Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

Agenda 1 2 Laporan Arus Kas Analisis Laporan Keuangan

Laporan Arus Kas

Tujuan Pembelajaran Dapat mengelompokkan aktivitas-aktivitas yang berhubungan dengan kas ke dalam laporan arus kas DapatMembuat laporan arus kas dengan metode tidak langsung DapatMembuat laporan arus kas dengan metode langsung Dapat menghitung dan menjelaskan tentang Free Cash Flow Dapat membuat analisis tentang laporan keuangan dan menginterpretasikannya

Pelaporan Arus Kas Laporan Arus Kas melaporkan aktivitas-aktivitas utama yang menyebabkan aliran kas masuk dan kas keluar suatu perusahaan dalam satu periode. Kegiatan Operasi transaksi yang mempengaruhi laba bersih Kegiatan investasi transaksi yang mempengaruhi besarnya aktiva tidak lancar Kegiatan Pembiayaan transaksi yang mempengaruhi utang dan modal suatu entitas.

Pelaporan Arus Kas Kas bertambah Operasi (penerimaan pendapatan) Investasi (penjualan aktiva tidak lancar) Pembiayaan (penerbitan utang atau saham) Kas berkurang Operasi (pembayaran beban) Investing (pembelian aktiva tidak lancar ) Pembiayaan (pembelian T/S dan pembayaran deviden))

Arus Kas dari Kegiatan Operasi Jenis-Jenis Kas Masuk Penjualan Barang dan Jasa Pendapatan Bunga Penerimaan Deviden Jenis-Jenis Kas Keluar Pembelian Barang Dagangan Pembayaran gaji dan Beban Lain Pembayaran Pajak

Arus Kas dari Kegiatan Investasi Jenis-Jenis Kas Masuk Penjualan aktiva tetap Jenis-Jenis Kas Keluar Pembelian aktiva tetap Penjualan investasi jangka panjang Pembelian investasi jangka panjang

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Jenis-Jenis Kas Masuk Penerbitan Bonds dan utang jangka panjang Penerbitan Preferred dan Common Stock Jenis-Jenis Kas Keluar Pembayaran Kas Deviden Pembayaran Utang Penarikan Saham Treasury

Persiapan Pembuatan Laporan Arus Kas Metode langsung Arus kas bersih dari kegiatan operasi merupakan selisih dari penerimaan kas dari operasi dengan pembayaran kas untuk operasi. Metode tidak langsung Arus kas bersih dari kegiatan opearsi diperoleh dengan cara menyesuaikan besarnya laba bersih akrual yang berasal dari kegiatan operasi agar menjadi laba bersih basis kas

Keuntungan Menggunakan Metode Langsung 1. Melaporkan sumber dan penggunaan kas yang berasal dari kegiatan operasi. 2. Lebih mudah dimengerti oleh investor. 3. Direkomendasikan oleh Financial Accounting Standards Board (FASB). Catatan: Jumlah total dari arus kas bersih dari kegiatan operasi akan sama antara metode langsung dan tidak langsung. Untuk bagian arus kas dari aktivitas investasi dan pembiayaan, akan sama antara kedua metode.

Keuntungan Metode Tidak Langsung 1. Fokus pada perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih 2. Mengungkapkan hunbungan antara laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. 3. 3. Biaya lebih murah 4. 4. Tidak perlu menyiapkan laporan pelengkap seperti yang harus dibuat jika menggunakan metode langsung. 5. 5. Berdasarkan survey, hampir 98% perusahaan pada umumnya menggunakan metode tidak langsung.

Metode Tidak Langsung Kas Aset Selain Kas Neraca Kewajiban Ekuitas Pemegang Saham Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Aset Selain Kas

Metode Tidak Langsung Kas Neraca Kewajiban Aset Selain Kas Ekuitas Pemegang Saham Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Aset Selain 1 2 3 Kas Arus Kas ditentukan dengan menganalisis kewajiban, ekuitas pemegang saham, dan aset selain kas.

