SAVINGS BOND RITEL SERI SBR003

Direktorat Surat Utang Negara Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan RI SAVINGS BOND RITEL SERI SBR003 Bandung Balikpapan Palembang Yogyakarta Medan Pontianak Manado Surabaya Semarang Makassar 2018

1. Strategi Pembiayaan Utang Melalui APBN 2. Savings Bond Ritel (SBR) sebagai Pilihan Investasi 3. Rencana Penerbitan SBR003 4. Perbandingan Struktur SBR002 vs SBR003 Outline

Strategi Pembiayaan Utang Melalui APBN SBR003, Aku Pun Bisa Investasi

Struktur APBN SAL (Sisa Anggaran Lebih) Pendapatan Negara Surplus Besarnya pendapatan negara ditentukan oleh : 1.Indikator ekonomi makro pada asumsi dasar makro ekonomi. 2.Kebijakan pendapatan negara. 3.Kebijakan pembangunan ekonomi. 4.Perkembangan pemungutan pendapatan negara secara umum. 5.Kondisi dan kebijakan lainnya. *Keseimbangan primer ialah pendapatan negara dikurangi belanja negara kecuali biaya utang A Keseimbangan Primer (A-B) C B PEMBIAYAAN DALAM D A N L U A R N E G E R I D Besarnya belanja negara ditentukan oleh : 1. Asumsi dasar makro ekonomi. 2. Kebutuhan penyelenggaraan negara. 3. Kebijakan pembangunan. 4. Risiko (bencana alam, dampak krisis global). 5. Kondisi dan kebijakan lainnya. Besarnya pembiayaan ditentukan oleh : 1. Asumsi dasar makro ekonomi. 2. Kebijakan pembiayaan. 3. Kondisi dan kebijakan lainnya. 4

APBN Tahun 2018 5 Uraian (triliun Rupiah) 2018 APBN Indikator Asumsi Ekonomi Makro APBN 2018 A. Pendapatan Negara 1,894.7 I. Pendapatan Dalam Negeri 1,893.5 1. Penerimaan Pajak 1,618.1 2. Penerimaan Negara Bukan Pajak 275.4 II. Hibah 1.2 B. Belanja Negara 2,220.7 I. Belanja Pemerintah Pusat 1,454.5 II. Transfer ke Daerah dan Dana Desa 766.2 1. Transfer ke Daerah 706.2 2. Dana Desa 60.0 C. Keseimbangan Primer (87.3) D. Surplus (Defisit) (325.9) % of PDB -2.19 E. Pembiayaan 399.2 Pertumbuhan Ekonomi (%, yoy) 5,4 Tingkat Inflasi (%, yoy) 3,5 Tingkat Bunga SPN 3 Bulan (%) 5,2 Nilai Tukar (Average, IDR/USD) 13.400 ICP (USD/barrel) 48 Lifting Minyak (ribu barrel/hari) 800 Lifting Gas (ribu barrel/hari) 1,20

Rencana Pembiayaan APBN 2018 Melalui SBN 6 Uraian Target Indikatif SBN Neto 414.521 Jatuh Tempo 2018 322.955 SBN Cash Management 119.000 Rencana Buyback - Kebutuhan Penerbitan SBN 856.476 Komposisi Penerbitan Domestik 83% Lelang 79% Non Lelang 4% International Bond 17% Front loading strategy pada semester pertama 2018 sebesar 60% dari target gross; Khusus untuk financing dalam Rupiah; front loading pada semester pertama sebesar 43% dari target gross. SBN RUPIAH Lelang: 25 kali Lelang SUN (SPN & ON) 24 kali Lelang SUKUK (SPNS & IFR/PBS) Non-lelang SBR, ORI dan Sukri; Private Placement sesuai permintaan. SBN VALAS Penerbitan SBN valas sebagai komplementer untuk menghindari crowding out di domestic market & menyediakan benchmark bagi corporate issuance. Terdiri dari : USD, Euro & Yen di pasar global & USD di pasar domestik. Dapat dimaksimalkan hingga 22% dari pembiayaan melalui penerbitan SBN. JADWAL SBN RITEL Sukuk Ritel : Maret 2018 Savings Bond Ritel : Mei 2018 ORI : Oktober 2018

Savings Bond Ritel (SBR) sebagai Pilihan Investasi SBR003, Aku Pun Bisa Investasi

