hendro 6/30/2010 PRESENTASI VIII :

Transkripsi

1 PRESENTASI VIII : ANALISIS LAPORAN KEUANGAN KOMPONEN UTAMA : RASIO KEUANGAN INFORMASI KEUANGAN SELURUH INFORMASI YANG SECARA SIGNIFIKAN MENGANDUNG DAN MENGEDEPANKAN ASPEK-ASPEK KEUANGAN DENGAN TUJUAN UNTUK MEMBERIKAN PEMAHAMAN ASPEK-ASPEK TERSEBUT SECARA CUKUP KEPADA PENGGUNA INFORMASI, YANG DIHARAPKAN DAPAT BERGUNA DALAM PROSES PENGAMBILAN KEPUTUSAN INFORMASI KEUANGAN TIDAK SELALU IDENTIK DENGAN LAPORAN KEUANGAN KARENA LAPORAN KEUANGAN HANYA MERUPAKAN SALAH SATU JENIS INFORMASI KEUANGAN, NAMUN DIAKUI, BAHWA LAPORAN KEUANGAN MERUPAKAN SALAH SATU JENIS INFORMASI KEUANGAN YANG PALING PENTING DAN PALING DIBUTUHKAN OLEH PENGGUNA FOKUS : LAPORAN KEUANGAN 1 Title goes here 1

2 PENILAIAN INFORMASI KEUANGAN PROSES PENGUKURAN DAN PENGEVALUASIAN INFORMASI KEUANGAN SECARA SISTEMATIS BERDASARKAN PARAMETER-PARAMETER YANG TELAH DISEPAKATI DAN LAZIM DIGUNAKAN, DENGAN TUJUAN UNTUK MEMBANDINGKAN DENGAN STANDAR YANG BERLAKU UMUM ATAU STANDAR INDUSTRI SEJENIS, DAN MEMBERIKAN PENILAIAN ATAS PERINGKAT ATAU GRADE YANG DICAPAI OLEH INFORMASI KEUANGAN TERSEBUT TUJUAN SELANJUTNYA SEBAGAI MASUKAN PENTING DALAM PROSES PENGAMBILAN KEPUTUSAN 2 TUJUAN PENILAIAN INFORMASI KEUANGAN Mengetahui kondisi keuangan perusahaan untuk suatu periode dan menilai perkembangan kondisi perusahaan selama beberapa periode Sebagai masukan untuk pengambilan keputusan manajemen berkaitan dengan perencanaan keuangan Sebagai masukan untuk pengambilan keputusan para stakeholder yang berkaitan dengan kepentingan mereka terhadap perusahaan Bagaimana Penilaian Informasi Keuangan dapat Meningkatkan kinerja? 3 Title goes here 2

3 MEDIA ANALISIS LAPORAN KEUANGAN LAPORAN KEUANGAN, yang terdiri dari : Neraca Laporan Laba Rugi Laporan Perubahan Ekuitas Laporan Arus Kas 4 KERANGKA ANALISIS LAPORAN KEUANGAN AKTIVITAS PERUSAHAAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN LAPORAN KEUANGAN PARAMETER-PARAMETER Rasio Indeks KINERJA KEUANGAN KINERJA PERUSAHAAN 5 Title goes here 3

4 KONSEP ANALISIS KEUANGAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN TRADISIONAL PENILAIAN RASIO RASIO KEUANGAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN NON TRADISIONAL ECONOMIC VALUE ADDED BALANCE SCORECARD KOMPREHENSIF DAN MENGAITKAN DENGAN ASPEK-ASPEK NON KEUANGAN : PERSPEKTIF PELANGGAN PERSEPEKTIF PROSES BISNIS INTERNAL PERSPEKTIF PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN 6 ANALISIS KEUANGAN TRADISIONAL ANALISIS HORIZONTAL (PERBANDINGAN LAPORAN KEUANGAN) : ANALISIS DENGAN CARA MEMBANDINGKAN LAPORAN KEUANGAN UNTUK BEBERAPA TAHUN TERAKHIR SECARA BERURUTAN DENGAN TUJUAN UNTUK MEMPEROLEH GAMBARAN MENGENAI KECENDERUNGAN (TREND) PERKEMBANGAN USAHA ANALISIS VERTIKAL (COMMON SIZE STATEMENT) ANALISIS YANG DILAKUKAN DENGAN CARA MENGHITUNG PROPORSI ACCOUNT- ACCOUNT DALAM NERACA ATAU LABA RUGI DENGAN JUMLAH TERTENTU DALAM NERACA ATAU LABA RUGI TERSEBUT. 7 Title goes here 4