Metode Tidak Langsung Dimulai dengan laba bersih perusahaan berdasarkan basis akrual.(tampak pada laporan laba rugi, laba ditahan, atau laporan perubahan modal).

Metode Tidak Langsung Tentukan Laba bersih LABA DITAHAN AKUN NO. 32 Saldo Tanggal Item Debit Credit Debit Credit 2006 Untuk Arus Kas Jan. 1 Saldo 202,300 Des. 31 Laba bersih 108,000 310,300 31 Deviden Kas 28,000 282,300

Kegiatan Operasi-Metode Tidak Langsung Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi $108,000 Ditambah: Penyusutan $ 7,000 Penurunan jumlah persediaan 8,000 Peningkatan beban belum dibayar Dikurangi: 2,200 17,200 $125,200 Peningkatan jumlah piutang $ 9,000 Penurunan jumlah persediaan 3,200 Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500 Keuntungan atas penjualan tanah 12,000 24,700 Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

Metode Tidak Langsung Langkah selanjutnya adalah menentukan beban depresiasi untuk tahun tersebut. Jika tidak terdapat di laporan laba rugi, maka dapat diketahui dengan menganalisis akun akumulasi penyusutan.

Metode Tidak Langsung Menentukan Beban Depresiasi AKUMULASI PENYESUAIAN-BANGUNAN AKUN NO. 17 Saldo Tanggal Item Debit Credit Debit Credit 2006 Jan. 1 Saldo 58,300 Dec. 31 Depresiasi 7,000 65,300 to statement

Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi $108,000 Ditambah: Penyusutan 7,000 Penurunan jumlah persediaan 8,000 Peningkatan beban belum dibayar 2,200 17,200 Dikurangi: $125,200 Karena Penyusutan mengurangi laba bersih meskipun tidak ada kas yang keluar, maka harus ditambahkan kembali pada laba bersih. Peningkatan jumlah piutang $ 9,000 Penurunan jumlah persediaan 3,200 Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500 Keuntungan atas penjualan tanah 12,000 24,700 Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

Metode Tidak Langsung Memilih aset lancar dan kewajiban lancar yang berpengaruh pada arus kas yang mengalami kenaikan atau penurunan.

Perubahan dalam Akun Lancar Perubahan Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000 $65,000 9,000 Persediaan 172,000 180,000 8,000 Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 3,200 Utang beban 26,500 24,300 2,200 Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 500 Tentukan peubahan debit atau kredit dari masingmasing akun di atas.

Perubahan dalam Akun Lancar Perubahan Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000 $65,000 9,000 Persediaan 172,000 180,000 8,000 Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 3,200 Utang beban 26,500 24,300 2,200 Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 500 Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih harus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.

Perubahan dalam Akun Lancar Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000 $65,000 9,000 Persediaan 172,000 180,000 Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 Utang beban 26,500 24,300 Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 Perubahan 3,200 500 Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih ahrus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu. 8,000 2,200

Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba bersih per laporan laba rugi $108,000 Add: Penyusutan $ 7,000 Penurunan persediaan 8,000 Kenaikan utang beban 2,200 17,200 $125,200 Kenaikan A/R $ 9,000 Penurunan Utang dagang 3,200 Penurunan utang pajak 500 Keuntungan dari penjualan tanah 12,000 24,700 Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

Metode Tidak Langsung Menganalisis laporan laba rugi untuk melihat jika ada untung atau rugi dari penjualan investasi, peralatan, dsb. L a p o r a n A r u s K a s

Metode Tidak Langsung Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Penjualan $1,180,000 Biaya barang dagangan yang terjual 790,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi 203,000 Pendapatan dari Operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Keuntungan jual dari tanah penjualan tanah$12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8,000 4,0000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000

Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba, per laporan laba rugi $108,000 Add: Penyusutan $ 7,000 This Penurunan gain was included persediaan in net income, but did 8,000 not represent Kenaikan beban an operating belum dibayar cash flow. 2,200 17,200 $125,200 Kenaikan piutang $ 9,000 Penurunan utang dagang 3,200 Penurunan utang pajak 500 Gain on sale of land 12,000 24,700 Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500 L a p o r a n A r u s K a s

Arus Kas dari Kegiatan pembiayaan AKUN UTANG DEVIDEN AKUN NO. 23 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit 2006 Deviden Jan. 1 Saldo 10,000 10 Pembayaran Kas 10,000 Juni 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000 Juli 10 Pembayaran Kas 14,000 -- -- Des. 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000 Total Pembayaran Kas $24,000

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Karena membayar deviden mempengaruhi ekuitas, ini akan mengurangi besarnya arus kas dari kegiatan pembiayaan sebesar $24,000.

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Penjualan Saham Biasa AKUN SAHAM BIASA AKUN NO. 33 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit 2006 Jan. 1 Saldo 16,000 Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lembar 8000 4,000

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Penjualan Saham Biasa AKUN AGIO SAHAM AKUN NO. 34 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit 2006 Jan. 1 Saldo 80,000 Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lb 40 000 120,000

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Penerbitan saham biasa mempengaruhi ekuitas, maka ada penambahan arus kas sebanyak $48,000 dari kegiatan pembiayaan.

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Penarikan Utang Obligasi AKUN UTANG OBLIGASI AKUN NO. 25 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit 2006 Jan. 1 Saldo 150,000 Jun. 30 Penarikan dengan kas pada 50,000 100,000 nilai pokok

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan Transaksi ini mengakibatkan berkurangnya arus kas dari aktivitas pembiayaan karena melibatkan pembayaran utang jangka panjang.

Arus Kas dari Kegiatan Investasi Pembelian Bangunan AKUN BANGUNAN AKUN NO. 18 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit 2006 Jan. 1 Saldo 200,000 Des. 27 Pembelian dengan kas 60,000 260,000

Arus Kas dari Kegiatan Investasi Pembelian bangunan Pembelian bangunan melibatkan aset nonlancar, sehingga transaksi itu mengurangi arus kas dari aktivitas investasi.

Arus Kas dari Kegiatan Investasi Transaksi tanah AKUN TANAH AKUN NO. 16 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit 2006 Jan. 1 Saldo 125,000 Jun.. 8 Jual tanah secara kas 60,000 65,000 Okt. 12 Membeli tanah dibayar kas 15,000 80,000

Arus Kas dari Kegiatan Investasi Transaksi Tanah Keuntungan dari penjualan tanah akan menambah arus kas dari kegiatan operasi. Pembelian tanah termasuk kegiatan investasi juga.

Arus Kas dari Kegiatan Investasi Transaksi Tanah Transaksi pertama, penjualan tanah, mengahsilkan arus kas yang positif dari kegiatan investasi karena tanah adalah aset selain kas.

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi 203,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan Ini adalah laporan laba rugi basis akrual. 83,000 Laba Laporan bersih Arus Kas metode langsung sebenarnya $ 108,000 mengubah laporan laba rugi jenis ini (akrual) agar menjadi kas basis Cash Basis

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor Kas yang terkumpul dari $ 390,000 pelanggan Beban Operasi: Perubahan Beban Penyusutan $ 7,000 Debit Credit Beban Operasi Lainnya Penjualan 196,000 1,180,000 Total beban operasi Piutang 9,000 203,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: neraca ditentukan dengan Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Note: Perubahan dalam akun lancar dalam membandingkan saldo awal dan saldo akhir.akun piutang mengalami kenaikan $9,000 Cash Basis