Definisi 8 SURAT UTANG NEGARA OBLIGASI NEGARA RUPIAH VALUTA ASING SURAT BERHARGA NEGARA SURAT PERBENDAHARAAN NEGARA VARIABLE RATE FIXED RATE USD EURO SURAT BERHARGA SYARIAH NEGARA VR Reguler, Savings Bond Ritel FR Reguler, Zero Coupon Bonds, Obligasi Negara Ritel (ORI) Surat Utang Negara untuk Investor Ritel Di pasar perdana hanya dijual kepada individu atau perorangan WNI, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk. Ada 2 jenis: Dapat diperdagangkan (ORI) dan Tidak dapat diperdagangkan (SBR) JPY

Tujuan Penerbitan Obligasi Negara Untuk Investor Ritel 9 Mendukung terwujudnya masyarakat yang berorientasi pada investasi jangka menengah & panjang 5 Memperluas basis investor di dalam negeri 1 Mewujudkan cita-cita kemandirian dalam pembiayaan pembangunan 4 3 2 Menyediakan alternatif instrumen investasi bagi investor ritel Mendukung stabilitas pasar keuangan domestik

Karakteristik Surat Utang Negara Untuk Investor Ritel 10 Surat Utang Negara untuk Investor Ritel Dapat Diperdagangkan Kupon Tetap Pembelian: Min. Rp5 juta, Maks. Rp3 M Tidak Dapat Diperdagangkan, Namun Dapat Dicairkan Lebih Awal (Early Redemption) Kupon Mengambang dengan Batas Kupon Terendah (Floating with Floor) Pembelian: Min. Rp1 juta, Maks. Rp3 M Ada Potensi Capital Gain Tidak Ada Potensi Capital Gain

Keuntungan dan Risiko SBR 11 Keuntungan Risiko Kupon dan pokok dijamin oleh Undang-Undang Kupon dibayar tiap bulan Kupon mengikuti perkembangan BI 7- Day Reverse Repo Rate, jaminan kupon minimal (floor) sampai dengan jatuh tempo Early redemption tanpa dikenakan redemption cost oleh Pemerintah. Dapat dijaminkan kepada pihak lain Kemudahan akses, pembelian dan pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik (online) Turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional RISIKO GAGAL BAYAR SBR bebas risiko gagal bayar RISIKO TINGKAT BUNGA SBR bebas risiko tingkat bunga karena nilai pokok tidak berubah, kuponnya mengambang mengikuti BI 7-Day Reverse Repo Rate dan memiliki floor rate sampai jatuh tempo RISIKO LIKUIDITAS SBR tidak likuid karena tidak diperdagangkan, namun terdapat fasilitas early redemption. Investor diharapkan melakukan diversifikasi

Perbandingan SBR dengan Investasi Lain 12 SBR ORI Saham Deposito Reksadana Terproteksi Jatuh Tempo V Ada V X V V Kupon/Bunga Dividen V Floor, disesuaikan tiap 3 V deposito Bank BUMN pada X V X Ada, Floating with bulan, di atas BI 7-Day Reverse Repo Rate Tidak ada Jumlah Tetap, di atas bunga saat penerbitan Dapat berubah setiap saat X V X X X Potensi Capital Gain Jaminan Negara X V Tidak ada Ada, Tanpa batasan dan syarat V V X V Ada, Tanpa batasan V dan syarat X V Maks. Rp 2 miliar dengan syarat X Perdagangan di Pasar Sekunder X Tidak Ada, tetapi dapat dicairkan sebelum jatuh tempo V V X X Stand by Buyer di Pasar Sekunder X Tidak ada V X X V

Rencana Penerbitan SBR003 SBR003, Aku Pun Bisa Investasi

Timeline Penerbitan SBR003 14 30 April 2018 Registrasi Investor Mulai dibuka 25 Mei 2018 Akhir Masa Penawaran 31 Mei 2018 Tanggal Setelmen % 9 Mei 2018 Penetapan Kupon 14 Mei 2018 28 Mei 2018 Pembukaan Masa Penawaran (Launching) Penetapan Hasil Penjualan Masa Penawaran

Struktur SBR003 (1) 15 Penerbit Pemerintah Republik Indonesia Jatuh Tempo 20 Mei 2020 Seri SBR003 Nilai Nominal Per Unit Rp1 juta Masa Penawaran 14 Mei-25 Mei 2018 Bentuk Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak dapat dilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh tempo, kecuali pada periode early redemption Tanggal Penetapan 28 Mei 2018 Setelmen 31 Mei 2018 Minimum Pemesanan Rp1 juta Maksimum Pemesanan Rp3 miliar Kustodian Sub-Registry Mitra Distribusi Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan Efek Khusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech (Peer-to-Peer Lending)

