LABA ATAS TRANSAKSI ANTARPERUSAHAAN OBLIGASI kewajiban entitas pelaporan konsolidasi, Perusahaan umumnya memiliki instrumen utang dari perusahaan afiliasi dan menjustifikasi aktivitas pinjam-meminjam antarperusahaan atas dasar kemudahan, efisiensi, dan fleksibilitas. Oleh karena itu, diharapkan dengan mempelajari materi bab ini, kita dapat : (1) membedakan antara piutang dan utang antarperusahaan dengan aktiva atau (2) menangguhkan laba yang belum direalisasi dan mengakui laba yang telah direalisasi atas transfer obligasi antara perusahaan induk dan perusahaan anak, (3) menunjukkan bagaimana entitas pelaporan konsolidasi melunasi utang secara konstruktif, (4) menyesuaikan perhitungan jumlah hak minoritas dalamlaba antarperusahaan atas transfer utang. Tujuan pembelajaran 1. Membedakan antara piutang dan utang antarperusahaan dengan aktiva atau kewajiban entitas pelaporan konsolidasi. 2. Menangguhkan laba yang belum direalisasi dan mengakui laba yang telah direalisasi atas transfer obligasi antara perusahaan induk dan perusahaan anak. 3. Menunjukkan bagaimana entitas pelaporan konsolidasi melunasi utang secara konstruktif. 4. Menyesuaikan perhitungan jumlah hak minoritas dalam laba antarperusahaan atas transfer utang. Kreditor Eliminasi Piutang-Utang, Pendapatan Bunga-Biaya Bunga Pinjaman langsung di antara perusahaan afiliasi menghasilkan piutang usaha dan utang usaha resiprokal baik pokok maupun bunganya, serta akun pendapatan dan beban resiprokal. Debitor mencerminkan aktiva dan kewajiban entitas konsolidasi. Pinjaman langsung di antara perusahaan afiliasi menghasilkan piutang usaha dan utang usaha resiprokal baik pokok maupun bunganya, serta akun pendapatan dan beban resiprokal. Perusahaan akan mengeliminasi akun resiprokal tersebut ketika membuat laporan keuangan konsolidasi karena piutang dan utang antarperusahaan tidak Obligasi merupakan surat utang yang mencantumkan janji untuk membayar sejumlah uang pada tanggal jatuh tempo ditambah bunga periodik sesuai dengan prosentase tertentu terhadap nilai nominal. Pada saat perusahaan menerbitkan obligasi, kewajiban obligasinya akan mencerminkan tingkat suku bunga pasar yang berlaku saat ini. Namun, perubahan tingkat suku bunga pasar akan
menciptakan disparitas antara nilai buku dan nilai pasar kewajiban tersebut. Jika suku bunga pasar meningkat, nilai pasar kewajiban akan lebih kecil dari nilai bukunya sehingga akan muncul keuntungan belum direalisasi yang tidak diakui pada perusahaan penerbit menurut GAAP. Demikian juga, penurunan suku bunga pasar akan menimbulkan kerugian belum direalisasi yang tidak diakui. Keuntungan dan kerugian yang tidak diakui ini diungkapkan pada laporan keuangan atau catatan kaki sesuai dengan GAAP. Penjualan obligasi dipengaruhi oleh tingkat bunga obligasi dan suku bunga pasar. Ketika tingkat bunga obligasi sama dengan suku bunga pasar, obligasi dijual pada harga nominal (face value). Ketika tingkat bunga obligasi lebih rendah dibandingkan suku bunga pasar, perusahaan Obligasi dengan nilai nominal $ 100.000 dengan bunga obligasi 10% yang dibayarkan tiap 31 Des, dijual pada harga $ 108.000. Diketahui bunga efektif 8%. Amortisasi Premi dengan Metode Bunga Efektif Tahun Interest to be paid (10% x NN) Interest Expense (8% x CV) Amortization Bond Carrying Value (CV) 0 - - - 108,000 1 10,000 8,640 1,360 106,640 2 10,000 8,531 1,469 105,171 3 10,000 8,414 1,586 103,585 4 10,000 8,287 1,713 101,872 5 