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor Kas yang terkumpul dari $ pelanggan 390,000 Perubahan Beban Operasi: Debit Credit Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya Penjualan 196,000 1,180,000 Total beban operasi Piutang 9,000 203,000 Pendapatan dari operasi Kas 1,171,000$ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung Note: dari penjualan Kenaikan tanah dalam $12,000 akun piutang Beban lainnya: Beban bunga mengakibatkan 8,000 pengurangan 4,000 dalam Pendapatan sebelum kas pajak masuk relatif terhadap $ 191,000 pendapatan Pajak Penghasilan 83,000 yang disajikan dalam laporan laba rugi Laba bersih $ 108,000

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor Pembayaran kas $ 390,000 Beban Operasi: untuk barang Perubahan Beban Penyusutan dagangan $ 7,000 Debit Credit Beban Operasi HPP Lainnya 196,000 790,000 Total beban Persediaan operasi 203,000 8,000 Pendapatan dari Utang operasi 3,200 $ 187,000 Pendapatan lainnya: Kas Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor Pembayaran kas $ 390,000 Beban Operasi: untuk barang Perubahan Beban Penyusutan dagangan $ 7,000 Debit Credit Beban Operasi HPP Lainnya 196,000 790,000 Total beban operasi 203,000 Persediaan Pendapatan dari operasi minus 8,000 $ 187,000 Pendapatan lainnya: Utang plus 3,200 Untung dari Kas penjualan tanah $12,000 785200 Beban lainnya: Penurunan nilai persediaan (perubahan Beban bunga 8,000 4,000 kredit) dan penurunan nilai utang Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan (perubahan debit) mempunyai 83,000 akibat yang Laba bersih $ 108,000 berlawanan.

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Beban Penyusutan Penyusutan $ 7,000 7,000 0 Beban Operasi Penyusutan Lainnya 196,000 Perubahan Total beban operasi Debit 203,000 Credit Pendapatan dari operasi $ 187,000 Beban Penyusutan 7,000 Pendapatan lainnya: Akumulasi depresiasi 7,000 Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Tidak ada arus kas untuk Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak penyusutan $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi lainnya Lainnya 196,000 (193,800) Total Pembayaran beban operasi kas 203,000 Pendapatan dari operasi Perubahan untuk beban $ 187,000 Pendapatan lainnya: Debit Changes Credit operasi Untung dari Beban penjualan operasi tanah $12,000 196,000 Beban lainnya: Beban belum dibayar minus 2,200 Beban bunga Kas 8,000 193,800 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Untung dari Perubahan Beban Penyusutan penjualan investasi $ 7,000 Debit Credit Beban Operasi Kas Lainnya 196,000 72,000 Total Investasi beban operasi 60,000 203,000 Pendapatan Untung dari operasi dari penjualan investasi$ 12,000 187,000 Pendapatan lainnya: Untung Untung dari dari penjualan penjualan tanah tanah $12,000 0 Beban lainnya: Beban Kas bunga masuk sebesar $72,000 8,000 akan 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan tampak pada laporan arus kas 83,000 Laba bersih $ 108,000 bagian investasi, dan keuntungan (gain) akan diabaikan.

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Pembayaran Lainnyakas 196,000 Perubahan 193,800 Total beban untuk operasi beban bunga Debit Credit 203,000 Pendapatan Beban dari operasi bunga 8,000 $ 187,000 Pendapatan Kas lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 0 Beban lainnya: Beban Bunga bunga 8,000 4,000 8,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan Tidak ada utang bunga 83,000 pada Laba bersih $ 108,000 akhir tahun.