Struktur SBR003 (2) 16 Jenis Kupon Mengambang dengan tingkat kupon minimal (floating with floor) Tingkat Kupon a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 31 Mei 2018-20 Agustus 2018) berlaku kupon sebesar xx% (BI 7 Days Reverse Repo Rate pada saat penetapan sebesar yy% ditambah spread yang ditetapkan sebesar zz bps) b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar zz bps ( %) sampai dengan jatuh tempo. c. Tingkat kupon untuk periode tiga bulan pertama sebesar xx% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal (floor). Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan jatuh tempo Tanggal Mulai Berlakunya Kupon 21 Februari, 21 Mei, 21 Agustus dan 21 November setiap tahun Tanggal Penyesuaian Kupon 3 hari kerja (Pemerintah) sebelum tanggal mulai berlakunya periode kupon. Reference rate yang digunakan adalah satu hari kerja sebelum tanggal penyesuaian kupon Tanggal Kupon pertama 20 Juni 2018 Tangal Pembayaran Kupon Setiap tanggal 20 setiap bulannya Dalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan pada hari kerja, maka pembayaran kupon dilakukan pada hari kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Hari kerja adalah hari dimana operasional sistem pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia. Periode Penyampaian Minat Early Redemption 6 Mei 2019 pukul 09.00 WIB dan ditutup pada tanggal 14 Mei 2019 pukul 10.00 WIB Setelmen Early Redemption 20 Mei 2019 Agen Pembayar Kupon dan Pokok Bank Indonesia

Daftar Mitra Distribusi dengan Layanan Online* 17 Bank Perusahaan Efek Perusahaan Fintech Peer-to-Peer Lending Perusahaan Efek Khusus *Semua Mitra Distribusi memakai kanal pemesanan secara web-based, kecuali BNI yang menggunakan mobile app

Bagaimana cara membeli SBR003? 18 PEMESANAN REGISTRASI 1. Calon investor melakukan registrasi melalui Sistem Elektronik MiDis 2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan Rekening surat berharga via Sistem Pemesanan Online (bagi yang belum memiliki) 3. Calon investor melakukan pemesanan melalui Sistem Elektronik MiDis setelah membaca ketentuan dalam memo info 4. Verified order akan mendapatkan kode pembayaran (Billing Code) via Sistem Elektronik MiDis atau email 5. Kode pembayaran digunakan untuk penyetoran dana sesuai pemesanan KONFIRMASI PEMBAYARAN 8. Menerima bukti konfirmasi kepemilikan SBN ritel via Sistem Elektronik MiDis dan email yang terdaftar 6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagai saluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan 7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi Penerimaan Negara) & notifikasi completed order via Sistem Elektronik MiDis dan email yang terdaftar

Mekanisme Early Redemption Savings Bond Ritel (SBR) - [1] 19 SISTEM ELEKRONIK MIDIS (Pasar Perdana) SBR INVESTOR Mengajukan fasilitas early redemption (6 s.d 14 Mei 2019) ke sistem elektronik Midis Investor akan menerima Pokok nominal yang diajukan saat Setelmen Investor menerima konfirmasi melalui e-mail permohonan early redemption Persyaratan Early Redemption: 1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis 2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis 3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta 4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah

Mekanisme Early Redemption Savings Bond Ritel (SBR) - [2] 20 16 Mei 19 Penyerahan Data ke BI Apr 19 M e i 19 Juni 19 20 April 19 Pembayaran Kupon ke-11 20 Mei 19 Setelmen early redemption & Pembayaran Kupon ke-12 6 s.d 14 Mei 19 Tanggal Pengajuan (Window) Early Redemption SBR melalui Sistem Elektronik MiDis dimulai tanggal 6 Mei 2019 dan ditutup pada tanggal 14 Mei 2019 pukul 10.00 WIB

Perbandingan Struktur SBR002 dan SBR003 SBR003, Aku Pun Bisa Investasi

Perbandingan SBR002 vs SBR003 22 SBR002 2 Tahun Tenor 2 Tahun SBR003 Setelah 12 bulan; Dilakukan 1 kali; Minimum holding 50%; Min pemesanan untuk fasilitas early redemption Rp10 juta Early Redemption Setelah 12 bulan; Dilakukan 1 kali Minimum holding 50%; Min pemesanan untuk fasilitas early redemption Rp2 juta per pemesanan dengan kelipatan Rp1 juta Rp5 juta Rp5 juta Rp5 miliar LPS + spread (reset kupon per kuartal) Floor rate [1 st coupon] Minimum Order Incremental Maximum Order Pricing Options Rp1 juta Rp1 juta Rp3 miliar BI 7DRRR + spread (reset kupon per kuartal) Floor rate [1 st coupon]