10,000 8,129 1,871 100,000 menjual obligasi pada harga diskon yakni lebih rendah dibandingkan nilai nominal agar obligasi dapat menarik investor. Ketika tingkat bunga obligasi lebih tinggi dibandingkan suku bunga pasar, perusahaan memiliki daya tawar yang tinggi sehingga obligasi dijual pada harga premium yakni lebih tinggi dibandingkan nilai nominalnya. Premi atau diskonto yang timbul pada penjualan obligasi akan dialokasikan sepanjang umur obligasi yang disebut amortisasi premi atau Obligasi dengan nilai nominal $100.000 dengan bunga obligasi 10% yang dibayarkan tiap 31 Des, dijual pada harga $ 108.000. Diketahui bunga efektif 8%. AmortisasiPremi dengan Metode Garis Lurus Tahun Interest to be paid (10% x NN) Interest Expense Amortization (8.000 : 5) Bond Carrying Value (CV) 0 - - - 108,000 1 10,000 8,400 1,600 106,400 2 10,000 8,400 1,600 104,800 3 10,000 8,400 1,600 103,200 4 10,000 8,400 1,600 101,600 5 10,000 8,400 1,600 100,000 diskonto. Amortisasi premi atau diskonto dapat menggunakan metode bunga efektif maupun metode garis lurus. Premi atau diskonto yang dialokasikan dengan metode bunga efektif terjadi pada periode pembebanan bunga sebesar prosentase tertentu terhadap nilai buku
obligasi, sedangkan metode garis lurus akan mengalokasikan premi atau diskonto sepanjang umur obligasi dengan nilai yang sama. Perlakuan Akuntasi atas Tranksaksi Obligasi Pembeli non afiliasi an Cash 108,000 Investment in Bond 108,000 Bond Payable 108,000 Cash 108,000 Bunga Interest Expense 8,400 Cash 10,000 Bond Payable 1,600 Interest Revenue 10,000 Cash 10,000 Pelunasan tahun 4 Bond Payable 101,600 Cash 99,000 pada harga Gain on Redemption 2,600 Loss on Sale of Inv. 9,000 99 Cash 99,000 Investment in Bond 108,000 Perlakuan akuntansi sehubungan dengan transaksi obligasi meliputi penerbitan obligasi, pengakuan dan pembayaran bunga serta pelunasan obligasi. Pada saat diterbitkan, utang obligasi dicatat sebesar nilai kas yang diterima oleh penerbit, dan investasi pada obligasi dicatat sebesar kas yang dikeluarkan oleh investor. Bunga dibayarkan sesuai dengan kontrak obligasi, baik secara tahunan (annual) maupun tiap tengah tahun (semiannual). Selain membebankan bunga obligasi, penerbit juga mengamortisasi premi atau diskonto yang terjadi. Sedangkan investor akan mengakui pendapatan bunga obligasi sebesar kas yang diterima, yakni sesuai dengan bunga kontraktual obligasi. Pada pelunasan obligasi, penerbit akan mengakui keuntungan maupun kerugian sebesar selisih antara nilai buku obligasi dengan kas yang dikeluarkan, begitu juga investor akan mengakui keuntungan atau kerugian atas penjualan obligasi. Pelunasan Obligasi 1. Perusahanan penerbit menggunakan sumber dana sendiri untuk melunasi obligasinya tidak terkait transaksi antarperusahaan 2. Perusahaan penerbit meminjam uang dari entitas nonafiliasi untuk melunasi obligasinya tidak terkait transaksi antarperusahaan 3. Perusahaan penerbit meminjam uang dari perusahaan afiliasi untuk melunasi obligasinya transaksi utang piutang antarperusahaan 4. Perusahaan (induk atau anak) membeli obligasi perusahaan afiliasi dari entitas lain yang menyebabkan obligasi ditarik secara konstruktif transaksi penarikan konstruktif antarperusahaan Perusahaan induk, yang mengendalikan semua pelunasan utang dan keputusan lainnya bagi entitas konsolidasi, memiliki beberapa pilhan dalam rangka pelunasan obligasi, yaitu : (1) Perusahaan penerbit (perusahaan induk maupun anak) dapat menggunakan sumber-sumber daya yang ada untuk membeli dan menarik obligasinya sendiri, (2) Perusahaan penerbit (perusahaan induk maupun anak) dapat meminjam uang dari entitas nonafiliasi dengan suku bunga pasar dan menggunakan dana tersebut menarik obligasinya sendiri (opsi ini merupakan pendanaan kembali), (3) Perusahaan penerbit dapat meminjam uang dari perusahaan afiliasi dan menggunakan dana tersebut untuk menarik obligasinya sendiri,
