolahan Sayuran. Pada tahun 1994, Perseroan melaksanakan penawaran umum atas 21 juta saham baru kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp6.200 per saham. Selama lima tahun terakhir, Perseroan secara konsisten membagikan dividen sekitar 40% dari laba yang diperoleh.

4 Perseroan juga telah menerbitkan obligasi sebanyak enam kali sejak tahun 2000 sampai dengan semester pertama tahun 2012, dengan total emisi keseluruhan sebesar Rp (sembilan triliun seratus sepuluh miliar Rupiah). Obligasi Indofood I, II, III dan IV telah dilunasi pada saat jatuh tempo dan Obligasi Indofood V akan jatuh tempo pada tanggal 18 Juni Kebijakan dan Prospek Usaha Seiring dengan peningkatan kondisi makro ekonomi dalam negeri, dan didukung oleh populasi yang besar yaitu lebih dari 240 juta orang dengan struktur demografi yang menunjang dimana sekitar separuhnya berumur di bawah 25 tahun, perubahan gaya hidup, peningkatan urbanisasi dan jumlah outlet ritel modern, serta berbagai inovasi produk, industri makanan dalam kemasan diperkirakan akan terus bertumbuh. Pertumbuhan industri makanan dalam kemasan diharapkan juga akan meningkatkan peluang bagi usaha Grup Indofood, khususnya Grup CBP. Kondisi perekonomian kondusif diiringi dengan perubahan gaya hidup masyarakat yang mulai menyukai makanan barat didorong oleh meningkatnya popularitas waralaba makanan cepat saji dari mancanegara akan terus meningkatkan permintaan atas makanan berbasis tepung terigu seperti roti, pasta dan makanan lainnya. Oleh karenanya industri tepung terigu diperkirakan akan terus bertumbuh kedepannya dan akan meningkatkan peluang bagi pertumbuhan Grup Bogasari. Untuk Grup Agribisnis, pertumbuhan konsumsi minyak kelapa sawit dan produk turunannya diperkirakan akan terus meningkat di masa yang akan datang seiring dengan peningkatan jumlah penduduk dunia dan pendapatan per kapita. Pasar negara berkembang seperti Cina, Indonesia dan India diyakini akan terus menjadi pendorong terhadap peningkatan konsumsi minyak dan lemak nabati. Sebagai minyak nabati yang paling banyak digunakan, minyak kelapa sawit paling banyak dipengaruhi oleh meningkatnya permintaan minyak dan lemak nabati selama satu dekade terakhir. Di samping itu, permintaan atas biodiesel juga akan meningkat terutama didorong oleh mandat pemerintah di Eropa, Brasil, Argentina dan Indonesia. Di Indonesia, Pemerintah telah mengeluarkan mandat untuk meningkatkan kadar campuran biodiesel pada bahan bakar minyak dari 7,5% menjadi 10,0%, efektif per Januari Kebijakan ini dapat meningkatkan permintaan domestik atas minyak kelapa sawit secara signifikan. Selain itu, dengan pertumbuhan pasar ritel untuk minyak goreng dan populasi penduduk yang sangat besar, Indonesia diperkirakan dapat menggantikan posisi India sebagai konsumen minyak kelapa sawit terbesar di dunia. Perubahan iklim yang tidak menentu juga dapat berdampak pada tingkat produksi minyak dan lemak nabati secara keseluruhan, dimana hal tersebut dapat mempengaruhi harga minyak kelapa sawit yang saat ini diperdagangkan dengan harga paling kompetitif dibandingkan dengan minyak nabati lainnya. Pertumbuhan ekonomi domestik yang berkelanjutan dengan berbagai potensinya, telah menciptakan situasi yang penuh peluang dan tantangan. Di satu sisi, kondisi ini menawarkan potensi yang luar biasa, namun di sisi lain juga membawa berbagai tantangan baru. Grup Indofood, sebagai salah satu perusahaan makanan terbesar di Indonesia dengan didukung oleh berbagai keunggulan kompetitif dan kemampuan untuk menyesuaikan diri secara cepat terhadap perubahan pasar yang dinamis, berada pada posisi yang baik untuk mengambil peluang dari potensi pertumbuhan ini. Keunggulan Bersaing Beberapa keunggulan yang dimiliki Perseroan dalam menghadapi persaingan dalam industri produk konsumen bermerek adalah Grup Indofood sebagai salah satu perusahaan makanan terbesar di Indonesia dengan didukung oleh berbagai keunggulan kompetitif dan kemampuan untuk menyesuaikan diri secara cepat terhadap perubahan pasar yang dinamis, berada pada posisi yang baik untuk mengambil peluang dari potensi pertumbuhan ini.