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200) Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800) Total beban operasi 203,000 Pembayaran Kas Perubahan Pendapatan dari untuk operasi beban pajak $ 187,000 Debit Credit Pendapatan lainnya: Untung Beban dari penjualan Pajak Penghasilan tanah $12,000 83,000 Beban lainnya: Utang Pajak Penghasilan plus 500 Beban Kas bunga 8,000 (83,500) 4,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 (83,500) Laba bersih $ 108,000

Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200 ) Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 Nilai Pendapatan (193,800) dari Total beban operasi 203,000 operasi berdasarkan dua Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: sudut pandang yang Untung dari penjualan tanah $12,000 berbeda Beban lainnya: Accrual Cash Beban bunga 8,000 4,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Basis Basis Pajak Penghasilan 83,000 (83,500 ) Laba bersih $ 108,000 100,500 (83,500 )

Metode Langsung-Kegiatan Operasi Arus Kas dari kegiatan operasi: Kas Masuk: Kas diterima dari pelanggan $1,171,000 Kas keluar: Pembayaran kas untuk barang dagangan $785,200 Pembayaran kas untuk beban operasi 193,800 Pembayaran kas untuk beban bunga 8,000 Pembayaran kas untuk pajak 83,500 1,070,500 Arus kas bersih dari kegiatan operasi $ 100,500

Analisis Keuangan dan Interpretasi Free Cash Flow Dell Corporation Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000) Dikurangi: Kas untuk membayar deviden Free cash flow $3,713,000 Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%

Analisis Keuangan dan Interpretasi Free Cash Flow Dell Corporation Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kegunaan:Untuk Kas digunakan mengukur kekuatan untuk keuangan suatu membeli entitas aktiva bisnis. tetap Perusahaan yang mempunyai (482000) positif free cash flow, akan dapat mendanai pertumbuhan Dikurangi: Kas untuk membayar deviden internalnya, membayar utang, dsb. Free cash flow $3,713,000 Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%

Kesimpulan Salah satu laporan keuangan yang harus disiapkan oleh perusahaan adalah laporan arus kas Laporan arus kas menggambarkan aliran kas masuk dan kas keluar perusahaan dalam satu periode Arus kas perusahaan terdiri dari arus kas dari kegiatan operasi, investasi, dan pembiayaan Dalam pelaporan arus kas ini ada dua metode yang dipakai, yaitu metode langsung dan metode tidak langsung Perbedaan kedua metode itu terletak pada arus kas dari hasil operasi Dalam metode tidak langsung, perusahaan harus mengubah laporan laba rugi basis akrual yang biasa dipakai oleh perusahaan menjadi laporan laba rugi basis kas

Kesimpulan Dalam pelaporan arus kas dengan metode langsung, perusahaan harus mengidentifikasi sumber-sumber penerimaan kas dan sumber-sumber pengeluaran kas Sumber penerimaan kas itu biasanya adalah kas yang berasal dari pelanggan Kas perusahaan biasanya digunakan untuk membiayai kegiatan operasi, membeli barang dagangan, pembayaran bunga, dan pembayaran pajak Free cash flow digunakan untuk melihat kekuatan keuangan perusahaan. Perusahaan yang mempunyai free cash flow yang positif akan dapat membiayai pertumbuhan internalnya dan dapat membayar utangnya.

Analisis Laporan Keuangan

Analisis Horizontal Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif.

Lincoln Co. Neraca Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006 Neraca Aset 2006 2005 Jumlah Percent Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2% Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%) Aktiva Tetap (bersih) Analisis 444,500 Horizontal: 470,000 (25,500) (5.4%) Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 Total assets $1,139,500 Perbedaan $1,230,500 $17,000 $ (91,000) (7.4%) Kewajiban Kewajiban Lancar $ Tahun 210,000 Dasar $ 243,000 (2005)$533,000 = 3.2% $ (33,000) (13.6%) Kewajiban Jangka Panjang Total Kewajiban 100,000 $ 310,000 200,000 $ 443,000 (100,000) $(133,000) (50.0%) (30.0%) Ekuitas Pemegang Saham Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 Common stock, $10 par 500,000 500,000 Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5% Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3% Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%) A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Lincoln Co Laporan Laba Rugi Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006 Laporan Laba Rugi Naik (Turun) 2006 2005 Jumlah Percent Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0% Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%) Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8% HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2% Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7% Beban Penjualan Analisis $ 191,000 Horizontal: $ 147,000 $ 44,000 29.9% Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8% Total Beban Operasi Jumlah $ 295,000 Kenaikan $ 244,400 $296,500 $ 50,600 20.7% Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 = 24.0% 18.0% Tahun dasar(2005) Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%) $ 168,500 $ 146,600 $1,234,000 $ 21,900 14.9% Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%) Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7% Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1% Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Vertikal Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan keuangan