(4) Perusahaan (perusahaan induk maupun anak) dapat membeli obligasi perusahaan afiliasi penerbit dari entitas lain, yang menyebabkan obligasi ditarik secara konstruktif. Tiga opsi pertama merupakan penarikan aktual (actual retirement) obligasi, perusahaan penerbit Afiliasi Pelunasan Konstruktif Premium / discount Pihak lain Market value book value Satu perusahaan membeli obligasi dari perusahaan afiliasi di pasar Keuntungan dan kerugian pelunasan konstruktif obligasi : 1. Keuntungan dan kerugian yang direalisasi dari sudut pandang entitas konsolidasi 2. Timbul ketika perusahaan membeli obligasi perusahaan lain 3. Dari entitas lainnya 4. Pada harga selain nilai buku obligasi tersebut. harus dieliminasi pada proses konsolidasi. akan mengakui keuntungan atau kerugian yang belum diakui sebelumnya dan termasuk dalam perhitungan laba bersih konsolidasi. Obligasi yang dibeli oleh perusahaan afiliasi dari entitas lainnya akan memunculkan akun resiprokal berupa investasi obligasi pada perusahaan pembeli dengan utang obligasi pada perusahaan penerbit yang Perbedaan antara nilai buku obligasi dan perusahaan afiliasi pembeli. Pembeli non afiliasi an Cash 108,000 Investment in Bond 108,000 Bond Payable 108,000 Cash 108,000 Bunga Interest Expense 8,400 Cash 10,000 Bond Payable 1,600 Interest Revenue 10,000 Cash 10,000 tahun 4 Cash 99,000 pada harga Loss on Sale of Inv. 9,000 99 Investment in Bond 108,000 Pembeli - Afiliasi tahun 4 Investment in Bond 99,000 pada harga Cash 99,000 99 Keuntungan konstruktif sebesar 2.600 berasal dari selisih harga pasar dengan nilai buku obligasi (101.600-99.000). Alokasi Keuntungan atau Kerugian Konstruktif Teori Nilai Nominal (Par Value Theory) Keuntungan atau kerugian konstruktif dialokasikan diantara perusahaan afiliasi penerbit dan pembeli sesuai dengan nominal obligasi tersebut. 1.600 (101.600-100.000) Pembeli 1.000 (100.000 99.000) Teori Keagenan (Agency Theory) Perusahaan afiliasi pembeli bertindak sebagai agen perusahaan penerbit, menurut arahan dari manajemen perusahaan induk. Keuntungan atau kerugian konstruktif dialokasikan pada perusahaan penerbit. harga beli investasi obligasi merupakan keuntungan atau kerugian untuk tujuan pelaporan konsolidasi. Hal ini juga merupakan keuntungan atau kerugian bagi perusahaan induk menurut metode ekuitas (konsolidasi satu baris). Keuntungan atau kerugian tersebut tidak diakui pada pembukuan perusahaan penerbit, yang obligasinya dimiliki sebagai investasi oleh Keuntungan atau kerugian konstruktif dapat dialokasikan perusahaan penerbit dan perusahaan pembeli, sebagai berikut : Menurut Teori Nilai Nominal (Par Value Theory), keuntungan atau kerugian konstruktif dialokasikan di antara perusahaan afiliasi penerbit dan pembeli sesuai dengan nominal obligasi tersebut. Sedangkan menurut Teori Keagenan (Agency
Theory), keuntungan atau kerugian konstruktif dialokasikan pada perusahaan penerbit karena perusahaan pembeli dianggap sebagai agen bagi perusahaan penerbit.