5 KETERKAITAN ANTAR KOMPONEN LAPORAN KEUANGAN Posisi Keuangan Awal Tahun Perubahan Posisi Keuangan Posisi Keuangan Akhir Tahun NERACA LAPORAN LABA RUGI NERACA AKTIVA HUTANG EKUITAS PENDAPATAN BEBAN LABA (RUGI) AKTIVA HUTANG EKUITAS LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS LAPORAN ARUS KAS : Aliran Masuk dan Keluar Kas Kenaikan dan Penurunan Dana 8 KELOMPOK UTAMA RASIO LIKUIDITAS (LIQUIDITY RATIO) Untuk mengetahui tingkat kesanggupan memenuhi kewajiban jangka pendek Untuk menilai kinerja pengelolaan aset dan kewajiban likuid LEVERAGE (LEVERAGE RATIO) Untuk mengetahui tingkat leverage (penggunaan hutang) yang digunakan untuk mendanai asetnya AKTIVITAS (ACTIVITY RATIO) Untuk mengetahui seberapa efektif pemanfaatan sumberdaya yang berada dalam kendali organisasi PROFITABILITAS (PROFITABILITY RATIO) Untuk mengetahui tingkat perolehan laba organisasi PENILAIAN (VALUATION RATIO) Untuk mengetahui tingkat pengembalian hasil bagi investor 9 Title goes here 5

6 RASIO LIKUIDITAS CURRENT RATIO : CURRENT ASSETS CURRENT LIABILITIES CURRENT ASSETS - INVENTORY QUICK RATIO : CURRENT LIABILITIES CASH + MARKETABLE SECURITIES CASH RATIO : CURRENT LIABILITIES 10 RASIO LEVERAGE DEBT RATIO : TOTAL DEBT TOTAL ASSETS TOTAL DEBT DEBT TO EQUITY RATIO : TOTAL EQUITY EARNING BEFORE INTEREST AND TAXES (EBIT) TIMES INTEREST EARNED : INTEREST CHARGES INCOME BEFORE TAX + INTEREST CHARGE + LEASE OBLIGATION FIXED CHARGE COVERAGE : INTEREST CHARGE + LEASE OBLIGATION 11 Title goes here 6

7 RASIO AKTIVITAS INVENTORY TURN OVER RATIO (AT COST) : COSTOF GOODS SOLD AVERAGE INVENTORY INVENTORY TURN OVER RATIO (AT MARKET): AVERAGE INVENTORY AVERAGE COLLECTION RATIO : WORKING CAPITAL TURNOVER : RECEIVABLES PER DAY FIXED ASSETS TURNOVER : NET WORKING CAPITAL TOTAL ASSETS TURNOVER : NET FIXED ASSETS TOTAL ASSETS 12 RASIO PROFITABILITAS GROSS PROFIT MARGIN : - COST OF GOODS SOLD NET PROFIT MARGIN : NET INCOME BASIC EARNING POWER : OPERATING PROFIT MARGIN : RETURN ON ASSETS : RETURN ON EQUITY : EBIT TOTAL ASSETS EBIT NET INCOME TOTAL ASSETS NET INCOME NET WORTH / EQUITY 13 Title goes here 7