Lincoln Co Neraca Perbandingan Neraca 31 Desember 2006 31 Desember 2005 Assets Aktiva Lancar Jumlah $ 550,000 Persentase 48.3% Jumlah $ 533,000 Persentase 43.3% Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4 Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2 Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1 Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0 Kewajiban Kewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7% Analisis Vertikal: Kewajiban Jangka Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3 Total Aktiva Kewajiban Lancar $550,000 $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0% = 48.3% Ekuitas Total aset $1,139,500 Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2% Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6 Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2 Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0% Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 A n 100.0% a l i s i s L $1,230,500 a p o r a n K 100.0% e u a n g a n

Lincoln Co Laporan Laba Rugi Perbandingan Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006 2006 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8% Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8 Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0% HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3 Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7% Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3% Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1 Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4% Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3% Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9 Analisis Vertikal: $ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2% Lainnya 6,000 0.4 12,000 1.0 Beban Penjualan $191,000 Laba Sebelum Pajak $ 162,500 10.9% $ 134,600 11.2% Penjualan Beban Pajak Bersih Penghasilan $1,498,000 = 12.8% 71,500 4.8 58,100 4.8 Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Solvency Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo. Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan tidak lancar. Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari neraca perusahaan.

Analisis Akun yang tergolong Lancar Modal Kerja dan Rasio Lancar 2006 2005 Aset Lancar $550,000 $533,000 Kewajiban Lancar 210,000 243,000 Modal Kerja $340,000 $290,000 Rasio Lancar 2.6 2.2 Manfaat:Untuk menunjukkan kemampuan membayar utang yang jatuh tempo. Aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar

Analisis Posisi Lancar Quick Ratio 2006 2005 Quick assets: Kas $ 90,500 $ 64,700 Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000 Piutang (bersih) 115,000 120,000 Total $280,500 $244,700 Kewajiban lancar $210,000 $243,000 Quick ratio 1.3 1.0 Kegunaan:Untuk menunujukkan kemampuan membayar utang dengan cepat

Perputaran Piutang Analisis Piutang 2006 2005 Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih): Awal tahun $ 120,000 $ 140,000 Akhir tahun 115,500 120,000 Total $ 235,000 $ 260,000 Rata-rata (Total 2) $ 117,500 $ 130,000 Penjualan Kredit (Bersih) Rata-Rata Piutang

Perputaran Piutang Analisis Piutang 2006 2005 Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih): Awal tahun $ 120,000 $ 140,000 Akhir tahun 115,500 120,000 Total $ 235,000 $ 260,000 Rata-rata (Total 2) $ 117,500 $ 130,000 Perputaran Piutang 12.7 9.2 Kegunaan:Untuk melihat kemudahan dalam menagih piutang dan manajemen kredit

Lamanya piutang Analisis Piutang 2006 2005 Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000 Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000 Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288 Penjualan : 365 Lamanya piutang 28.0 36.5 Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam penagihan piutang dan manajemen kredit.

Perputaran Persediaan Analisis Persediaan 2006 2005 HPP $1,043,000 $ 820,000 Persediaan: Awal tahun $ 283,000 $ 311,000 Akhir tahun 264,000 283,000 Total $ 547,000 $ 594,000 Rata-rata (Total 2) $ 273,500 $ 297,000 Perputaran Persediaan 3.8 2.8 HPP Perputaran Persediaan = Rata-rata inventory Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.

