PENGARUH INFLASI,SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Siska Wahyuni Sukamto 201110160311080 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
PENGARUH INFLASI,SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Siska Wahyuni Sukamto 201110160311080 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, taufiq serta hidayah-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi tentang PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA. Di dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi saham gabungan dengan tiga variabel (Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah) sebagai variabel yang mempengaruhi Indeks Harga Saham Gabungan. Adapun tujuan penyusunan laporan penelitian skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Strata 1 (S1) pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Atas berkat bantuan dari berbagai pihak yang telah berkenan untuk memberikan segala yang dibutuhkan dalam penulisan skripsi ini, perkenankanlah penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada: 1. Dr. Muhajir Effendy, MAP, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 3. Drs. Marsudi, M.Si, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang atas kebijakan dalam penyusunan mata kuliah sesuai konsentrasi penjurusan. 4. Prof. Dr. Bambang Widagdo, MM dan Dra. Dewi Nurjannah, M.M, selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu dan penuh kesabaran memberikan pengarahan, saran serta dukungan hingga skripsi ini bisa terselesaikan dengan baik.
5. Drs. Mursidi, MM, selaku dosen wali yang telah membimbing dan memberikan banyak masukan kepada penulis selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 6. Ibu, Ayah serta Adik saya yang selalu memberikan doa, dukungan, fasilitas, serta kasih sayang yang luar biasa hingga terselesaikan skripsi ini. 7. Ardiansyah Aries Pratama, S.pd yang telah menjadi semangat dan motivasi saya dalam menyelesaikan skripsi ini. 8. Teman-teman di tempat part time aida, rona, selvi, wella dan M. Fahri yang telah memberikan masukan untuk menyelesaikan skripsi ini dan Teman-teman Program Studi Manajemen B angkatan 2011. 9. Dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu dalam membantu hingga terselesaikannya penulisan tugas akhir ini. Semoga amal dari bapak, ibu, saudara-saudara dan teman-teman mendapatkan pahala yang setimpal kepada Allah SWT. Penulis menyadari akan kekurangan kesempurnaan penulisan skripsi ini, maka segala kritik maupun saran yang bersifat membangun sangat penulis harapkan agar kelak dikemudian hari dapat menghasilkan karya yang lebih baik. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membacanya. Wassalamu alaikum Wr. Wb Malang, 03 Februari 2015 Penulis, Siska Wahyuni Sukamto
DAFTAR ISI ABSTRAK... i KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... iv DAFTAR GAMBAR... vi DAFTAR TABEL... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 5 C. Batasan Masalah... 5 D. Tujuan dan Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 8 B. Landasan Teori... 10 C. Kerangka Pemikiran Penelitian... 31 D. Hipotesis... 32 BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian... 33 B. Definisi Operasioanal Variabel... 33 C. Data dan Sumber Data... 34 D. Teknik Pengumpulan Data... 35 E. Teknik Analisis dan Uji Hipotesis... 36 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian... 44 B. Pembahasan Hasil Penelitian... 55
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan... 60 B. Keterbatasan Penelitian... 61 C. Saran... 62 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN
DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian 31 3.1 Uji F 41 3.2 Uji t 42 4.1 Hasil Uji Normalitas 45 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas 47 4.3 Hasil Uji F 51 4.4 Hasil Uji t 53
DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman 1. Tabel 1 Perkembangan Tingkat Inflasi,Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah 2
DAFTAR LAMPIRAN Nomor Judul 1 Pulling Data 2 Hasil Uji Normalitas 3 Hasil Uji Autokorelasi 4 Hasil Uji Multikolinieritas 5 Hasil Uji Heteroskedastisitas 6 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda 7 Hasil Uji Koefisisen Determinasi 8 Hasil Uji F 9 Hasil Uji t
Persembahanku Yang Utama Dari Segalanya sembah sujud serta syukur kepada Allah SWT. Taburan cinta dan kasih saying-mu telah memberukanku kekuatan, membekaliku dengan ilmu serta memperkenalkanku dengan cinta. Atas karunia serta kemudahan yang Engkau berikan akhirnya skripsi yang sederhana ini dapat terselesaikan. Sholawat serta salam selalu terlimpahkan keharibaan Rosulullah Muhammad SAW Kupersembahkan karya sederhana ini kepada orang yang sangat kukasihi dan kusayangi Ibunda, Ayahanda, Adekku dan Kekasihku tercinta Sebagai tanda bakti, hormat, dan rasa terima kasih yang tiada terhingga kupersembahkan karya kecil ini kepada Ibuda, Ayahanda, Adekku dan Kekasihku yang telah memberikan kasih saying, segala dukungan, dan cinta kasih yang tiada terhingga yang tiada mungkin dapat kubalas hanya dengan selembar kertas yang bertuliskan kata cinta dan persembahan. Terimakasih untuk kekasihku yang selalu memberikan motivasi dan dukunganya dari
DAFTAR PUSTAKA Anoraga, Pandji dan Piji, Pakarti. 2001. Pengantar Pasar Modal. Jakarta: Rineka. Darmadji, Tjiptono dan Fakhrudin, H,M. 2001. Pasar Modal di Indonesia Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat. Ghozali, Imam. 2001. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: BP- UNDIP. Hasan, Iqbal. 2001. Pokok-pokok Materi Statistik 2. Edisi Kedua. Jakarta: PT Bumi Aksara. Herianto, Farid dan Siswanto Sudomo. 2000. Perangkat dan Teknik Analisis Investasi di Pasar Modal Indonesia. Jakarta Kuncoro, Mudrajad. 2001. Manajemen Keuangan Internasional. Yogyakarta: BPFE. Murni, Asfia. 2006. Ekonomi Makro. Jakarta: PT Refika Aditama. Pohan, Aulia. 2008. Potret Kebijakan Moneter Indonesia. Edisi 1. Jakarta: PT Raja Grafin Pustaka. Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga. Samuelson dan Nordhaus. 2004. Ilmu Makroekonomi. Edisi 17. Jakarta: PT Media Global Edukasi. Sanusi, Anwar. 2011. Metodelogi Penelitian Bisnis. Jilid 1. Jakarta: Salemba Empat. Santoso, Singgih. 2002. Riset Pemasaran Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. Jakarta: PT Gramedia. Sukirno, Sadono. 2006. Teori Pengantar Ekonomi Makro. Edisi 2. Jakarta: Rajawali Pers. Sukirno, Sadono. 2008. Teori Pengantar Ekonomi Makro. Edisi 3. Jakarta: Rajawali Pers. Sunariyah. 2006. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Jilid 2, Edisi ke 6. Jakarta: Erlangga.
Supranto J. 2009. Statistik Teori dan Aplikasi. Jakarta: Erlangga. Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi Manajemen Portofolio. Cetakan Pertama. Yogyakarta: BPFE. Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Edisi 1. Yogyakarta: Kanisius Anggoro, Susilo Tri. 2011. Pengaruh Inflasi, Kurs dan Suku Bunga SBI terhadap Indeks Harga Saham Gabungan pada Bursa Efek Indonesia periode 2005-2009. Skripsi. Surakarta: Universitas Sebelas Maret. Waluyo, Eko Dwi. 2006. Ekonomika Makro. Malang: UMM Press. Wijaya, Trisnadi. 2012. Analisis Pengaruh tingkat Inflasi, Tingkat Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2011. Jurnal. Yuliana, Indah. 2010. Investasi Produk Keuangan Syariah. Malang: UIN-MALIKI PRESS (Anggota IKAPI). www.bi.go.id. BI rate. Diakses pada tanggal 12 Oktober 2014. www.bi.go.id. Inflasi. Diakses pada tanggal 12 Oktober 2014. www.bi.go.id. Kurs. Diakses pada tanggal 12 Oktober 2014. www.idx.co.id. Saham. Diakses pada tanggal 12 Oktober 2014.