8 RASIO PENILAIAN PRICE EARNING RATIO (PER) : PRICE EARNINGS MARKET TO BOOK RATIO : MARKET VALUE BOOK VALUE 14 ANALISIS DU PONT RETURN ON ASSETS NET PROFIT MARGIN x TOTAL ASSETS TURNOVER NET PROFIT : : TOTAL ASSETS -- TOTAL EXPENSES CURRENT ASSETS FIXED ASSETS OTHER ASSETS COST OF GOODS SOLD CASH + MARKETABLE SECURITIES CASH OPERATING EXPENSES RECEIVABLES DEPRECIATION INVENTORY INTEREST EXPENSES OTHER CURRENT ASSETS TAXES 15 Title goes here 8

9 BEBERAPA RASIO EFISIENSI USAHA COST OF FUNDS : INTEREST PAID TOTAL FUNDS COST OF MONEY : COST OF FUNDS + OVERHEAD EXPENSE TOTAL FUNDS 16 KETERBATASAN ANALISIS KEUANGAN Kesulitan dalam mengindetifikasi kategori industri dari perusahaan yang dianalisis apabila perusahaan tersebut bergerak di beberapa bidang usaha Rasio disusun dari data akuntansi dan data tersebut dipengaruhi oleh cara penafsiran yang berbeda dan bahkan bisa merupakan hasil rekayasa Perbedaan metode akuntansi akan menghasilkan perhitungan yang berbeda, misal perbedaan metode penyusutan atau penilaian persediaan Informasi rata-rata industri adalah data umum dan hanya merupakan perkiraan 17 Title goes here 9

10 ANALISIS KINERJA LAINNYA (NON TRADISIONAL) DENGAN MEMPERTIMBANGKAN BEBERAPA KELEMAHAN ANALISIS KINERJA KEUANGAN TRADISIONAL, MAKA DIRANCANG MODEL ANALISIS KINERJA KEUANGAN LAINNYA, MISALNYA : ECONOMIC VALUE ADDED ( EVA ), YANG MERUPAKAN INDIKATOR TENTANG ADA TIDAKNYA NILAI TAMBAH DARI SUATU INVESTASI. RUMUS : EVA = EBIT -- PAJAK -- BIAYA MODAL EVA YANG POSITIF MENUNJUKKAN BAHWA MANAJEMEN BERHASIL MENINGKATKAN NILAI PERUSAHAAN BAGI PEMILIK. EVA YANG NIHIL MENUNJUKKAN POSISI IMPAS PERUSAHAAN EVA YANG NEGATIF MENUNJUKKAN TOTAL BIAYA MODAL PERUSAHAAN LEBIH BESAR DARI HASIL YANG DIPEROLEH BIAYA MODAL : DITENTUKAN BERDASARKAN RATA-RATA TERTIMBANG DARI BIAYA MODAL SENDIRI (EKUITAS) DAN BIAYA HUTANG SETELAH PAJAK SESUAI DENGAN PROPORSI MODAL SENDIRI DAN HUTANG 18 ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL ) BALANCE SCORECARD : ADALAH KUMPULAN UKURAN KINERJA YANG TERINTEGRASI DARI STRATEGI-STRATEGI PERUSAHAAN YANG MENDUKUNG STRATEGI PERUSAHAAN SECARA KESELURUHAN INTEGRASI DARI STRATEGI-STRATEGI PERUSAHAAN DIGAMBARKAN DALAM BEBERAPA PERSPEKTIF BERIKUT : FINANCIAL PERSPECTIVE (PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, MARKET VALUE, DSB) CUSTOMER PERSPECTIVE (KEPUASAN PELANGGAN, PEMASARAN, DSB) INTERNAL BUSINESS PERSPECTIVE (KUALITAS, PRODUKTIVITAS, DSB.) LEARNING AND GROWTH PERSPECTIVE (INOVASI, KOMPETENSI, DSB.) 19 Title goes here 10