Analisis Persediaan Number of Days Sales in Inventory 2006 2005 Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000 Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000 Rata-rata COGSharian (COGS 365) $ 2,858 $ 2,247 Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9 Lamanya Persediaan akhir tahun penjualan = persediaan Rata-rata COGS harian Kegunaan :Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.

Kreditur Jangka Panjang Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang 2006 2005 Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000 Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000 Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang 4.4 2.4 Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.

Kreditur Jangka Panjang Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham 2006 2005 Total kewajiban $310,000 $443,000 Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500 Rasio kewajiban terhadap ekuitas pemegang saham 0.37 0.56 Kegunaan:Untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur

Kreditur Jangka Panjang Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga 2006 2005 Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000 Ditambah beban bunga 300,000 250,000 Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000 Jumlah pembayaran bunga = Pendapatan sebelum pajak + beban bunga Beban bunga

Analisis Profitabilitas Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas untuk menghasilkan laba Kemampuan untuk menghasilkan profit ini tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi operasi dan sumber daya yang tersedia. Analisis profitabilitas berfokus pada hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam neraca.

Pemegang Saham Biasa Rasio penjualan bersih terhadap aset 2006 2005 Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset: Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000 Total $2,097,500 $2,063,000 Rata-rata (Total 2) $1,048,750 $1,031,500 Tidak termasuk investasi jangka panjang

Pemegang Saham Biasa Rasio Penjualan Bersih terhadap aset 2006 2005 Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset: Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000 Total $2,097,500 $2,063,000 Rata-rata (Total 2) $1,048,750 $1,031,500 Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2 Fungsi: Untuk melihat keefektifan penggunaan aset

Pemegang Saham Biasa Rate Earned on Total Assets 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ditambah beban bunga 6,000 12,000 Total $ 97,000 $ 88,500 Total aset Awal tahun $1,230,500 $1,187,500 Akhir tahun 1,139,500 1,230,500 Total $2,370,000 $2,418,000 Rata-rata (Total 2) $1,185,000 $1,209,000 Rate earned on total assets 8.2% 7.3% Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.

Pemegang Saham Biasa Rate Earned on Stockholders Equity 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ekuitas Pemegang Saham: Awal tahun $ 787,500 $ 750,000 Akhir tahun 829,500 787,500 Total $1,617,000 $1,537,500 Rata-rata (Total 2) $ 808,500 $ 768,750 Rate earned on stockholders equity 11.3% 10.0% Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham

Rate Earned on Common Stockholders Equity 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000 Sisa common stock $ 82,000 $ 67,500 Ekuitas pemegang saham biasa: Awal tahun $ 637,500 $ 600,000 Akhir tahun 679,500 637,500 Total $1,317,000 $1,237,500 Rata-rata (Total 2) $ 658,500 $ 618,750 Rate earned on common stockholders equity 12.5% 10.9% Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.

Pemegang Saham Biasa Earnings Per Share on Common Stock 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000 Sisa common stock $ 82,000 $ 67,500 Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000 Earnings per share on common stock $1.64 $1.35 Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.

Pemegang Saham Biasa Price-Earnings Ratio Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00 Earnings per share on common 1.64 1.35 Price-earnings ratio on common stock 25 20 Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.

Pemegang Saham Biasa Dividend Yield on Common Stock 2006 2005 Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60 Harga pasar per lembar saham biasa 41.00 27.00 Dividend yield on common stock 1.95% 2.22% Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan yang didapat oleh pemegang saham biasa dalam hal deviden.

Laporan Tahunan Perusahaan Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan tahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors report. MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.

Kesimpulan Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.

TERIMA KASIH Profesi untuk Mengabdi pada Negeri Dwi Martani 081318227080 martani@ui.ac.id atau dwimartani@yahoo.com http://staff.blog.ui.ac.id/martani/