Daftar Call Center Mitra Distribusi dengan Layanan Online 23 PT Bank Central Asia, Tbk PT Bank Mandiri (Persero), Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk PT Bank Permata, Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk PT Trimegah Sekuritas Indonesia, Tbk PT Bareksa Portal Investasi PT Star Mercato Capitale PT Investree Radhika Jaya ` Telp: 62 21 2358 8000 / 1500888 (Halo BCA) Email: halobca@bca.co.id Telp: 14000 (Mandiri Call) Email: mandiricare@bankmandiri.co.id Telp: 1500046 (BNI Call) Email: bnicall@bni.co.id Telp: 1500111 Email: care@permatabank.co.id Telp: 62 21 575 2510 / 14017/ 1500017 (Call BRI) Email: callbri@bri.co.id Telp: 62 21 2924 9088/9129 62 21 2924 9125/9135 Email: http://www.trimegah.com/contact-us Telp: 62812 2345 4552 Email: cs@bareksa.com Telp: 62 21 726 8735 Email: support@tanamduit.com Telp: 62 21 2978 4888 Email: cs@investree.id

AKHIR PRESENTASI Direktorat Surat Utang Negara Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan RI Gedung Frans Seda Lantai 4 Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta Pusat Kode pos: 10710 Call Center: Call Center: 3505052 ext. 30 Fax. : (021) 3846516 Email: surat.utang.negara@kemenkeu.go.id sbn-ritel@kemenkeu.go.id Situs: www.djppr.kemenkeu.go.id www.kemenkeu.go.id/sbr Instagram: @djpprkemenkeu Twitter: @DJPPRkemenkeu Facebook: DJPPR Kemenkeu

Perbandingan Kupon SBR dan Deposito 25 (%) 8.00 7.50 SBR 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 Meskipun tren suku bunga deposito dan BI 7-Day Reverse Repo Rate menurun, Kupon SBR tetap berada pada level 7,5% (floor) 4.00 3.50 Suku Bunga Rata-rata Tertimbang Rupiah Deposito 1 bulan BI 7-day (Reverse) Repo Rate) Sumber: SSKI (Statistisk Sistem Keuangan Indonesia) Bank Indonesia per April 2018

Simulasi Investasi SBR003 (1) 26 Misalkan kupon minimal ditetapkan sebesar 5,95% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 4,25% + spread 170 bps dan Anda membeli SBR003 sebesar Rp10 juta, berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akan Anda terima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo (BI 7-DRRR). Jika pada bulan Agustus 2018 BI 7-DRRR naik menjadi 4,50, maka pada periode Sept-Nov 2018 kupon yang berlaku adalah 6,20% p.a. (4,50% + spread 170 bps). Kupon yang akan Anda terima pada bulan September adalah: Jika pada bulan Agustus 2018 BI 7-DRRR turun menjadi 4,00, maka pada periode Sept- Nov 2018 kupon yang berlaku bukan 5,70% (4,00% + spread 170 bps), melainkan 5,95% p.a. yang merupakan kupon minimal. Kupon yang akan Anda terima pada bulan September adalah Rp10 juta x 1 x 6,20% = Rp51.670,00 Rp10 juta x 1 x 5,95% = Rp49.580,00 12 12

Simulasi Investasi SBR003 (2) Early Redemption 27 Misalkan kupon minimal ditetapkan sebesar 5,95% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 4,25% + spread 170 bps dan Anda membeli SBR003 sebesar Rp10 juta, berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akan Anda terima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo. Dengan jumlah investasi Rp10 juta maka jumlah maksimal yang dapat Anda ajukan untuk early redemption adalah Rp5 juta. Jika pada bulan Mei 2019 berlaku kupon 5,95% p.a. dan Anda menggunakan fasilitas ini dengan jumlah maksimal yang dapat di-redeem, maka jumlah kupon yang akan Anda terima pada bulan Mei adalah Selanjutnya setelah early redemption, kupon yang akan Anda terima pada bulan Juni 2019 adalah: Rp5 juta x 1 x 5,95% = Rp24.790,00 12 Rp10 juta x 1 x 5,95% = Rp49.580,00 12