5 Strategi Usaha Strategi Usaha yang disusun Perseroan dalam rangka meningkatkan pertumbuhan bisnis dan meningkatkan kualitas manajemen ialah sebagai berikut: 1. Merevitalisasi dan memperkuat organisasi guna menyesuaikan dengan perkembangan di pasar dan menunjang pertumbuhan perusahaan. 2. Menyempurnakan model bisnis yang terintegrasi secara vertikal untuk memperkuat mata rantai pasokan guna meningkatkan daya saing. 3. Meningkatkan investasi dalam inisiatif pemasaran dan mempertajam strategi untuk memperkuat brand equity dan citra serta meningkatkan consumer loyalty and bonding. 4. Mempercepat peluncuran berbagai produk baru. 5. Memperluas kategori usaha guna meningkatkan pertumbuhan. 6. Optimalisasi Portfolio 7. Menjaga Keseimbangan antara profitabilitas dengan pangsa pasar Risiko Usaha Risiko Usaha yang berhubungan dengan kegiatan usaha Grup Indofood (i) Grup Indofood menghadapi risiko dari kemungkinan terjadinya produk tercemar, isu produk tidak halal, serta isu penggunaan bahan pengawet; (ii) Penerapan peraturan anti monopoli dapat memberikan dampak negatif terhadap Grup Indofood; (iii) Harga dan biaya produksi berfluktuasi tergantung pada harga bahan baku di pasar internasional dan fluktuasi nilai tukar Rupiah terhadap valuta asing; (iv) Grup Indofood menghadapi risiko pengaruh harga komoditas internasional yang tidak stabil terhadap harga komoditas yang diproduksi Grup Indofood; (v) Grup Indofood menghadapi risiko peningkatan kompetisi pada segmen usahanya; (vi) Grup Indofood menghadapi risiko yang berhubungan dengan iklim dan cuaca ekstrim; (vii) Grup Indofood menghadapi risiko pasokan bahan baku yang cukup dan berkesinambungan; (viii) Grup Indofood dapat mengalami dampak negatif atas penerapan dan penegakan regulasi dampak lingkungan yang lebih ketat; (ix) Grup Indofood menghadapi risiko dari perubahan peraturan yang berkaitan dengan perolehan, pembaharuan dan pengurangan luas Hak Guna Usaha; dan (x) Grup Indofood menghadapi risiko yang dapat ditimbulkan oleh adanya pemogokan tenaga kerja. Risiko Usaha yang Berhubungan dengan Kondisi di Indonesia (i) Risiko perubahan situasi ekonomi, sosial, politik dan keamanan; (ii) Risiko kegiatan-kegiatan terorisme di Indonesia dapat memperburuk stabilitas negara sehingga berdampak pada kegiatan usaha Grup Indofood; (iii) Bencana alam dapat memberikan dampak negatif terhadap Grup Indofood; dan (iv) Risiko yang ditimbulkan oleh fluktuasi nilai tukar Rupiah. Risiko Grup Indofood dalam Menghadapi Kewajiban Utang (i) Grup Indofood menghadapi risiko dinyatakan cidera janji; (ii) Grup Indofood menghadapi risiko nilai tukar atas utang dalam valuta asing yang tidak dilakukan lindung nilai (hedging); dan (iii) Grup Indofood menghadapi risiko penurunan peringkat obligasi.