11 ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL ) BALANCE SCORECARD : MERUPAKAN ALAT ANALISIS DAN PENGUKURAN FAKTOR-FAKTOR PEMICU KINERJA PERUSAHAAN SECARA KOMPREHENSIF, YANG DITUNJUKKAN MELALUI PERSPEKTIF FINANSIAL DAN NON- FINANSIAL. BSC MEMBERIKAN KERANGKA PEMIKIRAN UNTUK MENJABARKAN VISI, MISI DAN STRATEGI KE DALAM ASPEK OPERASIONALNYA KATA BALANCE BERTUJUAN UNTUK MENEKANKAN ADANYA PENYEIMBANGAN ANTARA BEBERAPA FAKTOR DALAM PENGUKURAN : KESEIMBANGAN ANTARA PENGUKURAN EKSTERNAL UNTUK PEMEGANG SAHAM DAN PELANGGAN, DENGAN PENGUKURAN INTERNAL DARI PROSES BISNIS INTERNAL, INOVASI SERTA PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN 19 ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL ) BALANCE SCORECARD : KATA BALANCE BERTUJUAN UNTUK MENEKANKAN ADANYA PENYEIMBANGAN ANTARA BEBERAPA FAKTOR DALAM PENGUKURAN : KESEIMBANGAN ANTARA PENGUKURAN EKSTERNAL UNTUK PEMEGANG SAHAM DAN PELANGGAN, DENGAN PENGUKURAN INTERNAL DARI PROSES BISNIS INTERNAL, INOVASI SERTA PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN KESEIMBANGAN ANTARA PENGUKURAN HASIL DARI USAHA MASA LALU DENGAN PENGUKURAN YANG MENDORONG KINERJA MASA MENDATANG KESEIMBANGAN ANTARA UNSUR OBYEKTIVITAS, YAITU PENGUKURAN BERUPA HASIL KUANTITATIF YANG DIPEROLEH SECARA MUDAH, DENGAN UNSUR SUBYEKTIVITAS, YAITU PENGUKURAN PEMICU KINERJA YANG MEMBUTUHKAN PERTIMBANGAN 20 Title goes here 11

12 ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL ) PROSES PENYUSUNAN BALANCE SCORECARD : PENJABARAN STRATEGI KOMPREHENSIF MENJADI STRATEGI YANG LEBIH SPESIFIK OLEH TIM MANAJEMEN EKSEKUTIF PENETAPAN PERSEPEKTIF FINANSIAL DAN PELANGGAN SECARA LEBIH SPESIFIK PENGIDENTIFIKASIAN TUJUAN DAN PENGUKURAN PROSES BISNIS INTERNAL PENGIDENTIFIKASIAN TUJUAN DAN PENGUKURAN PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN PENINGKATAN KOMPETENSI DAN KUALITAS SDM, TEKNOLOGI INFORMASI DAN PROSEDUR OPERASIONAL 21 LATIHAN - KASUS ANALISIS RASIO 22 Title goes here 12

13 PT BOLA RESORT NERACA KOMPARASI 31Desember Tahun Perubahan Tahun Perubahan Jumlah % Jumlah % AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR Kas (3) (15.0) Hutang dagang Setara kas Beban yang hrs dibayar (10) (33.3) Piutang (net) (10) (7.1) Hutang pajak (5) (33.3) Persediaan Hutang lancar Uang muka Aktiva lancar HUTANG JK PANJANG Obligasi (konversi) (60) (24.0) PENYERTAAN NA TOTAL HUTANG (60) (16.4) AKTIVA TETAP Tanah (50) (12.5) EKUITAS Bangunan & Peralatan Saham Ak- Penyusutan Bang & Perl. (140) (100) (40) 40.0 Laba ditahan Aktiva tetap (20) (2.9) Ekuitas TOTAL AKTIVA TOTAL HUTANG & EKUITAS PT BOLA RESORT NERACA KOMPARASI 31Desember Nilai % total aktiva Nilai % total aktiva AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR Kas Hutang dagang Setara kas Beban yang hrs dibayar Piutang (net) Hutang pajak Persediaan Hutang lancar Uang muka Aktiva lancar HUTANG JK PANJANG Obligasi (konversi) PENYERTAAN Total Hutang AKTIVA TETAP Tanah EKUITAS Bangunan & Peralatan Saham Ak- Penyusutan Bang & Perl. (140) (100) (14.7) (11.1) Laba ditahan Aktiva tetap Ekuitas TOTAL AKTIVA TOTAL HUTANG & EKUITAS Title goes here 13