6 IKHTISAR DATA KEUANGAN Tabel di bawah ini menyajikan ikhtisar data keuangan konsolidasian PT ICBP dan Entitas Anak PT ICBP untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan Ikhtisar data keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 diambil dari laporan keuangan konsolidasian PT ICBP dan Entitas Anak PT ICBP pada tanggal 31 Desember 2013, serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, yang telah menyajikan kembali informasi komparatif sehubungan dengan kombinasi bisnis entitas sepengendali, yang seluruhnya tidak tercantum dalam Prospektus ini. Laporan keuangan konsolidasian PT ICBP dan Entitas Anak PT ICBP pada tanggal 31 Desember 2013, serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, telah diaudit oleh KAP Purwantono, Suherman & Surja, akuntan publik independen, berdasarkan standar auditing yang ditetapkan oleh IAPI, dengan pendapat wajar tanpa pengecualian. Ikhtisar data keuangan konsolidasian PT ICBP dan Entitas Anak PT ICBP pada tanggal 31 Desember 2011, serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, telah disajikan kembali sehubungan dengan kombinasi bisnis entitas sepengendali. Ikhtisar Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam miliaran Rupiah) Keterangan Pada tanggal 31 Desember * 2011* 2010* 2009* Aset Aset lancar , , , , ,8 Aset tidak lancar , , , , ,7 Total Aset , , , , ,5 Liabilitas Liabilitas jangka pendek , , , , ,3 Liabilitas jangka panjang , , , , ,5 Total Liabilitas , , , , ,8 Ekuitas Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk , , , , ,0 Kepentingan nonpengendali , , , , ,7 Total Ekuitas , , , , ,7 Total Liabilitas dan Ekuitas , , , , ,5 * Disajikan kembali Ikhtisar Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian (dalam miliaran Rupiah) Keterangan Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember * 2011* 2010* 2009* Penjualan neto , , , , ,7 Beban pokok penjualan , , , , ,0 Laba bruto , , , , ,7 Beban usaha dan beban (pendapatan) usaha lainnya 7.611, , , , ,0 Laba usaha 6.718, , , , ,8 Beban (pendapatan) keuangan 2.166, ,7 863,6 562,2 Beban atas laba (rugi) neto Entitas 115,8 (32,9) (1,4) (10,5) 3,4 Asosiasi Beban pajak penghasilan - neto 1.252, , , , ,2 Penyesuaian proforma 1,7 (6,6) 5,0 (2,4) 2,1 Laba tahun berjalan 3.416, , , , ,8

7 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk 2.503, , , , ,9 Kepentingan nonpengendali 912, , ,5 981,9 780,9 EBITDA** 8.795, , , , ,7 * Disajikan kembali ** Ikhtisar data keuangan konsolidasian PT ICBP dan Entitas Anak PT ICBP merupakan konsolidasi dengan ikhtisar data keuangan Drayton Ltd dan Entitas Anak Drayton Ltd, IFIS Bhd, PT SRC, PT IFL, PT IASB dan Entitas Anak PT IASB, PT ITSM dan PT IMBM. Rasio-Rasio Usaha dan Keuangan Keterangan * 31 Desember 2011 * 2010* Rasio Pertumbuhan (dalam %) Penjualan neto 15,0 9,7 17,2 2,6 (3,2) Laba bruto 5,4 7,3 0,8 19,4 16,3 Laba tahun berjalan (28,5) (2,3) 24,3 37,7 56,5 Rasio Usaha (dalam %, kecuali dinyatakan lain) Laba bruto / Penjualan neto 24,8 27,1 27,7 32,2 27,7 Inventory turnover (x) 5,4 5,1 5,4 4,9 4,9 Receivable turnover (x) 15,5 16,6 16,9 17,7 17,8 Rasio Keuangan (x) Aset lancar / Liabilitas jangka jendek 1,7 2,0 1,9 2,1 1,2 Acid test ratio 1,2 1,4 1,4 1,5 0,7 Total liabilitas / Total ekuitas 1,0 0,7 0,7 0,9 1,6 Total liabilitas / Total aset 0,5 0,4 0,4 0,5 0,6 EBITDA / Beban bunga 7,9 9,2 9,5 6,8 4,1 * Disajikan kembali ** Total ekuitas dihitung berdasarkan rata-rata saldo awal dan akhir tahun *** Total aset dihitung berdasarkan rata-rata saldo awal dan akhir tahun 2009 *