14 PT BOLA RESORT LAPORAN LABA RUGI dan LABA DITAHAN Tahun Buku Tahun Perubahan Jumlah % Penjualan Penyewaan ruangan Penyewaan resort Penjualan merchandise Total penjualan Harga pokok penjualan Laba Kotor Beban operasi Penjualan Gaji & upah Asuransi PBB Penyusutan Listrik & air Pemeliharaan Administrasi & umum Total beban operasi Laba operasi Beban bunga (10) (29) Pendapatan sbl PPh PPh Laba bersih Bagi hasil minimal (dividen) yang harus dibagi Pendapatan untuk pemegang saham Bagi hasil ( dividen ) yang dibagikan Laba ditahan Laba ditahan di awal periode Laba ditahan di akhir periode PT BOLA RESORT LAPORAN LABA RUGI dan LABA DITAHAN Tahun Buku Nilai % Penjualan Penyewaan ruangan Penyewaan resort Penjualan merchandise Total penjualan Harga pokok penjualan Laba Kotor Beban operasi Penjualan Gaji & upah Asuransi PBB Penyusutan Listrik & air Pemeliharaan Administrasi & umum Total beban operasi Laba operasi Beban bunga Pendapatan sbl PPh PPh Laba bersih Title goes here 14

15 PT BOLA RESORT LAPORAN ARUS KAS Tahun Buku 2001 ARUS KAS DARI KEGIATAN OPERASI Laba bersih 110 Penyesuaian Beban penyusutan 40 Peningkatan uang muka (3) Penurunan hutang beban (10) Peningkatan persediaan (35) Peningkatan hutang dagang 15 Penurunan piutang 10 Penurunan hutang pajak (5) Total penyesuaian 12 Arus kas dari kegiatan operasi neto 122 ARUS KAS DARI KEGIATAN INVESTASI Penyertaan pada perusahaan afiliasi (45) Pembelian peralatan resort (70) Penjualan tanah 50 Penggunaan kas neto untuk kegiatan investasi (65) ARUS KAS DARI KEGIATAN FINANSIAL Penarikan obligasi konversi (60) Penerbitan saham 20 Pembayaran deviden (20) Penggunaan kas neto untuk kegiatan finansial (60) Penurunan kas - setara kas (3) Saldo awal kas 20 Saldo akhir kas ANALISIS RASIO JELASKAN ARTI PERNYATAAN BERIKUT DAN BERIKAN INTERPRETASI SELUAS-LUASNYA 1. Current Ratio perusahaan A pada akhir tahun 2007 = 250 %, sedangkan Quick-Rationya= 100 %. Bagaimanakondisiperusahaanini? 2. Current Ratio perusahaan B pada akhir tahun 2007 = 200 %, jumlah ini sama untuk Cash-Ratio dan Quick-Ratio-nya. Bagaimana kondisi perusahaan ini? 3. Debt to Asset Ratio perusahaan C pada akhir tahun 2007 adalah 150%. Bagaimana kondisi perusahaan ini? 4. Debt to Equity perusahaan D pada akhir tahun 2007 adalah 200 %, sedangkan Cash- Ratio-nya adalah 300 %. Bagaimana kondisi i perusahaan ini i? 5. Return on Asset perusahaan E untuk tahun 2007 adalah 30%, dan berturut-turut posisi Current Asset, Quick-Ratio dan Cash Ratio pada akhir tahun 2007 adalah 300%, 275%, dan 30 %. 22 Title goes here 15